在股市的风云变幻中昊昊品尝到了酸甜苦辣,课余时间的股市经历使他最终确定了他未来的职业方向。更重要的是,他逐步形成了自己的人生观、财富观。
昊昊最初听说股票是在小学六年级的时候。他班里有一个同学是“吹牛大王”,有一天他对昊昊说:“我买了一个5元钱的股票,只有1股。过了一周,股价升到了6元,又过了一周,跌到了5.2元。”昊昊听了以后,心想:“一只股票过了一周就涨了1元,要是买1万股,一周后就能赚1万元,要是买100万股,岂不……”他对此事将信将疑,后来才知道这是个很荒唐的谎言。
昊昊的股市经历是从2004年上半年开始的,他从报纸上看股市消息,看电视中的《谈股论经》节目,股市的升升跌跌,让他感到捉摸不透。不过,他注意到,自当年的5月份起,中国股市经历了空前的阴跌,上证指数从2200 点跌至1300 多点,跌去了40%。到9月份,上证指数出现了“9·14”反弹行情,昊昊爸爸决定进入股市。正在上初一的昊昊也决定把他自己的积蓄放到爸爸开设的账户里,与爸爸一起进入股市,昊昊由此成为中国6000 万股民中的一分子。他的伯公说他可能是中国最小的股民,或者至少也是小股民之一吧。之后大盘开始报复性反弹,一个劲地涨、涨、涨!很多股民都获得了不菲的收益。此时,昊昊学会了在网上看股市行情,并迷上了股票,结下了“股市奇缘”。
2004年10月,昊昊第一次自己做主买股票,买入了1000股“双鹤药业”。买进之后,这只股票反复振荡盘整,也就是不怎么升,也不怎么跌,昊昊对此一直心神不宁,备受煎熬。但他还是耐着性子等待着。果然,在第二周,这只股票大涨了7%,昊昊赶紧卖出该股,短短一周就赚了400元。这是他首次靠自己的判断取得的较大盈利。
财富如此轻易到手,昊昊心里非常高兴,信心大增,自以为可以大展身手赚钱了,可是盲目乐观的后果就是直接导致了昊昊接下来越买越多,越亏越多。例如,他当时买入了“齐鲁石化”,但这只股票先是随着大盘下挫,然后又陆续面临“成本增加”、“税率上调”等各种不利因素,股价连续暴跌,并曾三度跌停。昊昊的成本价是8.2元,但股价跌落到了6元以下,令他损失不小。之后,不服气的昊昊又买入了“东北高速”、“华能国际”、“鲁能泰山”等股票,但都亏得一塌糊涂。随着大盘破位,不断创下新低,昊昊和他爸爸的前期盈利都已经荡然无存,而且步入亏损行列。为了扭亏,昊昊经过一个月的观察和思考,买入了“华润生化”,不过这只股票还是下跌,昊昊又被套住了。但他不灰心,终于在数周之后,市场掀起“乙醇概念”的炒作狂潮,“华润生化”连续三次封住涨停板,昊昊看到成功解套了,就抓住机会,在获利300元后赶紧离场。虽然他并没有因此扭亏,但总算减少了损失,也有了继续操作的兴趣和信心。然而,股市的风险又一次给了他教训。
他当时看好“中信证券”,从90多元开始买,跌价就加仓,一直买到这只股票跌到了50多元,他的成本则是70多元,此时他太固执,不肯止损,也不肯停下来认真考虑,导致越套越深。在估值方面,他当时也只是简单化地看市盈率,忽略了业绩的增长能力和可持续性,没有对证券行业进行透彻的了解,导致最终低位斩仓出局,大亏。另外一个例子是“山西汾酒”,他买这只股票的时候只看到它的绝对估值在酒业股里最低,而且很久没涨,以为它在牛市中一定会补涨,当时的判断并没有问题。但没有想到的是,它后来业绩出了些问题,因而导致股价破位大跌,但昊昊也没有止损,因而导致巨亏。
从上面的经历,昊昊深切地感受到,股市永远会让新手先赚一笔,但大多数人为此付出的代价是后来的倾家荡产。对于此次失败,昊昊后来进行反思,他知道自己当时的基本面分析过于简单化,只看市盈率,想法太幼稚。另外,加上自己思想顽固,不愿意认错,所以导致亏损愈发严重,直到不可收拾。这对他日后的操作产生深刻影响,使他认识到了自己的投资还有很多方面要去学习,自己水平还很有限。
