第一条 为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行为，促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，保护投资者的合法权益，维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。
“关键词”创业板 自主创新
一、创业板是落实自主创新战略的重要平台
创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分，主要目的是促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展。
第一，创业板市场满足了自主创新的融资需要。通过多层次资本市场的建设，建立起风险共担、收益共享的直接融资机制，可以缓解高科技企业的融资瓶颈，可以引导风险投资的投向，可以调动银行、担保等金融机构对企业的贷款和担保，从而形成适应高新技术企业发展的投融资体系。
第二，创业板市场为自主创新提供了激励机制。资本市场通过提供股权和期权计划，可以激发科技人员更加努力地将科技创新收益变成实际收益，解决创新型企业有效激励缺位的问题。
第三，创业板市场为自主创新建立了优胜劣汰机制，提高社会整体的创新效率，具体体现在以下两个方面：一是事前甄别。就是通过风险投资的甄别与资本市场的门槛，建立预先选择机制，将真正具有市场前景的创业企业推向市场。二是事后甄别。就是通过证券交易所的持续上市标准，建立制度化的退出机制，将问题企业淘汰出市场。
二、自主创新的定义和要素
1.自主创新的定义。
自主创新是相对于技术引进、模仿而言的一种创造活动，是指通过拥有自主知识产权的独特的核心技术以及在此基础上实现新产品的价值的过程。即创新所需的核心技术来源于内部的技术突破，其本质就是牢牢把握创新核心环节的主动权，掌握核心技术的所有权。自主创新的成果，一般体现为新的科学发现以及拥有自主知识产权的技术、产品、品牌等。
2.自主创新的要素。
自主创新包括原始创新、集成创新和引进技术再创新。自主创新的成果，一般体现为新的科学发现以及拥有自主知识产权的技术、产品、品牌等。
原始创新是指前所未有的重大科学发现、技术发明、原理性主导技术等创新成果。原始性创新意味着在研究开发方面，特别是在基础研究和高技术研究领域取得独有的发现或发明。
集成创新是指通过对各种现有技术的有效集成，形成有市场竞争力的产品或者新兴产业。
引进消化吸收再创新是指在引进国内外先进技术的基础上，学习、分析、借鉴，进行再创新，形成具有自主知识产权的新技术。引进消化吸收再创新是提高自主创新能力的重要途径。发展中国家通过向发达国家直接引进先进技术，尤其是通过利用外商直接投资方式获得国外先进技术，经过消化吸收实现自主创新，不仅大大缩短了创新时间，而且降低了创新风险。
三、如何评价创业企业的自主创新能力
创业板在市场定位方面更强调适应自主创新型企业的投融资需求，“自主创新”成为甄选企业是否适合在创业板上市的重要因素之一。对创业板公司自主创新能力的评价应该从自主创新的内涵、特征和应用领域出发，综合动态地分析和评估影响企业自主创新能力的内外部相关因素，并对自主创新的持续性、稳定性和产业化风险做出评估、判断和提示。评价创业板公司的自主创新能力可从以下五个步骤进行综合动态评价。
第一步，对自主创新进行识别和界定，解决是不是自主创新的问题。
核心技术并不都源自本国的技术发明，既可以是引进技术的集成创新，也可以是引进技术经消化吸收后的再创新。在评价创业板公司的自主创新能力时需要结合行业状况和发展趋势、企业自身业务与技术的特点把握企业的自主创新点并根据自主创新的特征界定为是否为原始创新、集成创新或再创新，并关注创新的过程和创新成果的表现形式、保护情况和领先程度。
第二步，明确自主创新的应用领域，解决是何种自主创新的问题。创新理论发展至今，对于创新类型的划分比较统一的认识是创新领域已从传统的技术创新、产品创新、工艺创新延伸到管理创新、组织创新、制度创新、市场创新、盈利模式创新，这要根据创业板公司自身的经营特点判断其自主创新的应用领域。
自主创新的各个应用领域并不是相互独立的，大多数情况下是相互联系、互为适应的。在评价创业板公司自主创新的应用领域时要关注自主创新成果与企业经营管理相结合的具体应用情况和价值创造过程及对公司经营状况和未来发展前景的影响。
第三步，对自主创新的模式进行分析，即对由哪种动因驱使及其优劣势进行分析。对创业板公司自主创新能力的模式分析目的在于了解企业自主创新的动因，并结合企业的实际情况分析企业自主创新的优势和不足及公司在现有条件下可能采取的应对措施及其可行性。
自主创新根据其内在动因可以区分为技术推动型、市场拉动型、联合驱动型、竞争对手驱动型等。各种模式下的自主创新的主要特点和优劣势可以归纳如下：
技术推动型的自主创新是指企业自身拥有一定的技术实力，通过技术实践开发出新的产品或服务。这种模式的优势主要在于企业具有一定的技术水平，如果开发出来的产品或服务适销对路可能会创造较大的经济效益，但劣势在于技术与市场需求之间往往存在差距，推出的产品或服务不一定符合市场的需求，容易形成产品单一、系列化程度不足、后续开发缺乏延展性的问题。
