1 明明白白“话”基金
中国证券市场16年的发展历史，经历了数度的沉沉浮浮，终于在2006年破茧重生。资本市场创造的神话使平民也能成就梦想，而2006年，基金无疑在这个梦想的舞台上演绎了一场精彩的超值增长的传奇。年轻的市场中充满了机遇与挑战，而更年轻的基金行业用毋庸置疑的业绩证明了存在的价值。经历了8年痛苦与迷茫的中国基金业，终于在这一年绽放了异彩，投资基金不再神秘，越来越多的投资者加入了“基民”大军。不过，与很多快速发展的行业类似，基金业存在一些发展不平衡的现象。一方面伴随证券市场的牛市行情，基金公司的数量不断增加、产品线不断完善、创新产品不断涌现、基金业绩屡创新高；另一方面，虽然基金开始走入寻常百姓家，但广大的投资者对基金作为一种投资品种的理解和接受度、对市场的理解、对基金收益的正确认识、对自我需求的定位、理财规划观念的形成等，与成熟市场还相差甚远。2007年，更多人关注基金的业绩是否还能续写辉煌？基金究竟带给我们什么？指数逼近三千点，我们手中的钱该去向何方？我们无法留住过去，更不能预知未来。在这个充满传奇的投资市场上，财富是无法复制的，但关于获得财富的理念是可以学习的。让我们开始正确的基金投资之旅，分享中国证券市场最辉煌的年代。
（1）从“自我需求”开始。
在投资者投资基金之前，首先我们要了解自己或家庭的需求。目前很少有投资者在投资基金前思考这个问题，基本上是盲目跟风或随机购买。而这种投资风格导致的结果是容易产生购买到不适合自己的产品，进而产生对基金投资的误解。基金投资，不是简单的申购与赎回过程，是根据自己和家庭需求而进行的投资，不但需要投资收益，还要有效规避风险。投资者一定要对自己有清醒的认识，要从自己的年龄和收入、家庭所处的生命周期、所能承担的风险和期待的收益等方面出发，权衡选择适合自己的产品。不同的投资人，年龄不同，财务状况不同，理财的需求不同，例如：年龄在25到35岁的投资者，正处于事业的创业期和上升期，面临组建家庭、买车、买房和生育子女的问题，他们相对年轻，事业周期会比较长，可以承担高风险，可以选择股票型基金；不同的基金产品，风险收益特征也各不相同。例如：保本型基金，由第三方提供100%的本金保证，属于低风险、稳定收益的品种，可以供追求低风险的投资者选择。因此，正确的基金投资方法，首先要做到“知己知彼，量力而行”。
（2）正确“解读”基金。
自1998年3月封闭式基金问世、2001年9月开放式基金诞生以来，中国的基金业已经走过了8年的探索之路。经历过2004年年初开放式基金销售短暂的春天、也品味过2005年股票指数跌到1000点基金无人问津的苦涩，终于在2006年迎来了中国证券市场的真正崛起。虽然开放式基金规模成倍增长，但无论是前几年对基金的谈“基”色变，还是近期对基金高收益的盲目乐观追捧，都还没有真正走出基金投资的误区：
①不知道投资基金的目的，将投资基金错认为是银行存款或国债。
②喜欢把基金当股票炒作，频繁买卖。
③只注重基金的短期收益结果，忽略投资风险。
④面对基金的涨跌束手无策，害怕钱会全部赔光。
⑤喜欢分红，认为这才是落袋为安。
⑥喜欢买新发行的基金，因为净值比较低，老基金净值太高太贵。
要走出这些误区，需要正确认识基金。
①分散风险。作为一个投资产品，投资基金是风险和收益并存的。投资者在享受基金上涨收益的同时也要承担市场下跌造成的风险。但基金可以通过组合投资的方式分散投资者的风险，它的市场风险要小于股票。
②专家理财。在投资市场中，永远是想投资的人多过已经开始投资的；收益少的永远多过收益高的；投资失意的永远多过点石成金的；荟芸众生永远多过投资大师。所以，我们选择基金，希望借助基金投资团队的专业优势，来让自己成为相对高收益群体的一员，满足自我和家庭的需求。
③树立长期投资的观念。投资者经常会“恐高”，基金净值一旦出现涨势好的情况，便会选择赎回，所以优质基金的高赎回一直伴随着我国的基金发展历史。而基金为了减少赎回，被迫分红以降低面值来迎合投资者的需求，这势必对未来的基金收益造成了一定的影响。基金不同于股票，投资股票更注重对时机的选择，基金投资不是要博取最高的收益，淡化时机选择，不适合频繁买卖，要培养长期理财的观念。因此，广大的具有长期投资理财观念的投资者队伍是基金业生存和健康发展的土壤，为了享受基金资产复利增长的收益，要长线持有。
（4）只买“赚钱”的，不买“便宜”的基金。
①基金投资的收益来自于持有期该基金的增长率。
②基金净值的高低并不对基金增值幅度构成任何影响，高净值基金不等同于投资成本高。
③在一个持续走高的市场中，基金的高净值，是其过去投资能力的直接体现，意味着每份基金所包含的资产价值高，因而更具有强者恒强的优势。
（5）选择“优秀”的基金公司。
从无到有，从小到大，中国基金业的发展，伴随了股市漫长的低迷，指数刻下的痕迹，是基金业蓬勃和艰辛的记录，也是基金公司成长的记忆。基金公司不是单纯销售产品，而要传播正确的投资理念，教导正确投资观念给投资人。经验告诉我们要选择优秀基金公司管理的基金产品，而并非大公司就是好公司，要注意综合实力。一般来说，评价一家基金公司好不好，我们应关注以下三个要素：
①公司的诚信度。
②公司的风险控制能力。
③公司的长期业绩表现，也就是俗话讲的赚钱能力。公司的产品线完善，旗下基金整体业绩优异并保持风格稳定。
2006年以来的基金发行，在熊市中经受过历史考验并具有良好业绩表现的基金公司受到了投资者的认同，基金规模得到了迅速增长。而基金业在中国刚刚发展起来，真正要考证以上三要素，还需要更长的时间，根据短期表现很难作出正确评价。
（6）了解基金产品，组建投资理财组合。
在海外成熟的市场中，基金投资作为个人财务规划和资产配置的重要手段而存在。2006年基金整体业绩收益丰厚，产生了一批净值收益超过100%的基金，不但赚得了媒体和投资人的无数眼球，也让更多的投资者产生了对未来基金高收益的预期。但同时必须清醒地认识到2006年的市场是从低点中起步的，市场中又有几只超大盘新股的加盟，因此不要将更高的预期给予2007年的基金收益，而要回归理性。要正确认识不同风险类型的基金产品，将基金理财的概念真正运用到个人的财务规划和资产配置中。中国的基金公司在几年的发展中，已经建立了从高风险到低风险产品的完善的产品线，为投资者进行资产配置提供了可能。基金公司的各渠道的销售人员，在销售过程中也不是简单推销产品，而是从投资人需求角度出发来进行服务。针对不同家庭的情况，提供组合投资的资产配置。例如，如果家庭追求高收益，可以承担比较高的风险，可以选择大部分的投资资产配置偏股型基金。而对已经退休的年长者，能承担风险有限，追求稳定收益，大部分的投资资产配置要放在保本基金或债券型基金。
未来的十年，将是中国证券市场的黄金岁月。在2006年的市场上，上涨的幅度虽然振奋人心，但我们看到，其实真正赚到100%的基民并不多，很多基民甚至连50%的收益都达不到。至今仍然有很多人还是在沿用炒股票的思维，在渴望着“低吸高抛”的心理下盲目斩仓或坐失良机。基金投资，其实是让投资更简单，不用烦恼短期的市场波动，而追求中长期的收益。不用懊悔错过2006年的市场行情，只要不错过未来的“黄金十年”。
2 买基金省钱有诀窍
如今，开放式基金日渐受到广大投资者的青睐，但也有一些人因为对基金公司收取不菲的申购、赎回费用难以接受。其实，投资开放式基金有很多省钱之道，掌握了这些减免手续费的窍门，你的投资顾虑可能很快就会烟消云散。
（1）后端收费比前端收费省钱。
基金发行时就收取认购费的方式叫前端收费，后端收费是指认购新基金时暂不收费，而在赎回时补交费用的发行方式。后端收费的补交费用会随着持有基金时间的延长而减少。以某基金为例，如果投资者选择前端收费，认购费率为1.0%，而选择了后端收费，只要投资者持有时间超过1年以上，赎回时补交的认购费率只有0.8%；持有三年以上认购费率只有0.4%，并且赎回费全免；如果持有期超过5年，则认购费和赎回费全免。
（2）开放式基金也能团购。
按照基金公司的规定，认购、申购数额越高，手续费越低。比如某基金申购金额低于50万元时费率为1.5%，高于500万元时费率仅为0.5%，二者相差数倍。根据这一规定，同事、朋友、网友们可以“团结”起来，使一次性购买基金的额度达到享受手续费优惠的金额便有可能节省一大笔费用。另外，目前国内出现了专门的基金团购网，办理该网站指定银行的银联卡，开通“银联通”业务，然后就可以在团购网的指导下购买相关基金，享受团购费率优惠。比如，购买“华夏宝利配置”基金，普通的申购费率是1.2%，通过团购网可以享受0.48%的优惠。
认购比申购费用更低。
同样一只基金，发行时认购和出封闭期之后申购其费率是不一样的，基金公司为了追求首发量，规定的认购费率一般低于申购费率。比如认购5万元某基金的费率为1%，出封闭期后的申购费率则为1.8%，二者相差0.8%。如果单从节省手续费的角度考虑，看好某一只基金，应尽量选择在发行时认购。
（4）网上买基金多快好省。
过去认购、申购开放式基金只能到证券公司或银行网点才能办理，现在工行、招行等金融机构都推出了“网上基金”业务，且银行对网上基金交易都有一定的优惠政策：从网点开立基金账户一般要缴纳一定的开户手续费，而在网上自助开立基金账户则是免费的；网上认购、申购开放式基金可以享受一定的手续费折扣，比如，通过某银行“银基通”购买开放式基金，申购费最多可以打4折。最关键的是网上购买基金可以节省大量的时间，对于现代人来说，节省时间就等于创造“金钱”。
（5）红利再投资节省申购费。
基金投资者可以选择两种分红方式，一种是现金红利，另一种是红利再投资。为鼓励大家继续投资，基金公司对红利再投资一般不收取申购费，红利部分将按照红利派现日的每单位基金净值转化为基金份额，增加到投资人账户中。这种方式不但能节省再投资的申购费用，还可以发挥复利效应，从而提高基金投资的实际收益。
3 信用卡搭配货币基金巧赚钱
其具体操作的方式为：投资者可在同一家银行办理一张可用来申购货币基金的储蓄卡和一张可透支的信用卡，然后把每月的工资留下少量应急的现金后，全部存到储蓄卡中，并全部购买成货币基金。而日常所需消费则全部使用信用卡透支。当投资者每月接到信用卡账单后，在到期还款日的前两天赎回相应额度的基金还账即可。不过，投资者的储蓄卡同时应设置“自动还款”之类服务功能，这是免费的。
4 基金理财必走的三部曲
（1）基金理财前的准备。
一般情况下，基金理财不是一夜暴富。对于绝大部分人来说，应更着眼于长期增值，抵御生活风险，保护和改善未来的生活水平，达成多年后养老、子女教育等长期财务目标，所以要保持平常心。
投资基金前，应留出足够的现金资产，作为应急准备，一般至少能应付4至6个月家庭的必要支出，还可以做必要的保险。
（2）基金理财的步骤。
首先，根据年龄、收支、家庭负担、性格等，估计自己的风险承受能力和变现需求。
然后，根据风险承受能力和变现需求，挑选适当基金类型，确定各类型基金的投资比例。
在各类型基金中，精选长期业绩稳定良好的基金。
一般随着年龄增长，人们风险承受能力逐步降低，需调整激进型理财工具（如：股票基金）和稳健型理财工具（如：债券基金、超短债基金、货币市场基金）的投资比例。
对于55岁以内的工薪族来说，100减自己的年龄，是投资股票基金的参考比例，其余资金可投资货币基金，或债券基金。
