外汇投资应掌握的基本常识
在我国，外汇对于寻常百姓家庭来说，一直是一个非常神秘的东西。这是因为人民币在我国还没有实现完全自由兑换。
必须指出的是，货币如同外交一样，弱势国无外交，弱势国也是无外币的。也就是说，强势货币可以在弱势货币国将强势货币按一定的汇率兑换成弱势国货币，从而实现它在弱势国的现实购买力。然而，弱势国的货币，除在本国境内可以实现它的购买力外，一旦出境就成了废纸一张，无法实现它的现实购买力。通俗地说，就是强势货币无论走到世界的哪一极，它都能实现消费；而弱势货币离开本土，它就既不能支付房费、餐费、交通费，也不能购买商品。
为了使大家对外汇有一个基本的了解，这里对家庭理财中常常涉及的一些外汇基本常识做简要介绍。
1.什么是外汇
概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
（1）动态含义。外汇是指把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。
（2）静态含义。外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及长短期证券等。
国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”
2.外汇汇率及其标价方法
（1）外汇汇率。外汇汇率是指一国货币单位兑换他国货币单位的比率。例如，目前人民币外汇比率是：100美元=633元人民币。
（2）外汇汇率的标价方法。目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
直接标价法又称价格标价法，是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。
间接标价法又称数量标价法，是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。
3.汇率的种类
（1）根据买卖立场不同，汇率可分为买价和卖价。
（2）根据汇兑方式不同，汇率可分为电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现钞汇率。其中，电汇汇率指电报汇款所使用的汇率。由于电报付款迅速，所占外汇买卖比重很大，电汇汇率就成为国际金融市场上的基本汇率。
（3）根据交割期的不同，汇率可分为即期汇率和远期汇率。即期汇率是即期外汇买卖所使用的汇率，电汇汇率即是即期汇率。远期汇率是远期外汇买卖所使用的汇率，是一种预约性质的汇率。
（4）根据计算方法不同，汇率可分为基准汇率、套汇汇率和套算汇率。
（5）根据外汇管制的宽严程度不同，汇率可分为官方汇率和市场汇率。
（6）根据外汇资金的性质不同，汇率可分为贸易汇率和金融汇率。
（7）根据交易时间的不同，汇率可分为开市价和收盘价。开市价即当天开市后第一次报价，而收盘价是指当天最后一笔交易的交易价格。
4.外汇汇率的决定
是什么经济原则决定外汇汇率，又是什么使之改变的呢？这必须从分析外汇市场入手。外汇交易市场是不同国家货币交换的市场。汇率就是在这里决定的。外汇市场与其他市场一样，主要由两大因素决定：一是货币的供给和需求；二是各国货币的价格，这种价格是以各国自己的单位标定的。
5.外汇市场
外汇市场是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场作为一个国际性的资本投机市场，其历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而它却以惊人的速度迅速发展。其规模远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。
6.外汇市场的参与者
一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。具体来说，外汇市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行或中央银行、外汇经纪人和顾客。
（1）外汇银行。外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两个部分。
（2）中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或调控者。
（3）外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。