2004年年底,昊昊的爸爸退出了股市,但昊昊仍坚持继续投资,尽管那时账户上已是亏损累累。2005年6月6日,昊昊见证了中国股市一个历史性的时刻——上证指数盘中跌破1000点,引发了股民们的万千感慨。昊昊当时未曾意识到:中国股市一场最为翻天覆地的变化——“股权分置改革”开始了。2006年7月,行情转好,外公把自己的积蓄交给昊昊进行稳健的理财,由于昊昊是未成年人,不能自己开户,他于是央求我去给他新开一个账户。我本不想同意,可经不住他的软磨硬泡,还是开了一个账户给他用。2006年7~9月,昊昊把他掌控的钱拿去认购新股,收益不错。但是由于缺乏经验和过于“保守”,他错过了这一次的超级大牛市。
2006年10月,昊昊对国际原油期货产生了很浓厚的兴趣,又“逼迫”我给他开通了广发期货的账户,开始进军期货市场,之后主要以套利交易获取稳健的投资收益。2007年2月,昊昊爸爸在金融博览会上通过大福证券的一位工作人员了解到有关香港新股申购和收益的情况,昊昊对此非常感兴趣。他又再次“逼迫”我给他开一个香港证券交易的账户。2007年5月,由于想要参与“双汇发展”的股改复牌套利,昊昊开始买入持有该股的几只股票型基金,第一次涉足基金市场。就这样,昊昊一步步地进入了金融领域,涉猎了股票、期货、基金和港股。他还自学了关于权证的知识,并超越了他的“启蒙老师”——伯公,伯公还反过来向昊昊请教。
2008年年初,上证指数开始大幅下跌,市场步入了熊市,他在几轮熊市中备受考验。由于在4000点时提前抄底,昊昊被深深套牢,损失惨重。2008年年初,昊昊开始接触香港金融衍生品市场,尝试投资牛熊证,并在大跌势之中依靠沽空大幅获利。2008年6月,昊昊终于摸索出了债券的性质和债券市场的基本交易准则,并尝试性地做了几笔交易。
2009年,昊昊得意的操作就是做了一笔A+H的跨市场套利。他买入“中国神华”A股的同时,又买入香港的“中煤能源”熊证,以对冲风险。没想到,投资进行得比预想还要顺利,一个月就赚了20%的低风险套利收益。到2010年年初,昊昊见“贵州茅台”在百元附近,觉得太便宜了,作为一只消费龙头,垄断性又那么强,市盈率才20倍。他再对照大市从底部刚刚盘出来这一背景,觉得投资的好时机来了,就大胆加仓“贵州茅台”,等这只股票涨到160元附近的时候,他开始果断地逐步减仓,并在其到达阶段性顶部之前全部卖出了。他的理由是从最新一期的财报中看出“贵州茅台”业绩有隐忧,即它的现金流不通畅,增长率不好,第三季度盈利同比处于下降状态。所以该股估值已经不低,应该适当出货。他的判断果然十分正确,因为就在他卖出后不久,“贵州茅台”冲高到174元,之后就一路走低,至今只有127元了。
在6年的股市经历中,昊昊品尝过甜头,也吃过不少苦头。最大的打击是有一次他做了一笔燃料油期货的单边空单,结果这个期货价格天天上涨,昊昊的亏损日日增加,最多的时候浮亏4万元。他痛心疾首,捶胸顿足,暴跳如雷。我知道,他如果将来真的要走这条路,一定会经历更多的挫折,必须要有很大的风险承受能力才行。现在的经历也许对他的将来是有益的。果然,他在冷静下来之后,分析了自己的优势和劣势,因为自己毕竟还是一个中学生,又不能随时掌握行情变化,所以决定以后不再轻易地做单边,而是改为双向套利,宁愿少赚,也不能亏本,并慢慢形成了自己的理念:保住资本是所有活动的第一甚至是唯一的准则。
在股市的风云变幻中昊昊品尝到了酸甜苦辣,课余时间的股市经历使他最终确定了他未来的职业方向。更重要的是,他逐步形成了自己的人生观、财富观。他的人生观是不必太功利、太完美主义,开心、顺利地度过每一天才是最幸福的。财富观是君子爱财,取之有道;要做金钱的主人,不做金钱的奴隶;要利用财富造福他人,而非利用他人攫取财富。这些无疑都会对他今后的人生产生极为重大的影响。