对于55岁以上、接近或已经退休的年长人士，不妨以货币基金、债券基金为主进行投资，投资股票基金的比例最好不要长期超过20%。
在此基础上，个人可根据收支、家庭负担、性格等具体情况，对自己的基金组合比例做些调整，如：短期支出较多的；家庭负担重的；或性格非常谨慎、难以承受压力的；可适当增大债券基金、超短债基金、货币市场基金投资比例，以降低风险，增强变现安全性；反之，赢余资金持有时间长的；或收入高的、或家庭负担轻的，可适当增大股票基金投资比例，以增强长期增值能力。
在各类别内挑选基金时，一是优选品牌基金公司，因为一般来说，这类投研团队人员充足，经过长期磨合、经验丰富，比较忠诚稳定，并有严谨的流程保证，有利于创造长期稳定良好的业绩；二是优选品牌基金经理，因为过往基金的长期良好业绩记录，常能体现出稳定优良的投资运作能力；三是选择适当的细分产品，例如：选择股票基金时，可适当搭配指数型股票基金；如果利用定期定额长期投资指数型股票基金，均摊成本的效果也更明显。
（4）避险增收三原则。
对于大部分追求长期增值的投资人来说，长期保持投资、基金组合投资、充分投资，既是增收的法宝，也是控制风险最基本、最简便易行的方法。
①长期保持投资。基金投资是一种新的生活方式，长期坚持，能持续分享理财硕果、规避风险。
例如：某先生于2006年8月购买了一只指数型股票基金600万元，在其后的几个月内，因市场波动出现10%左右的浮亏。由于这笔资金是他在较长时间内用不着的，就一直持有。2006年12月，他获得了超过70%的回报，即增值400多万元。可惜的是，不少投资人因缺乏长期持有理念，早早了结，有的甚至“割肉”出局，白白丧失了增值的机会，甚至还造成了损失。特别是那些刚刚熬过几年熊市，当基金刚重返面值，就匆匆退出，而没有享受到随后翻番收益的投资人，可能更需要调整理财方法。
另外，保持投资也十分必要。低买高卖是不少人实战中的心态，但这种“择时”策略对专业人员来说都很不确定，普通人更会受到“贪婪、恐惧”的人性弱点及股市的不确定性影响，难以找到所谓的“低点”或“高点”。实证表明，2006年4月26日至5月15日的9个交易日内，上证指数的涨幅达到2006年上半年总涨幅的1/3，可见保持投资反而简便有效。
再者，为帮助人们长期投资、保持投资，很多销售机构推出了定期定额的投资方式。定期定额是指与银行等销售机构事先签好协议，每月某一时间自动扣款，用一个固定金额投资基金，类似零存整取那样，力争长期较高回报。比如：对于普通家庭，每月投资基金1000元，假设平均年回报率稳健居中，为10%，20年后可增值200%以上，拥有大约76万元的资产，能在很大程度上保护和提升未来的生活水平。
定期定额的好处在于：平均成本、均摊风险；积沙聚塔、复利效果显著；克服“贪婪、恐惧”的人性弱点，保持投资；省时省力，不用去网点排队。
②基金组合投资。既然大部分情况下基金理财是持久战，就需要从长计议。牛市时，用很多钱投资股票类资产或股票基金，确实容易很快实现较高回报，但也有较高风险，反而减少了长期增值的本钱和赢利空间。
组合投资能让不同类型基金取长补短，让基金组合更好地满足投资人多样化的财务需求，帮助投资人以时间换空间，稳定地获得长期增值。如：股票基金能创造长期较高收益，债券基金、超短债基金、货币基金能有效分散股市风险，力争高于存款的收益，保持方便的变现和分红。
③充分投资。不少人都在寻找“低风险、高收益”的投资方法，其实充分、合理的投资，就可以在控制适当风险的情况下，贡献较高长期收益。
例如：假设有100万元可投资，如果只拿出10%，即使承担较大风险，投资股票类资产，获得10%的收益率，总体收益率也只有1%，获利1万元；相反，如果全部投资，通盘布局，即使将较大比例的资金投资低风险的固定收益类资产，获得5%的收益率，总体收益也可以达到5万元。
5 基金投资的五大禁忌
可供选择的基金越多，投资者就越难以把握要点，在进行基金投资时要注意五条禁忌。
（1）不要以价格衡量开放式基金的风险。
开放式基金的申购价格不受供给影响，只受净值影响，也没有什么基本面的因素，因此它的价格高也就是净值高，代表基金经理投资能力和绩效高，并非风险高；而价格低也可能是投资失误所致，并不意味着风险降低了。
（2）不要盲目投资新发的基金。
首先，新基金在发行期、封闭期和建仓期里不会产生效益，这就使投资新基金的资金成本较大。其次，老基金由于运行多时，基金经理的投资能力和绩效都经过市场考验，而新基金则一切都是未知数，所以风险可能较大。
不要投资于过多的基金。
投资基金本来就是一种分散风险的方式。在股票投资组合中，投资于8个股票以上就基本可以排除非系统风险，因此投资基金不宜超过5个，一般3、4个就可以了，既方便管理，又分散了风险。
（4）不要在基金分红之后就马上抛售。
许多投资者一等到基金分完红就马上卖掉手中的基金，其实这是很不明智的。因为投资绩效好的基金不会因为分红而下跌，反而可能会继续上涨。虽然分红后基金的净值低了，但是累积净值并没有下降。衡量投资绩效的标准应该是累积净值。
（5）不要短线买卖开放式基金。
一般情况下，投资开放式基金不会有短期暴利。同时，投资开放式基金除与投资封闭式基金一样要承担基金管理费和其他运作费用，还要承担申购费、赎回费，投机成本大于A股和封闭式基金。频繁地购买和赎回，必然使收益缩水，甚至会亏本。开放式基金投资的股票多数是具有投资价值的潜力股和蓝筹股，只有时间长了，才会体现出投资价值。另外，开放式基金鼓励长期投资，有些基金的赎回的费率会随着持有年限的增加而减少，直至为零。
6 买基金也要打组合
许多投资者都非常想借道基金赚钱，但基金种类繁多，股票型、配置型、货币基金……投资基金可不像菜市场买菜，尽管比炒股简单，但也是大有讲究。投资者在下手之前，有必要多问几个为什么，做到心中有数。
（1）确定投资期望值。
首先要想清楚你对投资的期望有多少，年回报是3%，10%，还是30%？这样才能在投资一段时间后采取相应的策略，而不是走一步看一步。
（2）确定投资风格。
投资基金前，有必要根据自身情况以及风险承受能力来决定投资风格。如果风险承受能力大，建议买进股票型基金，不愿承受高风险的，货币基金和债券基金是首选。如果风险承受能力一般，可以投资平衡型基金或是将小部分资产配置在股票型基金上。
确定投资金额。
首先看自己有多少可以长期不动的闲钱，留有保证家庭日用和遇急的储蓄存款。计算一下每月的收入及支出，每个月能节余多少，有多少能用来投资。若你是个“月光族”的话，就不是投资的问题，而是如何合理使用资金，最好等到闲置资金累积到一定程度再来投资，千万不可看到市场形势大好，就赶时髦借钱投资。
（4）确定投资组合。
不把鸡蛋放在一个篮子里，通过建立基金的投资组合，不但能降低投资风险，同时也能保证较为稳健的获利。
投资组合需要确定两大内容，首先是品种，其次是配置比例。基金的种类和品种比较丰富，现金类资产有货币基金、短债基金可以配置；债券类资产则有各类债券基金可以配置；股票类基金更是有近百种可供选择，其中还有不少指数基金可供投资；平衡型基金则具有稳健有余、收益亦可的特点。配置比例一般是确定大致的范围，比如25%～40%、100%等。
值得注意的是，基金的数量不宜太多，最好不要超过3只。投资较多的基金不利于跟踪分析，还可能影响整体收益，如果某只基金配置20%，上涨10%的话，就有2%的收益。如果只配置5%，那么上涨10%也只有0.5%的收益。
（5）监控基金组合。
组建好基金组合后，不能坐地等花开，而应定期检查这些基金的表现。最简单的办法就是跟踪基金评级。一只基金若是在各类基金评级中一段时间内排名都较为靠后，有必要调整出局。一些在各类评级中都排名较为靠前的基金，可以考虑加入组合。
业内人士针对不同的风险和收益偏好，做了三类基金投资组合范例。
7 如何选择一个值得信赖的基金公司？
在挑选基金时，选择一个值得信赖的基金公司是最先需要考虑的步骤。以长期的眼光来看，基金的诚信与经理人素质的重要性甚至超过基金的短期绩效。以下是一个值得信赖的基金公司的条件。
（1）公司的诚信是必须考虑的。
基金公司最基本的条件就是必须以客户的利益最大化为目标，严格遵守基金合同且内控制度健全。这一点虽然是基本的，但在牛市中并非每家基金公司都能坚持得很好。
（2）投研实力也是投资者的关注重点。
①看基金经理人和研究人员的素质。考察基金公司投研人员，特别是投研团队关键人员的个人能力、投资思路、操作风格和历史业绩。
②看团队稳定性。变动不断的人员很难传承具有质量的企业文化，对于基金操作的稳定性也有负面的影响。
③看投资流程和投资团队的合作。基金产品业绩表现能持久稳定要靠投资流程来保障，切实贯彻和执行公司的投研制度和流程比设计本身更重要。
根据晨星（中国）最新数据显示，2007年以来回报率最高的10只基金中就有4只来自长信、中邮和益民三家中小基金公司。其中，长信基金则更加突出，长信增利和长信金利在同类82只股票基金中分列3、4位，长信银利在同类99只基金中列15位。由于2006年第四季度行情集中爆发，如果基金公司在当时发行了一只新产品，一般都能取得较好的业绩表现，但像长信这样旗下所有基金业绩都能持续突出，就说明公司在治理结构和投研实力方面的确下了大功夫。
基金的最终目的是要为投资人赚钱，绩效评估当然不可少。
除了基金产品的业绩水平，还要看此业绩是否稳定，公司旗下各基金的业绩是否均衡。基金产品的业绩评估，除了基金年报等公司法定披露文件，投资者还可以参照第三方的基金评级。国内的基金评级业主要有3种类型：一类是晨星、理柏等外资资深评级机构，评级方法比较成熟；第二类是以银河证券为代表的券商评级体系；第三类是独立理财机构发布的基金评级（如展恒开放式基金评价体系）。相对来说，外资的评级机构由于经验丰富，专业性强于国内机构。
对风险承受能力差的投资人来说，基金公司投资风险的控制能力甚至比收益更重要。对个人投资者，考察风险一个简便的方式便是通过第三方评级机构查看产品的标准差和夏普比率等指标并和同类基金对比，但从公司风控制度上考察更为有效。
在基金公司竞争日渐激烈的市场中，服务质量，尤其是服务的专业性也是影响客户满意度的重要因素。服务质量好的公司通常代表公司以客户利益为归依的文化特质。
8 买基金到银行好还是到证券公司？
目前基金销售主要有三个渠道，即基金公司直销中心、银行代销网点、证券公司代销网点。
（1）各个渠道认购基金的优缺点。
①基金公司直销中心：优点是可以通过网上交易实现开户、认（申）购、赎回等手续办理，享受交易手续费优惠，不受时间地点的限制；缺点是客户需要购买多家基金公司产品的时候需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂。另外，需要投资者有相应设备和上网条件，具备较强网络知识和运用能力。
②银行网点代销：优点是银行网点众多，投资者存取款方便；缺点是每个银行网点代销的基金公司产品有限，一般以新基金为主；投资者办理手续需要往返网点。
③证券公司代销：优点是证券公司一般都代销大多数基金公司产品，可选择面较广泛，证券公司客户经理具备专业投资能力，能够提供良好分析建议，通过证券公司网上交易、电话委托可以实现基金的各种交易手续；资金存取通过银证转账进行，可以将证券、基金等多种产品结合在一个账户管理；缺点是证券公司网点较银行网点少，首次办理业务需要到证券公司网点。