市场拉动型的自主创新主要是受外部市场需求力量拉动的影响。这种模式的优势在于易在短期内满足市场的需求并创造效益，劣势在于企业技术储备不足，需要企业自身具备快速反应、学习和掌握新技术的能力。
联合驱动型的自主创新是企业将自有技术革新和市场需求跟踪作为并行工程来进行，并以此实现创新成果向创新收益的转化。这种模式的优势在于企业能够综合内部资源和外部条件快速满足市场需求，劣势在于技术和市场的生命周期可能不长，后续自主创新能力需要提高。
竞争对手驱动型的自主创新是根据对竞争对手的跟随和模仿通过新产品的反向工程来获取企业自身的创新成果。这种模式的优势在于易通过低成本快速满足市场需求，劣势在于技术水平不足，产品或服务往往局限于低端市场，利润空间不大。
第四步，对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析，形成自主创新能力评价体系。
首先，对影响企业自主创新能力的外部因素进行分析。影响企业自主创新能力的外部因素主要有行业状况与发展趋势、竞争、模仿与替代、国家法规政策导向等。
就行业状况与发展趋势因素而言，需要根据社会经济的发展方向和需求情况判断该行业的未来发展前景、行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业竞争格局和市场化程度、影响行业发展的有利和不利因素，并高度关注企业在产业链中的位置及受上下游产业发展的影响。在此基础上判断该行业内可能出现的创新点和创新前景。就竞争、模仿与替代因素而言，由于自主创新具有一定的先发优势，要考虑到行业内的竞争者和行业外的潜在竞争者在参与行业竞争中可能采取的模仿以至于再次创新的可能，由此判断该项创新的持续性和稳定性。就国家法规政策导向因素而言，需要考察国家对于创新行业的支持和鼓励政策以及对于创新成果的保护措施，由此判断该项创新的合法性和独占性。
其次，对影响企业自主创新能力的内部因素进行分析。就企业内部的创新过程而言，企业创新的过程可分为六个阶段，即发现机会、提出构想、研究开发、试生产、批量生产、营销出售。在这一创新过程中，创新能力可以分解为以创新决策为核心的创新投入能力、创新研发能力、创新生产能力、创新营销能力和创新管理能力，其中对大部分能力是可以定量分析的。
第五步，对自主创新能力进行风险评估，即评价自主创新能力的产业化、稳定性和持续性的风险。自主创新具有风险性，要结合产品或服务的生命周期、市场接受程度、企业在产业链的位置及受上下游产业影响的情况、替代、模仿与竞争等因素分析企业自主创新的产业化风险及稳定性和持续性的风险，对公司投资价值判断有重大影响的还需要对投资者做出特别提示。
四、企业自主创新能力的评判参考标准
1.企业的产品及技术必须具有明确的权属。
企业的产品必须要有自己的品牌、商标，并经由工商管理部门的登记注册。自主创新的产品或技术必须拥有自己的知识产权，即由国家知识产权局或相关合法部门认可。高科技企业必须关注自身的知识产权保护问题，如一项超前性的技术开发出来，在成长性企业对其进行技术成果转化之前，非常重要的工作是对其申请专利，拥有其自主的知识产权，当企业合法权益受到侵害时，能够运用法律武器维护自身利益，从而夯实行业进入壁垒，阻止同行业竞争者进入。如未申请专利，知识产权以专有技术的形式存在，应制定专门的专有技术保护制度及保密制度，并与高级管理人员、核心技术人员就专有技术的保密签订保密协议、竞业禁止协议。
2.企业的产品技术先进，创新程度高。
企业产品技术在同类产品中处于国际领先水平，能够替代进口产品。企业掌握产品生产的核心技术和关键工艺；或应用新技术原理、新设计构思，在结构、材质、工艺等方面对原有产品有根本性改进，显著提高了产品性能；或在国内外率先提出技术标准。
3.企业的产品或服务应合法合规并经过相关监管部门认证，质量可靠。
企业的产品或服务必须符合国家及当地的产业发展政策。产品通过国家认证认可监督管理委员会或质量技术监督部门资质认定的实验室和检查机构的检测，属于国家有特殊行业管理要求的产品必须具有国务院相关行业主管部门批准颁发的产品生产许可；属于国家实施强制性产品认证的产品，必须通过强制性产品认证。
4.企业应具有持续的研发能力。
企业必须拥有该产品技术的后续研发能力。（1）具备必要的设备、研发人员（与科研机构合作开发的企业必须能够得到对方继续合作的保障）；（2）企业必须要有技术上的储备，做到“销售一代、储备一代、研发一代”；（3）能够根据市场需求和竞争格局的变化进行相应的研发改进。
5.企业的产品或服务具有经济性。
自主创新的产品或服务具有高附加值同时公司的产品所服务的市场必须要具有较大的容量。
6.行业进入门槛较高。
自主创新的产品或服务必须拥有一定技术壁垒，进入者或替代者在短时间内难以威胁到企业的市场地位。
延伸阅读
《国家自主创新产品认定管理办法（试行）》摘要