（4）顾客。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行外汇交易的公司或个人都是外汇银行的顾客。
购买外汇的途径和要求
在我国，人们获得外汇的渠道通常有五条。
（1）在境外的亲戚朋友将外汇汇入境内。
（2）国民在境外工作或学习结束后，将在国外期间的节余外币带回国。
（3）利用出境旅游、访问等机会，节衣缩食，将在国内按国家规定额度兑换的外币省下后带回国内。
（4）通过“黑市”交易，以高于国家牌价的价格买入外币。当然，这种行为是被国家法律严令禁止的。
（5）在中国境内的外资企业员工，以劳动报酬形式获得的外币。
当前，银行纷纷推出花样繁多的外汇理财产品，但如何选择外汇理财产品却是投资者普遍面临的难题。对此，理财专家提醒，投资者购买外汇理财产品要做到以下几点。
1.注意自身的风险承受能力
外汇理财产品一般分为固定收益类产品和浮动收益类产品，其中固定收益类产品可以保证原货币的本金和利息不受损失，就是常说的“保本保息”。这类产品比较适合对国际金融市场不太了解、风险承受能力较弱的普通投资者。在实际生活中，购买此类产品的以两种人居多：一种是为了未来子女留学、出境旅游等需要持有外汇，却暂时没有投资方向的人；另一种是有稳定的境外外汇汇入，却暂时没有投资方向的人。浮动收益类产品收益相对较高，但风险也大。这类产品比较适合对国际金融市场有一定程度了解、有一定风险承受能力的投资者和金融资产较多的高端客户。
外汇也是商品。一种商品被投资者看好，其价格就会节节升高，有时还会超过它的真实价格，所以说人气决定它的价格。可大家不要忘了，炒汇买的是势力，哪个币种买的势力大，哪个币种就会不断创新高；反之，哪个币种卖的势力大，哪个币种就会下跌，甚至屡创新低。
银行在外汇理财产品销售时给出的预期最高收益率只是一个理论水平，并不等于未来可能产生的实际收益，投资者不应因此产生错觉。所以，投资者切不可高估自身的风险承受能力，认为炒汇很容易操作，结果出现了大的投资失误。
2.注意汇率风险
对于一些跨币种结构性外汇理财产品，投资者应警惕汇率风险。比如，以澳元投资美元的理财产品，银行在运作过程中一般需要先将澳元兑换成美元，待产品到期后，再将运作本金和收益兑换回澳元。在没有风险对冲措施的情况下，两次汇兑的时间错配便会引发汇率风险。
对于外汇理财产品的购买，专家认为，选择期限短的品种可规避汇率风险；对于期限长的品种，尽可能准确地判断预期收益，选择收益更高的品种，弥补汇率带来的风险。
3.注意产品挂钩标的
当前，银行发行的外汇理财产品中挂钩能源、贵金属、指数基金价格的结构性外汇理财产品有所增加。投资者在选择结构性外汇理财产品时一定要对挂钩标的有所了解，因为投资者如果对所购产品的挂钩标的的未来走势判断错误，便会陷入零收益甚至负收益的窘境。此外，挂钩标的为股票、基金、指数或商品的结构性外汇理财产品多为高风险投资，银行可能将其设计为保本浮动收益型或部分保本型产品，但投资者需要识别其中蕴藏的风险，看产品的结构设计是否合理、能否实现赢利。
对浮动收益类产品的条款也要了解清楚，包括了解观察区间、挂钩方向和付息情况等。一般来讲，观察区间越宽，则获得最高收益的可能就越大，对投资者也就比较有利；从挂钩方向来说，目前市场上的产品有正向挂钩也有反向挂钩，有些产品是跟随外汇升息、水涨船高，而有一些则正好相反；就付息方面来说，包括付息的频率和年收益率，付息的频率越高则对投资者越有利。
如果投资者对外汇市场比较熟悉，则可以选择与外汇挂钩的产品；对贵金属市场比较熟悉，则可以选择与黄金挂钩的产品。同时，在购买外汇理财产品后，应该多关注国际金融市场的资讯，或者找专业人士进行咨询，在对市场上推出的产品做出分析判断后再进行购买。
4.注意赎回条件
结构性外汇理财产品期限普遍较长，一些结构性外汇理财产品不允许提前赎回；一些结构性外汇理财产品虽然能够提前赎回，但只能在特定时间赎回，且需要支付赎回费用。此外，尽管有的结构性外汇理财产品有保本条款，但其前提是产品必须到期，投资者提前赎回就有可能亏损本金。
5.注意外汇理财短线为宜
对于一些相对成熟的投资者来说，从长期投资的策略考虑，持有一定数量的外汇体现出全球化投资的思路，并且这也是分散汇率风险的途径之一。但是，人民币升值所带来的隐性成本已经使得手中的外汇在加快贬值速度，所以只有时时关注国际市场、尽量选择短期的外汇理财品种才能对抗这种风险。投资者在选择产品时应兼顾投资期与收益率，选择那些投资期相对较短且收益率相对较高的产品。
6.提防掉入高收益陷阱
获得高收益是投资者购买理财产品的动力，但专家也提醒投资者，不要一味追求高收益，以免掉进产品宣传过程中设下的陷阱。
