整个形态是因为投资者冲动的投资情绪造成的。通常在长期性上升的最后阶段出现。这是一个缺乏理性和失去控制的市场。投资者受到市场投机风气或传言所感染，当股价上升时，便疯狂跟进，但他们对市场的前景却一无所知或是没有信心，所以当股价下跌时又盲目地加入抛售行列。他们的冲动和杂乱无章的行为，使得股价不正常地大升大落，形成上升的高点较上次为高，下降时低点较上次为低，以至于不规则而巨额的成交正反映出市场投资者激动的买卖情绪。
这形态说明大跌势来临前的征兆，因此喇叭形可以说是一个下跌形态，暗示升势将到尽头。可是形态却没有指出跌市出现的时间，只有当形态下限跌破时．形态便可确定，未离市的投资者就该马上离市。
要点提示：
（1）一个标准的喇叭形应该有三个高点两个低点。这三个高点一个比一个高，中间的两个低点则一个比一个低，当股价从第三个高点回跌，其回落低点较前一个低点为低时，可以假设形态成立。
（2）这形态没有最小跌幅的量度公式来估计未来的跌势，但一般来说跌幅是很大的。
（3）这一形态也有可能向上突破，尤其是在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高点连成。如果股价以高成交量向上突破（收市价超越阻力水平3％），那么这形态分析意义就该修正，它显示前面的上升趋势仍会持续，未来的升幅将会十分可观。这是因为喇叭形向上突破时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去了理智，疯狂地不计价地追入，当购买力消耗完结后，股价最终便大幅跌下来。
（4）喇叭形是投资者冲动和不理智的情绪所造成的，因此，它绝少在跌市的底部出现，原因是股价经过一段时间的下跌后，投资意愿薄弱，因此在低沉的气氛中，不可能形成此种形态。
（5）喇叭形态一经确认就应离场观望，即使出现要点提示（3）的情况也不应追入。
10．菱形形态
犹如钻石，其经线为V字状，成交量如同三角状渐次减少。菱形实际上是喇叭形和三角形的结合。
市场含义：
当股价愈升愈高之际，投资者显得冲动而失去理智，因此价格波动增大，成交量亦大量增加，但很快地投资情绪渐渐冷静下来，成交量减少，股价波幅收窄，市场从高涨的投资意愿转为观望，投资者等待市场进一步的变化再作新的投资决定。
总结
反转形态的前提：趋势。
反转形态的特征：消耗。
反转形态的确认：突破。
反转形态的验证：成交。
第10节 实用技术指标精解
一、KDJ
（一）KDJ的计算
今（N）日RSV＝（今日收盘价-N日内最低价/N日内最高价-N日内最低价）×100；今（N）日K值=2／3昨日K值＋1／3今（N）日RSV；今（N）日D值=2／3昨日D值＋1／3今（N）日K值；今（N）日J值=3今（N）日D值一2今（N）日K值。
K、D初始值取50。
（二）：KDJ的原理
1．KDJ以今日收盘价（也即N日以来多空双方的最终言和价格）作为买力与卖力的平衡点，收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，。RSV的买力与总力之比，正是用以表征N日以来市场买力的大小比例，反映了市场的多空形势。
2．KDJ指标的后来修正者，放弃把RSV直接作为K值，而只把RSV作为新K值里面的l／3比例的内容。这是一种权值处理手法，表明更重视（2／3权重）
近期趋势的作用。
3．在乔治·蓝恩的发明里，D值原来是N日K值的平滑平均值。现直接从算式上可见，D值只把K值作l／3的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的重视。同时，D值的变化率也就小于K值的变化率，因此，K线成为随机指标中较敏感的快速线，D线则为较沉稳的慢速线。
4．J值本意为D值与K值之乖离，系数3和2也表现了权值的处理，表明在KD指标中，D指标应被更重视一些，这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。
（三）KDJ的应用
1．一般而言，D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。
2．KD都在0～100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线；如果处在空方市场，50是反弹的压力线。
3．K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。
4．K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。
5．高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的w形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或w形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为“顶背驰”和“底背驰”，买卖信号可信度极高。
6．J值可以大于100或小于O。J指标为依据，KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于lO时被视为采取买卖行动的时机。
7．KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N值通常取值较小，以5-14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。
四种方法实战应用
1．放大法。因为：KDJ指标非常敏感，因此经常会给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，使操作失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。
2．形态法。由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成w底、三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。