第二条 国家自主创新产品认定工作遵循公开、公正、公平、科学的原则。经认定的国家自主创新产品将在政府采购、国家重大工程采购等财政性资金采购中优先购买，并在高新技术企业认定、促进科技成果转化和相关产业化政策中给予重点支持，以引导全社会支持自主创新产品的发展。
第四条 申请认定的国家自主创新产品，应符合以下条件：
（一）产品符合国家法律法规，符合国家产业技术政策和其他相关产业政策。
（二）产品具有自主知识产权，且权益状况明确。产品具有自主知识产权是指，申请单位经过其主导的技术创新活动，在我国依法拥有知识产权的所有权，或依法通过受让取得的中国企业、事业单位或公民在我国依法拥有知识产权的所有权或使用权。
（三）产品具有自主品牌，即申请单位拥有该产品注册商标的所有权。
（四）产品创新程度高。掌握产品生产的核心技术和关键工艺；或应用新技术原理、新设计构思，在结构、材质、工艺等方面对原有产品有根本性改进，显著提高了产品性能；或在国内外率先提出技术标准。
（五）产品技术先进，在同类产品中处于国际领先水平。
（六）产品质量可靠，通过国家认证认可监督管理委员会或各省、自治区、直辖市质量技术监督部门资质认定的实验室和检查机构的检测。属于国家有特殊行业管理要求的产品（如：医药、医疗器械、农药、计量器具、压力容器、邮电通信等产品），必须具有国务院相关行业主管部门批准颁发的产品生产许可；属于国家实施强制性产品认证的产品，必须通过强制性产品认证。
（七）产品具有潜在的经济效益和较大的市场前景或能替代进口。
五、创业板重点支持的企业类型
深交所提出了以“两高六新”原则作为创业板上市企业的第一筛选标准，即成长性高、科技含量高，以及新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。深圳证券交易所副总经理陈鸿桥更是表示，创业板重点支持的新兴企业包括新经济、“中国服务”、“中国创造”、文化创意、现代农业、新商业模式等六种模式的企业。创业板企业的平均规模相对较小，主要体现在股本规模以及平均净资产、净利润、营业收入。行业覆盖面更广，更加注重企业自主创新能力，培育新兴业态，注重支持区域经济协调发展，支持区域优势企业，更大范围内发挥资本市场示范作用。
1.以互联网，移动通信的增值服务为基础的新经济模式。新经济模式包括如门户网站、网游、搜索、电子商务、移动增值服务、在线培训等形式。新经济模式不仅节约人力、空间，可以提高效率，降低能耗，还比较容易缩小和世界顶尖企业的距离，较快地产生世界级的企业。
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参照企业：TOM在线
TOM在线（美国纳斯达克：TOMO；香港创业板：8282）为中国之领先业界的无线互联网公司，为广大用户提供多媒体增值产品及服务。作为中国知名的互联网品牌公司，TOM在线专注于向年轻时尚的群体提供包括无线互联网业务和网络广告在内的服务。公司业务范围覆盖了包括短信、彩信、WAP、无线音讯互动服务（IVR）、内容频道、搜索、分类信息、免费及付费电邮服务，及网络游戏的多个领域。TOM在线专注于向年轻时尚的群体提供包括无线互联网业务和网络广告在内的服务。2004年，TOM在线与全球著名的即时通信公司Skype通力合作发布TOM-Skype免费多方通话软件；之后又与北京联动优势科技有限公司签署了战略性合作协议联合开发与推广基于银行卡（包括借记卡和信用卡）的手机支付产品及服务。
参照企业：空中网
空中网（NASDAQ：KONG）为中国领先的无线增值服务提供商和领先的无线互联网门户网站，拥有体育、财经、新闻、娱乐等数十个频道和中国最知名的无线互联网门户品牌KONG。NET。空中网全天候为中国千万手机用户随时随地获取资讯和娱乐提供最个性化的服务，包括即时互动的资讯、图铃下载、手机游戏、交友社区、论坛与聊天、移动博客等互动内容。
2004年7月9日，空中网在美国纳斯达克挂牌上市，目前它是中国最大的海外上市无线增值业务运营商。无线增值业务和无线互联网业务是空中网的两大基础业务，空中网将继续努力以保持和巩固它在这两个领域内的旗舰地位，努力成长为国际一流企业，成为继互联网之后无线互联网浪潮中的领袖企业。
空中网是目前国内最大的手机娱乐公司，其MMS（彩信）、WAP（手机上网）、JAVA（手机游戏）收入在国内一直处于最领先位置。2005年，空中网推出国内手机娱乐业两大品牌——手机媒体的先锋品牌“空中传媒”和手机游戏著名品牌“空中猛犸”，在手机娱乐产业引起了一时的轰动。
2.具有“中国服务”概念的企业。“中国服务”需要关注三个方面：
第一是商业连锁，如连锁经济型酒店和连锁中餐店，形成连锁和复制的形式，企业才有重新创造价值的能力，才可能成为世界级服务性企业。
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参照企业：真功夫全球华人餐饮连锁
真功夫全球华人餐饮连锁，创立于1994年，传承中华饮食五千年文化并加以创新，把中华饮食传统的30多种烹饪方法凝聚在一个技法上：蒸，以岭南饮食的原盅蒸品为特色，发扬中华饮食“营养”优势，塑造以“营养”为品牌核心价值。
