随着企业产权制度改革的深入和发展，完全依赖设立单一投资主体，尚未建立现代企业制度的各类行业，生存发展会受到严重的威胁和挑战。如何通过实行职工持股制度，以产权为纽带，形成真正意义上的职工和企业利益共同体，使这类企业在短时间内摆脱危机，走出困境，是一件十分重要而又紧迫的任务。下面，笔者就实行职工持股的必要性及具体实施措施谈些看法，以供商榷。
一、职工持股制度的内容及特征
（一）职工持股制度的内容
所谓职工持股制度，起源于20世纪60年代初美国推行的职工持股计划，是指公司内部职工依据法定程序，有条件地拥有公司部分股份的企业制度。
在我国，职工持股制度是指国有企业、民营企业、私营企业等各种所有制企业在建立现代企业制度的过程中，内部职工通过法定程序拥有本公司股份并委托职工持股会或工会统一管理的企业制度。
（二）我国职工持股制度的基本特征
1.职工持股的组织载体是股份制公司
目前，我国职工持股制度的组织载体，即我国《公司法》规定的有限责任公司和股份有限公司。此外，我国各地在中小企业中广泛推行的股份合作制企业，虽然不是《中华人民共和国公司法》规定的现代企业组织形式，但也可以作为职工持股制度的组织载体。
2.职工持股通过职工持股会进行
职工持股会是专门从事企业内部职工持股资金管理，认购公司股份，行使股东权力，履行股东义务，维护出资职工合法权益，具有社团法人资格的组织。职工持股会是企业的股东，职工是持股会的会员，间接拥有公司的股份。就物探处多种经营企业的现状而言，作为过渡，以工会社团法人为股东，在工会内设职工持股会统一管理职工持股，也是现实和可行的。
3.职工持股与企业建立现代企业制度须同步进行
所谓现代企业制度是指《中华人民共和国公司法》规定的公司制度，而职工持股又是在按照《中华人民共和国公司法》改造传统企业的过程中完成的，因此，职工持股的过程，也就是企业建立现代企业制度的过程，二者是同步进行的。
二、企业实行职工持股制度的必要性
（一）实行职工持股制度是产权单一企业建立现代企业法人治理结构的根本条件
从所有制形式来看，产权单一企业大多数是典型的单一所有制企业，或者是全民所有制企业，或者是集体所有制企业。由于全民所有制企业形式和集体所有制企业形式存在着企业所有权和经营权错位的固有缺陷。一是企业所有权虚位，处于无人行使的局面，全民所有和集体所有实际上成为大家都有或都没有；二是经营权不到位，企业缺乏应有的经营决策权，往往是该企业自己决定的事，企业自己决定不了。因而，这类企业在所有制方面存在产权单一、权责不明的问题，从经营机制上说，完全不符合现代企业制度的要求。
而职工持股制度如前所述，由于其必须要以现代企业制度，即有限责任公司、股份有限公司或股份合作制企业为组织载体，并且必须是在多种经营企业改组、改造、改制成为有限责任公司、股份有限公司或股份合作制企业，同时建立股东财产所有权与企业法人财产所有权相分离，企业法人财产所有权与企业经营权相分离的现代企业制度过程中同步进行的。因此，实行职工持股制度必然成为物探处多种经营企业建立现代企业法人治理结构的重要标志。
（二）实行职工持股制度是产权单一企业降低资产负债率的重要途径
从产权单一企业的发展轨迹和经营现状看，绝大部分企业都存在着优良资产存量不足、资产负债率高的严重问题。企业就像一个背着沉重包袱爬坡的人，举步维艰，有的企业甚至可以说已经到了资不抵债、濒临破产的境地。
基于这种严峻的现实，通过企业改组、改造、改制，鼓励和发动职工出资购买公司的股份，在这类企业实行职工持股制度，可以有效地降低企业的资产负债率，减轻企业的经营压力和负担，增强企业活力。
（三）实行职工持股制度是强化产权单一企业负责人经营风险意识和责任意识的重要手段
