登陆注册
6167200000007

第7章 金融危机中重读《资本论》给我们的启示

全国人大常委、人大财经委员会副主任

吴晓灵

今年是中国改革开放30周年,又恰逢世界金融危机和经济衰退。中国改革开放所取得的成就令世界瞩目,在一片恐慌与悲观的气氛中,中国经济金融的稳定更给世人留下了深刻的印象。于是有人想从《资本论》中寻求答案,看看中国所坚持的马克思主义讲了些什么,马克思是怎样分析资本主义危机的,中国为什么能成为发展中国家中的新秀。

马克思的《资本论》从商品这个资本主义经济的细胞开始,分析了商品的两重性和商品生产过程的两重性,进而揭示了资本主义社会经济结构的矛盾及其发展的规律。尽管这是对资本主义经济结构的分析,但处于社会主义初级阶段的中国也仍然是处于人类社会商品生产的阶段,中国的生产力还无法达到按需分配的产品生产阶段。因而商品经济的一般规律必须遵守,否则就要受到价值规律的惩罚。新中国建立近六十年来的实践证明,每当我们尊重价值规律时经济就能平稳发展,每当我们违背价值规律时社会经济生活就会出现问题。在计划经济时期这种问题表现为商品的奇缺,改革开放之后表现为反复出现的通货膨胀。作为一名参与了改革开放过程的中央银行的工作人员,我认为马克思主义政治经济学理论对中国金融宏观调控影响最大的是他的货币理论。如何把货币发行控制在商品流通必要的数量之内,不要出现严重的通货膨胀,是中国金融界改革开放以来不断讨论和研究的问题。尽管后来我们把货币的概念从现金扩大到货币供应量,并引入了中央银行制度,但这只是信用货币创造的技术问题,商品经济中货币的本质和货币流通的规律并没有改变。抛开马克思对货币本质的论述与西方经济学的不同,在货币流通量的计算上马克思主义与货币主义学派是有许多共同点的。中国人民银行长期以来在考虑货币供应量时一般是用GDP增长率加计划调价幅度加2~3个百分点的不可测因素来计算的。

马克思的这个公式考虑了信用带来的对货币需求量的减少。但用这个公式时货币流通速度是难以测量的,社会信用量也是难以统计的,所以,我们只能给予2~3个百分点的不可预测量。售出商品的价格总量我们可以用不变价的国民生产总值替代。计划调价幅度其实质是可以容忍的物价上升幅度。在贵金属货币流通时,贵金属所包含的价值变动也会引起商品的价格变动,因而物价上升与通货膨胀不是同一概念。而在信用货币时代我们可以设定货币所代表的价值不变,从这个意义上讲商品价格的上升反映的必然是货币量的多发,可以理解为是通货膨胀。然而在价格体系扭曲的情况下,完全用商品比价的调整来理顺价格体系是不现实的,会激化社会矛盾,容忍一定的物价上升幅度,可以缓和价格机制改革和价格理顺过程中的矛盾。

许多人会说这不精确。是的,但诸多复杂的货币需求模型也会因经济参数的设定而出现大的误差。货币供应量仅是货币政策的中间目标,最终目标要用通货膨胀率来检验。

马克思说:“货币作为商品价格的转瞬即逝的客观反映,只是当作它自己的符号来执行职能,因此也能够由符号来代替”。(《资本论》第一卷)这是信用货币得以存在的基础。但“符号”是不可以任意创造的,“国家固然可以把印有任意的铸币名称的任意数量的纸票投入流通,可是它的控制同这个机械动作一起结束。价值符号或纸币一经为流通所掌握,就受流通的内在规律的支配。”货币创造过多的结果就是通货膨胀,现今社会还会带来资产泡沫。

对于扩大货币供应能否促进经济增长,这也是经济学界争论不休的问题。实践证明货币对经济的增长是中性的,短期的效应是货币幻觉。打货币幻觉与货币对通胀影响的时间差来管理经济是非常危险的。

中央银行制度是人类社会在信用货币时代的伟大创造,它的历史使命就是把信用货币的创造控制在商品流通所需要的数量之内。在市场经济中商品的范围不断扩大,金融产品层出不穷,货币需求的因素发生了诸多变化,但货币作为一般等价物的特性是不会变的。过量创造信用货币或信用中断造成货币奇缺都会使商品交易回归贵金属交易或是物物交换。对于宏观经济而言,货币的适度创造是重要的。在市场经济中货币市场利率很大程度上反映了对货币的需求,比货币供应统计有更大的时效性,可以作为货币供应适度与否的指示器,但即便如此对货币供应的控制也是必不可少的。欧央行货币政策实行的双支柱原则,即在控制央行融资利率的同时也参考货币供应量指标,这是一种明智的选择。中国的货币政策在操作中也是双支柱原则,即在控制货币供应量的同时参考货币市场利率,市场环境不同,操作的重点也不同。