真功夫是一家以全新模式运行的中式快餐连锁企业，它首次建立起中式快餐业现代化后勤生产、烹制设备及餐厅员工操作的三大标准化。凭借其自主发明的“电脑程控蒸汽设备”，真功夫一举攻克整个中式快餐业的“标准化”难题；此外，还制定了中国餐饮业内第一套完备的营运手册，使各级管理、各项服务、各道工序都实现了标准化，探索出了中式快餐发展的新路。
作为中国第一个实现中式快餐标准化的企业，“真功夫”在品质、服务、清洁等方面与国际标准全面接轨，成为目前业内唯一可与洋快餐竞争、实现中式快餐多年发展夙愿——“80秒钟”取餐、“千份快餐一个口味”、“无需厨师”的中式快餐连锁企业。真功夫是中国规模最大、发展最快的中式快餐连锁企业。真功夫以华南、华东和华北三大现代化后勤中心为依托，现已拥有100多家直营连锁餐厅，从东莞创业，已开至广州、北京、上海、深圳、珠海、中山、惠州、江门、杭州、宁波等城市，迅速发展成为中式快餐业的领导品牌之一。
第二是高技术和服务业的结合，比如现代物流业、电子化技术和传统货物运输结合，改造原有的物流状态。
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参照企业：上海宇培（集团）有限公司
上海宇培（集团）有限公司主营与运输业务相关的仓储设施建设、经营，即为客户提供交通便利、配套设施齐全、高品质的物流仓储设施。专注于物流仓储地产的开发，以打造国际、国内一流物流仓储地产品牌，成为国内最大的物流地产开发商为公司使命；以战略性合作、网络化布局、专业化、定制化开发为公司战略；以满足客户需求，为客户创造价值为经营理念。2007年年末与美国知名地产股权投资基金Equity International初步接触。2008年6月签订了正式的合作协议，并于2008年9月交割完毕，中美合资上海宇培（集团）有限公司正式成立。集团公司在上海、芜湖、滁州、苏州等地分别设立了上海宇航物流有限公司、芜湖宇航物流有限公司、滁州宇航物流有限公司、苏州宇航物流有限公司；已建或在建6个物流园，总占地面积880亩，公司将完成物流地产开发面积35万平方米，实现公司固定资产规模10亿元。在未来3年，公司将在全国范围内再成立16个项目公司，建设16个仓储物流园区，累计仓储物流基地总投资达到100亿元人民币，仓储设施面积将达到300万平方米，公司产品的网络化布局基本形成。
第三是服务外包，包括IT服务外包、金融服务、配餐公司等。创业板更要支持“中国创造”类企业。“中国创造”要具有“三高两低”的特征，即研发投入的比例、研发人员的数量、无形资产占整个资产的比重要高于同行业；产值相比其他企业耗费低、污染低。要高度专业化，高度细分化，能够把一个技术领域、一个产品做到精深透彻，能够在关键领域，关键环节实现关键创新。
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参照企业：诺亚财富管理中心
诺亚财富管理中心成立于2003年8月，由海外资深银行家、国内知名企业家及本土金融专业人士投资组建，是国内首家也是最大的独立理财顾问机构。截至2007年9月，诺亚财富已在上海、北京、广州、温州、杭州、武汉等国内大中城市设立了分支机构。同年10月，美国最大的风险投资机构“红杉资本”注资诺亚财富，从而拉开了诺亚新一轮发展的序幕。
诺亚财富管理中心服务采用会员制，截至2007年底，拥有会员近万人，中心专注为私人及家庭以及企业客户提供全方位财富管理服务，恪守专一精到的服务原则，并与客户维系恒久互信的关系。主要服务内容包括提供家庭资产配置方案、家庭金融投资、不动产投资顾问等服务。
诺亚财富管理中心因不隶属于任何金融集团，所以可以完全站在客户的立场，不受集团控制，完全依据客户需求提出规划和建议。此外诺亚财富管理中心不经手顾客的资金，只提供专业的意见，所以能保持较客观的立场。
参照企业：金思特科技（南京）有限公司
金思特科技（南京）有限公司于2004年在南京成立，是一家集研发、生产、销售于一体的、国内最全面的生物技术服务公司和最大的生物医药外包（CRO）公司。公司目前的注册资金为1800万美元，拥有4栋实验及办公楼（约5000平方米）。公司设立严格的QC/QA管理系统并通过了ISO9001：2000质量体系认证。
公司现拥有员工约600人，80%以上的员工为本科及以上学历，约30%的员工拥有硕士及以上学历。公司各部门的美国技术总监均拥有博士以上学历，并具有多年科研与管理工作经验；40%的管理层人员都有5～15年的生物医药领域公司的管理与科研经验。
公司成立以来，已建立六大实验平台：基因合成（包括引物合成）、PCR克隆、siRNA构建、多肽合成、蛋白表达纯化以及抗体制备，服务范围包括从基因到抗体的一站式服务，并提供生物工程及新药筛选早期研发所需的生物技术服务。公司的销售网络遍及欧美、日本、印度及中国等主要市场，已与全球超过60个国家的各种医药研发、生物技术类企业和学术机构建立了长期而牢固的合作关系，其中包括很多全球顶级的医药企业，争取在5年内成为全球领先的生物医药外包公司。
3.文化创意产业。信息技术产业和文化产业将成为21世纪最具潜力的两大企业，文化创意产业在我国还属于没有充分被挖掘的产业。随着经济实力的增强，我国的教育培训、影视传播、动漫、工业设计等一些文化创意产业将会迅速崛起。