由于目前产权单一企业没有建立现代企业制度，企业负责人采用上级主管部门考核任命制度，经营业绩的好坏也主要依赖组织人事部门的定期考核进行评定，即使进行职工民主评议，也由于职工的意见只能做参考，而无权决定或选择企业的经营者，因此，这种考核往往不能全面、客观地反映企业负责人的真正水平和能力。而作为多种经营企业的负责人，由于不必全方位地受到其所直接领导的企业职工的监督、约束，其个人利益得失也并没有完全和职工联系起来。因而，其所表现的经营风险意识、责任意识就不可能得到进一步的加强，其在经营决策过程中就难免会出现失误。
针对这种情况，通过对产权单一企业的改组、改造、改制，在职工中普遍实行持股制度，使这类企业职工作为劳动者，在依法享有权利、履行义务的同时，又成为企业的股东，并能够通过职工持股会或在工会社团法人中的职工持股会，依法行使股东权力，选择和决定公司董事会和董事长人选及报酬，监事会和监事人选及报酬，选择和决定公司总经理人选及报酬。由于实行职工持股制度，可以使企业领导班子真正做到向职工股东负责，因此，可以大大强化其经营风险意识和责任意识，有效地防止和减少企业经营决策中的盲目性和随意性。
（四）实行职工持股制度是增强职工队伍凝聚力的有力措施
从产权单一企业职工队伍的现状来看，可以说，存在的问题是比较多的。由于其收入和主业职工相比有一定差距，因此，企业职工队伍存在严重的不稳定性，进去的人想出来，外面的人不想进去。企业的凝聚力和向心力都处于一个相对较低的水平，这在一定程度上严重影响了企业的整体竞争能力。
而实行职工持股制度后，由于职工成为企业的股东，也就是说，企业成为职工个人财产的一部分，多花一分钱，就等于多花了职工自己的钱，多挣一分钱，就等于多往自己口袋里装了一分钱。这样以产权为纽带，紧紧地把企业和职工的个人利益融为一体，可以最大限度地调动职工节约生产经营成本的积极性，从根本上增强职工队伍的凝聚力，增强企业闯市场的实力。
（五）实行职工持股制度是产权单一企业深化改革的必然选择
从产权单一企业深化改革的历史过程来看，我们能想的办法都想了，能使的招数都用了，然而却没有从根本上扭转被动局面。改革之初，为了充分调动经营者和职工的生产经营工作积极性，打破大锅饭，端掉铁饭碗，产权单一企业普遍推行了以承包经营责任制为主要形式的改革措施，虽然取得了较为显著的成绩，但随着改革的深入开展，承包经营责任制的弊端已日渐显露。其中，最主要和最突出的矛盾，一是承包者拼资金、拼资源、拼设备的短期行为根本无法克服；二是承包者负盈不负亏的现象无法消除。
可以这样说，单一所有制企业改革走到今天，除了在产权制度上做文章，别无他法。目前，要想从资金短缺、积累不足、负债沉重的困境中走出来，只有痛下决心彻底打破现行经营管理体制，推行投资主体多元化，实行职工持股制度，才能增强活力，闯出生路。
三、在产权单一企业实行职工持股制度的途径和具体措施
前面我们已从不同层面分析了产权单一企业实行职工持股制度的必要性和紧迫性。也就是说，只要产权单一企业进行改组、改造、改制，就必然涉及产权改革，就必须实行投资主体多元化，就不能不建立现代企业法人治理结构。否则，改革只能是流于形式，不可能从根本上提高企业的市场竞争能力。而要实行投资主体多元化，就必须吸收广大职工的投资，只有最大限度地吸收职工的投资，使职工由企业的劳动者变成投资者、变成股东，使企业成为职工个人财产的一部分，企业和职工的命运才能够紧紧地连接在一起，职工和企业才会真正做到荣辱与共、生死相依。而这正是市场经济条件下，任何企业兴旺发达的根本。那么究竟如何在产权单一企业实行职工持股制度，或者说通过一种什么样的组织载体、途径、方式来实行职工持股制度？具体有以下几种措施。
（一）选择实行职工持股制度的合适的组织载体
从以上分析我们可知，职工持股制度是以现代企业制度为组织载体的，任何一个企业如果没有建立现代企业制度，是无法实行职工持股制度的。因此，就产权单一企业的现状而言，实行职工持股制度的首要条件是正确选择切合实际的组织载体。而可供企业选择的组织载体，具体地说有三种，即有限责任公司、股份有限公司和股份合作制企业。