（2）如何选择适合自己的渠道去购买基金？
对于有较强专业能力（能对基金产品分析、能上网办理业务）的投资者来说，选择基金公司直销是比较好的选择，只要自己精力足够，可以通过产品分析比较以及网上交易自己进行基金的投资管理。
对于年纪稍大的中老年基金投资者来说，比较适合银行网点及身边的证券公司网点，利用银行网点众多的便利性完成基金投资，或者依靠证券公司客户经理的建议通过柜台等方式选择合适的基金购买。
对于工薪阶层或年轻白领来说，更加适合通过证券公司网点实现一站式管理，通过一个账户实现多重投资产品的管理，利用网上交易或者电话委托进行操作，辅助以证券公司的专业化建议来提高基金投资收益水平。
到这些渠道网点办理基金购买手续的流程一样吗？
到基金公司和银行网点及证券公司网点办理基金开户或者购买的流程基本一致：
①到网点柜台填写《开放式基金账户申请表》→填妥的表格和有效证件提交柜台业务人员→客户自行设置交易密码和查询密码→柜台人员回复《开户受理回执》→客户于T+2日可通过电话、网上或者前往代销网点查询申请确认结果。
②柜台开户需要提供的资料：
本人有效身份证原件（包括居民身份证、警官证、军官证、士兵证、护照等）。本人活期银行卡或存折办理银证转账。
③通过电话委托、网上交易或者亲临柜台进行基金认（申）购、赎回手续。
9 低成本购买基金有招数
随着证券市场的不断上涨，基金净值也是水涨船高，在不考虑基金赎回的情况下，还有没有机会（认）申购到低成本的绩优基金呢？答案是肯定的。因为基金作为一种中长期的投资产品，其投资的优势是显而易见的。但怎样才能在基金成长过程中捕捉到好的投资机会，仍然不乏一些技巧。
（1）利用牛市中的震荡机会，捕捉其中的投资机遇。
证券市场目前正处于历史的高位，任何的基本面变动，都有可能引起市场的震荡，从而使基金的净值在大盘的调整中受到冲击和影响。但这种影响毕竟是短期的，对于选择基金进行中长期投资的投资者来讲，是难得的低成本购买的机会。俗话说，千金难买牛回头。对于基金投资来讲，同样如此。
连续追踪一只绩优基金进行持续性投资，往往会起到摊低购买基金成本的作用。
目前，各基金代销渠道都提供了定期定额买基金的办法，运用到牛市行情中买绩优成长性基金，是一种理想的投资办法。但面对基金回调的机会，而一次性地投入较多的资金购买，也是一种不错的选择，而并非按照既定的定额扣款的形式。加上证券市场变幻莫测，在看好证券市场的中长期发展时，局限于每月扣款一次也不是明智之举，而应当根据证券市场的变化随时做出调整。因此，根据投资时机的不同而灵活运用定期定额买基金的方式，是一个不错的选择。
（2）低成本不应忽略（认）申购、赎回费。
相对于证券市场的股票交易手续费来讲，基金的交易费率较高是显而易见的。这也是投资者不适宜进行频买频卖基金的主要原因。但为了更好地为投资者提供交易上的便利，及对基金转换的需求，基金管理人根据不同的营销渠道及所提供的服务要求的不同，而制定了相应的费率优惠措施。由于网上服务成本低，基金费率打折优惠幅度较大，为投资者节省较多的手续费，网上购买基金是一种不错的摊低成本的渠道。
用基金分红进行再投资，也是降低基金申购成本的理想渠道。
为了鼓励投资者进行中长期的基金投资，基金管理人都会推出一定的红利再投资的费率减免措施，这对于投资者降低购买基金成本是有帮助的。
10 买指数基金细算效率与成本
在2006年6月6日～6月9日的突发性反弹行情中，指数基金平均涨幅7.76%，股票基金的平均涨幅只有3.98%。长期看，买指数基金，不但最省力，而且能让投资者“赚了指数就赚钱。”
如何选择合适的指数基金呢？专家认为，一看市场代表性；二看成本费用；三看交易方式。成本低、市场代表性高的上证50ETF、沪深300指数基金竞争力较强。
（1）市场代表性各不相同。
指数基金的魅力，来自于它所跟踪的指数。目前指数基金分别有上证50、新华富时中国A200复合指数、上证180、中信标普300、融通100、道琼斯88、沪深300等。由于基准指数不同，指数基金也表现出不一样的风险与收益特征。
2007年最新推出的嘉实沪深300指数基金选择了沪深交易所首次联合编制和发布的大盘蓝筹指数――沪深300指数，覆盖了沪深两市60%的市值。据统计，沪深300指数的样本公司净利润占两市1300多家上市公司全部净利润的90.24%。样本公司平均净资产收益率为12.65%，超过市场平均值近40%。2004年，样本公司累计实施现金分红567.59亿元，占市场分红比例88.42%。
与上证50指数只代表上海市场相比，沪深300指数集中了沪深两市最具价值的300只大盘蓝筹股，覆盖面更宽。
（2）成本费用高低有别。
目前，8只普通指数基金的管理费率都介于0.98%～1.3%之间，托管费率平均为0.21%。而上证50ETF和沪深300指数基金的管理费率为0.5%，托管费率为0.1%，年均持有成本合计为0.6%，是目前费用最低的基金之一。费率优惠虽然看似微小，但长远来看仍会对收益产生巨大的影响。
ETF（ExchangeTradeFund开放式基金指数）型、LOF（ListedOpen？EndedFund上市开放式基金）型交易更便利。从交易方式看，10只指数基金的交易方式有柜台交易、网上交易、交易所交易三种。LOF或ETF指数基金可提供交易所交易，买卖更加便捷。
普通指数型基金主要提供柜台、网上交易等交易方式，深圳巨潮100、沪深300指数基金作为上市型开放式基金，不仅提供柜台交易方式，还可在深交所上市交易，可像买卖股票一样买卖LOF型指数基金。
上证50ETF在上交所上市交易。与LOF相比，ETF的成交量要大得多，流动性更好。
对于中国证券市场，在经历了四年的长期调整后，市场风险已经得到了充分的释放，与实体经济之间的联系必将越来越密切。沪深300指数集中了中国证券市场最具价值的300只股票，是中国最有代表性的大盘蓝筹指数，必将与中国经济保持同步上涨趋势。
11 怎样判断一只基金的赚钱能力？
目前市场上的开放式基金已经达到了260多只，仅2006年一年就有67只股票方向基金成立。对于很多刚搞清楚“基金”和“鸡精”区别的新基民来说，要在众多的基金产品中选择一款适合自己的，其难度不言而喻。我们告诉投资者买基金不怕贵的只挑对的，那怎样才能判断一只基金赚钱能力强呢？
比较简单的做法是比较基金的历史业绩，即过往的净值增长率。目前各类财经报刊、网站都提供基金排行榜，对同种类型基金的收益率进行比较。在对收益率进行比较时，我们要关注以下几点：
（1）业绩表现的持续性。
基金作为一种中长期的投资理财方式，应关注其长期增长的趋势和业绩表现的稳定性。因此投资者在对基金收益率进行比较时，应更多地关注6个月、1年乃至2年以上的指标，基金的短期排名靠前只能证明对当前市场的把握能力，却不能证明其长期盈利能力。从国际成熟市场的统计数据来看，具有10年以上业绩证明的基金更受投资者青睐。
（2）风险和收益的合理配比。
投资的本质是风险收益的合理配比，净值增长率只是基金绩效的表观体现，要全面评价一只基金的业绩表现，还需考虑投资基金所承担的风险。考察基金投资风险的指标有很多，包括波动幅度、夏普比率、换手率等。
对于普通投资者来说，这些指标可能过于专业。实际上一些第三方的基金评级机构就给我们提供了这些数据，投资者通过这些途径就可以很方便地了解到投资基金所承受的风险，从而更有针对性地指导自己的投资。专业基金评级机构如晨星公司，就会每周提供业绩排行榜，对国内各家基金公司管理的产品进行了逐一业绩计算和风险评估。
以景顺长城公司旗下的基金为例，公司目前管理了七只偏股型基金，其年度收益率都在30%以上。投资者在获得高收益的同时是不是也承受了很高的风险呢？相关数据显示，景顺长城旗下股票型基金年净值波动幅度为18%左右，风险偏低；夏普比率的市场平均水平在1.6左右，景顺长城旗下基金普遍处于行业中上水平，内需增长基金更高达3.74.投资者在了解这些数据以后，就会对投资这家公司的基金产品更有信心。
投资者在评价一只基金时，还要全面考察该公司管理的其他同类型基金的业绩。
“一枝独秀”不能说明问题，“全面开花”才值得信赖。因为只有整体业绩均衡、优异，才能说明基金业绩不是源于某些特定因素，而是因为公司建立了严谨规范的投资管理制度和流程，投研团队整体实力雄厚、配合和谐，这样的业绩才具有可复制性。
12 如何选一只绩优老基金慢慢成长？
随着基金业的发展和创新基金产品的不断推出，新发基金的频率明显增快，投资者进行新老基金转换的步伐也不断加快。加之证券市场的牛市行情的不断演绎，基金净值也是水涨船高，这是新基金所无法比拟的。新基金成立都有一定的募集期，特别是处于证券市场阶段性高位而募集的新基金，由于建仓成本较高，加上新基金的认购费，从而导致牛市行情中的新基金的净值表现明显弱于老基金。而这些市场因素和认购成本因素往往是投资者较为容易忽略的地方。因此，表面上看，新基金在认购价格上具有一定的先天优势，但由于新基金的运作规律和良好的投资效果，需要一个市场不断检验的过程，其具备的优势也只是停留在理论和纸面上的，而不像老基金具有较强的实战操作性。这些也构成了购买新基金的不确定风险。而购买老基金则明显不用考虑以上不确定的风险因素，从而使投资者持有老基金更安全和放心。
正如牛市行情需要捂股而不是频繁进行调仓一样，牛市中老基金的业绩更容易得到体现，也更容易使基金净值得到快速增长。这种增长是累积性的，是经过长期运作的结果，而不是一朝一夕能够完成的。因此，面对老基金净值增长，说明其增长的潜力更大，未来的成长性可期。投资者应当选择的不应当是赎回，而应当是积极主动的守仓，适度的加仓。特别是有些老基金持有的股票品种，其投资周期可能短至3～5年，长则8～10年。投资者不具备耐心持有老基金的精神，就很难分享基金的长期回报。
13 投资老基金还要多长个心眼
2007年初新基金发行被证监会暂缓审批后，老基金营销便立即风起云涌。眼下，主要有两种营销方式，一是大比例分红，二是净值分拆。殊途同归的是――净值归一。
对于大多数投资者来说，恐高是心理上难以突破的防线，那么基金公司要做的就是降低让投资者感觉已经很高的门槛。这有两种方式，一是大比例分红，把高过1元的增值部分全部卖掉，再把实现的利润分给基金持有人，这样基金净值就降到了1元上下；二是进行基金净值的分拆，比如原来净值为两元的基金，一分为二，那么对于原投资者来说，原来假如有10000份的基金份额，那现在就有20000份，基金净值也打对折，这样总资本不变。但新申购者可以按照1元的面值来申购。
买基金是否要等这样的营销机会呢？如果是，那么同样是净值归一，分红好，还是分拆好？
（1）大比例分红基金赚钱能力或受影响。
由于一个基金将来的回报取决于目前该基金所拥有股票的上涨能力，而分红的实现则需要投资经理将持有的股票卖出，而卖出的这部分股票也就意味着放弃了将来股票继续上涨带来的收益。
如果在这些股票的阶段性顶点卖掉，获得新资金后再寻找其他估值偏低的股票，那对于基金的赚钱能力并不影响，但如果在这些股票的上涨过程中卖掉筹码，等得到新资金后，还得在更高的价位上把这些股票再买回来，那不仅损害了基金的赚钱能力，还会增加该基金的成本，并加大风险。
此外，在股票的大幅卖出和买入过程中，不但存在比较大的冲击成本和交易成本，还需要较长时间完成建仓，有可能错过市场机会，存在很大的机会成本损失。
