合约的内容相当简单，主要是票号创立资本及股份的确定。不论独资还是合资，都要将资本按一定单位额划分股本，这叫“分俸”。这个按资本划得的股份就是财股，也叫银股。之所以要将投入资本分股划分，一来是为了以后每个账期分发红利方便的需要，财股的多少决定着各个股东所分红利的份额多少，二来也因为除了财股之外，还有顶身股（相当于无形资产入股）的存在。这可以说得上是中国古代的股份制的一种不标准的形态，在山西票号中广泛运用的中国传统股份制与现代股份制最根本的区别就是顶身股的存在，这是中国传统儒家文化“以人为本”思想在经济活动中的折射与表现。
顶身股与财股共同参与红利分配，这是山西商人的一大创造与贡献，表现了晋商的魄力与精明。在山西票号里除了学徒是发放薪金外，经理、管事、伙计均不发薪水，而是根据其才能与贡献给予相应的身股份额，把他们的经济利益与票号的经营业绩、业务发展紧密相连，破除他们得过且过的大锅饭心理，他们的工作不仅仅是在为东家卖命出力，也是为自己干活。可以说，顶身股把大伙与票号的命运紧紧拴在了一起，同舟共济，票号上下充满了强大的凝聚力，令外人惊叹的山西票号的超常规高速发展也就可想而知了。
3.技术创新
（1）标期制度。“标期”即赊购结账期，是清代晋商各商号结算方法，这一制度最早由资本雄厚、规模宏大的大盛魁创立。该号为了结算方便，在张家口首先创立了一年四季春、夏、秋、冬的标期规定。此法启发了山西平（遥）祁（县）太（谷）各商号和票号，很快得到推广。按四季标期的结账办法，是一种革新和创造，它有效地促进了批发商的资金周转速度，支持了过载店的加速运输，保证了专业汇兑的信用，大大受到各商家的欢迎。因此平遥、祁县、太谷等县的商帮，也各自在本县订立了自己的标期。例如平遥的春标期为农历三月二十五日，夏标期为六月二十八日，秋标期为九月二十九日，冬标期为十二月十日。祁县、太谷的标期，开始也如此，后因太谷商人有巨商大盛魁的关系，财势较大，又由太谷来订标期，名之为“太谷标”。太谷的标期，分为四季：春标在二月、夏标在五月、秋标在八月、冬标在十一月。具体日期，每年冬标时由各家代表共同商定，然后通知各地商家。凡各来往户，均须于标期以前结账，并在标期前三天办理交款。凡是批发商品，全属赊购赊销，等到标期结算，在赊货时就订明结算期。一般是时间近者定为下一标，较远者隔两标，再远者隔三标，最迟者必须冬标结清，不能隔年。票号钱庄的汇款和贷放款项的支付收回，也是按标期约定。凡赊购标期货的商号，如到标期付不了款，叫作“顶标”。顶标的商号经理人姓名，要在汇兑行业登记，一经登记，便被视为有不良信用纪录，各商家便与它断绝往来关系，从此就不能或很难买标期赊购货物。“顶标”，对票庄（号）和商号来说，关系到信用问题，最为看重，只要有办法可想是不敢冒险去轻易“顶标”的，那会导致生意上的惨败。
（2）龙门账。在会计核算方面，明末清初晋商实行的“龙门账”，就是一套既简单又明确的商业会计法。明末清初山西的傅山，不仅是一个文学家和书画家，近据查考，他在会计学方面也作出过贡献。他参考当时官厅会计和“四柱清册”记账方法，设计出来一套既简单又明确的适用于民间商业的会计核算方法——“龙门账”，这是我国会计科学发展过程中的一个成就。“龙门账”的要点是：将民间商业中的全部经济事项，按性质、渠道，科学地划分为进、缴、存、该四大类，分别设立账目核算。所谓进，是指全部收入；缴，是指全部支出（包括销售商品进价和各种费用等支出）；存，是指资产并包括债权；该，也称欠，是指负债并包括业主投资。当时的民间商业，一般只在年度终了办理结算（即现在的决算），就是核实和整理一年的经营成果，以便向业主作交代。年结，就是通过“进”与“缴”的差额，同时也通过“存”与“该”的差额平行计算盈亏。如果“进”大于“缴”，就有盈利；否则，就有亏损。它应该与“存”、“该”的差额（即盈亏）相等。每当办理结算时，便可运用上述会计公式来验算两方差额是否相等，并据以确定当年盈亏。傅山将这种双轨计算盈亏，并检查账目平衡关系的会计方法，形象地称为“合龙门”，“龙门账”也由此而得名。