3．数浪法。KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪、三浪、五浪。在K线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如KDJ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。此时KDJ指标给出的信号通常是非常准确的信号。当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑KDJ指标的买进信号，当股指下跌到第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌到第五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。
4．趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，KDJ指标会多次发出买人信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在K线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDj发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常在高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情。我们也可以在日K线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标给出卖出信号时，当股指和股价一旦打破上升趋势线，KDJ给出卖出信号时，将坚决执行，不打折扣。
二、布林线
布林线是专业投资者和一些老股民经常使用的技术指标之一。此指标属于路径指标，股价通常在上限和下限的区间之内波动。动态钱龙的布林线由3根线组成，即下限为支撑线，上限为阻力线．还有一条中线为中界线。静态钱龙的布林线由4根线组成，最上面的一条线是趋势阻力线，称为bolbl，用白色实线表示；最下面一根线是趋势的支撑线，称为bolb4，用紫色实线表示；bolbl之下设有bolb2，用黄色虚线表示；紧靠．bolb4．之上的另一条线称为bolb3，用浅蓝色实线表示。4根线构成上限、下限、次上限、次下限、股价通常在这个带状区间内上下波动，这条带状区的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽，涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。布林线的宽度可以随着股价的变化而自动调整位置．由于这种变异使布林线具备灵活和顺应趋势的特征，它既具备了通道的性质．又克服了通道宽度不能变化的弱点。
布林线具备以下几大功能：
1．布林线可以指示支撑和压力位置。
2.布林线可以显示超买、超卖。
3．布林线可以指示趋势。
4．布林线具备通道作用。
布林线因具备多种功能，使用起来非常有效方便，一旦掌握，信号明确，使用灵活，受到了专业投资者的喜爱，同时也是国际金融市场上最常用的技术指标之一。
（一）在常态范围内，布林线使用的技术和方法
常态范围通常是股价运行在一定宽度的带状范围内，它的特征是股价没有极度大涨大跌，处在一种相对平衡的状态之中，此时使用布林线的方法非常简单。
1．当股价穿越上限压力线（动态上限压力线，静态最上压力线bolbl）时，为卖点信号；
2．当股价穿越下限支撑丝（动态下限支撑线，静态最下支撑线bolb4）时，为买点信号；
3．当股价由下向上穿越中界线（静态从bolb4．穿越bolb3）时，为加码信号；4．当股价由上向下穿越中界线（静态由bolbl穿越bolb2）时，为卖出信号。
（二）在单边上升行情布林线的使用方法
在一个强势市场中，股价连续上升，通常股价会运行在bolbl和bolb2之间。
当股价连续上升较长时间，股价上穿bolbl，次日又下穿bolbl且进一步打破bolb2，带动bolbl曲线，出现由上升转平的明显拐点，此时为卖出信号。
（三）缩口的意义
1．股价经过数波下跌后，随后常会转为较长时间的窄幅整理，这时我们发现布林线的上限和下限空间极小，愈来愈窄，愈来愈近。盘中显示股价的最高价和最低价差价极小，短线没有获利空间，经常是连手续费都挣不出来，盘中交易不活跃，成交量稀少，投资者要密切注意此种缩口情况，因为一轮大行情可能正在酝酿中，一旦成交量增大，股价上升，布林线开口扩大，上升行情宣告开始。
2．如布林线在高位，开口极度缩小，一旦股价向下破位，布林线开口放大，一轮跌势将不可避免。
（四）布林线开口的意义
1．当股价由低位向高位经过数浪上升后，布林线最上压力线和最下支撑线开口达到了极大程度，并且开口不能继续放大转为收缩时，此时是卖出信号，通常股价紧跟着是一轮大幅下跌或调整行情。
2．当股价经过数浪大幅下跌，布林线上限和下限的开口不能继续放大，布林线上限压力线提前由上向下缩口，等到布林线下限支撑线随后由下向上缩口时，一轮跌势将告结束。
（五）使用布林线的注意事项
1．布林线参数的设定不得小于6，静态钱龙值通常是10；动态钱龙设定值通常为20。
2．使用布林线要注意判明是在常态区还是在非常态区，在非常态区不能单纯以破上限卖，破下限买为原则。
3．利用开口缩小，在低位容易捕捉住牛股，但在高位一旦缩口后，股价向下突破，常会有较大下跌空间。
4．可将布林线和其他指标配合使用，效果会更好，如成交量，KDJ指标等。
三、数量指标（VR）
在技术分析中，数量指标（VR）被视为一种比较特殊的分析工具，它的基础在于成交金额。由于上海各种新闻媒介只报道股价、成交量，因此这种方法对于个股分析很难用上。不过，《上海证券报》每日都公布个股以及股市的总成交金额，因而，要运用数量指标这个工具，必须看《上海证券报》的行情信息栏。
举例可以说明这种分析方法的意义所在。例如，某日的上证指数最高为1 000点，最低为900点，开盘收盘俱是950点。如果仅从成交量来看，是看不出当日人气究竟聚于l 000点处呢，还是900点处。换言之，即出入市者是想冲高，还是获利解套。而数量指标（VR）则可以较好地说明这一点。