这无疑会损害原持有人的利益，而对于新申购者来说，估计也得花一段时间去等待这只基金恢复元气。
据中金公司对2007年初大比例分红的20多家基金统计显示，这些大多属于过往业绩优良的基金，在大比例分红前后的一个月时间内，基金业绩表现比同期所有基金整体水平低18.64%，也大幅低于同期指数涨幅。
当然也有个别例外的，如招商先锋基金继在2006年11月28日实施10派5.4元分红后，其净值在不到两个月的时间内大涨近40%。
（2）分拆基金收益能否复制还要看行情。
基金分拆自从2006年7月份富国天益首次实施以来，2007年初已有第2家基金大成精选采取了分拆的方法，后来，交银罗德精选也将实施分拆。
对于投资者来说，在选择“净值归一”的基金时需要注意“分红”与“分拆”的区别。与分红一样，当基金采取分拆方式后，同样能够降低基金净值并使之价格达到1元面值，满足投资者以低价格买到绩优老基金。
与基金大比例分红需要卖股票不同，基金分拆就像股票投资中的送股，将一份净值较高的基金分拆成净值较低的基金（如1元面值），同时基金份额相应增加，老投资者的总资产规模不变，新投资者在基金分拆后可按较低净值的价格继续申购和赎回基金。基金的已实现收益，原有的股票等也没有在分拆过程中改变。因此，基金的原持有人的收益受到的影响比较小。
以2006年7月17日实施分拆的富国天益为例，该基金从1元净值起，截至2007年1月23日，收益再次达到了1.9160元，其后发力丝毫不亚于没有采取分拆或分红的基金，而相比大比例分红的基金，则显然要高出一筹。因此，在牛市之中，选择基金分拆的方式更为明智，因为这时持有的股票往往非常珍贵，采用分拆的方式，就不需要颇费周折地卖股再买股。
但需要指出的是，目前的行情和富国天益实施分拆时已经不完全一样。目前大多数股票在众多热钱的推动下，尤其是在2006年12月众机构的疯狂抢筹后，估值偏低的已经不多，一部分股票甚至已经出现了泡沫的迹象。那么现在老基金通过分拆，吸取大量资金后，能否找到足够多的好股票来投资已经成为一个问题。如果不能找到好的投资品种，那么大量的现金沉淀，对于原基金持有人来说，也必然会遭到收益摊薄。
一元基金的魅力有多大？
不管是大比例分红也好，还是基金分拆也好，基金公司的目的都是为了通过净值归一来吸引有投资欲望，但又恐高的投资者。但对于大多数对净值归一颇感兴趣的投资者来说，喧嚣中，不妨冷静下来，弄清楚几个问题，一是，基金的回报取决于什么，与净值有什么关系；二是，高净值基金带来的回报多，还是低净值基金带来的回报多。
说到底，投资基金有不错的回报是吸引投资者买基金的惟一原因，而基金的回报取决于其所投资的股票或债券等未来的回报。换而言之，你买基金时，图的不是其现在，而是其将来。
这和买洗发水很不一样，洗发水消费者关注的是其当前价值。正常情况下，一瓶洗发水随着时间流逝不会增值，而只会提高变质的可能性。所以同样的容量和质量，当然越便宜越好。
同样的金额，投资净值低的基金所能买到的份额就多；买净值高的基金则份额就少。道理如同1张百元大钞和100个1元的硬币。我们通过举例来看看净值低的基金是否回报更高？
有两只基金A和基金B，A的净值1元，B的净值1.5元。你有30000元，各投资一半在A和B上（均选择后端收费），这样就拥有了15000份A和10000份B。假设A和B持有的股票带来的回报相同，之后三个月单位净值增长率都达到20%，A净值涨到1.2元，而B净值为1.8元。这时候，你盘算一下自己的投资市值。
投资在A上：1.2×15000=18000元投资在B上：1.8×10000=18000元你会发现，两只基金带来的实际回报是一样的，并非净值低的就回报高。
因此净值变化可以反映回报，但不是回报的源泉。在考虑自身投资目标、投资周期和风险承受能力的前提下，基金的回报、风险、基金经理和管理人、投资组合以及费用，才是选择基金时应该关注的重点。
14 基金定投如何运作更合算？
基金净值会随着大盘的起伏而产生波动，投资者在进行基金投资时该如何选择入场时机呢？
投资专家已经不止一次告诉我们，要想准确预测出市场的底部与顶部是不可能的，惟一可行的做法就是通过定期定额的方式投资基金（简称基金定投），达到分散风险，获取稳定收益的投资目的。办理基金定投，不仅能分散风险，还能降低申购费率。
（1）基金定投办理简便易行。
所谓基金定投是指投资者可通过基金销售机构提交定期定额申购业务申请，约定每月申购时间、申购金额和申购基金名称，由销售机构于每月约定申购日期，在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种投资方式。它兼具储蓄与投资双重功能，具有投资成本低、积少成多、手续方便、平均摊薄投资成本、降低投资风险等优点，素有“懒人投资法”之称。
每月定期定额投资基金，不仅能使长期投资简单化，更可大大降低投资失误所带来的风险，其原理非常简单，如果每月固定买入1000元基金，那么当市场呈上升趋势时，基金的净值较高，此时买到的基金单位数较少；当市场呈下降趋势时，基金的净值较低，此时买到的基金单位数较多，如此一来，你的总体投资其实就是由大量低价的单位数和少量高价的单位数组成，使得整体的每一单位的平均净值低于单笔投资的净值，有效地降低了亏损风险。
定期定额投资最适合股票型基金，往往业绩波动幅度大的基金反而更能体现出定期定额投资的优势。
基金定投的最大灵活性在于，投资者可以自由选择扣款日期，而且每月扣款日期可以不同。从投资人开办基金定投业务第二个固定期限的首个工作日起，银行系统开始从投资人指定的资金账户扣款，如当日法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。
起点低是该业务另一大优势。如交通银行最低扣款额为300元，工行每月最低扣款额为200元，而建设银行的每月最低扣款额更是低至100元。所谓积少成多，聚沙成塔，低申购额尤其适合刚开始工作、收入不高的年轻人，使得他们在不加重经济负担的前提下，做长期稳定投资。
目前在上海，包括中国银行、建设银行、工商银行、交通银行、民生银行、招商银行等都开办了基金定期定额投资的业务，而且操作起来也非常方便。以民生银行为例，客户只需持有民生卡，并开立基金账户，即可在该行柜面，或拨打民生银行电话银行95568，或登录民生银行网上银行（www。cmbc。com。cn），申请办理基金自动申购，即基金定投业务。该行代销的基金均可申请基金定投业务。
开办基金定投业务，需要在基金开放日规定的交易时间内到银行网点办理。值得提醒的是，交通银行上海分行还开通了24小时基金定投申请通道，市民可选择银行网点、电话银行、网上银行等多种方式办理申请，营业日上午9时至下午15时内，市民可至网点办理相关申购业务，15时后，市民仍可提交申请，银行受理后于次日帮客户办理相关交易。
（2）费率优惠莫错过。
如今，在银行开办基金定期定额投资的一大优惠是费率折扣。1.5%左右的股票型基金申购费，打上个8折、6折就着实让人心动。
如工商银行规定，凡在2006年9月30日前，客户办理基金定投业务，活动期内各次基金定投申购费率优惠为8折。如客户8月设定基金定投业务，则8月和9月份的两次自动申购时，均享受八折的申购费率优惠。
交通银行上海分行的大礼则来得更为实惠。在2006年8月1日至2006年9月30日，在交通银行办理相关基金的“定期定额申购”业务申请的投资者，可享受连续6次定期定额申购费率6折优惠。老客户视同8月1日开通该业务，享受同等优惠。该行举例说。A客户2006年8月1日，在交通银行网点申请“定期定额申购”业务并受理成功，约定扣款日为每月8日，2006年8月8日、2006年9月8日、2006年10月9日、2006年11月8日、2006年12月8日、2007年1月8日六次自动申购时，均享受申购费率优惠。
对于同一基金有前后收费两种模式，两行的费率优惠仅针对前端收费模式的基金，后端收费仍按原费率执行。投资者不妨仔细比较两行代销的基金，看自己中意的是否在优惠之列。
直销定投更合算。
除了银行渠道代销所推出的基金定期定额投资服务之外，基金公司也不甘落后，从直销渠道发起了一些基金定投的业务，而且，由于减少了银行代销所带来的额外费用，在费率方面更是优惠，有的达到了普通申购费率的四折，股票型基金的申购费仅为0.6%。
例如名为华安银基通的业务，是由华安基金管理公司与浦东发展银行、民生银行上海分行、兴业银行合作推出的，在一张普通借记卡上附加了基金账户的功能，使用者可以通过网络、电话等方式进行基金投资。目前共有华安富利、华安宝利、华安中国A股、华安创新等四只基金参与基金定投。而且，华安银基通的使用功能不仅是定期定额申购，还包括了定期定额赎回和定期定额转换业务。
华安基金相关负责人介绍，通过定期定额赎回，投资者可以每月在固定的时间内，将基金赎回一定金额用于归还房贷、归还车贷以及得到固定的养老金；而定期定额转换则可以把“华安富利”货币基金当成“富利账户”，定期定额转换成股票型基金，在摊低成本的同时，未投资股票型基金的钱还可分享比活期储蓄收益更高的货币基金收益，可谓是技高一筹。
全国40多个城市的投资人可到浦发银行（全国）、民生银行（上海）、兴业银行（上海）400多个网点办理开通，即开即通，无任何手续费；浦发网银专业用户，可在浦发网银自主开通。定期定额申购起点为300元；定期定额赎回起点为1000元；定期定额转换起点为1000元。
不过，由于基金公司直销渠道大多采用的是“银联通”的模式，也就是说，需要先从基金公司网站下单，再到银联网站上办一个扣款手续，因此并不具备做基金定投的条件，通过基金公司做定投业务的并不多。
15 认购新基金更划算吗？
由于2006年投资者购买基金掀起了狂潮，2007年年初以来新成立的12只开放式偏股型基金总规模便达到了474.17亿份，平均新发规模接近40亿份。与此同时老基金的规模却有所萎缩，2007年一季度，几乎所有的旧基金都面临着不同程度的净赎回，为什么出现了新旧基金一热一冷的强烈反差，是认购新基金更划算吗？
（1）认购新基金划算得有限。
从手续费来看，认购新基金的费率是1%（有的是1.2%），申购旧基金的费率大都是1.5%，认购新基金的费率要低一些。而且，新基金是按照1单位1.00元的价格进行认购，旧基金则是按申购当日基金单位资产净值为价格来申购的，由于包含了前期基金投资运作的收益，因此一般情况下旧基金的单位净值都大于1.00元，在股市行情好的情况下更是如此。那么用相同的资金来进行基金投资，认购新基金显然比申购旧基金能获得更多的基金份额。表面上看，认购新基金确实要更划算一些。
从基金的投资组合来看，假设一只新基金要完全模拟一只业绩优异的旧基金所投资的资产组合，忽略交易费用不计，新基金的总规模应与旧基金的总净值相同（如果考虑交易费用，新基金的规模要略大于旧基金）。由于新基金的单位净值为1元，而旧基金一般要更高一些，因此在总净值相同的情况下，新基金的份额比旧基金要多（基金资产总净值=单位资产净值×基金份额数）。那么1单位新基金所投资的资产组合要少于1单位旧基金投资的资产组合。所以用一定资金来认购新基金，认购得到的基金份额是多了，但每一基金份额所投资的证券资产组合却少了，投资的资产组合的总价值与旧基金相同。
（2）旧基金小基金有独特优势。
