3.1什么是K线
3.1.1什么是K线
K线是股票价格运行轨迹的综合体现，无论是开盘价还是收盘价，甚至是上下影线都代表着深刻的含义，但是运用K线绝对不能机械地使用，趋势运行的不同阶段出现的K线或者K线组合代表的含义不尽相同。我们认为，研究K线首先要明白如下几个要素：
（1）同样的K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。有的投资者喜欢分析年线或者分钟线，来对期货市场和股票市场进行研究，我们认为参考意义不大。月线出现看涨的组合上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，而日线骗线的概率较大，但是很常用。因此，在运用K线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。
（2）股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表的含义不相同。
（3）K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而K线是博弈的结果。只看K线组合，不看成交量，其效果要减半。所以成交量是动因，K线形态是结果。
以上这三个要素是研究K线的前提，只有重视这三点才能去研究K线。
K线图是由日本的大米商人本间商久最早发明的，被日本人推崇为技术分析的先驱，起初仅有极少数人知晓，称之为商人的秘密武器，后传入美国用于期市、股市分析。
K线图由其实体部分和上、下拖尾部分构成，它们分别用来表示出股价在一段交易期间内的起始价、最高价、最低价和收盘价的变化范围。K线图的交易期间选择有分时K线图、日K线图、周K线图、月K线图及年K线图。当用K线图表示一日的交易价，K线图的实体表示出的是开盘价、收盘价，拖尾（上、下影线）分别表示出的是最高价、最低价。通常将K线图设计成红、绿两种颜色。当收盘价低于开盘价时，K线图用红色显示，表示为日收红盘，为阳线。反之，当收盘价低于开盘价时，K线图用绿色显示，表示当日收绿盘，为阴线。在K线图的实体上、下方，各有一条竖线，称之为上、下影线或上、下拖尾线。这两条竖线分别出示在K线所表示的期间内，股价曾达到过的最高值和最低值。
前面所提到的K线根据分时可将其分为日K线、周K线、月K线、年K线。
日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位，即：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线、月K线常用于分析中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。
2.各类阳线的意义与应用
1.没有上下影线的长红（阳）K线
长红线或大阳线，表示强烈涨升，气势如虹。
若出现在跌势刚反转上涨时，代表空方失守，多方将获胜。
2.上下影红（阳）K线
大多发生在多空激战，多方仍胜于空方。如在大涨后出现，未来可能下跌；如在大跌后出现，未来可能出现反弹。若上影线长于下影线，则空方出现顽强抵抗，但多方仍略胜一筹；而上影线短于下影线，则空方无力抵抗，多方胜利。当出现长上下影线小红实体K线时，多头稍占上风，但欲振乏力，未来可能下跌。当出现短上下影线小红实体K线时，则陷入窄幅震荡盘坚。
3.有下影线的红（阳）K线
多头转强，买方占上风，下档买盘强劲。
如在整理盘或长期跌势后，出现留下影线的红K线，可能为上涨之前兆，而下影线愈长，则反弹力道愈强。
4.短上影线的红（阳）K线
多头格局，但上涨卖压沉重，未来可能下跌。
若在上涨末波段出现，宜注意是否留了一根长长的“上影线”，那是准备要反转的信号。
5.长上影线（阳）K线
有上影线的红（阳）K线，大多发生在多空激战，多方仍胜于空方。如在大涨后出现，未来可能下跌；如在大跌后出现，上影线长于实体的线，这代表多方空方之实力尚未定论，所以是观望气氛浓厚的K线，以盘整区居多。
6.变盘十字线（阳）K线
小阳线（变盘十字线），多方短线仍占有较大优势，在连续的下跌行情中出现小阳线，隔日即刻出现包容的大阴线，此代表筑底完成，行情即将反弹。
股价连续数天扬升之后，隔天出现一根小阳线，并完全孕育在前日之大阳线之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。
7.长上短下影（阳）K线
实体短于上影长于下影阳线，此阳线往往说明多方心有余而力不足，逢高的获利卖压盘较重，多方虽然略占上风，但卖方的力量正在酝酿，对于实体短于上影长于下影周阳线，在大多数情况下是一个明确的卖出信号。
8.短上长下影（阳）K线
这是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。
9.铁锤线
铁锤线出现表示后市或止跌趋升，持股可静待反弹，次日开盘价若能站上铁锤线收盘之上，则说明涨势已确立。
3.各类阴线的意义与运用
1.无上下影线的长黑（阴）K线
长黑线或大阴线，表示空方极为强势。
在上涨一段后出现长黑线，多方将告失守，通常将陷入盘跌或直转急下。
在跌势时期出现长黑线，通常会加深盘势的弱势，需防股价暴跌。
2.有上下影线的黑（阴）K线
大多发生在多空激战，空方胜于多方。如在大跌后出现，未来可能出现反弹；如在大涨后出现，未来可能出现盘跌格局。
若下影线长于上影线，则多方出现顽强抵抗，但空方仍略胜一筹；而下影线短于上影线，则多方无力抵抗，空方胜利。
当出现长上下影线小黑实体K线时，空头稍占上风，未来可能下跌。
当出现短上下影线小黑实体K线时，则陷入窄幅震荡。
3.有上影线的黑（阴）K线
空方强势，上涨卖压沉重，未来可能下跌。
若在上涨末波段出现，是要反转下跌的信号。
4.有下影线的黑（阴）K线
空方占上风，但下档有买盘支撑。
如在跌势盘，出现留下影线的黑K线，可能为反弹前兆，而下影线愈长，则反弹力道愈强。
在上涨高档出现，有可能转趋盘整或下跌，宜密切注意后势发展。
5.倒锤头（阴）K线
上影线较长（一般为实体的2倍以上）而无下影线，像一把倒转的锤头，故俗称“倒锤头”。上影线极长的倒锤头，是强烈卖出讯号。上影线部分往往构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的几率居大，若同时伴随着较大的成交量，股价往往当日反转向下，宜快速卖出。
6.实体长于上下影的黑（阴）K线
带有上下影线的阴线，分为实体长于上下影的阴线，实体短于上影长于上影线的阴线，此阴线往往说明多方虽有心上攻，但遭到空方的强大卖压，多方下档的抵抗十分微弱，出现（上涨后跌型）先涨后跌，底部支撑力不大，在涨势中出现有可能是行情结束。
7.上影黑（阴）K线
下影线短，上影线长，表示多空交战，空头略胜一筹，反弹无力，实体部分比上影线短，卖压沉重，开盘后虽有往上攻企图，但上档遇到沉重卖压，买方与卖方发生激战，上影线部分较长，买方无法把价位往上推，说明：卖方占了比较大的优势，后市不利。
8.小阴线
小阴线表示空方呈打压态势，但力度不大。小阴线（短黑线）行情混乱，涨跌难以估计。如果出现在持续上升之后，表示高位震荡，可能是下跌的先兆。若隔日小阴线孕育阳线在下跌行情中，出现大阳线行情，呈现一条完全包容在小阴线内的阳线，显示卖盘出尽，有转盘的迹象，股价将反弹。
9.吊人线
K线出现“吊人线”，表示上档潜藏卖压出笼，但在多方一搏之下，股价未收在当日低点，因此K线形成“吊人线”，此“吊人线”可为红体或黑体，隔日若再次出现“吊人线”，且收盘价比前一日更低，则不论是红体或黑体，应该卖出。
10.“十”字型（变盘）K线
多空势均力敌，通常为反转或趋于盘整的前兆。如果上下影线长，表示多空双方对抗激烈，未来可能会有变化，如果上下影线短，表示未来可能陷入盘整。
若出现在近期波段的高点，则多方力量减弱，股价有可能下跌。
