登陆注册
13212400000008

第8章 成功的投资——“三个跑赢”

作者:闲来一坐s话投资,个人投资者;发表时间:2015-9-21;

原帖链接:http://xueqiu.com/3491303582/56687975

人在年少之时,差不多都有一番雄心壮志,有一种“自信人生二百年,会当水击三千里”的豪迈,然而随着年龄渐长,慢慢就会懂得其实大多数人注定会成为普罗大众的一员,特别是中年以后,不用大富大贵,只要有一个健健康康的身体,和和美美的家庭,有份能够糊口的工作,或自己满意的事情做,其实也不能说是失败的人生。此时,如果你再问他人生的目标是什么,怕多数人其实早已没有了当年的壮志与豪迈了,甚至说很多人其实早已经没有了什么人生的大目标了。

在股市中也是这样。刚刚进入股市之时,多数人是怀着发财梦想而来的,甚至开始是赚了些快钱(多数是牛市进来的凭着运气赚了快钱),因此信心大增,进而在心中树立起了一个大目标,然而,几年股市拼杀下来,可能多数人方觉得原来股市赚取快钱、大钱并不是想象中那么容易,甚至多数人或许命中注定会“平庸”下来。然而,股市的“可爱”之处就在于它不同于现实社会,它常常让很自信的人不服输,心中的那个“大目标”仍然难以抹去,所以,会倍加努力地去学习和拼杀,其结果是可想而知的:不少人最终会败下阵来。

此时,自己认为要做的其实是校正自己的投资目标,因为目标的不切合实际就会让自己的投资思想和行为容易扭曲变形(就像我国的“大跃进”一样),甚至陷入万劫不复的深渊。

想一想吧,长期实现年复合增长20%,竟是世界投资大师的投资标准。许许多多的专业人士都难以企及这个目标,对他们都是一个严峻的挑战。我等平庸之辈,何德何能能够超越这些投资大师呢?!

比如说,常有朋友问自己,看你倡导长期投资,倡导以“年”为单位持有,这样收益率并不高吧,你的收益预期目标究竟是多少呢?

实话相告,我在股市的预期收益目标真的是不高的,概括起来讲,就是实现“三个跑赢”,即跑赢长期无风险利率(如债券、定期存款),跑赢上证指数(沪深300),跑赢长期通胀。在此基础上,如果长期跑赢上证基准指数几个小点点,我认为就不是失败,甚至还应该心满意足呢!

空说无凭。比如,自己在博客上为女儿建立了一个实盘账户,初始资金50万元,资金大部分是去年下半年进的,至今粗算一下,收益率25%左右。经过今年以来如此大的股灾,能够有这个浮盈自己就很为满足了。当然,一两年的收益并说明不了什么,一切还有待于时间的检验。

为什么自己要定三个跑赢呢?

首先,当然要跑赢长期无风险利率啦,不然,就不如直接去投资国债去啦;其次,还应该跑赢基准指数,不然,就不如直接去买指数基金啦。如果实现这两个目标,估计跑赢长期通胀就不成大问题了。如果自己坚持多年下来,能够跑赢沪深300指数3—5个点,自己认为就应该列入成功的行列啦!

长期跑赢上证基准指数3—5个点不高吧?自己没有搞错吧?是的,没错!这个目标看似不高,不过,若是长期下来能够实现,自己认为都可列入大师级标准啦!不是吗?美国的约翰-聂夫执掌温莎基金30多年,才年均跑赢市场整体平均水平3.15个百分点啊!

或许有人说,这个目标岂不是太慢了吗?

且慢:

以50万元为起点,年复合增长15%,20年818.5万元;年复合增长20%,20年1917万元;年复合增长30%,20年9502.5万元。

以100万元为起点,年复合增长15%,20年0.16亿;年复合增长20%,20年0.38亿;年复合增长30%,20年1.9亿。

复利是世界第八大奇迹。查一查复利表格,有时计算起来,真真让人有一种美妙的想象奇景啊呵!

不过,且慢,芒格说,你要知道复利的伟大,还要知道复利的艰难。是的,其实若真的完成上述这个复利目标,实在是太难了!因为,懂得其“奥妙”的知道,只要你在其间一年一个大的回撤,就破坏了这种复利效应的;而且越到后期越要防止大的回撤,才会不破坏这种复利奇迹。

股市中,我们常常见到,有的人买入一只股票赚取了几倍收益,于是便沾沾自喜起来,甚至还要向亲朋好友吹嘘一番;或者,某个年度取得百分之五十以上的收益便觉得很自鸣得意一般,似乎要胜过巴菲特了。其实这种吹嘘、比较是十分幼稚可笑的。因为,恰如人生的成功并不是做一两件漂亮事情,而是在于长期的专注与坚持;股市投资的成功,也并不是买入一两个上涨多少倍的大牛股,而是长期保持自己的较高复利水平,才会达到成功投资的彼岸。