从基金进行股票投资的时机选择来看。新基金首先需要经过一个募集期，达到一定规模才可宣告成立，然后才进入封闭期进行建仓，将募集来的资金逐步投资于各股票。在新基金募集期间，旧基金可以随时进行调整，以把握住稍纵即逝的投资机会，而新基金就只能望“市”兴叹了。因此，如果投资者看好当前的短线市场，就应该选择旧基金进行投资。当然，如果是看好市场的长期发展，投资新老基金就没有什么区别了。
从基金的首发规模看。基金业向来存在着“小基金大业绩，大基金小业绩”的规律，规模大的基金要想取得卓越的业绩不太容易。海外基金运作的结果也表明，大规模基金的业绩一般有两个特点：一是基本与指数相接近，二是基本上业绩不会好于小规模基金。而近期基金销售的井喷将造就一批数十亿规模的巨型基金群。相对于数亿的小型基金来说，这些巨型基金闪躲腾挪相对困难，要想在合理的价位买入、卖出适当数量的股票存在相当的操作难度；而如果要想提高流动性来规避风险，就必须增加投资组合的股票数量，鉴于基金经理精力有限，过度分散的投资将会分散他们对每一只股票的研究深度，也会摊薄好股票带给投资组合的收益。
认购新基金不等同于认购新股。
不能把认购新基金等同于认购新股。资金打新股的狂热是基于IPO折价（underpricing）现象，因为对于绝大多数股票而言，挂牌交易后往往会出现一定幅度的股价上涨。IPO折价原因之一是承销商希望发行成功，因此宁愿定价偏低一点，以便尽快卖出去，给投资者一些盈利空间；当然，也有些泡沫因素――投资者预计到股价一定会上涨，所以在开始交易时股价就会上涨。而基金份额的价格是基金的单位资产净值（基金资产每天以市价进行估值），这取决于基金投资运作的好坏。新基金由于尚未开始投资运作，不包含前期的投资运作收益，因此以1元的价格认购，以后基金份额的价格高低仍取决于基金投资运作的好坏，运作得好单位净值就高，相反单位净值有可能一直低于期初认购的1元。
由此看来，进行基金投资时不应盲目追捧当前热销的新基金，而应放眼整个基金市场，根据过往业绩分析基金公司和基金经理的风险控制、股票研究等方面的能力，并结合具体基金的投资目标、投资策略等，选择适合投资者偏好的基金。
16 购买基金后，应该及时做些什么？
跟踪基金表现情况，再结合自己的投资需要和财务状况来调整投资组合。
（1）留心您所持有基金的公告等披露的信息，关心您投资的基金的表现。
如基金单位净值、投资组合、投资策略以及对后市的看法，掌握该基金的投资现状和收益水平。
（2）注意基金管理公司的人事变动。
如果基金管理公司发生了重大人事变动，那么您应该密切关注该基金的投资变动情况，以便及时调整投资策略。
市场对基金投资的评论。
通过专家对基金市场的评论，加深对基金投资的全面认识，比如同类基金的业绩表现，投资市场的景气状况等。
（4）根据自己的支出需求，调整分红方式。
开放式基金有现金分红和分红再投资两种方式，您可以自由选择。如果您希望能够增加基金投资额，可以向基金管理公司申请红利再投资的方式，这样可以简化再投资手续并节省费用。
（5）咨询投资顾问，协助投资。
投资者有什么问题可以咨询基金管理公司或销售机构的投资顾问，听专家分析，可以使您对资产的运行状况有更清楚的认识。
（6）随时随处关心自己的基金。
不论选择哪一种基金，都必须时常关心自己所投资基金的绩效和投资策略是否符合当初投资时的预期。如果有任何疑问，应该随时向基金公司询问。
17 是时候卖掉基金了吗？
基金投资者可以分为两种类型，赚了钱的和没赚钱的，从2006年的大势看来，前者显然多于后者。没赚到钱的那一类都有些苦恼，但赚了钱的基金投资者也有烦恼，他们经常会考虑一些问题，比如是时候赎回了吗？查看净值，赚了不少，是落袋为安，还是继续持有呢？万一再来一次跌破净值的情况，现在赚的可就都泡汤了。
面对基金净值的短期波动，是及时转换思维，参与“低买高卖”的价格搏杀，还是坚持按兵不动呢？面对这些情况，投资者面临着选择。要解决这些问题，首先，应该知道自己购买的基金是属于什么类型的基金？这类基金的投资对象是什么？我的风险承受能力如何？我要购买这些基金的目的是什么？
（1）股票型基金。
投资对象全部或大部分为国内上市公司的股票，其中部分资金也投资于债券或其它金融工具。
股票型基金在所有基金类型里投资股票的比例最大，因此，这种类型的基金表现主要依赖于股票市场。由于股票型基金的高风险、高收益特征，其不确定性因素也是最多的，投资股票型基金要求投资者能承担一定的风险，尽管预期未来的收益很好，但是也不能一味地再增加投资，应该控制好比例。
（2）混合型基金。
既投资股票又投资债券，对股票市场具有一定依赖性。
债券型基金。
募集了大家的钱然后去投资各种债券，以获取债券所分配的利息及买卖债券的差价利得，然后将获利部分由投资人共享。
债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点。但是在有加息预期的时间段里，购买债券型基金是不合适的，如果手里有债券型基金，就应该将其卖掉替换成其他的投资产品。
（4）货币型基金。
主要投资于一年期以内的短期国债、央行票据、商业票据、大额存单、回购市场、拆借市场等投资工具，其组合的剩余期限在180天以内，流动性好。
这种基金收益率与一年期银行定期存款差不多，面对银行的加息，投资该类基金有机会成本增大的风险。投资者不应该以货币型基金作为一种投资工具，只能是把自己的日常开支和备用金以货币型基金的形式存在即可，超过的部分应该取出来进行其他投资。
货币型基金的优点便是“亏本”的风险很小，当然它也不会获得股票型基金那么好的回报率。出于谨慎稳健性的考虑，那些将全部资金投向股票型基金的投资者也应拿出部分资金投资于货币型基金。
（5）基金赚了钱，怎么办？
①第一个选择：卖了它。赚钱了，当然可以考虑卖掉基金，通常情况下，我们在投资基金之前都设有一个投资目标，如果目标收益率达到了，卖掉基金当然可以。如果没有达到目标收益率，至少应比现有的定期存款报酬率高一些，卖掉基金才划算。
另一个需要考虑的是，卖了基金之后，你将再投资什么金融工具？如果在资金额度少于100万元的情况下，基金的申购、赎回费率高达2%，如果卖掉基金的资金进行再投资，选择的投资工具不能比该只基金的收益高出2%，那么你卖掉该只基金是没有意义的，你可以考虑继续持有。在股市行情较好的情况下，投资者可以根据自己的风险承受能力适当地将自己手中的债券型基金和货币型基金转换成股票型基金。而当熊市来临时，就应该将股票型基金换成债券型基金或其他的投资工具。
②第二种选择：继续持有。如果从市场行情来看，假若股票市场正处在一个上升的行情当中，整个大的投资环境好，未来还能保持这一增长趋势，您就可以考虑继续持有它。另一种情况是这只基金在市场环境不好，基金普遍下跌的行情当中，也能保持一定的增长率，那么可以继续持有该基金。假若你投资于该只基金的资金是为未来很长一段时间后的子女教育或者其他用途准备的，你也没有必要卖了它，应选择继续持有。
③第三种选择：再买点。如果通过一段时间的投资和跟踪比较，发现这只基金业绩不错，比其他基金增长快，而且未来的行情也看好，那么你可以增加对这只基金的投资。有些基金会有分红，在买入基金的时候，通常会让您选择这些分红是继续买入这只基金，还是领取现金，这个时候就可以选取继续买入这只基金。
（6）基金赔了钱，怎么办？
①第一种选择：卖了它。当您知道基金现在的总值小于当初的成本时，您就暂时赔钱了，当基金净值下跌，可能就是投资人赔钱的时候，如果一只基金长期亏损，那么你可以考虑赎回你的基金，或是投资人缺钱时，也可考虑赎回。
②第二种选择：转换。现在大多数的基金公司都推出了基金转换的业务，当您发现您的基金长期处于亏损或收益率很低，而市场上别的基金却运行得很好，收益很高时，您就可以考虑将您的基金转换成另外的基金。在同一基金公司的同种类型的基金中进行转换是不需要收取申购费的，但如果转换成另外一基金公司的基金产品，就要收取申购费了。
（7）什么情况下该考虑卖掉手中的基金？
买基金容易，卖基金难，很多基金投资者都有这种感觉，的确，买了一只基金后，就算基金报酬率再高，如果没有选对时机卖基金，恐怕您开始的赢利只能是空喜一场了。什么时候该卖基金呢？下面有六个基本的原则，可以供大家参考。
①第一种情况：报酬率达到一定程度。基金是属于中、长期投资的工具，不少投资者在考虑要不要卖掉手中的基金时，都会想我投资基金这么长时间了，是不是要卖基金了，其实，没有应不应该的问题，也没有投资多少年一定要卖的道理，因为当您设定投资多少年后要卖基金时的行情不一定会让您满意，甚至处于亏损状态，在这个时候卖掉，实在没有必要。
一般来说，如果一只基金长期的年平均报酬率可以达到15%、20%，就算是一只绩优基金了，所以，以这样的基金来评估，当一只基金的年报酬率达到了20%以上，若是碰上多头行情，此时不卖，更待何时？
因此投资者在考虑要不要卖掉基金时，采取报酬率评估法比较好。投资时间长短无关您要不要卖基金，收益率才是卖不卖基金的关键，即使只投资不到一年，但报酬率达到20%，此时卖基金，绝对可以落袋为安。
②第二种情况：有资金周转的需求。每个家庭都有急需用钱的时候，当您需要钱周转时，可能迫不得已将钱从基金投资中抽取出来。不同类型的基金到账时间不一样，股票型基金的到账时间一般是7天，债券型基金的到账时间一般是4天，货币型基金的到账时间一般是1天。这个时候，你可以权衡你手中所有的金融资产，比较变现的时间、资金量以及成本，考虑卖掉哪个金融资产合适。
③第三种情况：基金的基本条件变动了。通常，您选中一只基金，也许您是看中了该只基金的基金经理，也许您是看中了基金公司的名望，也许您是看中了这只基金过去的业绩。当这些条件发生了变化，基金的基本条件也就发生了变化。一只基金为什么要换基金经理人呢？一般是由于以下原因：可能是基金经理与公司理念不相符，也有可能是基金经理人表现太好，被别人挖墙角，也有可能是基金经理表现太差，公司不得不换人。假若是基金的基本条件变差了，而且基金的业绩随之也走下坡路，可以考虑将该基金转换成其他的基金。
④第四种情况：基金没有前景。我们可以设定两个条件来判断：
在同类基金中排名靠后。投资同样的东西，但因为基金经理的操作策略不一样，绩效也会有差异。当您投资的基金与同类型的基金相比，成绩总是不如其他基金时，那您是继续留着再观察一段时间，还是快刀斩乱麻呢？要判断一只基金是一时的失意还是真的不上进，可以从短、中、长期的业绩来看。
如果您投资的基金在同类型的基金中的1年、3年、5年业绩评比中，都是排名靠后，而现在的表现也一样的糟，那就得认真地考虑卖掉它。
投资多年没起色。投资多年的基金，一点起色也没有，一直都处于亏损状态，投资人也得卖基金。假如一只基金持有了三年之上，投资报酬率仍然是负的，此时，就要慎重考虑选择新目标，把亏损的部分补回来，千万不要苦守寒仓，因为有可能当初买进的是相对高点，要回到原来的价位已不太容易了，更何况还要有报酬。
⑤第五种情况：基金会被清算。主要是因为基金规模已经缩小到一定的程度，基金继续存在已经不符合经济效益，基金公司就会将这样的基金清算掉。基金准备清算前，都会先通知投资者将会在什么时候清算基金，由于基金清算还需要一定的成本，投资人在清算之前先卖掉基金，也许可以少赔点。