十字线出现在近期波段的低点，则空方力量转弱，股价有上涨的可能。
当出现在盘整时，多空双方则必须再较量，才能分出高下，应密切注意后势发展。
11.“T”字型（K）线
T字形，表明机构资金的分歧开始加重，但开盘价以下买盘积极，次日若卖方不强，则股价有可能反转向上。在连涨数日后出现，多方出现疲态，可能开始转弱；但在暴涨的格局中出现，则有可能继续往上攻坚。
在跌势的盘局中出现，则可能是反转的信号，但应特别注意盘势是否已经止跌向上，还是下跌波中的小反弹。
12.“┴”字型（K）线
买气虽强，但上档压力更沉重，若次日买方不强，则股价有可能反转向下。
在连续上涨中发生，则有可能开始转弱，所留上影线愈长，则卖压愈沉重。
在连续下跌中出现，应特别注意次日所产生的变化，否则还是有可能继续往下跌。
13.“一”字型（K）线
属于非常极端型，不是多头最强势、空头最强势就是极度的冷门股。
开盘跳空涨停板一价到收盘。
开盘跳空跌停板一价到收盘。
非常冷门的股票，一整天只在同一个价位成交一两笔。
3.1.3K线应用演练
1.K线组合应用
K线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出了多空双方“势”的相互转换。单一的K线代表的是多空双方一天之内的战斗结果，不足以反映连续的市场变化，多条K线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内“势”的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这也就是所谓的“势在必行”。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰”。研究K线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抓住大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。K线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线。这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。以下结合图例分别介绍。
（1）红三兵。
在暴跌行情之后，空方已无力继续打低股价，股价在低价区呈“一”字形窄幅波动，小阳线与小阴线交替出现，成交量萎缩。经过较长时间整理之后，多方积蓄了足够上升的能量，伴随着成交量的均匀放大，盘面出现连续上升的三根小阳线，使股价突破盘局开始上升。这三根小阳线称为“红三兵”，它的出现预示后市大幅上升的可能性很大。
（2）圆弧底。
随着股价逐渐被打低，空方能量消耗极大，多空双方进入对峙阶段，此时股价走势平稳，成交量萎缩。继而多方逐步反攻，伴随着成交量的放大，股价逐步上升，连续突破三条移动平均线的压力，并创出近期新高，说明多方已占据主导优势，股价后市必将上涨。
（3）“V”字形底部。
当空方连续将股价打低作空能量耗竭时，多方立即发起反攻，不给空方喘息的机会，在成交量的配合下，将股价逐步推高，形成“V”字形上升趋势。
（4）反转十字星。
在下跌行情中出现十字星，说明下档承接力较强，随着后面阳线的出现，表明多方不仅在十字星处有效阻挡住空方的进攻，并发起了反攻，此时可以确认这是“反攻十字星”，后市将被多方控制逐渐走高。
（5）“W”底（双重底）。
空方连续三根阴线，打压能量殆尽，多方发起反攻，但在前期密集成交区的高度受阻回落，但股价却未跌破前期低点，接着，多方再次发起反攻，一举突破前期阻力位，逐步走高。当股价从第二谷底上升超过顶点价格的3%，可视为有效突破。股价的这种走势形成双底，为后市上升打下伏笔。
（6）头肩底。
股价经过长期下跌后，成交量明显减少，股价走缓并略有反弹，成交量略有增加，形成左肩。紧接着继续下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放大，股价回升超过左肩低价位，形成头肩底，又再次回档下探，形成另一个底部，即右肩，此底部不低于头肩底。此后多方反攻，在大成交量的配合下将股价拉起，如股价上升超过颈线位3%则可确认后市的上升走势，其股价上升的最小幅度为底至颈线的股价垂直距离。
（7）低档位五阳线。
在低价区连续出现五条或五条以上的小阳线，说明逢低吸纳者众多，买盘强劲，底部已经形成，多方蓄积的能量即将爆发，后市上涨的可能性极大。
3.2股票价格走势的形态
3.2.1股票价格走势的常见形态
在股票市场上，股票价格走势的常见形态有如下16种情况。
1.头肩顶
股价呈现一个“山”字形，而成交量依次渐减，是构成肩形的标准特色。
股价达到高峰以后，下一波受到阻力，未能续创新高点，而成交量也显然因投资人“居高思危”，依次减少，这是典型的下跌讯号。特别是，若将两个低点（颈部）连成一条线（颈线），股价一旦向下跌破此线，而且反弹时无法穿越此线，代表此原为支撑线已转变为阻力线，股价的跌势便可确认。
头肩顶主要有以下特点：
（1）头肩顶形态完成后，向下跌破颈线时，成交量不一定放大，但日后继续下跌时，成交量会放大。
（2）一旦头肩顶形态完成，就应相信图上表示的意义，而不管出现形态和不明真假消息或市场心理是否一致。
（3）若头肩顶形态确定，从图上头的顶端画一条垂直线到颈线，然后再从右肩完成后突破颈线的那一点开始向下量出同样的长度，则这段价格距离是股价将要下跌的最小程度。也就是说，至少股价要跌完所测量之差价方有再反转上升的可能。
2.头肩底
头肩底的形成主要是因为：
（1）股价经过长期下跌，成交量相对减少，接着出现反弹（初级上升），但成交量没有显著增加，这是左肩。
（2）另一个下跌，使得股价跌到比左肩还要低的地方，此时成交量和前面一个回升比起来有一点增加，但是通常比形成左肩下跌时的成交量还要少。接着发生的是超过左肩最低点的回升，而且成交量可能增加，但无论如何，它会比在左肩时的成交量要多，这是“头”。
（3）第三次下跌，成交量很明显地小于左肩和头，当跌至头的最低价格水准以前即反弹上升，这是右肩。
（4）最后一个成交量大幅的上升，穿过颈线，并且以距颈线为市价7%以上的价格收盘，而在穿过时的成交量特别多，这是“完成”或“突破”。
3.潜伏顶
潜伏顶的形态形成过程：
股价经过一段时间上升后在某个变动不大的区域极缓慢而细微地变动，随时间的延长几乎是一条水平的直线，之后突然向下突破，这即是潜伏顶。
理论意义要点：
（1）潜伏顶的成交量极少，突破时成交量放大。
（2）潜伏顶形态一般只有冷门股才出现。
4.潜伏底
这种特殊的底部形态，只有在少数市场流通筹码不多的股票中才会出现，但其常隐含日后大涨的讯息，威力相当惊人，最值得投资人去寻找发掘。
其特征是，即使在市场交易很热闹的时候，一天难得成交几千股，有时顶多成交一两笔，甚至不成交，在股价图上显现如水平线的“小斑点”。然而，这种潜伏盘底的状态，终有一天会出现一个突出的大成交量，而且引发股价大升，然后再慢慢小回几天，但接着而来的就是大涨行情的发动，正式展开拉升。
5.对称三角形
对称三角形是股价在盘整结束出现的主要形态之一，它是把盘整期间的某些高点（或低点）连线得到下斜顶线（或上倾底线），使股价只在下斜顶线之下和上倾底线之上构成的三角形内波动，并且下斜倾线和上倾底线的角度大约对称。但顶线和底线的长度不需要相等，又可称为锐角三角形。
对称三角形主要有以下特点：
（1）对称三角形也是经常出现的反转形态之一。
不过在未突破之前我们无法知道股价究竟往哪个方向变动，必要时须衡量大势，参考其他股票在同时间的走势。
一般来说，对称三角形经常出现在中途整理形态，代表上升（或下跌）趋势暂停而准备下一步的同方向变动。若出现于原始趋势的反转，则底位反转的机会多于高位反转的机会。
（2）此形态大多出现于整理形态，反转形势之机会为1/4.
