３．证券投资基金间接推动了社会经济的增长
证券投资基金将筹集到的中小投资者的资金汇集起来投资于证券市场，间接地为企业的直接融资提供了资金来源，从而将储蓄资金转化为生产资金，通过有效的资源配置，促进产业结构的优化，推动社会经济的稳步增长。
４．证券投资基金的发展推动了资本市场的国际化
在金融全球化的浪潮中，一国的资本市场已经不可能完全封闭。然而对于一些国家和地区，特别是一些新兴市场而言，如何开放资本市场是个关系到国家金融安全的问题。如果直接让境外投资者进入新兴资本市场，缺乏完善制度的新兴市场就会蕴含巨大的风险。另一方面，如果让新兴市场的投资者直接投资于境外成熟的资本市场，他们不成熟的投资理念和对交易制度和产品的不熟悉使得他们不具备防范风险的能力，从而可能遭受巨额损失。在条件不成熟的情况下，不管是直接“请进来”，还是“走出去”都可能使新兴资本市场的国际化遭受重大挫折。如果新兴市场国家和地区通过有限制地在境外发售基金份额，然后投资于境内市场，既可以起到吸引外资的作用，又限制了境外资金的投机行为。同样，在境内发行证券投资基金，由专业的管理人员投资于境外成熟市场，个人投资者就能够分享境外市场的收益，同时又不会承担过大的风险。因此，以证券投资基金的形式逐步加强境内与境外市场的资本流动，是新兴资本市场国际化的必要步骤。
五、证券投资基金的分类
证券投资基金按不同的分类标准有不同的分类方法。
（一）根据组织形式的不同，分为契约型基金和公司型基金
契约型基金是基于一定的信托契约进行代理投资的组织形式，通过基金投资者和基金管理人、基金托管人签订基金契约而设立的。基金契约是一种信托合同，基金投资者作为委托人，将自有资金委托基金管理人进行投资运作，委托基金托管人保管基金财产。基金管理人和基金托管人依据基金契约进行运作，基金投资者依据基金契约分享投资收益。
公司型基金是依据公司法和基金公司章程，通过向基金投资人募集基金股份而设立的。在公司型基金中，投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持基金股份分享投资收益，并承担有限责任。公司型基金在形式上类似于一般的股份公司，只是它通常不像普通的股份公司一样直接经营和管理资产，而是委托基金管理公司作为专业机构来经营和管理基金资产。
契约型基金和公司型基金的主要区别在以下几方面。
１．基金资产的性质不同
契约型基金不具备法人资格，基金的资产是通过发行基金份额，而筹集起来的信托财产；而公司型基金具备法人资格，基金的资产是通过发行基金股份而筹集起来的，是公司的权益资本。公司型基金在必要时可向银行借款或发行债券融资，契约性基金的外部融资受到较大限制。
２．投资者的地位不同
契约型基金的投资者是基金契约的委托人和受益人，但是对基金资产没有直接的管理权；公司型基金的投资者是基金公司的股东，可以通过股东大会实现对基金资产管理事务的决策。因此一般而言，公司型基金的投资者比契约型基金的投资者享有更大的权力。
３．基金运作的依据不同
契约型基金依据基金契约进行运作，公司型基金依据《公司法》和基金公司的章程进行运作。
４．基金的期限不同
一般来说，契约型基金的期限由基金契约所约定；而公司型基金作为一个法人，只要持续经营下去，就没有到期日。
契约型基金和公司型基金的区别并不代表它们之间孰优孰劣，事实上，契约型基金和公司型基金在世界许多国家和地区的市场上是并存的，只是相对数量不同而已。美国的共同基金大多是公司型的，而我国到２００９年底为止所设立的证券投资基金都是契约型基金。
（二）根据基金运作方式不同，分为封闭式基金和开放式基金
封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金运作方式。
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金运作方式。
封闭式基金和开放式基金在运作中，存在着很多区别。