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参照企业：江通动画股份有限公司
江通动画股份有限公司成立于2000年，注册资本5630万元，是一家以动画片策划、制作为主，海外加工为辅，兼顾动画衍生产品开发的高科技综合性企业。现有员工360人。公司下设武汉江通数码有限公司、四川精锐动画有限公司、上海鼎钧文化有限公司、北京易鸿门有限公司、江通欧洲有限公司、江通动画学校六个功能不一的控股子公司，具有世界一流的动画制作计算机软硬件和年产动画片3000～5000分钟的生产能力。在国内排名前五位，在国际动画行业有一定的知名度。
目前，公司拥有5个系列的动画片版权资源，其中原创动画片《天上掉下个猪八戒》的前26集，2005年春节期间在中央电视台黄金时段首播，创造了4.17%的收视率。与海外公司联合制作的《八哥联队》和《丽莎和小熊科尼》等动画产品即将在国内各大电视台播出。52集动画片《小子贱三》前期策划已完成，大型动画片《中华鲟》、《中山舰》、《花木兰》、《哈哈未来365》等多部动画系列片也在策划当中。2002～2005年，累计营业收入12500万元，利税4000万元，出口创汇8500万元。
4.现代农业。现代农业应具有四个特点：注重科学技术的应用；注重现代工业化的生产流水线，标准化生产方法的应用；注重现代服务业的品牌管理；注重不可复制性。现代农业的实质是把简单的、粗放的农业化的生产，变成一种融合现代工业化和现代服务业的产业链条，提高附加值。
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参照企业：福建圣农集团有限公司
福建圣农集团有限公司位于福建省南平市光泽县境内，创建于1983年，是全国同行业现代化程度最高、南方规模最大的集饲料加工、种鸡饲养、苗鸡孵化、肉鸡饲养、屠宰加工、食品深加工、产品销售为一体的联合型白羽肉鸡生产食品加工企业，肯德基中国南方最大的肉鸡供应商。“圣农”牌冻鸡标准综合体系被作为福建省肉鸡饲养加工行业统一示范标准。“圣农”牌商标是福建省著名商标、“圣农”牌冻鸡是福建名牌产品，已出口到日本、俄罗斯、南非、中东、中国香港等国家和地区，是国内快餐业（肯德基、铭基、德克士等）、大型超市、大中城市农产品市场具有竞争力的品牌。经过20多年的发展，圣农集团已经形成“一主两副”的循环经济产业模式，即以肉鸡饲养、加工、物流为主业链，以鸡下脚料开发利用为主的第一副业链，以鸡粪为原料生产生物有机肥开发的第二副业链，实现了资源的综合、高效利用，做到变废为宝，化害为利，真正形成了无污染、零废弃的循环经济生产模式，获得了较高的经济、社会和生态效益。截至2007年3月，圣农集团总资产12亿元，占地6000余亩，60个生产基地，员工5200人。目前年肉鸡饲养能力4500万羽，占据全国同行业第二位；年肉鸡加工能力1.2亿羽，为全国第一。
此外，创业板还将倾向于新商业模式的企业。商业模式的概念创新应该贯穿于制造业、现代服务业、现代农业等各种业态和产业领域当中，商业模式创新就是在传统经营和现有基础上创造新的盈利方式，开辟新的利润空间。如制造业与创意产业的结合，品牌的虚拟经营、化废为宝、特种水泥等新兴产业。
六、创业板重点支持的六大产业
创业板将重点支持新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务等六大产业的高成长企业。从首批上报创业板拟上市公司的行业分布来看，也主要集中在这六大产业。
1.新能源产业。
（1）新能源的分类。
新能源的各种形式都是直接或者间接地来自于太阳或地球内部深处所产生的热能。包括了太阳能、风能、生物质能、地热能、核聚变能、水能和海洋能以及由可再生能源衍生出来的生物燃料和氢所产生的能量。也可以说，新能源包括各种可再生能源和核能。相对于传统能源，新能源普遍具有污染少、储量大的特点，对于解决当今世界严重的环境污染问题和资源（特别是化石能源）枯竭问题具有重要意义。同时，由于很多新能源分布均匀，对于解决由能源引发的战争也有着重要意义。
未来的趋势是石油、煤矿等资源将加速减少。核能、太阳能即将成为主要能源。联合国开发计划署（UNDP）把新能源分为以下三大类：大中型水电；新可再生能源，包括小水电、太阳能、风能、现代生物质能、地热能、海洋能（潮汐能）；穿透生物质能。
一般地说，常规能源是指技术上比较成熟且已被大规模利用的能源，而新能源通常是指尚未大规模利用、正在积极研究开发的能源。因此，煤、石油、天然气以及大中型水电都被看作常规能源，而把太阳能、风能、现代生物质能、地热能、海洋能以及核能、氢能等作为新能源。随着技术的进步和可持续发展观念的树立，过去一直被视作垃圾的工业与生活有机废弃物被重新认识，作为一种能源资源化利用的物质而受到深入的研究和开发利用，因此，废弃物的资源化利用也可看作是新能源技术的一种形式。
（2）新能源的发展趋势和前景。