（3）股票图形出现反转对称三角形，多半为中级上升结束，次级下跌开始，借着盘局予以出货，然后再将行情打下去。
6.直角三角形
称为上升三角形，称为下降三角形。上升三角形所显示的是上涨趋势，下降三角形代表的是下跌趋势。但上升的突破必须有大成交量配合，才能确认。否则往往可能是一种假突破，只在高价虚晃一下，即又退回整理，甚至反转而下。至于下跌的突破便不需显著的大成交量。其主要特征如下：
（1）此形态系一条水平线与另一条斜线相交所形成的三角形；若顶线水平，表示各次级波动的高点均在某一价位附近，而底线从左向右上倾，表示次级波动的低点价位均较上次低点价位高，这是上升直角三角形。
（2）若顶线由左向右下斜，表示次级波动的高点价位均较上次高点价位低，底线水平，表示各次级波动的低点均停在某一价位附近，这是下降直角三角形。
7.反三角形（喇叭形）
反三角形的形态形成过程。
前面讲过的三角形形态都是向右侧（包括右上方或右下方）收敛的，而反三角形正好相反，是向左侧收敛的。在反三角形形态内，股价不断创出新高点，由高点连成一条向右上方倾斜的直线，形成上边，同时股价不断创出新低点，由低点连成一条向右下方倾斜的直线，形成下边，上下边构成一个向右方发散的喇叭形，即反三角形形态。
理论意义要点：
（1）反三角形形态内成交量呈现不规划变化，没有规律。
（2）反三角形是一种弱市信号，股价未来发展方向向下。
（3）股价未来下跌幅度极大。
实战经验谈
（1）反三角形是一种重要反转形态。可以出现在大、中、小行情的局部高点，形成短期或长期顶部，图形大小决定其作用大小。
（2）反三角形一般伴随着市场交易极度活跃，且其形态较难辨认。
（3）投资者应以股价向下突破反三角形的下边时为最后出货时机。应避免过早行动，以防形态有变造成损失。
本图说明：1993年4月至5月，上证指数日线图上出现了一个较难辨认的反三角形态。当时市场气氛仍然火暴，多数人认为能冲过1558点，再创新高，可惜仅至1390点附近即转头向下，之后在1140点附近整理，这时形态已经形成，如能及时发现、及时出货则不仅能避免长期套牢之苦，手中握有资金就握有主动权。
8.矩形
在股价变动图中，其价格涨跌的范围，被上下两条近似平行的趋势所限制，该两条上下界限所构成的图形，称为“矩形”。
矩形形成的原因及突破：
两个实力相当的多空集团（有时仅为投资大众的自然组合），多头希望在一定的价格附近买进坚守，而空头亦希望在某一特定的价格附近卖出做空，此种来来往往的争斗，使得股价在某一特定范围之内起伏。
多空双方的争斗，最后一方因情势改变，而决定退却或力绌失败之时，另一方即能乘胜追击，此即为行情的突破。
其特征及注意点如下：
（1）它出现于整理形态的情况要比反转形态时多，和对称三角形一样，其成交量大多会逐渐减少。
（2）突破时，亦与其他形态一样，需超过顶线或底线7%的幅度收盘，始能称为正式突破。
（3）矩形往上突破时，成交量需要配合增加，否则我们可以“假突破”视之，至于往下突破时则无此限制。
9.旗形
股价小而紧密地靠近着，产生好像平行四边形一样的变动，从它的形状上看来，就好像一面迎着风在飘扬的旗帜，因此我们称它为旗形。
旗形特征及注意事项：
（1）旗形为比较常见的整理形态，多半在行情急速上升或下降之后发生。
（2）原先急速上升或下跌的幅度称为旗杆，通常在一个旗形完成以后，其所继续上升或下跌行情，等于旗杆的长度。
（3）旗形的测量公式为从该档行情的最初突破点量起，算至旗形高点的距离，再从旗形突破点向上或向下量其同样的长度，即为该段行情预测能力的最小涨跌幅。
（4）股价呈上升趋势时，旗状为下斜的，反之则上倾。
10.尖旗形整理
尖旗形是由两种收敛的直线组成，其形状像一面细长的三角形。在股价上涨的尖旗形盘局中，其旗帜是下倾的，在股价下跌的尖旗形盘局中，其旗帜是上扬的。
11.扇形整理
扇形整理形态是连接圆形上升和下降趋势而产生的，它可分为上升的扇形和下降的扇形两种。
在上升的扇形中，当股价在每个圆形底部下跌时，交易量也降低。随着股价在每个圆形的后期的上升，其交易量也随之上升。圆形中的股价上升价位通常要比原先开始下跌的价位高，成交量也会多。新的圆形的底价要比前一个圆形的底价要高。新的圆形的顶价也要比前一个圆形的顶价要高。于是股价在各个圆形的连接中，逐个往上递增，形成上涨的走势。
下降扇形是由两个或两个以上的圆形顶连接而成。其股价的总体趋势是下跌的。
12.圆形
若一只股票其市场的流通量很大，且经常都有大量成交，当该股在经过一段颇长的下跌之后，在到达谷底时，会以大的成交量而反转上升，若其反转上升的形态为一个圆弧型底部，那么当此形态完成后，常借假突破而拉回，反转下挫，这种股价所形成的趋势，好像一个圆弧，因此我们称其为“圆形”。
其特征是：
（1）圆形底部之成交量不规则，且耗时颇长。
（2）其成交量的变动与股价趋势图大致相同。
（3）通常会先出现缓慢的剧升或剧降之情形。
13.菱形
股价趋势的图形，我们可以在它的左右四边各划上一条趋势线，其形态犹如钻石形状，这就所谓的“菱形”。
其特点是：
（1）它好像复合形态的头肩形和许多双重头肩形态一样，亦可以在其左右四边，各划上一条趋势线，而视为菱形的形态。
（2）通常出现在即将产生下跌趋势的顶部附近，所以当确定此形态一出现时，便可考虑卖出。
（3）其构成要件为其右面二条趋势线，呈显著的收敛现象，成交量亦应逐渐减少。
14.楔形反转
楔形反转包括上升的楔形和下降的楔形。
上升楔形的价格界限是两条上升的直线。其顶价连线的斜率小于底价连线的斜率，在楔形范围内，买卖双方价位呈现拉锯式的变化，一旦股价突破楔形的顶价连线，并伴随有较大的成交量，股价就会出现反转的局面。
下降楔形的形态形成与上升楔形类似。
15.双重底反转
双重底也称“W”底，是指股票的价格在连续两次下跌的低点大致相同时形成的股价走势图形。两个跌至低点的连线叫支撑线。
双重底图形的特点是，两个低价支撑点位置相当，而且整个股价走势中，股价的变动与成交量的变动向同一方面变化。
16.岛状反转
在一个密集的交易区域中，在它前面的股价移动（时常是快速的移动）经常形成一个衰竭缺口，其后反方向的股价移动中（同样也是快速的移动）亦形成一个突破缺口，该两个缺口之间的股价形态，正如一个孤悬的岛屿一般，此种形态时常改变股价移动的原有趋势（由原来的上涨改变为下跌，或由原来的下跌改变为上涨趋势），此种现象我们称之为“岛状反转”。