⑥第六种情况：市场行情走下坡路，景气难以支持时。假设这个时候你还满手股票型基金，就应该调整策略，因为空头市场降临时，只会让自己拥有的股票型基金净值持续缩水。因此，这个时候应该转换成比较保守的基金，比如债券型基金。
（8）卖掉基金的时点选择。
①对于股票型基金来说，由于主要投资于股票，所以您在股票上涨时卖掉基金是最合适的。如果为了节省到账的时间，可以先转换成货币基金再赎回。这样要比直接赎回到账的时间快，收入也要多一些。
②对于债券型基金来说，则在自己有需要的时候赎回即可，一般无需选择时间点。
③对于货币型基金来说，因为货币型基金属于固定收益类型的投资，所以，在买卖货币型基金的时候，选时就显得不是那么重要，当您需要用钱或者其他需要周转资金的时候，就可以赎回，一般无需选择时间。
基金作为一种中长期投资的工具，其买卖的成本较高，时间较长，不适宜做短线操作，如果不是有资金需求，或者基金条件发生了变动，或者未来不具有投资价值，或者是整个市场行情走下坡路这些情况，就没有必要卖掉手上的基金。在目前市场环境好的前提下，如果前期基金收益已经很高，近期基金的基本条件发生了转变，可以卖掉基金，获取收益，然后再投资其他的基金。
另一方面，在有加息预期的情况下，应该减少对债券型基金的投资，而货币型基金也不宜投资过多。
18 买股票还是买股票型基金？
随着家庭财富的逐步增多，投资者也开始考虑如何使手中的资产增值。多样化的投资渠道让投资者有了更多的选择：存银行、购买人民币理财产品、选择信托产品、投资股市等等。然而事实证明，存银行、购买人民币理财产品等方式不能抵挡高的通货膨胀，买股票又是“七亏两平一赢”。那么有没有一个两全的选择呢？
股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险、高回报。股票投资需要投入大量的时间和精力来研究宏观经济、行业趋势及公司状况，对专业性要求较高，普通投资者缺乏相应的专业知识，又没有大量的时间和精力对此进行分析，无法把握金融工具的风险和收益，很难赢利，甚至有可能连带本金全军覆没。
股票型基金作为一种基金产品，由一支具有丰富从业经验的专业团队负责管理，有专业的研究能力和信息渠道；同时股票型基金由众多的小额资金组成，能够做到分散投资以规避非市场风险，因而比个人投资者单独买卖股票具有更强的风险规避能力。
历史数据显示，虽然2003年股市跌宕起伏，但各股票型基金的收益普遍都达到20%以上，最高甚至达到34.4%；即便在2004年股市持续走弱，在上证A股指数比上一年年末下跌了15.23%的情况下，31只具有全年业绩表现的开放式股票型基金的平均净值增长率为-0.14%，其间更有股票型基金收益率达到17%，股票型基金从整体上来看，较好地回避了股票市场大幅下跌的风险，表现出了较高的理财水平。因此市场一旦走强，投资股票型基金将有望获得较高收益。
因此，对于普通投资者来讲，从兼顾安全性和收益性的角度出发，投资股票型基金是比较好的选择。而且不同的基金品种应该在不同的时机进行购买。比如降息会导致债券价格的上涨，因此在降息时就应当选择购买债券型基金，而如果是股票型基金，则应当在市场的低位购买，因为这时购买，资本增值的空间较大。而在大盘点位较低又处于拐点时，更适宜选择购买新基金，因为新基金的建仓成本低，股市上涨空间大，投资者获利机会多。
19 买基金，一次申购与定期定投哪种更合算？
随着股票市场节节高涨，越来越多的人开始关注并进入基金、股票市场。买基金相对于买股票的优势，在于获取可观收益且规避市场风险更有保障。获得专业人士的管理，这比一个人的单打独斗轻松了许多。2006年的基金，90%以上都实现净值增长率增长，有力地验证了基金的投资价值。
买基金时可能要在传统的单笔投资和“定期定额申购计划”（简称“基金定投”）中进行抉择，以下是两者的主要特点对比，为大家提供参考。
（1）定期定投vs单笔大额。
从定义上讲，单笔投资是拿出相对大额的资金（单笔起点是1000元以上），一次性买入相对大量基金份额的投资方式；基金定投，是一种类似于银行储蓄“零存整取”的投资方式（只不过您将每个月存的钱投向了基金而不是银行存款），其操作方式是，投资者与基金公司或基金代销机构约定，在固定的时间从账户划出固定的一笔资金，投资到同一指定的基金品种上的一种投资方式。
（2）滴水穿石vs一次出击。
定投基金每次投入金额比较小，门槛较单笔低。根据品种不同，每期扣款金额可低至200～300元，但如长久坚持最终会累积出一笔较大的收益；单笔申购基金每笔至少1000元，如标题所说，是一次性出击。
基金定投收益可以“利滚利”。如每月只投资200元，以基金年平均回报率只有6%为例（现在大多数基金的回报率已经远远超过这个数，暂不考虑通货膨账），10年后总投入24000元，而估计的本利合计能达到32939.75元。而换做是一次性投资24000元，10年后可累计成42980.34元。虽然定投的32939.75＜一次性投资的42980.34，但这10040.59的收益差额却让一次性投资者损失了投资额的机会成本（当他把24000元投资了基金后，他就不可能同时把这24000元用做其他投资赚取其收益了）。俗话说钱多赚钱容易，钱少赚钱费力，定投方式能使投资者在资金较少的情况下取得不错的收益。所以，到底选择哪种方式，还得看您具体的情况而定。
分散风险vs单靠一搏。
对于风险厌恶型投资者来说，定投较单笔的一个非常好的优点是它能有效地分散投资风险。一次性买进，收益固然很高，但风险也很大，很大程度上要取决于投资者购买时点市场的好坏；而定投方式由于分散到每期都购买，规避了投资者对进场时机主观判断的影响，它是一种在不同的时点逢高减筹、逢低加码的纪律性投资，客户采用按月扣款方式，就等于一年下来在12个不同的时点买进，平均成本自然就处于市场的中等水平，长期累积就能摊低成本，与股票投资或基金单笔投资追高杀低相比，风险明显降低。市场上涨时，定投能平均分享投资收益；市场下跌时，投资者亏损先增后减。同时，定投可以随时暂停扣款或终止扣款，解约也不会征收罚息，可以在市场风险中从容进退。如果投资者的风险承受能力很强，对进场和落袋时机的判断经验丰富，则可选择单笔而不用定投。
不过，单笔大额申购一般可比定投购入享受更优惠的费率，这是定投现在不能比拟的。
定投和单笔投资各有特点，投资者选择时不能简单地说谁好谁坏，只能说因人而异。
20 定期定额投资基金懒人理财也疯狂
（1）何谓基金定期定额投资。
基金定期定额投资方式，俗称懒人理财术，又称傻瓜理财术，顾名思义就是适合那些没有时间、没有金融专业知识的大众投资者的简易投资方式，它借鉴了保险“分期投保、长期受益”的营销模式，就是每隔一段固定时间（例如每月1日）以固定的金额（例如2000元）投资于同一只开放式基金或一个预定的基金组合。比如，你决定投资2万元买某只基金，那么按照定期定额计划，你可以每月投资2000元，连续投资10个月，也可以每月投资1000元，连续投资20个月。
对广大投资者而言，选择定期定额业务的好处是，分散风险、减轻压力。即在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。
对于一般投资人而言，不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。因为股票市场涨跌变化快速，一般投资大众可能没有足够的时间每日盯盘，更没有足够的专业知识来分析并判断走势，因此常无法正确掌握市场走势而遭损失，此时若能采用定期定额投资的方式，分散投资时点，则可发挥平均投资成本的效用。
（2）定期定额，风险减压器。
定期定额是在固定时间间隔以固定金额投资基金。一般可以不在乎进场时点，但必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险，因为是每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。
经验证明，定期定额回报率不比一次性投资差，当市场一路上涨，定期定额的回报率比一次性投资略差。当市场一路下跌，定期定额的回报率一定比一次性投资好。当市场先跌后升，定期定额的回报率大大高于一次性投资。当市场波动频繁，定期定额的回报率也可能比一次性投资高。因此，定期定额的优点主要是可以借着分批进场降低市场波动风险，是比较适合长期投资理财计划，而且可以随时开始的比较便利的一种投资工具。
定期定额8大铁律。
①设定理财目标。针对不同的人生阶段会有不同的需求及目标，一般来说，在校的学生以及初入社会的年轻人，可以设定目标为购房自备款；而已婚夫妇，可以为子女的教育基金以及退休金预作准备。例如，江苏苏州的钟先生为了准备半年后的买房资金，从2006年1月19日开始对广发聚富进行第一笔资金投资，每月投资20000元，截止至2006年6月2日已累计投资6笔，他的投资收益率高达33.06%，很轻松就完成了购房首付15万元的投资目标。
②量力而行。定期定额投资一定要做得轻松、没负担。在投资之前最好先分析一下自己的每月收支状况，计算出固定能省下来的闲置资金，3000元、5000元都可以。
③选择有上升趋势的市场。超跌但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，即便目前市场处于低位，只要看好未来长期发展，就可以考虑开始投资。
④投资期限决定投资对象。定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能遵守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实更能提高收益，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。如果较长期的理财目标是5年以上至10年、20年，不妨选择净值波动较大的基金，而如果是5年内的目标，还是选择绩效较平稳的基金为宜。
⑤持之以恒。长期投资是定期定额积累财富最重要的原则，这种方式最好要持续3年以上，才能得到好的效果，并且长期投资更能发挥定期定额的复利效果。
⑥掌握解约时机。定期定额投资的期限也要因市场情形来决定，比如已经投资了2年，市场上升到了非常高的点位，并且分析之后判断行情可能将进入另一个空头循环，那么最好先行解约获利了结。如果您即将面临资金需求时，例如退休年龄将至，就更要开始关注市场状况，决定解约时点。
⑦善用部分解约，适时转换基金。开始定期定额投资后，若临时必须解约赎回或者市场处在高点位置，而自己对后市情况不是很确定，也不必完全解约，可赎回部分份额取得资金。若市场趋势改变，可转换到另一轮上升趋势的市场中，继续进行定期定额投资。
⑧选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。由于投资情势瞬息万变，信息的第一手掌握相当重要，因此具有良好能力的基金管理公司拥有优势，能为投资人赢得致胜先机。另外，定期定额投资期间长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准。
21 工薪家庭理财：构建省心投资组合
对于工薪家庭来说，大多数投资者都想有一个持有证券数量不多、无论市场有多大变化都能坚决持有的投资组合。然而，要构建一个省心的投资组合并不那么容易，投资者不妨参考以下几个原则。