国际能源署（IEA）对2000～2030年国际电力的需求进行了研究，研究表明，来自可再生能源的发电总量年平均增长速度将最快。国际能源署的研究认为，在未来30年内非水利的可再生能源发电将比其他任何燃料的发电都要增长得快，年增长速度近6%。在2000～2030年间其总发电量将增加5倍，到2030年，它将提供世界总电力的4.4%，其中生物质能将占其中的80%。
目前可再生能源在一次能源中的比例总体上偏低，一方面是与不同国家的重视程度与政策有关，另一方面与可再生能源技术的成本偏高有关，尤其是技术含量较高的太阳能、生物质能、风能等。据国际能源署的预测研究，在未来30年可再生能源发电的成本将大幅度下降，从而增强它的竞争力。可再生能源利用的成本与多种因素有关，因而成本预测的结果具有一定的不确定性。但这些预测结果表明了可再生能源利用技术成本将呈不断下降的趋势。
我国政府高度重视可再生能源的研究与开发。2001年，原国家经贸委便制定了《新能源和可再生能源产业发展“十五”规划》。2005年我国又制定颁布了《中华人民共和国可再生能源法》，重点发展太阳能光热利用、风力发电、生物质能高效利用和地热能的利用。近年来在国家的大力扶持下，我国在风力发电、海洋能潮汐发电以及太阳能利用等领域已经取得了很大的进展。2008年3月18日，国家发展和改革委发布的《可再生能源发展“十一五”规划》提出，到2010年我国可再生能源在能源消费中的比重将达到10%，2010年，全国可再生能源中，水电总装机容量达到1.9亿千瓦，风电总装机容量达到1000万千瓦，生物质发电总装机容量达到550万千瓦，太阳能发电总容量达到30万千瓦。
生物质能在经过了几十年的探索后，国内外许多专家都表示这种能源方式不能大力发展，它不但会抢夺人类赖以生存的土地资源，更将会导致社会不健康发展；地热能的开发和空调的使用具有同样特性，如大规模开发必将导致区域地面表层土壤环境遭到破坏，必将引起又一次生态环境变化；而风能和太阳能对于地球来讲是取之不尽、用之不竭的健康能源，它们必将成为今后替代能源的主流。
太阳能发电具有布置简便以及维护方便等特点，应用面较广，现在全球装机总容量已经开始追赶传统风力发电，在德国甚至接近全国发电总量的5%～8%，但随之而来的问题令我们意想不到，太阳能发电的时间局限性导致了对电网的冲击，如何解决这一问题成为能源界的一大困惑。
风力发电在19世纪末就开始登上历史的舞台，在100多年的发展中，一直是新能源领域发展的重点，由于它造价相对低廉，成了各个国家争相发展的新能源首选，然而，随着大型风电场的不断增多，占用的土地也日益扩大，产生的社会矛盾日益突出，如何解决这一难题，成了我们又一困惑。
早在2001年，我国就为了开拓稳定的海岛通信电源而开展了一项研究，经过6年多研究和实践，终于将一种成熟的新型应用方式MUCE风光互补系统向社会推广，这种系统采用了我国自主研制的新型垂直轴风力发电机（H型）和太阳能发电进行10：3地结合，形成了相对稳定的电力输出。在建筑上、野外、通信基站、路灯、海岛均进行了实际应用，获得了大量可靠的使用数据。这一系统的研究成果将为我国乃至世界的新能源发展带来了新的动力。
新型垂直轴风力发电机（H型）突破了传统的水平轴风力发电机启动风速高、噪声大、抗风能力差、受风向影响等缺点，采取了完全不同的设计理论，采用了新型结构和材料，达到微风启动、无噪声、抗12级以上台风、不受风向影响等性能，可大量用于别墅、多层及高层建筑、路灯等中小型应用场合。以它为主建立的风光互补发电系统，具有电力输出稳定、经济性高、对环境影响小等优点，也解决了太阳能发展中对电网冲击等影响。
随着能源危机日益临近，新能源已经成为今后世界上的主要能源之一。可是它们作为新能源如何在实际中去应用？新能源的发展究竟会是怎样的格局？这些问题将是我们在今后很长时间里需要探索的。
（3）新能源行业的最新政策要点。
①美国的《美国清洁能源安全法案》、奥巴马的新能源计划中提到：计划到2012年，美国发电量的10%将来自可再生能源等，2025年将达到25%。促使各界投资于混合动力汽车、电动车等新能源技术。
②国家发展和改革委在发布《可再生能源中长期发展规划》、《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》中提出：大力发展核电、风电、太阳能、生物能等清洁能源，对新能源发电进行补贴。
③2009年2月国家能源局在召开的“核电技术装备自主化第三次工作会议”上提出：2020年的目标核电占我国电力总装机比例要达到5%以上。运行装机容量调整为7000万千瓦，在建3000万千瓦。乐观估计会调整到1亿千瓦以上。
④2009年3月26日，财政部、住房和城乡建设部联合发布了《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和《关于印发《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》的通知》，文件中规定的政策扶持重点是太阳能光电建筑一体化应用，中等以上规模的光伏项目纳入补贴范围。不与建筑结合利用的光伏电站等光电利用形式则不在此政策扶持范围之内。2009年的补助标准确定为20元/瓦。