岛状反转的特点是：
（1）当股价进入加速上升或下跌走势时，不断地跳空上升或下降，常伴随着一个衰竭缺口，之后造成了一个反转，反转形态急速完成，其反转的走势也是急剧的。
（2）为短期获利的良机，应把握住机会。
（3）除了短线交易之外，在岛状反转的阶段均很难获利，因此对于一般的新手来说，若不擅长短线，最好还是退出观望为佳。
（4）其形态多隐藏于头肩顶及三角形、矩形等形态之中。
3.2.2技术分析的常见图形
在股票市场技术分析中，图形是最直观的分析工具，要想成为一名成功的投资者，认识图形并根据图形作出投资决策是非常重要的。
1.线型图
线型图是一种在分析股价的各种图形中，最简单明了而用途广泛的股价走势图。
线型图横轴表示交易的时间，纵轴分为上下两部分，上半部分表示股票的成交价格，下半部分表示股票的成交量。
由图可见，当9：30时，股市成交量为1000股，成交价为每股10元；13：30时成交量为900股，成交价为7.5元；16：00时，成交易为900股，成交价为每股9元。
2.K线图
股市中经常使用的另一种图表为K线图。K线图有四个股票价格，即：开盘价、最高价、最低价和收盘价。。
有几点值得注意：
①当开盘价高于收盘价时，实体部分以绿色表示，称为阴线。
②当收盘价高于开盘价时，实体部分以红色或红色空白表示，称为阳线。
③在阴线中，最高价与开盘价不同时，或阳线中最高价与收盘价不同时，中间的连线称为上影线。
④在阴线中，最低价与收盘价不同时，或阳线中最低价与开盘价不同时，中间的连线称为下影线。
3.柱状图
柱状图又称棒型图或条型图。其横坐标表示时间，纵坐标表示股价。
6月23日某种股票的最高价是24元，最低价是16元，则将6月23日两种股价在坐标系上的相应点连结起来，就成了一条垂直的线段。若该股的收盘价为20元，则我们在坐标系相应点上向右划一短线。这就形成了该股6月23日最高价、最低价和收盘价的一条柱状线。
根据收盘价与最高价、最低价之间的关系，柱状图有如下三个特殊图形）。
4.点数图
点数图俗称？×图，它以符号“？”表示股价的下跌，以符号“×”表示股价的上涨。
点数图方格中的数字表示时间，左边的数字表示股票的价格。
每一栏代表一个趋势，只有当趋势反转时，另画一栏。并且绘制点数图时，要分析股价升跌的大致幅度，然后再确定基本的升降单位。当股价上升超过一个基本单位时就用“×”表示，反之则用“？”表示，基本升降单位的尾数可忽略不计。
3.3常见技术指标的应用
3.3.1股票操作常用技术指标
1.指数平滑移动平均线（MACD）
（1）指数平滑移动平均线
运用两条移动平均线相互背离、相互应证的交易法则，就可以得出指数平滑移动平均线（MACD）。它是运用快速和慢速移动平均线交叉换位、合并分离的特性加以双重平滑运算，来判断买卖时机。该指标在股市中具有重大实践意义。
（2）公式计算
指数平均值EMA（n）=n日平滑系数（今日收盘价-昨日EMA）+昨日EMA
n日平滑系数=2÷（n+1）
离差值DIF=EMA1-EMA2
差离平均值MACD（n）=n日平滑系数（今日DIF-昨日MACD）+昨日MACD
离差柱线BAR=DIF-MACD
（3）MACD分析要领
运用MACD应该综合其他技术指标共同分析。
运用移动平均线（MA）研判买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如果碰到盘整形态时，MA会发出频繁而不准确的信号。根据移动平均线原理发展出来的指数平滑异同移动平均线可以去掉移动平均线发出的虚假信号，同时能够保持平均线的效果。
由于DIF是短期移动平均值与长期移动平均值的“离差”，因此，如果行情见涨，短期移动平均值在长期移动平均值之上，此时DIF为正值，且离差加大，投资者应适当控制买入速度，防止追涨而被套牢。
如果行情下跌，短期移动平均值在长期移动平均值之下，此时DIF值为负，且离差加大，投资者可适当购入股票。
当行情由多头转向空头，或由空头转向多头时，离差值趋近于0，此时，投资者可观望一段时间，判定走势后，再决定买卖。
离差平均值MACD反映的是平均后的离差值，所以，二者应配合分析。当MACD和DIF都在0轴线以上时，说明买方力量强，投资者不可猛追；当MACD和DIF都在0轴线以下时，说明市场抛盘压力大，投资者应适当购入，待股价上涨时再抛出。
如果DIF向上突破MACD和0轴线时，说明买盘大，投资者可适当加入多头；如果DIF向下跌破MACD和0轴线时，说明卖方多，投资者应适时低价购进股票，待股价上涨后再卖出。
2.动向指数（DMI）
动向指数又叫做移动方向指数或趋向指数，是属于趋势判断的技术性指标。其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。
动向的指数有三条线：上升指标线、下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为14天。
（1）计算方法
动向指数的计算比较复杂，运算的基本程序为：
①按一定规则比较每日股价波动产生的最高价、最低价和收市价，计算出每日股价波动的真实波幅TR，上升动向+DM和下降动向――DM，在运算基日基础上按一定天数将其累加，以求14日的TR、+DM和――DM值。
②将14日的上升动向值和下降动向值分别除以14日的真实波幅值，从而求出14日的上升指标+DI和下降指标――DI。
③通过14日的上升指标+DI和下降指标――DI之间的差和之比，计算出每日动向指数DX。
④按一定天数将DX累加后平均，求得14日的平均动向指数ADX。
下面是制作动向的指数的具体计算程序和方法。
①计算真实波幅（TR）。
动向指数中的真实波幅是通过比较下列三种股价差额的绝对值，取其中最大的价差绝对值作为股价的每日真实波幅。
？当日最高价与当日最低价之间的价差。
？当日最低价与上日收市价之间的价差。
？当日最高价与上日收市价之间的价差。
②计算当日动向值。
当日动向值分上升动向、下降动向和无动向三种情况，每天的当日动向值只能是三种情况中的一种。
？上升动向（+DM）。
当日最高价高于上日最高价的部分为当日上升动向值，即+DM值，条件是上升动向值必须大于当日最低价减去上日最低价的绝对值，否则+DM=0.