1.有限责任公司
根据《中华人民共和国公司法》的规定，有限责任公司是指由2人以上50人以下的股东组成的，股东以出资额为限对公司债务承担有限清偿责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的现代企业组织形式。由于有限责任公司是一种非公众性、封闭性的公司，设立方式为股东出资发起设立，设立程序比较简便，法律规定的最低注册资本额较小，仅为3万元。因此，产权单一企业在改革过程中，首先选择采用的企业组织形式，应当是有限责任公司。如多处建筑安装公司，完全可以改造成一个有限责任公司，即原有企业作为一个股东，以原有的企业资产作为投资，另外，吸收公司的职工每人出资一部分作为投资，并且成立职工持股会作为社团组织法人，代表投资入股的职工行使股东权力。这样，原有的单一所有制企业就改造成为一个由原企业和职工持股会两个股东组成的有限责任公司。
2.股份有限公司
根据《中华人民共和国公司法》的规定，股份有限公司是指公司的全部资本划分为等额股份并通过发行股票筹集资本，股东以其所认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的现代企业组织形式。由于股份有限公司设立程序比较复杂，法定最低注册资本为1000万元，且经营状况必须公开。因此，就绝大多数产权单一企业的现状而言，由于存在经营分散、规模较小、市场狭小、竞争激烈的诸多问题，通过采用股份有限公司的形式来实行职工持股制度是不可取的，也是不现实的。
3.股份合作制企业
根据国家体改委1997年6月16日发布的《关于发展城市股份合作制企业的指导意见》规定，股份合作制企业是指企业以全部资产承担民事责任，出资人以出资额为限对企业的债务承担责任，出资人既是企业的股东，又是企业的劳动者，企业获得的利润既实行按资分红又实行按劳取酬，采取了股份制一些做法的合作经济。由于设立股份合作制企业的程序比有限责任公司更简单，法定注册资本要求更低，因此，绝大多数产权单一企业，如住宿业、饮食业、商业、服装加工业、运输业、家政服务业等均可采用此种企业形式。具体做法是进行资产评估后，由职工按一定股份出资购买该经营厂点资产，购买股份的职工成立职工持股会行使股东权力。
（二）通过资产重组实行职工持股制度
根据我国《企业会计准则》规定，资产是指企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括各种形式的资产：固定资产、流动资产、长期资产、递延资产、无形资产和其他资产。由于通过资产重组实行职工持股制度是一个涉及面广、影响深远的系统工程，不同企业应采取不同的重组方式，即使同一个企业，在不同的发展阶段，也应当采取不同的形式。因此，产权单一企业的资产重组，即是指对其资产负债表上现有的固定资产、流动资产和无形资产重新进行的优化配置。
从这类企业的资产现状来看，绝大多数产权单一企业都存在优良资产和不良资产比例严重失调问题，影响了企业竞争能力的提高。因此，这类企业实行职工持股制度的股份制改革过程中，应当首选的行为方式之一，即是资产重组。具体做法是把企业的优良资产集中起来，进行公司化改造和股份合作制改造，广大职工通过出资购买公司的股份，一方面可以增加公司的资金积累，另一方面可以以产权为纽带，形成公司和职工的利益共同体，从根本上提高公司的凝聚力，增强公司的实力。
（三）通过债务重组实行职工持股制度
根据我国《企业会计准则》的规定，负债是企业所承担的，能以货币计量，需以资产或劳务费偿付的债务。所谓债务重组，是指企业通过改组、改造、改制的方式，对原有债务进行调整或对调整后的债务所进行的管理。
