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第20章 征服熊市

1.要以现金为王

如果股市由牛市转变为熊市,那么调整的时间通常会相当长,而且下跌的速度也会相当大。所以投资者在应对熊市时首先要转变在牛市中持续看多的思想观念,坚定地持续看空,以便把资金安全带到熊市末期或牛市初期。

2.要坚持长空短多

反弹操作不宜重仓出击,因为在熊市中,投资者的持股信心整体不足,反弹行情随时都有可能夭折。所以,无论长线投资者还是短线投资者,都应见好就收,落袋为安。当然,反弹行情一旦结束,就更应立即撤退,止损出局。

3.反弹时,要紧盯超跌品种

在牛市中,暴涨之后常会出现暴跌,同样,在熊市中,暴跌之后常会出现暴涨。所以,在熊市中买进股票时,投资者可以挑选一些暴跌的品种。不过,同样属于暴跌的品种,暴跌得越深,离阻力位越远,将来反弹的力度也就越大。所以,投资者要尽量选择一些超跌的股票,以便抓住更大的反弹,获得更多的投资收益。

4.抢反弹,要快进快出

在熊市中,因为空方力量明显大于多方力量,所以,及时出现反弹,其幅度较小,时间一般也很短,再者,反弹之后常常还会继续下跌,连续创新低。所以,投资者抢反弹时要眼明手快。

5.要及时止盈止损

熊市中做股票犹如刀口添血,少量参与时,一定要做好随时撤退的准备,如果股价上涨到预先设定的止盈价位,投资者就应及时抛出股票,落袋为安。如果股价不涨反跌,跌至预先设定的止损价位,投资者就应坚决抛空出局,以免遭受更大的投资损失。

6.要适度运用逆向思维

所谓适度,就是偶尔用之,理由是:在熊市中,下跌是主旋律,而反弹仅仅是插曲而言。所以,在熊市中绝大部分时间一定要顺势而为,股价在走下降通道时,只宜作壁上观,不要因为看到股价低了就买进,轻易买进常常会深度套牢;但是,暴跌之后出现暴涨(强劲反弹)是熊市中常有的现象。

7.熊市选股,要坚持跌时重质的原则

熊市中,绩差股、亏损股因没有业绩做支撑而抗跌性较差,成为冷门股;而质地较优良的股票,因为有业绩支撑而抗跌性较强,在反弹时容易受到投资者关注,成为热门股。值得注意的是:当很多质地优良的股票出现百分之八九十跌幅时,意味着股市已进入熊市末期。此时,投资者应对质地优良,具有发展前景的股票进行积极建仓,并捂股不放。

熊市六大生存手册

1.股票配置比例不得超过30%

显而易见,熊市与牛市差别很大。在牛市里,我们经常听说某人买房款、买车款还差点,于是投入股市,几天内就赚足离场。反过来,熊市里亏钱的速度也和牛市里赚钱的速度一样快,所谓“不买不亏、少买少亏”就是这个道理。

如果你是缺乏时间、精力的业余选手,尽可能远离股票;如果你非要在熊市投资,可考虑三七开配置资金――即绝大多数时候保证最多30%的股票和最少70%的现金。

不要因为没赚钱而眼红,不要因为少赚钱而满仓。切记,全仓是牛市的事情,熊市要求尽量理智投资,而非大胆赌博。

2.只做炒家,不做投资者

与牛市见顶的惊鸿一瞥相对应的,熊市总是缓慢筑底。如果抱着长期投资的态度,还可以等到更好的买点。真到了市盈率、市净率奇低的时候,一直嚷着要抄底的人往往也动摇了,他们看到更糟糕的预期,这一点也与牛市刚好相反。因此,熊市未完时,做炒家即可。

3.多看少动,既选股又择时

同样一个市场,有人看到遍地黄金,有人看到深渊万丈。反弹总是有的,即使是股里跌幅最深的有色金属板块,也时而涨停,但总体看是慢跌急涨,很难拿捏买入时机。有些板块相对容易把握,比如,股里地产股走的就是最明显的下降通道,后一脚比前一脚深,虽然大方向向下,但不是全无机会。熊市的不同阶段,不同板块或个股的涨跌幅度都不同。因此,选择行业潜力看好的个股,远比行业不景气的个股更值得期待。剩下的就是买入时机的问题了,务必找好节奏,防止错误的时间买到正确的股票,或者正确的时间买到错误的股票。

4.买涨不买跌,止损也止盈

不要去接下落的剑!

熊市里,昔日明星股加速急跌的遍地皆是。这些下落的剑极具杀伤力,接剑者多是鲜血四溅。股市,不是锄强扶弱的地方!牛市的回落可能意味着洗盘,而熊市则更可能是出货。弥补错过的遗憾会造成更大的遗憾,不要因为未曾拥有而做交易。

按照传统理论,熊市往往由几个阶段构成,并不是每个阶段里所有股票都只跌不涨。从务实的角度,与其买入不断创新低的股票,不如买某个阶段处于上升的股票。“追涨杀跌”是趋势投资的精髓,但需要相当经验,比方说判断多空力量、衡量行业未来等,而且还要把握“上升初期”这个黄金时段。

熊市里趋势投资如果出错,切记及时止损,不要让小损失变成大损失,不要心存侥幸地认为还会反弹回去解套。牛市里可以让盈利去飞,但熊市里则是“见好就收”,一旦出现各种卖出信号,不再买强卖弱时,务必落袋为安。

5.不必人云亦云,不必与庄共舞

除了确凿的政策和有据可查的新闻,其他消息都不可听信,包括市场传闻、私募内参等小道消息以及大路货,像央视或地方台各档财经频道的荐股栏目、各大媒体的专家评论以及卖方机构的研究报告。

在牛市里胡说八道,猜对的概率很大,在熊市则多半要错。不少所谓专家,自己都是负资产人士,投资失败而改行当顾问、专家,如何教你理财?绝大多数证券从业人员从根本上都是为自身利益,希望交易活跃,加上要和上市公司搞好关系,其研究报告的可信程度自然大打折扣;媒体的根本目的是吸引眼球,提高收视率、销量,而不是替你赚钱。

因此,别指望消息为散户提供股票黑马,但可以根据他们来判断市场情绪。

普通投资者不用奢望真正的内幕消息。熊市是大多数人亏损、极少数人赚钱的时候,即使跟庄也难获利。股最大的庄家――公募基金都已经遍体鳞伤,资产持续缩水。一味模仿基金操作,最多和基金一样亏损,不必与庄共舞。

6.不要经常改变投资策略

历史有时不断重演,有时截然不同。市场从不曾理性过,但失去理智投资者更不会成功。投资者要做的是:寻找最适合你的那一套投资策略,并坚持检查、审视之。任何策略的成功都需要时间。在熊市投资,必须保持充分耐心。除非证明确实不灵验,否则不可经常动摇。如果根据策略所选股票并未达到预期效果,仔细分析其失败原因。

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