？下降动向（――DM）。
当日最低价低于上日最低价的部分为当日下降动向值，即――DM值，条件是下降动向值必须大于当日最高价减去上日最高价的绝对值，否则――DM=0.
？无动向（Zero Directional Movement）。
无动向代表当日动向值为“零”时的情况，即当日的+DM=0.有两种股价波动情况可能出现无动向。
当当日最高价低于上日最高价并且当日最低价高于上日最低价时；
当上升动向值正好与下降动向值相等时；这两种情况下的±DM值均为零。
③计算14日的TR、+DM和――DM。
动向指数是一种对股价趋势的分析工具，因此采取一定天数的平均指标更能反映市场趋势。平均指标的采样天数过多，指数摆动较为平滑，采样天数过少，指数摆动又过于敏感，一般是以14日采样作为运算的基础天数。
14日的TR，即TR14为14天的TR之和，同理，14日±DM即±DM14，其为14天的±DM之和。
为简化计算过程，在第一个TR14计算出来之后，TR14的计算方法可改为：
当日TR14=上日TR14――上日TR14/14+当日TR
+DM14和――DM14的简化方法以此类推。
④计算上升指标（+DI）和下降指标（――DI）。
上升指标和下降指标的计算方法为分别将其上升的动向值和下降的动向值除以真实波幅值。即：
+DI14=+DM14/TR14――DI14=――DM14/TR14
⑤计算动向指数（DX）。
动向指数是上升指标与下降指标之间的差和之比，它的计算公式如下：
DX=[（+DI14）――（――DI14）]/[（+DI14）+（――DI14）]×100%
⑥计算平均动向指数（ADX）。
由于每日的动向指数值跟随每日股价波幅变动，上下起伏较大，为使动向指数表现得比较平滑，一般以平均动向指数作为最终的分析指标。平均动向指数仍按14天作为运算基础，它的计算公式为：
ADX=（DX1+DX2+……+DX14）/14
同样，为简化运算，在计算出第一个ADX后，平均动向指数的计算公式可改为：
当日ADX=（上日ADXL×13+当日DX）/14
⑦动向指数图的绘制。
在以上计算过程中得出的三个重要数值+DI、――DI和ADX后，可将它们绘制在动向指数图上。动向指数图一般绘于股价走势图下方，横轴表示时间，绘制时要与股价走势时间相对应，以便分析研判，纵轴表示数值单位，由于三种数值的单位均在0～100之间，可用0和100表示纵轴的单位坐标。
在绘制图表过程中，要用线条将每日的数值逐日连接起来，形成三条波动曲线。
（2）运用法则
动向指数在应用时，主要是分析上升指标+DI、下降指标――DI和平均动向指数ADX三条曲线的关系，其中+DI和――DI两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号，ADX则是对行情趋势的判断讯号。
①上升指标+DI和下降指标――DI的应用法则。
？走势在有创新高的价格时，+DI上升，――DI下降。因此，当图形上+DT14从下向上递增突破――DT14时，显示市场内部有新的多头买家进场，愿意以较高的价格买进，因此为买进讯号。
？相反，当――DI14从下向上递增突破+DI14时，显示市场内部有新的空头卖家出货，愿意以较低价格沽售，因此为卖出讯号。
？当走势维持某种趋势时，+DI14和――DI14的交叉突破讯号相当准确，但走势出现牛皮盘档时，+DI14和――DI14发出的买卖讯号视为无效。
②平均动向指标ADX的应用法则。
？趋势判断。
当行情走势朝向单一方向发展时，无论是涨势或跌势，ADX值都会不断递增。因此，当ADX值高于上日时，可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势，即股价会继续上涨，或继续下跌。特别是当+DI14与ADX同向上升，或――DI与ADX同向上升时，表示当前趋势十分强劲。
？牛皮市判断。
当走势呈牛皮状态，股价新高及新低频繁出现，+DI和――DI愈走愈近，反复交叉，ADX将会出现递减。当ADX值降低至20以下，且出现横向移动时，可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向，投资者应持观望，不可根据±DI14发出的讯号入市。
？转势判断。
当ADX值从上涨高点转跌时，显示原有趋势即将反转，如当前处于涨势，表示跌势临近，如当前处于跌势，则表示涨势临近。此时±DI有逐渐靠拢或交叉之表现。ADX在高点反转斩数值无一定标准，一般以高度在50以上转跌较为有效。观察时，ADX调头向下，即为大势到顶或到底之讯号。
（3）评价
①不需要主观判断，只需要在有效市场讯号下采取行动。而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理解。
②在动向指数中增添ADXR指标，能够扩充动向指数的功能。ADXR是ADX的“评估数值”，其计算方法是将当日的ADX值与14日前的ADX值相加后除以2得出。ADXR的波动一般较ADX平缓，当±DI相交，发出买卖讯号后，ADXR又与ADX相交，则是最后的出入市机会，随后而来的行情较急，因此应立即采取行动。
ADXR还是市场的评估指标，当ADXR处于高位时，显示行情波动较大，当ADXR处于低档，则表明行情较为牛皮。
③计算复杂，公式不易掌握。
3.均线差指标（DMA）
DMA指标是属于趋向类指标，也是一种趋势分析指标。DMA是依据快慢两条移动平均线的差值情况来分析价格趋势的一种技术分析指标。它主要通过计算两条基准周期不同的移动平均线的差值，来判断当前买入卖出的能量的大小和未来价格走势的趋势。
（1）DMA指标的计算方法
DMA指标的计算方法比较简单，其计算过程如下：
DMA=短期平均值-长期平均值
AMA=短期平均值
以求10日、50日为基准周期的DMA指标为例，其计算过程具体如下：
DMA（10）=10日平均值-50日平均值
AMA（10）=10日平均值
和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期不同，DMA指标也包括日DMA指标、周DMA指标、月DMA指标、年DMA指标以及分钟DMA指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日DMA指标和周DMA指标。虽然它们计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握DMA形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用DMA指标去分析、研判股票行情。
（2）原则
DMA指标的一般使用原则是：当实线向上交叉虚线时为买进点；当实线向下交叉虚线时为卖出点。针对DMA指标的常用规律是：当实线从高位两次向下交叉虚线时，则股价下跌幅度可能会较深；当实线从低位两次向上交叉虚线时，则股价上涨幅度可能会较大。
DMA指标也可以用来观察股价与均线之间的背离情况。一旦股价的高点比前一次的高点高，而DMA指标的高点比前一次的高点低时，表示从指标上反映出股价的上涨动力不足，暗示股价很快就会反转下跌；一旦股价的低点比前一次的低点低，而DMA指标的低点比前一次的低点高时，表示指标反映出股价不会再持续下跌，暗示股价很快就会反转上涨。
实际应用时，我们可以通过选择不同的长短期参数来调整指标图形，进而获得较为准确有效的买卖信号。一般默认设定的短期参数取10天，长期参数取50天。公式中一律由短期平均值减去长期平均值，而且可以以倍数更改原始设定值。
如果参数值选取不当，会影响指标的使用效果。例如：当参数天数过短时，则DMA指标出现讯号的时间会提前，并且讯号的次数会增加，相对也会增加骗线的机会。所以，建议使用者根据自己的习惯和经验，选择恰当的参数来指导自己的投资决策。
4.人气指标（AR）
人气指标（AR）和意愿指标（BR）都是以分析历史股价为手段的技术指标，其中人气指标较重视开盘价格，从而反映市场买卖的人气；意愿指标则重视收盘价格，反映的是市场买卖意愿的程度，两项指标分别从不同角度对股价波动进行分析，达到追踪股价未来动向的共同目的。
