光绪年间，京城出了一个做风筝的巧匠，本名徐晓蟾，人称风筝徐。徐晓蟾虽然才二十来岁，但他两手奇巧，脑子灵光，做出来的风筝出神入化，活灵活现。他做的老鹰能吓跑兔子，他做的蝴蝶会引得花开。
徐晓蟾有一个青梅竹马的恋人，名叫顾晓贞。徐晓蟾曾央着媒人去说亲。但顾家嫌他太穷，一直不肯同意这门亲事。徐晓蟾只好没黑没白地多扎风筝。但这风筝本就卖不了几个钱，他再怎么卖力，也还是穷。眼见着两个人都到了谈婚论嫁的年纪，他却还是娶不起晓贞，心里不免很是抑郁。
他每天都要扎一面特别的风筝，面上是一张白纸，待到晚上放到顾家的院子里，顾晓贞就会接住这面风筝，在面上画一幅画，或者写上几个字，表达思念，借以传情。但这天晚上，徐晓蟾又来到顾家院子外面时，却见顾家门外落着轿子拴着马，很是热闹。找人一问才知道，是城西的宛家公子看上了水灵俊俏的晓贞，来下聘礼了。徐晓蟾象被雷击了一样，轰然倒在地上。也不知过了多久，他才悠悠醒转，失魂落魄地回家去了。
过了几天，宛家就张灯结彩，用大红的轿子把晓贞接过门去成亲了。徐晓蟾又扎了一面白风筝，趁着天黑，放到了宛家。不大一会儿，他就觉得有人在牵绳子了。他忙着把风筝放起来，牵出墙外，收过来一看，风筝上写着血字：清白被污，无脸见你，为我报仇，九泉相见！
徐晓蟾忽然明白了，晓贞被那个混蛋污了清白，这才被迫嫁给他的。他顿时气血上涌，跑回家去拿了一把菜刀，就要冲进宛家杀了那个混蛋。刚到门口，却被几个官府的差役拦住了，冷着脸对他说，宛家出了人命，外人不得入内。他忙着打听是谁死了。那个差役告诉他说，那个新娘子犯了疯病，先是拿剪刀扎伤了新郎官儿，趁着新郎官儿跑出房去的工夫，自己上吊死了。徐晓蟾一听就急了，操起菜刀就要往里冲，被那几个差役按住了。
两个月后，徐晓蟾被放了出来。他到晓贞的坟上去添了一把土，又磨亮了菜刀，藏在宛家门外。这天，他终于等到了那个混蛋。他挺起菜刀就奔着那个混蛋砍过去。但想不到的是，那个混蛋居然会几下功夫，三拳两脚就把徐晓蟾打倒在地，又让手下把他捆了，送到官府。
又是宋大人接手了他这个案子。宋大人本就是个心地纯正的人，早就看不惯宛家的所作所为，但宛家势大，他也惹不起。他早已了解了徐晓蟾的苦衷，又喜欢他的风筝，上次就对他网开一面，这回也不想难为他。他严厉地训诫了他一通，就把他给放了。
徐晓蟾出了官府，想想宋大人说的有道理呀。那宛家混蛋身负武功，他拿着菜刀都不能把人家怎样，还被人家给擒住了，这样莽撞行事，只会受辱，却不能伤了那坏蛋分毫。眼下最重要的，就是学得一手好武功。
徐晓蟾打定了主意，回家收拾了行李，出了京城，一路西行。他早已打听过了，当今天下，属黄龙寺武功卓绝。他就一路打听着山西的黄龙寺的方向，一直向西走。走了大约一个月的光景，终于到了黄龙寺。
徐晓蟾进了黄龙寺，入寺当了和尚。但他一直在寺里呆了两年，无非是做些烧饭种菜的营生，还有就是学经。他偷偷跟师兄们一打听才知道，黄龙寺有一寺规，那就是要过了师傅的慧眼，才准许学武功。徐晓蟾找到师傅，问他什么时候可以学武功，师傅摇了摇头，说他目光中尽露杀机，那是不能学武功的。
徐晓蟾“扑通”一声跪倒在地，讲了自己的悲惨遭遇，恳求师傅教他武功。师傅却坚决地摇了摇头：“冤冤相报何时了，你还是诵经超度吧。”徐晓蟾看师傅不肯教他武功，就偷偷地溜出了黄龙寺。
徐晓蟾又去了很多地方，但都没能拜到师傅。他又回到了黄龙寺。师傅听说他回来了，走到他跟前，上下打量了他一番，然后摇着头说，还是不能教他武功。并且，他擅自出寺，违反了寺规，寺里也不能留他了。