人生在世,无论做什么,其实最重要的还是一切从自己的实际出发,因为就像人不能提着自己的头发离开地球一样,仅仅凭着美好的主观愿望,去做不切实际的事情,最终的结果可想而知。自己认为,或许股市投资对于大多数普罗大众来讲,并不是个快速暴富的场所,如果当作保值增值的财富工具,或许更切合实际、效果更好一些。

比如,建立在以上“三个跑赢”之上的目标,由于预期并不是太高,于是便很容易让自己在浮躁的股市上安静下来,静心地去做股权投资,静心地去关注“比赛场”,而忽略“记分牌”上的剧烈波动。更为重要的,如果是个业余投资者,还可以将更多的精力用于别的事情和爱好上来,而躲开日日的红眼“征杀”。即便自己是个个人职业投资者,自己认为,也可以如大师般地天天跳着舞去上班。

许多的人说,做这种股权投资知易行难(确实不易,世界上的成功哪有容易事呢?),而自己认为,调低了自己的预期目标,或许这一切,就是很自然而然的事情了。不是吗?假如自己给自己制定一个年收益率30%以上的目标,我想,这恰如高铁再快,也应该有个速度上的安全边际,不然,太“梦幻”了也容易偏离正确的轨道的。

当然,有人会说(特别是年轻人),我还是本金不足啊,等我赚快钱本金多了,我会如何如何的。然而,且不说将来成功与否,就是成功了,是否还能够将那种“成功”方法退回来,怕是需要一个大打折扣的问题。前几天自己有个朋友说,他的一个原来大款的朋友本来办企业、开饭店很富有了,结果后来染上赌瘾,你猜想现在干啥呢?他将自己的房子都卖掉了,现在租住着一个小房子,可仍然在赌。例子虽然极端,但是也说明,人一旦染上赌瘾,戒掉确实是很难的。正像人们常说的:你见过几个赌徒能够从赌场里出来从此不再进入了?!

其实,关于上述这个问题,巴菲特早就做了回答。有年轻人曾问巴菲特像这种情况该怎样做,巴菲特答:像我年轻时那样去做。

巴菲特的伟大之处有很多,而其中最为重要的是,在自己看来,他从19岁对于格氏理论豁然开朗,明白了那个道理之后,然后用自己一生的行为去实践、去坚守。自己认为,这种专注才是最可怕,也是最可敬的。

同类推荐
  • 雪球专刊第089期:时间的玫瑰

    雪球专刊第089期:时间的玫瑰

    时间是价值投资者的良师益友。作为初入股市的你,如何才能像投资老手那样,学会长线持股,静待时间玫瑰的绽放?长线投资如何选股,如何才能“不畏浮云遮望眼”,拿住传说中的牛票?参见本期雪球专刊——《时间的玫瑰》。
  • 父亲的墓志铭(原创经典作品)

    父亲的墓志铭(原创经典作品)

    善读精品美文,拾取久违的感动;体悟百味人生,感受成长的快乐。阅读其间,时而在惊险悬疑的案件中悚然而惊,时而为体察入微的真情潸然泪下,时而又涌动着想针砭时弊的激情……掩卷而思,人性的美丑,世事的善恶,人生际遇的变幻无常不禁让人感慨万千。
  • 悦读MOOK(第十四卷)

    悦读MOOK(第十四卷)

    本书采用现今流行的“杂志书”的形式,设有多个固定专栏,它既是一本书,又有杂志贴近生活的时效性等特点,内容活泼,雅俗共赏,带有一定的引导性和专业性,具有学术价值和欣赏价值。其中有学者和专家的精辟的评论分析,书界人士剖析书坛风云,大量的图书信息,丰富的各类书籍的精彩片段,是一本与众不同的书,可谓是爱书人的良师益友。
  • 四川文学(2015年第9期)

    四川文学(2015年第9期)

    《四川文学》: 文学刊物。以发表短篇小说为主,同时容纳其它文学体裁、品类,注重思想性与文学性的统一,刊物融现实性、艺术性、可读性于一体,聚读者、作者、编者为一家,所发作品受到省内外广大读者和全国各家文学选刊的青睐。
  • 四川文学(2016年第3期)

    四川文学(2016年第3期)

    《四川文学》: 文学刊物。以发表短篇小说为主,同时容纳其它文学体裁、品类,注重思想性与文学性的统一,刊物融现实性、艺术性、可读性于一体,聚读者、作者、编者为一家,所发作品受到省内外广大读者和全国各家文学选刊的青睐。
热门推荐
  • 异能选样师

    异能选样师

    刘唐,一个混迹在大城市中的打工一族,无意间接到“蒙娜丽莎完美影楼”的面试邀请电话,原以为这只是一份寻常工作,岂料从自己应聘成为选样师的那一刻开始,命运就已开始转变……
  • 夜下剑想