（1）人气指标概述
人气指标是以当天开市价为基础，即以当天市价分别比较当天最高、最低价，通过一定时期内开市价在股价中的地位，反映市场买卖人气。人气指标的计算公式为：
AR=n日内（H-O）之和/n日内（O-L）之和
其中：H=当日最高价；L=当日最低价；O=当日开市价
n为公式中的设定参数，一般设定为26日。
（2）人气指标的基本应用法则
①AR值以100为中心地带，其±20之间，即AR值在80～120之间波动时，属盘整行情，股价走势比较平稳，不会出现剧烈波动。
②AR值走高时表示行情活跃，人气旺盛，过高则表示股价进入高价，应选择时机退出，AR值的高度没有具体标准，一般情况下，AR值上升至150以上时，股价随时可能回档下跌。
③AR值走低时表示人气衰退，需要充实，过低则暗示股价可能跌入低谷，可考虑伺机介入，一般AR值跌至70以下时，股价有可能随时反弹上升。
④从AR曲线可以看出一段时期的买卖气势，并具有先于股价到达峰顶或跌入谷底的功能，观图时主要凭借经验，以及与其他技术指标配合使用。
5.意愿指标（BR）
（1）意愿指标概述
意愿指标是以昨日收市价为基础，分别与当日最高，最低价相比，通过一定时期收市价在股价中的地位，反映市场买卖意愿的程度，意愿指标的计算公式为：
BR=n日内（H-CY）之和/n日内（CY-L）之和
其中：CY=昨日收市价，n为公式中的设定参数，一般设定值同AR一致。
（2）意愿指标的基本应用法则
①BR值的波动较AR值敏感，当BR值在70～150之间波动时，属盘整行情，应保持观望。
②BR值高于400时，股价随时可能回档下跌，应选择时机卖出；BR值低于50时，股价随时可能反弹上升，应选择时机买入。
一般情况下，AR可以单独使用，BR则需与AR并用，才能发挥效用，因此，在同时计算AR、BR时，AR与BR曲线应绘于同一图内，AR与BR合并后，应用及研判的法则如下：
？AR和BR同时急速上升，意味股价峰位已近，持股时应注意及时获利了结。
？BR比AR低，且指标处于100以下时，可考虑逢低买进。
？BR从高峰回跌，跌幅达10%～20%时，若AR无警戒讯号出现，应逢低买进。
？BR急速上升，AR盘整小回时，应逢高卖出，及时了结。
在AR、BR指标基础上，还可引入CR指标，作为研判和预测走势的参考指标。
6.压力支撑指标（CR）
（1）CR指标
CR指标又称为价格动量指标，它能够大体反映出股价的压力带和支撑带，弥补了AR、BR指标分析的不足。
（2）计算公式
中间价=（最高价+最低价）÷2
上升值=今天的最高价――昨天的最低价（负值记0）
下跌值=昨天的中间价――今天的最低价（负值记0）
多方强度=26天的上升值的和
空方强度=26天的下跌值的和
CR=（多方强度÷空方强度）×100
a线：CR的10天平均线后移5天。
b线：CR的20天平均线后移9天。
c线：CR的40天平均线后移17天。
d线：CR的62天平均线后移28天。
a、b两线所合成的区域叫做“副地震带”，c、d两线合成的区域叫做“主地震带”。
（3）CR分析要领
运用CR指标应该综合其他技术指标共同分析。
当CR由下向上穿过“副地震带”时，股价会受到次级压力。反之，当CR从上向下穿过“副地震带”时，股价会受到次级支撑的压力。
当CR由下向上穿过“主地震带”时，股价会受到相对强大的压力；反之，当CR由上自下穿过“主地震带”时，股价会受到相对强大的支撑力。
CR跌穿a、b、c、d四条线，再由低点向上爬升160时，为短线获利的一个良机，应适当卖出股票。
CR跌至40以下时，是建仓良机。而CR高于300～400时，应注意适当减仓。
（4）买卖原则
CR与BR、AR最大的不同在于采用中间价作为计算的基准。CR可以和BR、AR完全分开独立使用，对于股价何时上涨、何时下跌能提供难得的参考。CR本身配置4条平均线，平均线又较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构筑一个强弱带，被应用来对股价进行预测。
①CR平均线周期由短到长分成a、b、c、d 4条。
②由c、d构成的带状称为主带，a、b构成的带状称为副带。
③CR跌至带状以下两日时，买进。
④CR亦会对股价产生背离现象。
⑤CR由带状之下上升160时，卖出。
⑥CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。
⑦CR上升至带状之上时，而a线由上转下时，宜卖出。
⑧主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。
⑨CR在300以上，渐入高档区，注意a线变化。
7.容量指标（VR）
（1）容量比率
容量比率是将某段时期内股价上升日的交易金额加上1/2日内不涨不跌交易额总计，与股价下降日的交易额加上1/2日内股价不涨不跌交易额总计相比，从而反映出股市交易量强弱的指标。观测VR，可以了解股市上资金的走势，了解股市资金的气势。
（2）计算公式
VR=（n日内股价上升日交易金额总计+1/2日内股价不变交易金额总计）
÷（n日内股价下降日交易金额总计+1/2日内股价不变交易金额总计）×100
n的数值在有的分析软件中是默认的。
（3）VR分析要领
运用VR指标应该综合其他技术指标共同分析。
VR值在80～150之间波动，表明股价变动小，呈盘整格局，投资者以观望为主；
VR值趋近250时，表明股市进入多头超买警戒区，350以上时，投资者应及时出货，VR值趋近60时，说明股市超卖区已经形成，空方主力减弱，投资者可借机入市购股。通常，VR值在160～280时，投资者应卖出股票，VR值在40～60时，投资者可买入股票。
当股价处于下降时，但VR值开始上升，表明交易量呈上升趋势，这时投资者可买入股票；当股价处于上升时，但VR值开始下降，表明交易量呈下降趋势，这时投资者要及时售出股票。
（4）成交量与股价的关系
供需双方取得共识后完成交易手续叫做成交。成交是交易的目的和实质，是市场存在的根本意义，换句话说，没有成交的市场就不称其为市场。
在证券市场中，成交量是成交股数和成交金额的统称。成交股数是某股票某日成交股数之和，成交金额则是该股票成交值总和的货币表示。
成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并做出投资决策的重要依据，也是各种技术分析指标应用时不可或缺的参照。
成交量与股票价格、交易时间、投资者意愿、市场人气等诸多因素互为因果，相互影响。成交量的变化过程就是股票投资者购买股票欲望消长变化的过程，也就是股票市场人气聚散的过程。当人气聚敛，成交量增大，会吸引更多投资者介入，必定刺激股价攀升；股价升至一定高度，投资者望而却步，成交量开始徘徊；获利盘纷纷出手，成交量放大，又会导致人心趋散，股价会下跌；而当人心惶惶，抛盘四起，成交量的放大似乎成为人气进一步涣散的引信；待到股价继续下跌，成交量萎缩，投资者逃脱惟恐不及，供大于求，股价又走入低谷。
成交量的变化最能反映股市的大趋势。上升行情中，做长线和做短线都可获利，因此股票换手频繁，成交量放大；在下跌行情中，人气日趋散淡，成交量缩小。
成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。股价指数上升，必须伴有成交量的持续增加。多头市场里，成交量随着指数上升而扩大，到了股价指数上升而成交量停滞或缩小时，预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中，指数的每次下跌都会伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少时，本轮跌势也就告一段落。这就是“先见量、后见价”说法的实践基础。
成交量与股价的关系体现为下面两种情况：
①量价同向：即股价与成交量变化方向相同。
股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明投资者对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。