⑤2009年初，国务院原则通过了《汽车行业调整振兴规划》，2009年1月，财政部、科技部发布了《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》。文件中指出：今后3年中央安排100亿元专项资金，重点支持企业技术创新、技术改造和新能源汽车及零部件发展。实施新能源汽车战略，推动电动汽车及其关键零部件产业化。中央财政安排补贴资金，支持节能和新能源汽车在大中城市示范推广。
2.新材料产业。
新材料是指那些新出现或已在发展中的、具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料。新材料与传统材料之间并没有截然的分界，新材料在传统材料基础上发展而成，传统材料经过组成、结构、设计和工艺上的改进从而提高材料性能或出现新的性能都可发展成为新材料。
在材料研究中常将材料分为基础材料（传统材料）和新材料两大类。其中，基础材料指已大规模生产并普遍使用的材料，新材料是新出现或正在发展的具有传统材料不具备的优异性能的材料或者是采用新技术（工艺、装备），使基础材料性能比原有性能有明显提高或出现新功能的材料。与传统材料相比，新材料具有高性能、多功能和智能化等特点，从而使产品成本降低、寿命延长、附加值提高、竞争力加强。
新材料作为高新技术的基础和先导，应用范围极其广泛，它同信息技术、生物技术一起成为21世纪最重要和最具发展潜力的领域。由于新材料可以从结构组成、功能和应用领域等多种不同角度对其进行分类，不同的分类之间相互交叉和嵌套，分类方法不一。为了涵盖目前全球已形成产业规模的新材料，并且使各类别之间尽量不重复，将全球新材料产业分为电子信息材料、稀土新材料、金属材料、先进陶瓷材料、高分子材料、先进复合材料、生物医用材料、超导材料和纳米材料九大类。
3.生物制药产业。
我国的生物制药行业在医药行业中是与国际接轨最为紧密的子行业，与发达国家的科研发展差距只有几年。生物制药按照药品类型可以分为血液制品、体外诊断试剂、疫苗，以及其他生物工程产品等行业。
自20世纪发现人类基因组序列，在重组蛋白技术、单克隆抗体技术等各种层出不穷的新兴生物科技的推动下，生物制药产业开始迅猛发展。由于生物制药行业的科技含量高，发展潜力巨大，目前世界各国都开始重点发展生物制药产业，美国、日本以及瑞士都宣布将生物科技产业发展成为国家新的产业支柱。
我国同样将发展生物产业作为科技发展政策的一个重点，在《生物产业发展“十一五”规划》中就有对于生物制药行业各个细分行业的发展专项。从中可以看出国家对体外诊断试剂行业、疫苗行业，以及其他生物创新药物的大力扶持。由于国家政策扶持，市场潜力巨大，这些行业在未来几年的增长率将保持在30%～40%。
4.电子信息产业。
从国外创业板市场的构成来看，即便是在历史悠久，不断吸收更多行业上市公司的纳斯达克市场中，IT企业仍以24%的比重占据第一位。由于互联网的大范围普及以及企业信息化建设的不断加快，我国基于企业应用、互联网应用的中小计算机企业数量众多，其中符合创业板上市门槛的中小计算机公司与其他行业拟上市公司相比明显占据数量优势，预计我国创业板IT企业的比重至少将达到20%以上。
按照中国证券监督管理委员会的行业分类，电子和信息技术属于两个单独的分类。信息技术属于第一级分类，下面的二级子类包括通信设备制造业、计算机及相关设备制造业、通信服务业、计算机应用服务业。电子属于制造行业中的二级子类，下面又包括电子元器件制造业、日用电子器具制造业、其他电子设备制造业、电子设备修理业。
（1）通信行业。
①通信设备制造业。
通信设备增长比较快的部分包括3G、数据通信，带动相关的主要设备和辅助设备的增长，测试设备和网络优化设备在组网初期会有爆发性的增长。
②计算机应用服务业。
软件是其中最有潜力的部分。现代信息技术的发展趋势之一是硬件标准化制造，而通过软件的设计来满足个性化的需求。在信息技术革命深入的今天，软件产业将成为21世纪拥有最大产业规模和最具广阔前景的新兴产业之一。软件包括系统软件、Linux应用、中间件软件、嵌入式软件、数据库软件、财务及企业管理软件、教育软件、游戏软件、语音应用软件等。预计未来中国软件业务的年增长在20%左右，是一个持续高速增长的行业。
（2）电子技术。
产业升级与产能扩张将是中长期推动电子元器件行业成长的主要动力。一方面，IT产品特别是消费电子需求的日益提升，对电子整机产品及元器件材料提出了更高的技术要求；另一方面，在市场导向和成本导向的“双轮驱动”下，电子产品与元器件产业的国际转移仍将持续，同时电子产业的配套需要使电子产业链的转移产生了聚群效应。
5.节能环保行业。
（1）节能产业在我国的发展。
①节能是我国经济转型的重要突破口，长期来看发展空间巨大。
中国目前的经济发展模式对基础能源有着巨大的需求和依赖，而中国自身的能源禀赋不足以支撑以这种模式高速发展，并且这种长期高能耗、高污染的粗放型增长给资源和环境都带来了巨大压力。由此看出，中国现有的经济发展模式已经受到严峻的挑战，转型成为资源节约型、环境友好型的经济增长模式是中国经济在未来继续保持高速增长的必由之路。节能产业就是我国经济转型的重要突破口。
