经济周期波动中的扩张和收缩总是交替出现，而对于政策制定者来说，最感兴趣的莫过于周期波动转折点。如果可以预测经济周期波动转折点的出现时间，则可以制定反周期的政策熨平经济波动。扩散指数和合成指数的最重要作用也就是对转折点的预测，本研究进一步使用Probit模型对经济周期波动转折点进行分析和预测，以期能够和扩散指数与合成指数相互印证，提高预测的准确度。
（一）Probit模型的基本形式
计量模型一般假设被解释变量为连续变量，但经济问题中经常面临选择问题，最简单的情形为非是即否的二元选择，此时，被解释变量就不再是连续变量，而是离散形式的变量。比如我们判断当前的经济形势为扩张还是收缩状态，如果为扩张，则被解释变量赋值为1，如果是收缩，则赋值为零，即：
yt=1，如果经济为扩张状态
0，如果经济为收缩状态
这样我们可以使用现行指标对经济状态进行预测，对于由n个先行指标构成的解释变量组，Probit模型可以表示为：
Yt=β0 ∑ni=1βiXit ut
在实际使用Probit模型时，估计结果给出的并不是非零即1的估计值，而是给出被解释变量取1的概率，因此，当概率为1时，表明经济处于扩张状态，当概率为零时为收缩状态，概率逐渐减小表明经济逐渐萎缩。为了方便判断转折点，首先需要确定一个门限值，当概率小于该门限值时，则判断经济从扩张状态转为收缩状态，该时点则为经济周期波动转折点。本研究中选择0.5作为门限值。
（二）Probit模型的构造
本研究根据上文中构造的先行合成指数来构造Probit模型，从而对我国宏观经济的周期波动转折点进行预测。为了采用Probit模型进行转折点的预测，必须首先确定经济波动转折点的基准日期，即确定经济增长率周期波动的收缩期和扩张期。有很多关于我国宏观经济的基准日期分析的研究成果，大多数研究成果都是使用美国经济研究局（NBER）布里和伯施恩（Bry和Boschan，1971）年开发的测定经济波动转折点的方法进行研究。在目前流行的统计计量软件中没有B B方法软件包，如果要使用该方法进行研究需要研究者自己编写程序，为了方便以后的研究，本研究把B B程序作为附录，供大家参考。我国宏观经济周期波动的基准日期。
为了评价在Probit模型中上文给出的先行指标的拟合预测能力，我们首先使用单变量模型逐个分析上文中给出的7个先行指标的拟合预测能力。即在Probit模型中每次只采用一个解释变量来进行分析。