②量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。
股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。
成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃，买气高涨，成交量自然放大；相反，投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷，成交量必定萎缩。
成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金巨大是庄家大户的实质，他们的一切意图都要通过成交来实现。成交量骤增，很可能是庄家在买进卖出。
3.3.2移动平均线使用技术演练
移动平均线（MA，Moving Average）是以道？琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。
移动平均线依计算周期分为短期（如5日、10日）、中期（如30日）和长期（如60日、120日）移动平均线。
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。
1.计算方法
MA=（C1+C2+C3+……+Cn）/n
C为每日收盘价。
n为计算周期。一般n定为5、10、30、60.
最常用的是5日、10日和30日的移动平均线。
移动平均线通常与股价线一同使用。
2.移动平均线所表示的意义
（1）上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉，预示股价将上涨。5日均线上穿10日均线形成的交叉；10日均线上穿30日均线形成的交叉，均为黄金交叉。
（2）当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。5日均线下穿10日均线形成的交叉；10日均线下穿30日均线形成的交叉，均为死亡交叉。
（3）在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。
（4）在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。
（5）在上升行情中，股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。
（6）在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。
（7）移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。
3.移动平均线八大法则
（1）移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
（2）股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
（3）股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
（4）股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。
（5）股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。
（6）移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。
（7）股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
（8）股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。
以上八大法则中第（3）条和第（8）条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
第（4）条和第（5）条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机。
4.移动平均线的买进时机
（1）股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。
（2）股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。
（3）在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
（4）在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。
（5）在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。
5.移动平均线的卖出时机
（1）在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。
（2）股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。
（3）股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。
（4）股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。
（5）当30日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。
（6）股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5日、10日、30日均线，当股价在10日移动平均线上方运行，与10日移动平均线之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚，多方力量转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持股票。
3.3.3平滑异同移动平均线运用演练
趋向指标――平滑异同移动平均线（MACD）（Moving Average Convergence Divergence）是Geral Appel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
1.公式
加权平均指数（DI）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）
十二日平滑系数（L12）=2/（12+1）=0.1538
二十六日平滑系数（L26）=2/（26+1）=0.0741
十二日指数平均值（12日EMA）=L12当日收盘指数+11/（12+1）昨日的12日EMA
二十六日指数平均值（26日EMA）=L26当日收盘指数+25/（26+1）昨日的26日EMA
差离率（DIF）=12日EMA-26日EMA/9日DIF
平均值（DEA）=最近9日的DIF之和/9
柱状值（BAR）=DIF-DEA
MACD=（当日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD
2.应用原则
（1）当DIF由下向上突破MACD，形成黄金交叉，同时BAR缩短，为买入信号。
（2）当DIF由上向下突破MACD，形成死亡交叉，同时BAR缩短，为卖出信号。
（3）顶背离：当股价指数逐波升高，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离，预示股价即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。
（4）底背离：当股价指数逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。
MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。
3.3.4量价关系运用演练
1.什么是量价关系
我们对量价原理其实并不陌生，比如“价涨量增行情看好”之类，这些都是量价原理的表现。但如果我们仅仅只是孤立地运用这些原则，势必会发现量价原理在实战中效果很差。原因很简单，传统的量价原理并没有考虑大盘的情况。
每当大盘在上涨的过程中绝大多数的股票都是上涨的，差异主要在于上涨的幅度大小。但从投资者的角度来说，由于对大盘的预测难度相当大，因此选择个股的理由就是未来的走势强于大盘。这样即使大盘回落，这种个股也起码可以比大盘跌得少，甚至不跌反涨。
2.量价关系分析的要点
量价关系分析的要点如下：
（1）量价关系默契的盘势为短线判断根据。
（2）量价极端异动的盘势为中线的判断根据。
（3）与大盘构成明显逆势。
（4）强势时注重价量大的品种，弱势注重价量小的品种，这既包括相对值，又包括绝对值。
（5）量价分析最好是脱离消息或者反消息。
（6）盘面架势与结果不相称的量价需要逻辑分析。
（7）量价分析要有目的性。
3.量价关系组合图形一览表
股价上涨，成交量总体上相应扩大
（1）在涨势初期出现，为上涨信号，可跟进做多；
（2）在上涨途中出现，后市看涨，可继续持股做多；
（3）在涨势后期出现，为转势信号，不可盲目跟进做多，持筹者应分批了结：
（4）在跌势初中期出现，是价格反弹现象，如果成交量不能持续放大，反弹行情将告结束，投资者可利用反弹减仓；
（5）在跌势末期出现，多头出击，上涨后仍要回调，应观望；
（6）在整理态势中出现，有量配合，整理形态可能向上突破，应做多。
（1）在大盘或个股有了较大涨幅后，出现逐渐放量的现象，而且量又特别大，极可能是主力在出货；
（2）股价突破上升途中的整理态势，成交量明显放大，突破有效，股价仍将上涨。
2价升量缩
价格上涨而对应的成交量总体上在逐步缩小
（1）股价上升初期出现，上升无量配合，可能仍要回档，应观望；
（2）股价持续上涨成交量萎缩，如果是发生在大盘上，只能说市场买力不足，大盘有转弱的可能，应谨慎做多；如果发生在个股上，说明盘中抛售少，大量的筹码不愿意出来。只有在庄家已控制了大部分筹码并继续买进的情况下才会这样，投资者仍可继续做多；
（3）在涨势后期出现，价量背离，是反转信号，应逢高卖出；
（4）在跌势中出现，反弹行情即将结束，应逢高减仓；
（5）在整理态势中出现，股价将上冲回落，继续整理，应观望。
（1）对一些超强势股缩量后出现大幅上涨的现象，常规的量价分析方法对它已不适用，投资者可看5日均线操作，只要5日均线不破，就可一路持股做多；
（2）股价在高位横盘后向上突破时，如果成交量不增反减，往往是多头陷阱，此时不宜再继续做多。
3价跌量增
价格下跌而对应的成交量总体上在逐步增加
（1）在涨势初中期出现，是主力打压震仓行为，只要股价回档不破30日均线，中长线仍可以继续持筹做多；
（2）在涨势末期出现，表明市势要发生反转，应立即减仓；
（3）在跌势初期出现，是助跌信号，应及时抛空退出；
（4）在跌势中期出现，表明空方能量仍然很强，股价仍需下跌一段时间，投资者不宜介入；
（5）在跌势后期出现，为见底信号，不必恐慌抛售；
（6）在整理态势中出现，一般多是行情突然出现某种较大利空消息或不利因素的影响，市场出现多杀多的悲剧，巨大的抛压会使股价越走越低，应抓紧时机减磅。
（1）一般情况下，高位如出现价跌量增的现象，不管是对大盘还是对个股来说都是坏消息。这意味着庄家在大量出货。投资者此时应抓紧清仓；
（2）个股或大盘长期大幅下跌后，出现快速放大量，往往是空头陷阱，此时不宜再继续做空。
4价跌量缩
股价下跌而对应的成交量整体在逐步缩小
（1）在涨势初中期出现，属正常回档，可逢低买入；
（2）在涨势末期出现，如果成交量仅为小幅减少，这是主力出货的迹象，假如股价能够迅速往上涨、创新高的话，则后市仍可看好；但若近日内股价仍继续盘软的话，持股多头则应谨慎为好，尽可能借反弹沽出；
（3）在跌势初期出现，如果成交量急剧萎缩，而在数日内的成交量也未见增加时，表明市场资金已经不足，或主力已经撤退，后市看跌，做多者应该斩仓出局；
（4）在下跌途中出现，为弱势信号，应继续做空；
股价下跌不需要成交量支持，因为在股价下跌过程中，抛盘大，接盘小，急于抛出的人只有等待接盘出现时才能成交，所以很小一点抛售盘就可以把股价砸下来。
4价跌量缩
股价下跌而对应的成交量整体在逐步缩小
（5）在跌势后期出现，行情走势或可望于近期获得反弹甚至见底回升，应停止做空；
（6）在盘整态势中出现，行情向下突破的可能性不大，继续观望。
（2）无量空跌如果发生在散户行情的股票上，或庄家已经走掉了的股票上，很可能导致股价长期低迷；但如果发生在庄家仍然隐藏其中的股票上，它早晚还得拉起来，因为在这个成交量条件下庄家无法撤离。
5价平量增
股价变化不大，而成交量整体上在逐步增加
（1）在涨势初中期出现，是主力在压价吸纳，应逐渐进货；
（2）在涨势末期出现，是主力在托盘出货，应清仓退出；
（3）在跌势初中期出现，下跌后整理，后市仍有下跌压力，应减仓；
（4）在跌势末期出现，有主力介入迹象，后市可望止跌企稳或止跌回升，应做好买入准备；
（5）在盘整态势中出现，买盘增加，后市可能上升，可逐步做多。
价平是指连续两个或几个交易日的股票价格基本处于同一水平，“价平量缩”中的“价平”亦是如此。
6价平量缩
股价变化不大，而成交量整体上在逐步减少
（1）在涨势初期出现，市场不振，后市方向和空间不明，应观望；
（2）上升途中出现价平量缩，可能是庄家利用平台整理来消化获利回吐压力和解套压力，后市仍可看涨，投资者可以继续持股做多；
（3）在涨势末期出现，如果此前成交量曾经很大，此时的缩量可能是庄家已完成派发任务，而市场又无新增资金，股价必将下跌，持筹者应全部卖出；
6价平量缩
股价变化不大，而成交量整体上在逐步减少
（4）在跌势初中期出现，说明投资者惜售，但后市仍要下跌，应减仓；
（5）在跌势末期出现，如果成交量已缩至很小，说明底部已近，投资者应做好买入准备；
（6）在整理态势中出现，说明市道平淡，无获利空间，应继续观望。
7价升量平
股价上升而成交量却无增减
（1）在涨势初期出现量中平、量大平，后市看好可介入做多；出现量小平说明无新增资金介入，上涨无法维持，短期内会回档，应观望；
（2）在上涨途中出现量小平，说明主力控盘较好，继续看涨，仍可持股做多；出现量中平，方向不明，谨慎做多；出现量大平，后市看淡，可暂且退出观望；
（3）在涨势后期出现量大平，为滞涨信号，可分批抛出；
（4）在下跌初中期出现，属正常反弹，成交量不增加，反弹到位后仍要下跌，应观望及反弹减仓；
（5）在下跌末期出现，底部未明，反弹后仍需深底，应观望。
所谓量小平、量中平、量大平都是与量平之前的成交量相比较而言的。如果前期成交量一直很小，后来连续几日量放大1倍，或1倍以上，且总体呈基本相同态势，这就是量中平；连续几日量放大2倍，或2倍以上，总体成交量呈基本相同态势，这就是量大平。“价跌量平”中所指的“量平”也是这几种情况。
8价跌量平
股价下跌而成交量却无增减
（1）在上升初中期出现，属正常回档，抛压较大，上升行情将有曲折，应观望或少量买入；
（2）在涨势末期出现，多是控盘主力庄家开始逐渐退出市场的前兆，应全部卖出；
8价跌量平
股价下跌而成交量却无增减
（3）在跌势初期出现，后市看空，应及时退出观望；
（4）在跌势途中出现，继续看跌，仍应持币观望；
（5）在跌势后期出现，如果量小平，则底部渐近，应密切关注。
说明：本表所说的涨势初期，一般指股价从低点回升后的5%～20%范围之内，低于5%只能视为小幅波动，参考意义不大；上涨途中，一般指股价涨幅在30%～50%范围之内；涨势末期，一般指股价涨幅超过了70%，少数可能超过100%；跌势初期，一般指股价从高点回落5%～15%范围之内，低于5%只能视为小幅波动，参考意义不大；下跌途中，冷门股一般指跌幅在40%～50%范围之内，前期强势股或质地较好的股票，一般指跌幅在25%～35%范围之内；跌势末期，冷门股跌幅要接近或超过70%，前期强庄股或质地较好的股票，跌幅接近或超过50%就可视为跌势末期。