１．存续期不同
封闭式基金有一定的存续期，也称为封闭期；而开放式基金一般没有期限限制，如果没有特殊情况，可以一直运作下去。《中华人民共和国证券投资基金法》规定，封闭式基金在存续期结束后，可以进行展期、扩募或转换为开放式基金。目前，我国的封闭式基金的存续期大多在１５年左右。
２．规模不同
封闭式基金一经募集成立，其规模在存续期内一般不能改变；而开放式基金则没有规模的限制，投资者可以通过一定的程序随时进行申购和赎回，基金规模也因此发生变动。目前，我国的封闭式基金的规模在５亿份到３０亿份之间，而开放式基金的规模差异很大。
３．交易方式和场所不同
封闭式基金募集完成后，在证券交易所挂牌交易，投资者只能按市场价格进行买卖，交易通过经纪人在投资者之间完成；开放式基金的投资人按照基金合同的规定，在特定的时间和场所向基金管理人或基金的代理销售机构进行申购和赎回，交易在投资者和基金管理人之间完成。目前在我国，除了上市型开放式基金（ＬＯＦ）以外，开放式基金一般不在证券交易所交易，投资者除了可以到基金管理人设立的直销中心买卖开放式基金以外，还可以通过基金管理人委托的证券公司、商业银行等代销机构进行开放式基金的申购和赎回。
４．基金价格的形成方式不同
封闭式基金的交易价格除了受基金净值的影响外，还受到二级市场供求关系的影响。当二级市场上供不应求时，封闭式基金的价格有可能超过其份额净值，出现溢价交易的现象；相反，若二级市场上供过于求，封闭式基金的价格就有可能低于其份额净值，出现折价交易的现象。开放式基金由于不在证券交易所交易，其买卖价格直接以基金份额净值为基础，不存在溢价或折价。我国在封闭式基金的初创期，绝大多数的基金是溢价交易的。近年来，封闭式基金的溢价逐步消失，并转为折价交易，最近一两年封闭式基金的折价率有不断攀升之势。
５．信息披露要求不同
为满足投资者申购和赎回的需要，开放式基金必须每个开放日公布基金份额净值；而封闭式基金只需每周公布一次基金份额净值。
６．基金的激励约束机制和基金的投资策略不同
封闭式基金由于基金规模固定，即使其投资业绩较好也不能吸引新资金的流入，从而为基金管理人增加管理费收入；另一方面，如果基金的投资业绩不尽如人意，投资者也不能通过赎回基金份额使基金规模下降，从而减少基金管理人的管理费收入。与此不同的是，开放式基金的业绩表现决定了申购和赎回的份额，特别是当基金业绩不理想时，基金经理可能会面临着巨额赎回的压力，因此，相对于封闭式基金而言，开放式基金的激励约束机制更有效。
但也正是这种激励约束机制使得开放式基金和封闭式基金的投资策略会有所不同。资产的流动性和收益性往往是成反比的。开放式基金因为面临随时可能的赎回，因此必须保留一定的现金，并持有一些流动性好的证券以应付赎回；同时，由于随时有不可预知的申购资金流入，因此开放式基金资产的收益性会受到一定的不利影响。相对而言，封闭式基金规模固定，基金管理人没有赎回压力，因此可以投资于一些流动性差，但收益性高的资产，从而提高基金的长期业绩。
（三）根据募集方式的不同，分为公募基金和私募基金
公募基金，是指面向社会公开发售基金份额的基金；私募基金，则是指采取非公开方式向特定投资者发行的基金。
公募基金和私募基金的区别主要有：
（１）公募基金募集的对象通常是不固定的；而私募基金募集的对象通常是特定的，并受严格限制。
（２）公募基金的最小投资金额要求较低，而且投资者众多；而私募基金要求比较高的最低投资金额，同时投资者人数不会很多，一般达到设定的上限就会停止募集。
（３）公募基金的运作必须严格遵循法律和相关法规的规定，并受到监管部门的严格监管，必须按规定披露相关信息，因此一般投向中低风险的产品；而私募基金受到的管制较少，不需要公开披露信息，往往会投向衍生金融工具等高风险产品。
截至目前，我国并没有为私募基金的合规性立法，但是私募基金却广泛存在着。
（四）根据投资目标的不同，分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金