    夜下剑想

    有人说,那又是一个毁灭崩解乾坤动荡却又炽烈断肠令人叹惋神伤的错误,有人说,那不过是个传说,有人说,自那以后,再无永夜之暗与清溟之剑,世间便一夕黯淡了,有人说,不如一杯清茶,有人说,恨未生于彼时,更有人说,他们其实还活着,他们......——又有谁能妄言他们,那一位位名动九天十地的人杰武尊,那一个精致盛放的时代。简单的故事,纯粹的剑意,让风灌满灵魂,与叹辞般的微笑一起去向命运的尽头,奇幻,武侠,扭曲,华丽,血腥,狂乱,黑暗,爱情,无数的无数,尽皆付与这一场夜下剑想。很多时候,我们想得通,却看不穿。——亦正亦邪清亦溟。那就去好了。——永夜天下剑不世。
  • 福妻驾到

    福妻驾到

    现代饭店彪悍老板娘魂穿古代。不分是非的极品婆婆?三年未归生死不明的丈夫?心狠手辣的阴毒亲戚?贪婪而好色的地主老财?吃上顿没下顿的贫困宭境?不怕不怕,神仙相助,一技在手,天下我有!且看现代张悦娘,如何身带福气玩转古代,开面馆、收小弟、左纳财富,右傍美男,共绘幸福生活大好蓝图!!!!快本新书《天媒地聘》已经上架开始销售,只要3.99元即可将整本书抱回家,你还等什么哪,赶紧点击下面的直通车,享受乐乐精心为您准备的美食盛宴吧!)
  • 隍神

    隍神

    少年刘尘意外成为城隍爷,本着“不想当玉帝的神仙不是好神仙。”为原则将修炼进行到底。创世中文网首发。
  • 汤姆索亚历险记(世界最美儿童文学第二辑)

    汤姆索亚历险记(世界最美儿童文学第二辑)

    《汤姆·索亚历险记》是美国著名小说家马克·吐温的代表作,发表 于1876年。小说描述的是以汤姆·索亚为首的一群孩子丰富多彩的浪漫生 活。他们为了摆脱枯燥无味的功课、虚伪的教义和呆板的生活环境,做出 了种种冒险的事。《汤姆·索亚历险记》这部小说虽是为儿童写的,但又是一本写给所 有人看的读物。正如马克·吐温在原序中写的:“写这本小说,我主要是 为了娱乐孩子们,但我希望大人们不要因为这是本小孩子看的书就将它束 之高阁。”因为阅读这部小说能让“成年人从中想起当年的自己,那时的 情感、思想、言谈以及一些令人不可思议的做法”。
  • 穿越之傲娇萌妻

    穿越之傲娇萌妻

    资深宅女李芊芊在一次巧合下穿越,却碰到了富家公子风岚祁,为了回到现代,只好嫁给风岚祁,没想到最后李芊芊却爱上了他”我,,我怎么能爱上他,那我还怎么回现代啊“李芊芊和风岚祁又会遇到怎样的事呢
  • 空之梦幻想曲

    空之梦幻想曲

    万米高空上的浮空大陆,蔚蓝天空下的地表诸洲。魔法与科技,和平与战乱。它们奇妙地融合在一起,奏响人类前行发展的乐章。浮空大陆上的懒惰少女哟,你还没有意识到自己的责任吗?你的存在本身,就有着其意义所在,有其要履行的职责所在。曲子已经响起了,初心的稚嫩舞者啊,是你登台表演的时候了。来吧,就在这个世外桃源一般无人知晓的小村子里,迈开你的步伐吧。你将会带给人类什么样的舞蹈呢?虽然你会迷茫,你会痛苦,你会悲伤,但,你将会不断成长。让我们对未来,拭目以待吧。
  • 九阶地域

    九阶地域

    无意之间穿越九阶大陆,麒麟神兽,手拿神剑,试问谁人能一脚踏天,唯有我浩宇,我们的目的就是爆装,爆神装,横走九阶大陆,在我们心中只有一个目标“挡我者死,九阶地域:浩宇带你走进无敌”
  • 世界经典童话故事全集:生灵怪象的故事

    世界经典童话故事全集:生灵怪象的故事

    本套丛书包括《国王皇后的故事》、《王子少年的故事》、《公主千金的故事》、《官员商人的故事》、《庶民百姓的故事》、《能工巧匠的故事》、《女人儿童的故事》、《魔鬼妖怪的故事》、《动物植物的故事》和《生灵怪象的故事》等10册童话故事,其中包括安徒生、格林、豪夫和王尔德的作品,也包括了世界各国许多民间童话故事, 很具有代表性和普遍性。相信这套《世界经典童话故事全集》丛书,能够启迪儿童的心灵、陶冶儿童的情操、培养儿童的情趣、丰富儿童的知识、发展儿童的智力,成为广大父母和少年儿童们的良好读物和收藏品。
  • 后宫明妃传

    后宫明妃传

    逃婚为妃,这可是个坑,还是她自己亲手挖的大坑。可不管是太后还是各种妃,敢动她身边的人,就是不行。当一向自诩机智的陆玑发现表面风光的皇帝整天过着惨兮兮的生活,她才发现除了和太后妃嫔斗智斗勇,原来自己还有大用。