战国时期，秦惠王当政时，韩魏两国争斗不止。秦惠王想从中调解，但不知是否能得到好处。于是他召集大臣商议这件事。大臣的意见也不一致，秦惠王更拿不定主意了。
恰巧楚国的陈轸这时来到秦国，秦惠王早就听说陈轸智谋过人，是位贤才，于是设宴招待陈轸以示敬重。
席间，秦惠王问陈轸：“韩、魏两国争斗不止，寡人想从中调解，不知有无必要，先生以为呢？”陈轸没有直接回答秦惠王，而是先给他讲了一个故事：
有一次，卞庄子与其童仆赶路，发现两只虎为争食一头死牛而打得不可开交。卞庄子拔出剑来，想趁机刺虎，然而他的童仆却制止了他。
童仆说：“主公息怒。为了独享这头牛，两虎必然相互争斗，争斗的结果必然是力气小的老虎被咬死，力气大的老虎也受伤，你再去刺杀那只受伤的老虎，不就轻而易举地获得了两只老虎吗？”结果正如童仆所言。
现在可以将韩、魏两国比作老虎，它们争斗虽然暂时不分胜负，但总有一天，一个国家要失败，另一个国家要衰落。等到这个时候再出兵不就一举两得吗？
秦惠王禁不住拍手叫绝，酒杯也被震落跌碎了。他连声称赞道：“好！好！这叫坐山观虎斗。”
【活学活用】竞争之道不在于勇，而在于巧。当一群人在一起为一点利益相互较量时，你可以躲在远处，静观事态的变化，从而借机从中捞到一点利益。暂退一旁，不意味着与人无争。真正的竞争高手，总是行、后想、再行动。
【原文】 信而安之，阴以图之；备而后动，勿使有变。刚中柔外也。
【注释】 刚中柔外：这里指内藏杀机、外示柔和之意。
【译文】 设法使敌方相信我方是善意友好的，从而对我方不加戒备。我方则暗中策划，积极准备，待机而动，不要让敌方有所察觉而采取应变的措施。 这是一种暗藏杀机、外示柔和的计谋。
【计名出处】 此计的计名可追溯到唐代诗人白居易的诗作《无可度》：“且灭嗔中火，休磨笑里刀。不如来饮酒，稳卧醉陶陶。”
【讲解】 人会笑，可笑有真假之分。真笑坦荡开怀，假笑则暗藏杀机。故要提防笑面虎，勿信奉承言。
此计是典型的表里不一的两面派手法，面善而心毒。恶者善用此计，善者亦不必避而不用，我方力量相对较弱，敌我双方矛盾尚未明朗之时宜用。
“笑”之分寸是此计一大关键，凡是计谋，一般都是要迷惑敌人，而此计更是如此，能使敌人毫不怀疑地接受便是适当。
“笑”是为了“藏刀”，而“刀”终是要杀敌的，出“刀”要迅速果断、干净利落，这样“笑”才不是浪费。