收入型基金是以获取最大的当期收入为目标的基金，特点是风险较小，但长期成长的潜力也较小。收入型基金主要投向政府债券、公司债券和高比例分红的大盘蓝筹股。
成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的基金，特点是能获取较大的收益，但风险较大。成长型基金主要投向新兴行业中有成长潜力的中小企业。成长型基金还可以进一步分为积极成长型基金和稳健成长型基金等。
平衡型基金则介于收入型基金和成长型基金两者之间，既注重当期收入，又追求资本的长期增值，收益和风险都适中。
（五）根据投资对象的不同，分为股票型基金、债券型基金、混合基金和货币市场基金等
股票型基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据投资股票的不同特性，股票型基金还可以作进一步细分。例如，根据其所投资股票平均市值的大小不同，可以将股票型基金细分为大盘基金、中盘基金和小盘基金。
债券型基金是指主要以各种债券为投资对象的基金。根据投资债券类型的不同，还可以细分为国债基金、公司债基金和可转换债券基金等。
混合基金是指同时投资于股票和债券的基金。根据股票和债券在混合基金中比例的不同，这类基金还可以进一步细分为偏股型基金、偏债型基金和配置型基金。
货币市场基金是指投资于货币市场中高流动性证券的基金，这些证券包括国库券、大额可转让定期存单、商业票据、承兑汇票、银行同业拆借、回购协议等。货币市场基金的最大特点是投资收益自动转成新的基金份额。
除此之外，还有投资于贵金属及与贵金属相关的有价证券的贵金属基金，投资于期货、期权等衍生证券的衍生产品基金等。
（六）根据资金来源或资金投向的地域不同，分为国内基金、国际基金、离岸基金和海外基金
国内基金是指仅投资于国内有价证券，且投资者多为本国居民的投资基金。
国际基金是指在境内发行基金份额筹集资金，然后投资于境外某一特定国家或地区资本市场的投资基金。国际基金可以为本国投资者带来更多的投资机会和在更大范围内分散风险。国际基金还可分为区域基金和环球基金。
区域基金是把资金分散投资于某一地区各个不同国家资本市场的投资基金。
环球基金也称全球基金，它不限定国家和地区，将资金分散投资于全世界各主要资本市场，从而最大限度地分散了风险。
离岸基金是从境外募集资金，并投资于境外金融市场的基金。离岸基金的注册登记一般在素有“避税天堂”之称的离岸金融中心，因为这些国家和地区对个人投资的所得都不征税。
海外基金是从境外募集资金投资于国内金融市场的基金。海外基金是资本市场没有对外开放，或实行外汇管制的发展中国家利用外资的一种方式。
（七）其他特殊类型的基金
１．对冲基金
对冲基金（ｈｅｄｇｅｆｕｎｄ）的本义是指利用各种衍生工具，对所持资产组合进行套期保值，从而有效控制风险的基金。但是近年来，“对冲基金”名称的适用范围已大为扩大。
如今，对冲基金泛指以追求最大绝对收益为目标的基金。它们采取各种策略，也许有时并不进行套期保值。大部分对冲基金采取合伙制、有限责任公司或是离岸公司的形式。
一般来说，采用合伙制的对冲基金不受监管部门的管制，但与此同时风险也很大。因此，合伙制的对冲基金与私募基金相仿，会限定投资者人数，规定最低投资限额，并且不允许做广告宣传。
２．指数基金
指数基金设立的动机是源于资本市场的有效性，是一种被动投资型的基金。如果基金管理人相信市场是有效的，那么任何试图战胜市场而获取超额收益的行为都是徒劳的。因此，选择某一市场指数作为特定的基准指数，构造一个投资组合，以该指数中各成分证券的相对权重作为投资组合中各证券的相对权重，就能复制基准指数的收益。
只要指数成分证券不发生频繁变动，基金管理人就无需花大量精力来调整投资组合。
对于投资者而言，指数基金除了能获得与基准指数大致相当的收益之外，另一重要优势就是管理费用低廉。