乐观地看，预计中国在未来10年内仍有50%的单位能耗节约空间以达到与全球平均的节能路径的接轨（假设人均GDP保持6%的增速，2018年实现与全球能效曲线的接轨）；中性地看，按照我国中长期的节能规划，预计未来10年内中国也有约33%的节能空间。如果以未来10年33%～50%的节能空间来估算，按照我国2007年的总能耗量，这一比例的节能幅度相当于可以节约8.8亿～13.3亿吨的标准煤，对应经济价值约8000亿～12000亿元人民币。
②节能是我国政策支持的重点，短期来看行业发展可能超预期。
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》提出了“十一五”期间单位国内生产总值能耗降低20%左右，主要污染物排放总量减少10%的约束性指标。中国政府自1996年起就开始持续推出节能的政策措施，但近年来节能政策推行的速度明显加快：
2006年7月，发布《“十一五”十大重点节能工程实施意见》，通过实施十大重点节能工程，“十一五”期间，可实现节能2.4亿吨标准煤（未含替代石油），重点行业主要产品单位能耗指标总体达到或接近本世纪初国际先进水平。
2007年2月，《中国节能技术政策大纲（2006版）》，用于指导节能技术研究开发，产业发展和节能项目重点投资的技术方向，为编制能源开发利用规划和节约能源规划提供技术支持。
2007年6月，发布《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》，通过强制淘汰高能耗行业落后产能推进节能目标收效较为明显。
2007年9月，发布《节能技术改造财政奖励资金管理暂行办法》，开启了我国推进节能目标采取经济激励政策的先河。
2008年1月，发布《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》，在财政补贴条款上进行了进一步细化，该办法明确“十一五”期间通过财政补贴方式推广高效照明产品1.5亿只，中央财政按中标协议供货价格的30%或50%对中标的大宗用户或城乡居民用户进行补贴。上述两项节能经济激励政策中约30%的财政补贴幅度对于企业缩短节能投资回收期作用显著。
2008年4月，发布《中华人民共和国能源节约法》。
2008年底至今，国家发改委联合财政部、建设部、工业和信息化部等多部门针对节能产业的各个子行业制订了相关的办法和规划，出台了相关的税收优惠和财政补贴政策。
目前来看，“十一五”节能目标实现难度加大，未来政府将继续加大节能政策力度，给节能产业带来超预期的发展动力。按照2006年、2007年已实现的情况，这一目标的达成需要2008～2010年每年同比下降5.2%，实现难度较大但仍可为，再加上预期我国可能为年底的哥本哈根协议书作准备，所以可以预测未来我国快速出台节能相关经济激励政策的可能性依然较高，这将不断推动节能产业的发展。
同时，能源管理服务等新商业模式的崛起带来了节能产业发展的新动力。
③节能技术应用领域广泛。
节能产业的主要技术应用领域为电传输领域、工业领域、建筑领域、照明领域和交通领域，这些领域未来的重点发展方向如下：电传输领域——智能电网建设、特高压输电线路网与节能配电变压器；工业领域——锅炉和电机设备的节能更新改造；建筑领域——节能建筑材料、智能建筑电气集成系统、光伏建筑一体化；照明领域——LED、节能灯；交通领域——新能源汽车。
（2）环境产业的分类。
根据EBJ（Environmental Business Journal）的分类，环保行业的公司基本可以分为三类：环保设备、环保服务、资源利用，以上三类又可以具体分解：
四个领域的投资前景及投资机会综合分析。
6.现代服务产业。
（1）现代服务产业的内涵。
“现代服务业”的提法最早在1997年9月党的十五大报告中，2000年中央经济工作会议提出：“既要改造和提高传统服务业，又要发展旅游、信息、会计、咨询、法律服务等新兴服务业。”
“现代服务业”的内涵是：伴随着信息技术和知识经济的发展产生，用现代化的新技术、新业态和新服务方式改造传统服务业，创造需求，引导消费，向社会提供高附加值、高层次、知识型的生产服务和生活服务的服务业。
现代服务业是相对于“传统服务业”而言的，它伴随着信息技术的应用和信息产业的发展而出现，是信息技术与服务产业结合的产物。它不仅包括直接因信息产业和信息化的发展而产生的新兴服务业形态，如计算机和软件服务、信息咨询服务等；同时也包括通过应用信息技术，从传统服务业改造和衍生而来的服务业形态，如金融、物流服务等。
现代服务业的发展本质上来自于社会进步、经济发展、社会分工的专业化等需求，具有智力要素密集度高、产出附加值高、资源消耗少、环境污染少等特点。
（2）现代服务产业的分类。
①基础服务（包括通信服务和信息服务）；②生产和市场服务（包括金融、物流、批发、电子商务、农业支撑服务以及中介和咨询等专业服务）；③个人消费服务（包括教育、医疗保健、住宿、餐饮、文化娱乐、旅游、房地产、商品零售等）；④公共服务（包括政府的公共管理服务、基础教育、公共卫生、医疗以及公益性信息服务等）。