从绝大部分产权单一企业的负债情况看，有的企业已经陷入了“负债率高，经济效益低下，无法归还到期债务，继续借款维持企业生存，负债率更高，经济效益更低下”的恶性循环。如果不抓住有利时机，积极地通过债务重组实行职工持股，就不可能扭转被动局面。具体来说，这类企业通过债务重组实行职工持股制度的途径，有以下几种。
一是将流动负债中留存于企业的职工福利费、集资转化为职工对企业的出资，由职工持股会或类似组织持有改制企业的股份，以此消化吸收企业一部分债务。
二是以债权转换为股权的方式进行债务重组，如企业拖欠职工的工资、奖金，对企业是债务，对职工是债权，在企业无力支付的情况下，或为了降低企业资产负债率，可以将该部分拖欠工资、奖金转化为职工对企业的股权，职工通过职工持股会行使股东权力，使职工的个人利益和改制企业的利益紧密联系在一起，增强企业活力，提高经济效益。
（四）通过业务重组实行职工持股制度
产权单一企业的业务重组是指对被改制企业的现有业务重新进行划分，进而决定哪些业务进入股份制公司，哪些业务继续留在原企业的行为。具体来说，即是将产权单一企业原有的各种业务，按照“专业化管理，市场化经营”的原则，重新分类的工作。
一类为面向国内外市场，竞争力较强，成长性较好的业务合并组建新的有限责任公司，通过实行职工持股制度，在公司建立现代企业法人治理结构，增强公司闯市场的能力。
二类为市场空间狭小，成长性不足，竞争力弱的业务，如将商业、餐饮、住宿、家政等业务，可实行股份合作制，通过职工全资购买自己所在厂点的资产，促使国有资产整体退出，由购买股份的职工成立职工持股会，行使股东权力，以提高企业的生存能力。
（五）通过人员重组实行职工持股制度
所谓人员重组，即是指通过改组、改造、改制对企业的人力资源进行的优化组合。就产权单一企业人力资源的现状而言，存在的问题是多方面的。一是经营管理人员中真正懂经济、懂法律、懂石油的数量较少，不能满足生产经营工作的实际需要。二是相当一部分职工文化程度较低，技术素质不高，不能适应市场竞争的要求。针对这种情况，产权单一企业进行人员重组时，应当抓住对企业改组、改造、改制的有利时机，在资产重组、债务重组、业务重组的基础上，积极稳妥地对企业原有人员的去留问题、持股份额和出资方式等作出合理安排。
一是对市场竞争激烈、效益差的商业、餐饮业、住宿业进行重组时，由于持观望态度的人比较多，购买改制企业股份的职工可能不够踊跃，因此，可以采用定额分配法，根据职工的工资总额及家庭收入水平，设置不同级次的认购起点作为必须认购的任务额。凡愿意购买改制企业股份，且完成分配的认购任务的职工，成为该改制企业的股东，并通过成立职工持股会，行使股东权力，履行股东义务。不愿意认购改制企业股份的职工，或不完成改制企业分配的认购任务的职工，视为自动放弃投资权利，一般要从改制企业中清退出来。不愿购买改制企业股份又不愿退出企业的职工，经由购买股份的股东成立的职工持股会同意，可以作为改制企业的劳动者，参加企业的生产经营活动，但无权按资分红。当改制企业出现经营困难时，职工持股会经讨论决定，可以辞退没有购买股份的劳动者。
二是对优势产业进行改制重组时，由于这些行业目前市场前景较好，经济效益较高，愿意购买公司股份的职工可能十分踊跃，因此，应按有无职务或职务的高低设置认购比例，改制企业的经营决策者，可以持有比职工相对多一些的股份，但最多不应超过职工平均所持股份的4倍。普通职工所持股份一般应该均等，并通过职工持股会，代表职工行使股东权力，参与公司的生产经营管理。
总而言之，在产权单一企业实行职工持股制度的意义是重要的，实行职工持股制度的措施和途径也是多方面的，只要从企业的实际出发，始终不渝地把职工持股制度坚持下去，产权单一企业的发展一定会迈上一个新台阶，一定能够在市场经济的大潮中生存壮大起来。