徐晓蟾出了黄龙寺，看到路旁有一块巨石，较为平坦，他又困又乏，躺上去就睡着了。迷迷糊糊中，他隐约听到有人在惊呼。他忙着睁开眼睛，看到几位师兄正在追赶一张纸片。原来是师傅正在参习武功秘籍时，忽然刮来了一阵旋风，那旋风把武功秘籍给卷了起来。师傅忙着展开轻功去抓那书。却有一页被风给撕下来了，卷着就上了山。师傅和徒弟们一路叫喊着一路追到山上来了。
徐晓蟾也跟着追过去。但风卷着那页纸越飞越高，最后竟挂在了一棵椿树的顶上。徒弟们争相爬上树去，但那椿树的枝杈又细又脆，他们上到数腰就上不去了。徐晓蟾折了几片宽大的桐树叶，做成了一只树叶风筝，放上去，让那树叶风筝贴到那页纸上，再让风筝线搅住了椿树叶，拉断了椿树枝，那页纸贴到树叶风筝上下来了。
师兄们都被他这纯熟的技艺给惊呆了。师傅接过那页纸来，对他说：“孩子，你聪明绝顶，悟性奇高，真是练武的好苗子呀。但眼睛里的杀气太重，我若教了你武功，那就是害了你，是罪孽呀。”
徐晓蟾点了点头：“师傅，我知道了。”
徐晓蟾正要转身走开，师傅忽然又叫住了他。师傅从怀里掏出一只小瓷瓶，递给他，然后告诉他说，黄龙寺之西，有一座浑山，山中有一个四面都是绝壁的山谷，名叫绝业谷。谷中多有野蜂，凶蛮异常。到里面去捅野蜂窝，却是练好轻功的绝技。能练到不被野蜂叮到了，那就能躲避人的任何招式了。那些野蜂都含有剧毒，这个瓶子里是解毒药，一定要在解毒药用完之前离开绝业谷，否则就有生命之虞。
徐晓蟾接过了药瓶，谢过了师傅，径直向西而行，很快就找到了绝业谷。他苦练了一个月，奔跑攀登的速度已经很快了，但那些野蜂也学聪明了，不光是从后面追他，而且还前后堵截，让他躲无可躲避无可避。这天，他又捅了一个大野蜂窝，然后拼命奔跑。那些野蜂很快就包围了他，把他蛰得伤痕累累。他忙着掏出小药瓶，这才发现药瓶已经空了。他抱头痛哭起来：“晓贞，我笨啊，练不成武功，我拿什么给你报仇呀。咱们九泉之下见面吧！”他冲着一块大石头就撞过去。
也不知过了多久，他才悠悠醒转，却见几位师兄正围在他身边，施药救了他。师傅估算着他该离开山谷的时间，让师兄们注意看着，却没见他出来，怕他遇到危险，这才派师兄们来看看的。师兄们看他已醒了过来，又给他留下了一些疗伤的药，就回寺去了。
徐晓蟾看着那个盛着药的小瓶子，又想到了那些野蜂，眼珠儿一转，忽然有了主意。那些毒蜂险些蛰死了他，幸而有师傅的解药救了他，要是没有解药，必死无疑。那宛家畜生要是被毒蜂蛰了，那还不是死路一条？他“噌”地跳起来，返身又奔着绝业谷跑去。
徐晓蟾把自己的全身都涂满了师傅给的解药，然后爬上了最高的那棵桐树。那里有一个特别大的野蜂巢，蜂王就住在那里。他摘下了蜂王巢，那些野蜂立即炸了窝，但他身上有特效药在，那些野蜂也只是围着他，却并不敢进攻来蛰他。他把蜂巢拴到一只桐叶风筝上，然后放飞了风筝，他牵引着风筝一路向东而行，那些野蜂也都紧紧地跟着。
一个月后，徐晓蟾回到了京城。他手里的风筝已经换了好几个，但野蜂巢还挂在上面，蜂王不光带来了绝业谷里的那些野蜂，而且还一路招引来了很多追随者。徐晓蟾一路都走荒野之路，倒也没引起人们的注意。
这天晚上，天都黑透了以后，他牵着风筝来到城西的宛家。他爬上院墙，大声唤着：“三公子，有人来找你了！”三公子还以为是家人叫他呢，掀开门帘就出来了，大声问道：“谁找我呀？”徐晓蟾看准了他，手里的风筝绳一收一放，那风筝径直掉到了三公子的头上，上面的蜂窝在他头上摔散了，连那蜂王都落到了他头上。那些野蜂顿时就炸了窝，蜂拥而上，对着他一通猛蛰。三公子一阵杀猪般的嚎叫，抱头鼠窜，但他被风筝线颤住了，跑也跑不脱，那些野蜂发动了更猛烈的攻势，蛰得三公子惨叫连连。不一刻的工夫，就见三公子两腿一蹬，没了动静。
徐晓蟾来到晓贞的坟前，泪水横流：“晓贞，我给你报仇了。”他磕了三个响头，又往她的坟上添了一把新土，然后大步地走了。
那以后，再也没人见过风筝徐……
