1.1、选题背景及研究意义
现代经济的核心是金融，而商业银行则是金融业的核心，其产生历史最长，在金融机构的发展中最具有代表性。商业银行的风险在当今经济环境风云变幻、经济全球化、自由化的大趋势下越来越受到理论界和实务界的重视，尤其是利率风险，是商业银行面临的最重要的金融风险之一，甚至已经威胁到某些银行的生存。国外对利率风险管理的技术已趋于成熟。而转型期的中国，随着改革开放的深入，利率市场化改革的推进，金融创新层出不穷。商业银行的利率风险逐渐加大，对利率风险的识别手段、计量方法、管理技术的要求不断提高。中国的渐进式改革既有转型经济的共性，也有其独特的个性，在利率市场化进程中亦是如此。
有鉴于此，本书将利率风险管理放在中国对外开放进程中利率渐进市场化改革的大背景下来探讨，首先通过对中国利率市场化的宏观经济背景的考察，探讨利率市场化的路径，分析其内在机理，考察对利率走势的影响。分析并构建中国的利率期限结构和利率的风险结构，为利率风险管理奠定了基础。其次是探讨如何根据利率结构所提供的信息，对没有交易价格的商业银行贷款定价，为商业银行提高定价精度，更好地管理利率风险提供帮助。接着对利率市场化进程中商业银行的投资融资行为进行了探讨。最后，尝试借助价差期权的思想从另外一个角度来考察商业银行的利率风险管理。
通过分析考察在当前中国利率管制逐步放松、外资银行战略性进入国内市场的条件下，商业银行在管理利率风险方面的机遇与挑战，探索利率风险管理的创新。既有对具体业务的利率风险管理的分析，也有从银行整个投资融资行为的角度对利率市场化影响的探讨，为提高商业银行的生存能力和核心竞争力提供帮助。此外，通过对中国利率市场化发展历程的探讨，探寻其内在特征，为今后中国利率市场化的路径选择提供参考。
本书将商业银行利率风险管理的研究放在利率市场化改革的大背景下来探讨，分析利率渐进市场化改革的特征，并将其贯穿于利率风险管理活动的始终。本书的研究既是对转轨经济学研究的一个补充，也是对商业银行利率风险管理实践的一次有益探索，具有重要的理论与实践意义。
1.2、研究方法
研究的理论
本书主要考察了利率的期限结构理论和利率的风险管理理论。
本书采用规范分析与实证研究相结合的研究方法，结合历史分析与比较研究，并探索数学方法与金融研究的有机结合。在分析研究中国利率市场化改革的历史发展进程的基础上，从实证研究的角度探讨了中国目前相对分割的市场中利率的期限结构和利率风险结构问题。尝试对商业银行利率风险管理进行创新性思考，并运用实证检验的方法对部分问题予以验证。将理论研究与计量经济学分析方法相结合。
所采用的研究手段结合了理论学习与实际调查。
1.3、研究的主要目标
在对利率的期限结构和风险结构研究的基础上，探讨商业银行在利率市场化渐进改革这样一个特定的转型经济时期利率风险管理的方法，希望有助于提高商业银行风险管理能力和利用利率风险牟利的能力。
1.4、主要贡献
本书的主要创新之处在于：
第一，通过对利率市场化改革的渐进性特征的研究，将利率风险管理的研究与利率市场化进程的阶段性影响密切结合起来，探讨了中国利率市场化过程中利率风险管理的独特性，指出中国的利率市场化走的是政府主导型的渐进改革之路。并进一步将关注的焦点集中在商业银行，探讨利率渐进市场化对其投融资行为的影响。
第二，现有研究中国利率期限结构的文献，要么采取静态估计方法割裂了期限结构在不同时刻之间的联系，要么只对交易所国债市场或银行间市场单独考察，忽视了不同市场之间所反映的共同信息。本文结合交易所国债市场和银行间市场中所反映的信息对利率进行联合估计，得到了一个既反映整个市场中所体现的信息又能量化分割市场中利率差异的利率期限结构模型，更真实地反映了收益率曲线。
第三，对利率的风险结构就中国的情形进行了实证研究，尝试根据企业债券交易价格自身的信息来考察利率的风险结构。相对而言，国内对此的研究还比较欠缺。
第四，尝试对商业银行的单项业务——贷款定价进行改进，将RAROC模型和OAS模型结合起来，在考察贷款项目的风险性的基础上，也考察了项目中隐含的期权对贷款定价的影响，从而给出了一个更准确的贷款定价方法。
1.5、结构安排及逻辑主线
本书可分为三个部分，第一部分包括第二章和第三章，是对利率风险管理理论的回顾和对中国利率市场化改革实践的回顾，为中国的利率风险管理研究提供背景。第二部分包括第四章和第五章，研究了利率的期限结构和风险结构，为利率风险管理做好基础工作。第三部分包括第六章到第八章，具体探讨了在利率市场化逐步推进的背景下，商业银行的利率风险管理的具体实施和应用。第九章是全书的结论和需进一步研究的问题。
本书研究的逻辑主线是：利率风险管理现状——利率结构的基础信息——利率风险管理的实际应用。在实际应用中，进一步按照：单个业务——整个银行投融资行为——利率风险管理新视角的逻辑顺序来考察。本书首先回顾了利率风险管理的实践及中国的利率市场化改革的现实，展示本书的研究背景。接着探讨利率风险管理所必备的关于利率结构的基础信息，为商业银行利率风险管理作好基础工作。其次是探讨商业银行如何进行利率风险管理，从具体业务到全面分析。最后从新视角来探讨商业银行利率风险管理。
1.6、不足之处和有待进一步研究的问题
尽管本书对中国利率市场化进程中一系列问题进行了尝试性的探讨，但许多问题还需要继续深入研究。在理论研究方面，对利率风险管理的新手段的探讨，还只停留在观念的介绍阶段，没有深入到银行的具体风险管理实践进行研究。在实证研究方面，由于我国市场化的阶段性特征的约束，造成了金融环境的限制，数据的缺乏，使得实证检验的工作做得不够深入。此外，本书没有将汇率制度改革对利率风险管理的影响纳入研究的视野，这是今后对利率风险管理进行研究必须深入探讨的问题。