按经济发展预测目标和物价调控目标确定货币供应预测目标是金融宏观调控的主要任务,至于如何实现这些目标,是操作中的技术问题。现实经济的复杂性决定了信用货币创造过程的诸多不确定性和技术的复杂性,因而给中央银行更多的相机抉择权,增强中央银行操作的独立性有利于应对复杂多变的金融形势。

货币作为一般等价物的特性决定了它与金融产品有本质的区别。近年来否认货币供应量作为货币政策中间目标的论据之一是货币的概念扩大了,因而货币供应量难以统计。但现今的金融危机恰恰证明了货币与其他金融产品还是有本质的区别。信用货币的价值在其信用。在危机中能保存价值的是以国家信誉为保证的现钞,尽管它也会因通货膨胀和汇率变化使它对商品的购买力发生变化;银行存款在有存款保险的范围内也是可以保值的,而其他任何金融产品其价格相对于货币而言都有损失的可能,即跌破面值。在此次金融危机中货币市场基金也跌破了面值即是明证。

经济结构失衡、经济周期波动是这次经济危机的根源,但货币的过剩、信用的滥用、监管的缺失所造成的金融危机对经济危机也起到了诱发和加深的作用,这不得不引起我们的深思与警惕。

马克思在《资本论》第三卷中分析了信用制度,特别是银行制度对资本主义经济所起的作用,他写道:“信用的最大限度,等于产业资本的最充分的动用,也就是等于产业资本的再生产能力不顾消费界限的极度紧张。这些消费界限也会因再生产过程本身的紧张而扩大:一方面这种紧张会增加工人和资本家对收入的消费,另一方面这种紧张和生产消费的紧张是一回事。”“信用制度加速了生产力的物质上的发展和世界市场的形成;使这二者作为新生产形式的物质基础发展到一定的高度,是资本主义生产方式的历史使命。同时,信用加速了这种矛盾的暴力的爆发,即危机,因而加强了旧生产方式解体的各种要素。”

如果我们经济中的生产与消费失衡,第一部类生产与第二部类生产的比例失调,那么银行的扩张、信用的扩张也同样能起到加速矛盾激化和加深危机的作用。无论是用计划的方式管理我国的经济还是用国家调控下的市场手段管理我国的经济,处在商品生产阶段的中国,马克思所分析的规律都是成立的。以马克思主义为指导的社会主义市场经济要更加关注马克思货币理论、信用理论对我们经济工作的指导作用。

同类推荐
  • 中国大时局2014:问题、困境和必然抉择

    中国大时局2014:问题、困境和必然抉择

    本书是关于中国历史、现状与未来的全景式著作,一本书让你看懂中国两百年的风云变幻,看懂中国的人和事,看懂中国过去、现状和未来。
  • 管理:下一个50年

    管理:下一个50年

    《管理--下一个50年》以管理:下一个50年为主题,文章包括未来50年的管理思维、战略师需要什么:智者的思想碰撞、从生产力角度看增长前景、经济增长前景展望:罗伯特·索洛访谈录等。作者为麦肯锡全球各分支机构的董事和顾问等。
  • 基础设施产业的市场化改革

    基础设施产业的市场化改革

    基础设施产业是典型的自然垄断行业,在引进市场竞争机制时,如何处理竞争与自然垄断的矛盾?本书基于沉淀成本理论和补偿理论,提出必须先依据沉淀成本的规模与沉淀的程度,区分哪些环节具有较强的自然垄断性,哪些环节自然垄断性已经弱化,并深入探讨这两者之间的相互制约和影响,应该针对不同的情况设计不同的制度。
  • 储蓄小常识

    储蓄小常识

    本书针对青少年而编写,一共分为3篇:第1篇从“储蓄”的定义、目的、种类和方式入手,讲述了“储蓄”的基本常识;第2篇讲述了“利率”的基本含义和各种类型;第3篇讲述了“储蓄机构”的定义、分类等基本内容。
  • 中国平安保险

    中国平安保险

    为了更好的探究中国平安保险(集团)股份有限公司的成长轨迹,找出其成功秘笈,本套丛书主要从平安的管理模式与企业规划、企业文化与团队管理、营销模式与品牌管理三方面进行了阐述。
热门推荐
  • 福妻驾到