（1）回避一时的热点，坚持以基本面为投资参考。
每天市场上都会有很多“噪音”，投资者在构建组合时必须充分意识到这一点，最好不要集中投资于那些市场热点的基金。如果要构建一个高收益且稳定性强的组合，就必须通过努力寻找一些资产分散、拥有丰富经验的管理团队和长期稳定的风险收益配比的核心基金。
（2）购买一站式基金。
当然，找到上述可行的核心基金只是迈出第一步，接下来最大的问题就是建立并调整资产组合以适应单个投资者的目标。对那些工作繁忙不能花太多时间于资产投资的人来说，“一站式基金”尤其是有明确目标期限针对性的基金是较好的选择。其相当于提供一个将股票、债券、现金打包的投资品种，可以按照投资者的需求来设定管理期限，在目标期限快到时，基金的投资会更加稳健。
避免不必要的重复。
在投资者决定了购买的基金名单并根据其资产配置要求构建组合之后，并不是说剩下的事就交给基金经理们了。因为一些基金并未充分披露其所投资的证券，导致许多投资者往往在期末才发现自己所持有的基金其实拥有彼此类似的投资组合，这就不能达到开始时设定的分散风险的目的。如何避免这种不必要的重复呢？投资者要了解各基金所属类别及3年以来的投资风格变化等信息，从而决定其能否在组合中发挥其应有的作用。
（4）采取最好的投资策略。
许多投资者常无计划地拥有不同账户的投资组合，盲目地追求各账户分散化。其实这种策略是不对的，最好将所有的账户看做一个投资组合来管理。这样就能减少所持股票的数目，保证所有的投资选择都是最好的。
（5）降低费用。
如果投资者想构建组合以达到自己的目标，就必须尽量控制付出的费用。这不仅指基金的费用率，投资者还应控制自己的交易行为，以减少相关的税费及交易成本支出。
22 女性理财重在防风险专家推荐基金定投。
（1）保险保障不可缺少。
①预留应急准备金，维持个人或家庭生活的日常费用。留出3～6个月的收入，作为应急准备金，一部分可活期储蓄，另一部分投资货币市场或短债基金，这是为失业、生病或修理房子和汽车做金钱储备。
②保险，它的主体是健康险、意外伤害险、第三者责任险、养老保险等。其主要目的是应对个人或家庭的中期需求，防范和降低不可预计的风险。在构筑好个人和家庭经济生活的“防火墙”后，可运用股票、证券投资基金等工具根据自己的理财需求及风险偏好进行有比例的风险投资。专家人士建议女性还可以参保一些女性特定险种。
（2）专家推荐基金定投。
建设银行的理财专家建议，对女性而言，要对自己及家庭进行财务风险的评估。您可以选择到理财师那里，通过客观专业的风险测试来了解自己的风险偏好，也可以结合自己的年龄、家庭、资产、投资经验为自己划定风险系数。通常情况下，随着年龄的增长，可承受的风险递减。一个粗略的估算是“可承担风险比重=100-目前年龄”。如你的年龄是30岁，依公式计算，你可承担的风险比重是70（100-30=70），代表你可以将闲置资产中70%投入风险较高的积极型投资（如股票），剩余的30%作保守型的投资操作（如定存）。但这不能一概而论，因为风险系数还与婚姻、家庭及投资经验等有关。
定期定额投资基金将是女性朋友的首选投资工具。这是一种每月自存款账户中拨出固定金额来投资基金的理财工具。其好处是，每月强迫储蓄投资，不论市场行情如何波动，投资者不必考虑进场时机，由于进场时点分散，风险也同时分散，并且平摊了投资成本。定期定额购买基金更着重时间的复利效果，适合中长期的目标理财，杜绝了投机性质的投资行为，为女性朋友有规律、有系统地投资理财创造了条件。
23 年轻人三步构建有效的基金组合
很多年轻人觉得自己可支配资产不多，想多积累一些再开始投资。建议最好能尽快开始自己的投资，因为即使只迟几年开始，最后拥有的资产有可能少很多。尽管一般基金的最低申购要求在1000元左右，但通过以下几个步骤，投资者拥有的资产即使不足3000元，也可以构建出一个简单有效的基金组合。
（1）决定你的最优资产配置。
一般地，年轻人愿意把较多的资产投资于股票。从经验规则来看，债券在你组合中的比重应与你的年龄相当。比如，如果你今年25岁，那你最好持有25%左右的债券，其余的可投资于股票。你如果想得到精确一些的配置比例，某些资产配置工具会根据你的投资期限和储蓄率等参数给出使你达成目标的相关配置建议。需要提醒的是，这是一个长期的优化配置，你还必须配置一定的资产于高流动的品种（如货币基金），以备不时之需，一般建议预留三到六个月的生活开支就够了。
（2）寻找符合最低投资要求的核心基金。
基金组合中要有一些资产分散、拥有丰富经验的管理团队和长期稳定的风险收益配比的核心基金。对资产不多的投资者而言，还需增加一个条件，也就是其最低认购额要尽可能地低。用基金搜索器可以很快地从众多的基金中找到合适的核心基金。在选择债券基金时，可首选中期类，因为它们在获得收益的同时又不会有太大的利率或信用风险。在挑选股票基金时建议选择大盘价值（或成长）类，因为小盘股或行业基金有可能近期表现出色，但其波动性也大得多，导致投资者很可能在错误的时点卖出。
参与长期的定期定额投资计划。
有的基金会推出定期定额投资计划，对参与的投资者会大大降低最低的申购金额要求。这样，年轻的投资者在构建组合的时候可选的品种就大大增加了，就可以做到更高质量的分散化投资。
（4）以尽可能地低成本构建组合。
由于年轻的投资者初始投入不大，尽可能地减少相关成本就显得十分关键。首先在挑选基金时就要考虑各项可能发生的费用，优先考虑那些费用低的基金；选择合适的投资品也可降低相关成本。比如购买一只资产分配比例符合投资者要求的配置型基金，要比购买一只股票型、一只债券型基金要好得多。一来可以减少申购次数；二来配置型基金自身会根据市场变化调整资产配置，避免投资者自己在不同类型基金中调整。另外，投资者也可以直接购买合适自己的“基金中的基金”（FundofFunds）或ETF。
24 配置自己的退休基金组合
讲到退休金的准备，大家都觉得这是一个痛苦的话题。对于大多数上班族而言，在讨论到退休这个议题时，都认同老年生活要靠自己，但是一想到要准备退休之后庞大的生活费用，就觉得那是天文数字，一般印象是光凭自己每个月固定的薪水根本没办法筹集的，更何况扣除了每个月的基本生活开销、子女的教养费用等之后就所剩不多了，所以也就不太重视筹集自己未来的退休生活费用。其实，这些准备愈早作愈省力，也不是件难事。
退休金的准备，尤其对年轻人而言，不能只依靠固定收益产品，如货币市场基金、人民币理财产品等。因为这些产品虽然风险低，但是回报有限，长期看来，甚至不能抵抗通货膨胀的压力。但是，购买股票等高风险产品，又使投资人害怕不能保全本金。其实，合适的办法是通过专业的资产管理公司进行一定的资产配置。
在中国香港、台湾等地区，基金公司一般都会提供一种叫lifecycleproduct的产品，其实就是一个专门为投资人准备退休金的产品。这种产品有两大类别，一种类别有事先确定的资产配置方案，如股票占多少比例、债券占多少比例，是适合投资人在某一特定的年龄段购买某一特定资产配置比例的产品。但是，随着年龄的增长，投资人需要逐渐将资金转向配置比例更趋保守的产品，也就是说，固定收益部分的比例需要提高，以适应投资人年龄的增长和离退休时间越来越近，风险承受能力越下降的现实需求。
另一种产品则更为省心省力，免去了投资人需要不时转换产品的麻烦。它有一个目标的退休时间，如2035年，计划在该年退休的人士可以购买这样的基金。该基金会从一个偏股型基金逐渐转为平衡型，以致全债型基金，以适应投资人风险承受能力及意愿逐渐下降的现实。内地虽然暂时没有这样的产品，但是投资人也可以根据自己的目标退休时间，自己去配置这样一只产品。比较简单的方法是购买纯股、纯债基金，而根据自己距离退休的时间设置不同的比例。比如在30岁时，可以购买70%～80%的纯股基金，另外再购买200%的纯债基金，作为自己的退休金配置计划，每2～3年回顾一次，调低纯股基金的比例，调高纯债基金的比例。这样，如果你是在2035年退休，届时你的配置组合可能就已调整为90%～100%的纯债基金、0～10%的纯股基金了。
25 老年人如何优化基金组合？
近年来，随着股票、债券市场的不断扩容和投资产品日益丰富，理财这个概念正逐渐普及，老年人也渴望通过理财使自己的晚年生活过得有声有色。然而，大部分老年人在临近退休时都面临着同样的困惑：他们不再满意年轻时候的投资方式，迫切希望改变现有的资产配置状况。为了优化老年人的投资组合，解除他们的后顾之忧，我们先看看老年人的特点与金融产品之间的关系。
临近退休的老年人有更多的时间来享受自己的天地，但由于年龄的增长，老年人的精力远不如年轻的时候，需要有一个平和休闲的心态来安度晚年。那些高风险、高收益的投资产品，显然不符合老年人的选择。其次，从某种程度上来说，老年人一般不再直接创造财富，最主要的生财之道便是理财。他们投资的金融产品，应该以稳健类为主。了解这两点特征后，可以为老年人如何优化基金组合提出以下几点建议。
（1）整理你的投资品种。
由于基金集合了专家理财、风险共担的优点，因此，购买基金是多数老年投资者的首选。为了投资分散化，老年投资者在各类资产配置上并不只是购买一只基金，其股票资产往往由多只股票基金和配置型基金中的股票资产构成，使得他们对自己配置于股票的资产情况并不能一目了然。所以，当老年人有充裕的时间来重新审视资产的配置情况时，常常会显得茫然不知所措。借助相关专业基金投资网站上的工具，老年投资者可以轻松了解投资于股票、债券和现金等各类金融资产的比例，包括各类资产的投资风格、行业分布情况等。
（2）重新确立你的资产配置目标。
不同的投资者，由于投资期限、财富多少和风险承受能力不同，资产配置目标也会千差万别。一般地，年轻人愿意在高科技类股或新兴市场上多下点注来获得较高的投资回报。而老年人在追求资产保值增值时更应该注重稳当与安全，一旦发现当初的投资组合不能很好地符合自己的稳健理财目标时，就必须对原有的投资组合进行调整。如果发现目前组合中股票基金配置过多，特别是高风险的股票基金过多，可以适当减持这类基金，增加投资组合中固定收益类资产的比重，例如债券或定期存款，来降低组合的风险。同时，不要集中所有资金投资于一个产品，组合投资分散化是防范风险的有效措施。另外，为了应付突发事件和保障生活质量，老年人还应拿出部分资金作为医疗费和生活费。
筛选品质不佳的基金。
如果要卖出原有基金来调整组合时，投资者首先考虑的就是那些业绩表现不佳的品种。但要注意不能仅根据绝对收益率来衡量其表现，而要将之与同类风格的品种相比较，并且不能太注重短期表现。建议采用最近一年的回报率作为依据。从基金的评级角度来看，如果一只基金的级别下降的幅度较大，投资者就要密切关注其相关信息：例如基金公司高管那些高风险、高收益的投资产品，显然不符合老年人的选择。
关注基金公司的人员或研究团队是否发生变化、投资风格或投资策略是否变更较大等，老年投资者在选择卖出基金的时候应考虑这些基本面已发生剧变的基金。换而言之，要看看基金评级变化背后的原因，因为有的时候某只基金评级下降是同类基金表现变好所致。
（4）精选业绩优良的替代品。
当老年投资者需要在同一类别里用更好的品种替换已有品种时，相关专业网站的基金搜索器可以为他们节省大量的时间，自动从数量繁多的基金中选出为数不多符合投资者需求的基金。投资者还可以利用一些专业网站的基金管理器将选出的基金加入原有的投资组合中，透视新组合的资产配置比例和投资风格等，以供参考。