“龙门账”对我国会计学的发展有一定贡献，“龙门账”的“合龙门”至今仍然是科学的会计原理之一，有的会计学家甚至认为“龙门账”是我国会计的开端。具体说，“龙门账”对我国会计发展的贡献主要有三。一是促使记账方法由单式记账向复式记账转变。由于“龙门账”需要对进、缴、存、该进行全面、连续的核算，过去单式记账法难于满足这方面的要求，促使记账方法朝复式记账发展。清末民初出现的“三脚账”，便是在“龙门账”的基础上发展起来的。后来又在“龙门账”的基础上发展成“四脚账”，更具备了复式记账的某些条件。二是发展了记账原理，为现代商业会计奠定基础。“龙门账”能够根据商业经济活动的特点，把错综复杂的经济现象比较科学地划为四大类，并阐明了进、缴、存、该相互间的依存关系，提出了“合龙门”的科学原理，是对会计学的重大贡献。三是初步确定了会计的基本职能。“龙门账”通过进、缴、存、该四大类的记账、复账、报账等几个环节，对商业经营过程进行控制和观念总结，为经营管理者提供信息，为东家和经理对今后工作决策提供依据，基本上起到了能反映经营情况、监督经营行为和促进经营发展的作用，初步确定了会计基本职能。
（3）密押制度。票号成立以后，如何保证汇兑的安全性呢？尤其是汇票被伪造或冒领怎么办？在这里，山西票商同样发明了很多辨别技术。除字迹水印识别外，票号中人还创造了一种以汉字作代表的暗号为代码，作为汇票签发的日期以及银两数目的密押，以防止伪票。各票号的汉字代码各不相同，而且不断变更，以防泄密。举例说明。如全年十二个月的代码是：“谨防假票冒取，勿忘细视书章。”每月三十天的代码是：“堪笑世情薄，天道最公平，昧心图自利，阴谋害他人，善恶终有报，到头必分明。”代表银两数目和单位的代码分别用“赵氏连城璧，由来天下传”十个字代表“壹贰叁肆伍，陆柒捌玖拾”十个数目字；“国宝流通”四个字代表“万千百两”等单位字。比如，票号在四月十五日为某号汇银三千两，它的暗号代码就是“票利连宝通”。此外，还有一种对自暗号，是在万一上述代码泄密后，外加的一层防伪的暗号。这种以汉字代码作暗号以防假票的密押，是票号中人的智慧创造，是我国银行密押制度的雏形。尽管今天我国银行所实行的密押制度在方法上与其有所区别，但这一制度能延续到今天，其始作俑者，恐怕是从票号时期流传下来的。由于票号对于汇票有这样一套系统的、行之有效的防伪措施和办法，以及完备的挂失制度，因而保证了票号与顾客双方的利益。历史上还未发现过用假汇票骗人的事，因而受到世人的赞赏。
§§§第二节 民营企业如何创新
晋徽商作为我国古代的封建性商帮，在实践中不断摸索，其种种创新举措为他们崛起于商帮林立的封建商品经济奠定了坚实的基础，因此，中国民营企业要在强手如林、产品如潮的大竞争时代进入国内、国际竞争胜利者的行列，保持持续、稳定、健康地发展，不仅要创造条件抓住机遇，改善民营经济发展的外部环境，而且更大程度上取决于企业自身的创新，取决于企业经营者是否能举一反三，具有不断创新的意识，取决于能否坚持建立和完善企业内部创新体制，创造新的生产力，打造自己的核心竞争力，迅速形成能与大公司相抗衡的实力。当前，民营企业发展自己的创新能力面临着三大机遇：（1）民营企业要抓住产业结构调整的机遇。我国传统产业已经供大于求，增长乏力，但还有相当多的新兴产业有待开发，需要有步骤地进行产业结构调整升级，形成新的产业结构和经济结构。民营经济必须适应大的经济环境，调整和升级产业结构，提高民营经济的技术含量。（2）民营企业要利用所有制结构调整为民营经济发展提供的新机遇。贯彻国有经济调整战略的思路，使民营经济陆续进入原先受到限制不能进入的领域，按照市场经济的要求实现与其他所有制经济的公平竞争。（3）民营企业要利用经济全球化和加入WTO带来的新机遇。发展势头好的民营企业要做好打出去的准备，充分利用参加WTO后带来的新机遇。
在新的形势下，民营企业要生存发展，主要靠企业改革和创新，不断提高员工的素质。以下从制度、管理、技术和产品四个方面来探讨民营企业如何创新。
1.制度创新