    福妻驾到

    现代饭店彪悍老板娘魂穿古代。不分是非的极品婆婆?三年未归生死不明的丈夫?心狠手辣的阴毒亲戚?贪婪而好色的地主老财?吃上顿没下顿的贫困宭境?不怕不怕,神仙相助,一技在手,天下我有!且看现代张悦娘,如何身带福气玩转古代,开面馆、收小弟、左纳财富,右傍美男,共绘幸福生活大好蓝图!!!!快本新书《天媒地聘》已经上架开始销售,只要3.99元即可将整本书抱回家,你还等什么哪,赶紧点击下面的直通车,享受乐乐精心为您准备的美食盛宴吧!)
  • 盛世绝宠:绝色小神医

    盛世绝宠:绝色小神医

    【宠文】她是二十一世纪的天才神医,无欲无求,怀揣绝世神器跳崖。一朝重生,她是沉睡十年的白府琉璃。十岁小娃子?琉璃翻了个白眼,够她扮猪吃老虎。只剩一半的神器?白琉璃挥挥手,够她踩扁渣男婊女。只是空间里的那位美男子,不来一起喝杯酒嘛?重生便是桃花不断,这位冰山美男子,面无表情的掐灭了一朵又一朵。他转头朝她一笑,仿佛天地都为之失色,他说:小璃儿,我爱你。
  • 校园最佳护花使者

    校园最佳护花使者

    一位出自世家的高手,因走火入魔使他变成普通人,成为了校园的护花使者。
  • 岁末深秋

    岁末深秋

    第一眼,也仅仅是第一眼便迷恋上了她。微弱的烛火,微亮的灯笼,微笑的她,微微动心。他能绘出时间最美丽的景色,却绘不出缠绵的爱情;她能吟出最动人的诗篇,却述不出爱情的绚烂。直到,岁末深秋,时光尽头。
  • 张学良和蒋介石

    张学良和蒋介石

    张学良和蒋介石是中国观代历史上声名显赫的人物。他们相交于中国社会最动荡不定的年代,几乎联袂介入了全部重大历史事件,而其历史纠葛,从来众说纷纭,亦明亦暗。《王朝柱精选文集:张学良和蒋介石》以颇具权威性的史料,较为详细地记述了张学良和蒋介石沉浮相关、衰荣相联的特殊关系,写出了他们之间或亲或疏:或分或合,或一致或相悖的变化,都曾给予中国历史以极大影响……
  • 双眸之爱

    双眸之爱

    20岁的小萝莉VS26岁的高冷男神“你是不是觉得全天下的女人都是傻白甜,切,还什么喜欢你的围着全城N次方的圈呢,我看你在刷朋友圈呢吧!”他只是淡淡的喝一口巴西咖啡,“喝咖啡吗?压压惊。”……极品丈夫和极品妻子斗智斗勇,谁输谁赢?!“老规矩,猜拳!赢得吃糖醋排骨,输的吃大白菜!”他只是轻扬唇角,“sorry,我只吃牛排,糖醋排骨不是我的菜。”……
  • 风之控卫

    风之控卫

    现代风扬转世2007,附体纽约街头篮球运动员风扬的身上,机缘巧合风扬进入nba尼克斯,喜获球星卡系统的风扬在nba铸造了他的传说
  • 校异录之驱魔少年

    校异录之驱魔少年

    在高中校园的半吊子道士刘叶,由于某种原因,陷入一个又一个灵异事件中,养小鬼,下降头,僵尸,厉鬼,锁命,勾魂等等,一个又一个事件迫使高中生刘叶一次又一次陷入危难,在这危机四伏的校园里,刘叶和他的伙伴们能否成功摆脱险境?又能否完成他们命中使命呢?(新人新书,求支持!)
  • 零界之浴火重生

    零界之浴火重生

    归墟八年相伴“你笑一笑吧,我记得你笑起来可好看了!”“你失忆了。”“可我又记起来了啊。”“你记错了。”“……”“我只要你!与你相比世间万物,天地苍生又算得了什么!”幽谷无缘今生“混蛋!”“‘混蛋’骂谁呢?”“‘混蛋’骂你呢!”南冥满意地点了点头。“你……”
  • 重生之至尊文豪

    重生之至尊文豪

    都市的生活灯红酒绿,花天酒地!都市的生活尔虞我诈,纸醉金迷!都市的生活青春为歌,热血为河!都市的生活飞扬激昂,理想锵锵!谁为文豪巨匠?谁又为娱乐巨鳄?谁为世界改变了传说,谁又把世界的未来变成了传说?重生于一个与地球相似的平行空间的世界,一次的离奇际遇……,改变了易明的一生,更使整个世界为此改变。不要信哥………,哥只是个传说~~!