投资者在选择外汇理财产品时，要将产品的收益率、期限、结构和风险度做一个综合的判断，仔细阅读产品说明书，弄清楚具体的产品结构、计息方式、利息税计税基础、手续费、提前中止权、是否可以质押等几个方面。比如，同样是20%的利息所得税，计税基础不同，投资者的最终收益也各有差别；有些金融机构推出的外汇理财产品表面上收益率比较有吸引力，但是投资者在办理具体业务的时候要交纳转汇手续费，这样就抵减了实际收益率；如果投资者有人民币资金流动性方面的需求，还要考虑所投资的外汇理财产品是否可以办理质押人民币贷款等。
购买外汇的流程与注意事项
境内居民出境旅游、探亲、考察、就医、留学、培训、劳务、定居等都可以到银行申请购汇，最新政策规定每人每年有5万美元等值的购汇额度，在年度额度内可以一次或分次购汇。居民只需口头申报购汇用途，凭本人的真实身份证明就可以直接办理。如果要办理超额度的购汇，超出部分则需要提供相关的真实证明材料，并且所购外汇的总额不得超过证明材料上标注的金额。
根据中国人民银行及国家外汇管理局的有关规定，凡持有有效身份证件、具有完全民事行为能力、拥有一定金额外汇（或外币）的境内居民均可进行个人实盘外汇交易。
个人实盘外汇买卖的交易手段主要有柜台交易、电话交易和自助交易三种。三种交易手段各有优点。
柜台交易有固定的交易场所，人气氛围浓厚，特别适合初涉外汇交易的投资者。
电话交易成交迅捷并可异地操作，特别适合工作繁忙的白领投资者。
自助交易信息丰富，并提供多种技术图表，特别适合具有一定外汇交易经验的投资者。
如客户进行柜面交易，只需将个人身份证件，以及外汇现金、存折或存单交银行柜面服务人员办理即可。如要进行电话交易或自助交易，则需带上个人身份证件，以及外汇现金、存折或存单，到银行网点办理电话交易或自助交易开户手续，方可进行交易。
外汇开户相对于股票、证券、期货等投资产品要麻烦，主要原因是国内现在没有正规的外汇商，开户要境外汇款。下面是开户细则。
（1）填写开户表格，提交申请。
（2）提交身份证明，入金5000美元以下的客户，只需要一份身份证件；入金5000美元以上的客户，除了提交身份证外，还需要提交另一份证件，即提供以下的证件之一：驾照/护照/工作证/居住证/银行对账单/手机缴费清单/暂住证/失业证/退休证/学生证/租赁合同/财产所有权或业主证明。
（3）通过E-mail获取交易账号。
（4）入金激活账号（主要是这点比较麻烦，要美金，汇到国外交易商指定银行账号）。如果是信用卡入金，当天就能操作；电汇需要两到三天；支票需要一个星期。
投资者在进行外汇投资时一定要注意以下两点。
一是客观地看待收益率。一些产品宣传的收益率很高，如某澳元产品是一款90%保本的产品，其收益率最高可达18%，投资者有时会冒10%亏损的风险去搏18%的收益。其实，有时银行只宣传最高的收益率，却不明确说明其他情况下的收益率，投资者应看清合同细节，了解各种情况下的收益，用不同概率算出有可能发生的预期收益率。
二是不了解的产品不要轻易投资。投资外汇产品需要一定的金融知识及对经济趋势的判断，像恒生银行的“股票挂钩”天天开心美元可自动赎回产品，挂钩的是香港H股一篮子股票的表现，如果对港股不了解，则应回避此类投资。另外，类似挂钩黄金、石油、铜价等产品也需要投资者对市场走向有一定的认识，否则贸然投资会面临较大的风险。
投资者在投资银行外汇产品时还应注意以下几个问题。
（1）银行一般不做零散货币买卖，有些银行还规定了外汇买卖的最低限额。
（2）外汇买卖后，客户在提取外币现金时，可能会出现各币种的零散金额，一般银行按当天人民币买入价折成人民币付给客户。
（3）银行个人外汇买卖业务在正常工作日办理。因国际市场休市，公休日、节假日一般不办理此业务。
（4）若非银行责任（如事故、灾害、停电等非人为因素）导致外汇买卖中断，银行不承担任何责任。
外汇的基本面分析
基本面分析是指对影响一国经济及货币汇率变化的核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标、政府政策及事件，来预测某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。可以这样说，基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。它一般用以判断长期汇率变化的趋势。基本面数据不仅告诉投资者现在的市场情况，更重要的是，它能帮助投资者预测未来市场的发展。
其实，基本面分析的主要作用就是使投资者更清楚地认识和了解市场目前的状况，使投资者能够更好地跟上市场运行的步伐，做出适应市场的交易策略，并根据新的情况调整交易计划。
