笔者一向认为，期货是我国最公平、最有效的投资工具之一。我国的股市没有做空机制，因此，主力资金在市场中没有对手盘对其产生制约作用，可以控制市场走势，对散户投资者进行宰割；散户投资者在股市下跌的过程中只有两个选择——认亏出局，或是被套得越来越深。而期货市场则具有做空机制，很少出现主力资金长期操纵市场的情况，因为即使主力资金有意操控市场，也可能存在具有相同实力的资金的对手，对其形成制约。可能有些读者朋友由于不了解期货而难以理解上面的表述，那么我们就通过实例简单地介绍一下期货交易的原理。
期货最早出现在粮食作物的现货交易市场，当市场中需求或者供应不足的时候，有人担心未来商品供需关系的变化会对价格产生较大影响，并愿意在当前为未来某一种商品支付一个相应的价格，获得未来生产出来的商品的所有权——
王五是一个面包店的老板，每年需要购买大量的面粉用做原料。但这一年干旱严重，有可能影响到麦子的收成。王五担心面粉价格上涨会提高自己的经营成本。他希望能在目前支付和以往相同的价格（每袋面粉50元），购买足够未来一年使用的1000袋面粉。这时，农民赵六也正在担心今年收割了麦子加工成面粉之后，最终能卖一个什么样的价钱，希望不要低于去年50元一袋的行情。王五和赵六一拍即合，签订了买卖合同，约定王五以50元一袋的价格，在未来一年麦子收割之后，购买1000袋赵六的面粉。这就形成了最初的期货形式。
很多人与王五、赵六的想法一致，因此，类似的合同层出不穷。由于想购买面粉的人逐渐增多，而想卖出面粉的农户渐渐减少，所以更多的需求使新签订的面粉合同价格涨到了60元一袋。这时，王五由于某些原因不再需要这批面粉了，就把原来的合约以每袋60元的价格转让给了市场中面粉的需求方。这就是最初的期货合约交易。
通过这种方式获利后，王五就经常在市场中寻找赚取价差的机会。很多人也发现了这样的机会，投入到合同转让的交易中来。随着这种合同转让交易的增加，期货市场逐渐形成了，并且形成了目前这种在固定的时间和场所，对约定好质量、数量和交割时间的合约进行交易的期货市场。
在目前的期货市场中，多数投资者或投机者已经不需要去最终履行这个合约所规定的买卖关系，只需要承担合约中所约定的商品价格波动的差额。
期货交易中，签订好的合约一式两份，一份由买方持有，一份由卖方持有。如果合约的标的物价格发生变化——比如上面例子中面粉的期货价格就发生了变化，面粉价格上涨，就会使买方获益，相对而言，卖方就会遭受损失。对于农户来说，至少是没有获得更高的收益。对于市场中专门从事合约交易的人来说，可能自己在50元的价格处获得了面粉的卖出合约，而合约中面粉的价值已经上涨到60元，但他仍然要以50元的价格履行这个合约，也就是说合约中的每一袋面粉，都需要他支付10元的差价给买方。如果市场价格下跌，那么卖方就会因以较高的价格卖出而获益，同时买方则因支付了更高的成本而遭受损失。
在具备做空机制的期货市场中，如果有主力资金想要控制市场的走势，就完全有可能有对市场走势持相反看法的另一方以同等规模的资金来捕捉这个获利机会。因此，期货市场上很难出现股票市场中那种主力资金翻手为云、覆手为雨的有失公平的现象。
同时，期货交易都是采用T 0当日轮转交易的制度。也就是说，当天建立了仓位，当天也可以离场，不必受持有时间的限制。这也避免了股票交易中短线交易者无法在入场当日离场的风险。
虽然作为投资工具的期货具备上述优势，但理论上，它仍然是一个比股票风险更高的投资工具。期货是采用保证金杠杆进行交易的，也就是用比较少的资金，可以进行比较大额度的交易。在期货交易中，双方并不进行直接的商品交换，为了不占用交易双方更多的资金和避免交易违约，双方只要交付少量的保证金就可以进行期货交易。这就等于用较少的资金撬动了更大的交易，所以说期货交易是一种杠杆交易。
很多人认为杠杆交易放大了期货交易的收益和风险，事实上，这是一种误解。因为杠杆只是市场提供给我们的一个工具，我们可以使用它，也可以不使用它。所以，风险其实完全来自于投资者的选择，而不是来自于投资的工具。
期货交易是买卖双方的零和博弈，也就是说，如果有一方赢利，那么与之相对的交易方则一定是亏损的。因为两者是持有相同合约的买卖双方，一方赢利而另一方必定是亏损的，同时盈亏也是完全相等的。期货交易中，多空双方之间的激战难解难分，不将一方彻底击溃，另一方不会罢休。因此，尽管期货市场更完善、更公平、更有效，但若要参与期货交易，投资者应具有更高的交易水平。
期货是一个可以实现稳定收益的投资工具，但我们应该根据实际情况来判断自己是否适合进行期货投资。首先，由于期货具有保证金杠杆的特性，所以一定要谨慎地进行交易，比如不能重仓操作，不能不制订止损计划等。其次，期货交易者应具备一定的技术分析水平。在期货交易当中，基本面分析固然有用，但影响商品价格的因素过于繁杂，与大型企业、跨国公司相比，普通投资者在基本面的研究上明显处于劣势。因此，普通投资者更适合采用包容一切市场因素的技术分析法来指导交易行为，同时还要充分认识期货市场的风险。投资者最好在妥善考虑了这些因素之后，再决定是否从事期货交易。
综上所述，期货是一种投机性较强的工具，其收益性偏高、流动性较强、风险性也偏高。适合于有足够的时间，具有较强风险承受能力，并且有决心和毅力的专业投资者。