最后，老年投资者还要检查是否持有过多某类风格相同的基金。在这种情况下，你可以把自己持有的基金按风格分类，并确定各类风格的比例。投资同种风格的基金较多时，应适当对投资组合进行压缩，满足投资的多样性要求并减小风险。
26 三个步骤玩上证50ETF
（1）简单概括上证50ETF。
普通的投资者其实可以将上证50ETF（开放式基金指数）看成是一只指数股票，它的价格约为上证50指数点位的千分之一。例如，当上证50指数为875点时，上证50ETF的基金份额净值应约为0.735元；当上证50指数上升或下跌10点，上证50指数ETF之单位净值应约上升或下跌0.01元。
（2）购买上证50ETF需要准备的账户。
购买上证50ETF需要开设上海市场的股票或者基金账户。买卖上证50ETF的投资者需具有上海证券交易所A股账户或基金账户（通称为证券账户），进行上证50ETF申购、赎回操作的投资者需具有上海证券交易所A股账户。这些账户都可以在买卖ETF的证券营业部当场开立。
买卖上证50ETF和买卖一般的股票、封闭式基金相同。
买卖上证50ETF的操作非常简单，就跟买卖封闭式基金一样，例如你要以0.735元的价格购买10000份上证50ETF，你只需要输入代码510050、数量10000、价格0.735元就可以了，按规定佣金不超过成交金额的0.3%。
上证50ETF的交易时间是9：30～11：30，13：00～15：00，同样实行10%的涨跌幅限制。上证50ETF的二级市场交易简称为50ETF，交易代码为510050，买卖申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元，不用交印花税。上证50ETF上市首日开盘参考价为前一日的基金份额净值。上证50ETF同样也可以进行大宗交易。
27 简单六步调整你的基金组合
以下步骤可以指导你了解你的基金组合何时需要调整。
（1）认识你的投资组合。
通过某些网站，比如晨星网站的组合透视器，你不仅可以了解你的基金组合中持有的股票、债券和现金，还可以知道基金在晨星投资风格箱中所处的位置和行业权重。
（2）确定你的投资计划。
先根据你的投资目标、投资期限和储蓄率来确定你在股票、债券和现金方面的资产配置，然后再决定是否需要对现有基金组合进行调整。时刻牢记你最佳的资产配置是一个动态目标，当我们离退休越来越近时，我们的投资会变得越来越保守。如果你已经好几年未考虑过你的资产配置要求，那么在你采取任何调整措施前最好仔细考虑你的资产配置要求。
比较你的目标配置和你现有的资产配置。
从你现有的资产配置出发。如果你的股票比例离你的最佳配置比例仅有较小的偏差，比如说2%，那么你不需要对此进行任何调整。一般而言，最成功的投资者通常是交易最少的人，尤其是在考虑到税收因素时。但是，当你的股票比例离你的目标配置比例有5%以上的偏差时，那么你就需要考虑对此进行调整了。
（4）留意基金的投资风格。
通过晨星网站的组合透视器，你可以了解基金组合的行业配置。你是否在高科技行业配置较重？或是在金融行业配置较重？如果你的投资组合的配置严重倾向于某一行业，而且你对这样的配置也没感觉不适的话，那么一切就可行。
（5）调整你的基金组合。
如果你的组合符合你的目标资产配置，并且你没有冒险倾向于某个行业或某类风格的基金，那么一切都好。但是，如果你决定对你的基金组合做一些改变的话，那么你的工作又开始了。在某些情况下，你需要进行的变更很明显――如果债券配置比重过大，卖出债券基金就能解决问题。而有时需要更深入的研究才能做出正确的调整。比如说，如果组合中现金比例超过你的目标配置，那有可能是你持有的某只股票基金的基金经理持有太多的现金。你可以选择继续持有该股票基金同时相应减少持有的现金，或者卖出现金比例较高的股票基金。
（6）养成再平衡的习惯。
通常有两种方法达到再平衡的效果。一是者你可以进行定期再平衡，比如说每年12月份。二是你可以在你的组合严重偏离你的目标时进行再平衡。最好的方法是把这两方法合二为一。尽管每年对你的基金组合进行深入的评价很有好处，但是不要养成频繁交易的习惯。每年可以对你的基金组合进行全面评价，但是只有在组合严重偏离你的目标时才进行再平衡。
28 买房子还是买基金？
很多人认为房地产才是中国最顺潮流的投资方式，很多在三四年前买了房的人会很开心地发现，如今，无论是什么样的理由，他的房子从每平米的价格来看至少有了40%的涨幅，有的甚至超过100%。而且几乎没听说有人在近五年的“炒”房过程中亏损过。房子似乎成了一个稳赚不赔的买卖，而且利润丰厚。
事实果真如此吗？买房子没风险吗？与一个最大众化的投资工具――基金比较，除了房子，我们是不是就没有其他的选择了呢？
（1）可曾想过买楼也会亏。
香港楼市从1996年的顶峰到1997年亚洲金融危机时的全面崩塌只数月之久，在这场泡沫中，香港平均每位业主损失267万港元，有十多万人由百万“富翁”一夜之间变成了百万“负翁”。
不妨截取历史上几格场景：1926年的美国、1991年的日本、1997年的东南亚，人们难以想象美国1923～1926年房地产投机狂潮会引发华尔街股市崩盘，并最终导致了以美国为首的20世纪30年代的全球经济大危机；而日本经济到今天都没有完全走出萧条的阴影。
（2）因“涨”而涨。
中国这么多人要住房子，而且多数城市人都是积聚了几代人的财富有备而来，房价当然要涨，况且土地是不可再生资源。但仔细考量，“需求”更多来自于投资而非居住，全国范围有足够的经济能力在居住地买得起房的人占多大比例？这些买得起房的人的需求是什么？我们看到买得起房的人有需求去买第二套，因为看上去买房子是赚钱的，而且非常赚钱；买不起房的人终究买不起。
来自国家统计局的资料显示，北京地区2005年全市完成房地产开发投资1525亿元，比上年增长3.5%，增幅比上年回落19个百分点。商品房销售面积2803.2万平方米，增长13.4%；其中住宅2566万平方米，增长12.3%。商品房空置面积1374.2万平方米，增长31.6%。也就是说，除了投资增长、销售面积增长，空置率也随之攀升。如果需求是“居住”的话，为什么会有空置？如果说有旺盛的居住需求，那么除了住宅价格的上涨外，房屋租金也应该随房价的上涨而上涨，但是，我国房地产租赁价格却呈平缓下降趋势。
房价将稳步上涨。
在这里并非要唱衰楼市，相反，房价会在未来的相当一段时间内稳步上涨。房地产作为资金密集型的行业，也一定会受到很大的影响而快速地发展，同时也带动了土地、房屋价格的上涨。而稳步上涨则是区别于几年前的快速上涨，建设部总经济师谢家瑾先生2005年在人民日报上关于对房地产宏观调控的一段话用来解释这个问题最好不过：房地产市场的问题不仅仅是经济问题，也是社会问题，更是政治问题。2005年以来，一些地区房地产投资增幅偏快、房价上涨过高。在房价上涨比较快的地方，伴随着商品房结构的不合理，中低价位、中小户型房屋严重供不应求。房价上涨与投机性购房相互推动：房价上涨带来了大家对房价不断上涨的期望值，投机和投资的人更多地进入，又进一步造成房地产的供不应求和房价的进一步攀升。这些问题带来了生产资料的价格上涨，涉及到普通居民居住权益的保障，既影响国民经济的健康发展，也涉及到社会的稳定。一些国家和地区出现过的情况值得我们思考：房价大涨后出现大跌，使得买房人的资产缩水，银行坏账上升。这些问题在我国虽然还未出现，但中央政府未雨绸缪，从保证国民经济健康发展出发，从保障普通居民居住权益出发，从稳定社会和防范金融风险出发，对房地产市场进行调控。
（4）基金是很好的投资工具。
那么除了房地产，还有什么样的投资可以比较有效地让个人资产保值增值，似乎成了很多投资者的疑惑。2006年股票型基金及混合偏股型基金精彩的业绩着实让不少个人投资者获得了惊人的收益。在morningstar统计的84只股票基金中，2006年以来（10个月）的平均回报率为67%，也就是说，这个层级的收益率与投资一百万买套上海市中心的小两居、三个月倒手赚二十万是一样的结果。
从2004年4月，基金从此开始跌破面值，到2006年10月，A股走出了一个完美的抛物线，点数几乎持平，但是憋到2006年没卖基金的人都奔走相告好运气。
（5）房子是必需品吗？
现在，让我们来考虑一个问题：基金与房地产，哪个更适合个人投资者去参与？对于非专业的投资者，似乎更多地愿意尝试房产，即使两项投资收益相差无几，也甘愿加入看房大军，倒手买卖不亦乐乎。究其根本，房子看得见摸得找，就算贬值也有实物，无怨无悔，但基金虽然不用看护照料，但总觉得难以把握。不妨试着从内心来找寻一下答案：
房子是什么？房子是做什么用的？房子可以以什么样的方式获得收益？房子近5年的价格波动是什么样的？身边有谁买房亏钱了？如果最坏的情况发生，房子难以脱手卖掉，你会怎么处理？房子是必需品吗？
可能大部分人会觉得答案非常明显：房子谁都有，可以用来租或卖，一年比一年贵，就没见过谁买房亏了的。大不了我就自己住。
那么基金呢？基金是什么？基金是做什么用的？基金以什么样的方式获得收益？基金近5年的价格波动是什么样的？谁买基金亏了？基金亏了该怎么办？基金是必需品吗？同样的问题放在基金身上，是不是开始觉得有些难以应付？
真正的原因在于，多数时候我们是否对一项投资拥有信心更多地基于对这个投资项目的了解程度和收益水平。于是，一个更加被了解，且多数时候总是有收益的项目就占了上风。相比房子，基金在2004、2005年给了不少投资者很大的压力，中途不乏对这个投资失去信心的人割肉离开。而且，他们留下的经验是：基金是会亏钱的，基金有风险，不要去买。即使是今天，拥有基金的人也会有相当的比例不了解基金的风险收益特征。那么在下一次残酷的下跌中，又会有多少人对基金失望呢？
（6）评估三性作选择。
如果从专业角度来评估房产与基金投资孰优孰劣的话，可以从收益性、安全性和流动性来看：对于房子来说三个月25%的收益率看似得来全不费功夫，但一年能有几次这样的倒手机会，而基金67%的收益又太超常，往后再遇这样的高增长几率并不大，所以暂且将二者的短期收益率评定为平手。但根据国际成熟的趋势，长期而言，证券市场的收益率始终置于房地产市场的上端。
真正在流动性上见分晓，基金无疑拥有更好的流动性，最快的货币市场基金一天到账，房地产中屯积的资金却难以变现赎出，有时需要一个月、半年，甚至几年。因此，将大部分资金押在房地产上的投资者实在不智。
换个思路作计算题，现在有一对年轻夫妻，两个人合计年收入一万，手里攒了20万元，如果是买房的话按照70万元一套房，首付20万元，其余部分贷20年，每月要还3000多元。买房的代价就是手边没钱，每月现金流锐减，生活水准明显下降。在小两口收入有明显提高或还清贷款前，生活将始终被动。如果先拿出20万元投资于合理的基金或基金组合，当期限不少于两年的时候，可以简单地认为投资收益可以做到每年10%（股票基金的平均收益水平高于这个数）。如果租住那套70万元的房的话，应该可以把每月的租金控制在2000元以内，比每月按揭少支付1616元。按此计算，第7年的时候就有556685元的资产可用。那时，选择一套更大的房产也许会更适合。
选择固定资产还是金融投资，孰优孰劣因人而异，但投资者需要明了，投资只是提高生活水平的途径，如果因为投资而降低了现有的生活质量未免有些本末倒置。
