理财和风险是孪生子，只要有理财存在，伴随而来的就是风险。任何一个准备理财，或已经在各个实业投资的人，都应该认清并正视风险，从而树立风险意识，并相应地做好防范工作。
读懂风险，合理选择理财产品
其实，理财的一个重要作用就是在既定的收益水平下尽量降低风险，或者在相同风险程度下尽量提高收益率。
风险之所以成为风险，就是因为未来的结果具有不确定的因素。所有具有高报酬的投资皆具有高风险。理财的成功之解就在于能够掌握高报酬率，并能管理随之而来的风险。
目前，市场上的理财产品种类繁多，对于非专业投资者而言，往往只注意到预期收益率的高低，而忽视了产品中蕴藏的风险因素。但是收益率和风险是一对矛盾，一般而言，收益越高，风险越大，两者呈正比例关系，只不过要发现产品中的风险点，需要投资者熟悉相关金融知识，而这往往是大众投资者所欠缺的。
很多金融机构在推介理财产品的时候，也往往将风险隐藏起来，总是把收益描绘得很好。其实，理财的一个重要作用就是在既定的收益水平下尽量降低风险，或者在相同风险程度下尽量提高收益率。因此，认清理财产品的风险，按照自身可接受的风险水平进行合理选择是做好理财的关键之一。
概括地说，最常见的理财产品风险主要包括政策风险、市场风险、流动性风险等，其他还有一些诸如管理风险、操作风险、不可抗力等风险。
1.政策风险
政策风向，指由于国家各种货币政策、财政政策、产业政策的变化而导致的风险。比如，如果证监会对新股发行机制进行改革、新股发行的套利空间不再有，现在很多银行发行的打新股理财产品就会受到影响。
2.市场风险
市场风险指当市场价格出现不利的变化而导致的风险，这也是理财产品面临的最常见的风险。比如，2007年初很多银行推出了挂钩海外市场绩优股票的看涨期权结构性理财产品，随着美国次贷危机的爆发和持续恶化，全球资本市场遭受重创，导致这些结构性理财产品收益不佳。
3.流动性风险
同样投资标的的理财产品一般期限越长流动性越差，所以作为对流动性的补偿，预期收益会相对高一些。投资者在选择的时候，不能仅看预期收益，而要结合家庭的财务支出计划来统筹考虑。
投资有风险，收益越高风险越大，但不投资也会有风险，通货膨胀会造成风险，少赚也会有风险。风险不等于损失，理财投资中的风险，就是一种不确定性，即每年的实际投资率相对于预期年收益率的上下波动程度。向上超出的收益和向下缺少的部分都是风险，重要的是一定要了解自己投资的品种风险度有多大，只有了解了风险才能有效地规避它。现在市场上的理财产品，按照风险高低可以分为以下几种。
1.低风险程度的理财产品
银行存款和国债由于有银行信用和国家信用作保证，具有最低的风险水平，同时收益率也较低。投资者保持一定比例的银行存款主要目的是为了保持适度的流动性，满足生活日常需要和等待时机购买高收益的理财产品。
2.较低风险的理财产品
较低风险的理财产品主要为各种货币市场基金或偏债型基金，这类产品投资于同业拆借市场和债券市场。这两个市场本身就具有低风险和低收益率的特征，再加上由基金经理进行的专业化、分散性投资，使其风险进一步降低。
3.中等风险的理财产品
信托类理财产品是由信托公司面向投资者募集资金，提供专家理财、独立管理，投资者自担风险的理财产品。投资者能接触到的信托产品一般有两种，一类是集合信托，是通过信托公司渠道募集，门槛高，主要针对高端投资者；另一类是银行代销的单一信托理财计划，门槛是5万元。投资这类产品的风险体现在项目与市场，企业信誉以及不确定的政策因素等多方面。投资者要注意分析募集资金的投向，还款来源是否可靠，担保措施是否充分，以及信托公司自身的信誉。
外汇结构性存款，作为金融工程的创新产品，通常是几个金融产品的组合，如外汇存款附加期权的组合，这类产品通常是有一个收益率区间，投资者要承担收益率变动的风险。
偏股型基金，是由基金公司募集资金按照既定的投资策略投向股市，以获得较高收益率的一类产品。由于股市本身的高风险性质，这类产品的风险也相对较高，本金也有遭受损失的可能。
4.高风险的理财产品
高风险的理财产品主要是股票、期权、黄金、艺术品等投资项目，由于市场本身的风险特征，投资者需要有专业的理论知识、丰富的投资经验和敏锐的判断分析能力才能在这类市场上取得成功。
投资者在进行理财前应该先评估自身的可承受风险水平，并深入了解准备投资的理财产品。对于不熟悉的产品可以向相关领域的专业人士进行咨询，避免片面追求理财的高收益率。
低风险高回报，不切实际的投资童话
总体来说，风险是与回报成正比的，低风险高回报违背了最基本的经济规律。
古语云：“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。”市场是逐利的，也是竞争的。理财投资更是如此，总体上有赔有赚，双方平衡。细化到个人总是要几家欢乐几家愁，一方的高额盈利必然是和另一方的利润损失同时出现的，这是市场的必然机制。
每个投资者都梦想自己能以较小风险换来高额利润。但是事实上市场有其本身的调节机制，那些偶尔出现的“理想”项目会瞬间带来大量的资金涌入，但是，渐渐也就不再具有吸引力。总体来说，风险是与回报成正比的，低风险高回报违背了最基本的经济规律。有的投资公司打着“低风险高回报”的噱头掩盖背后风险，吸引投资者的目光，让投资者掉入一个个投资陷阱，他们却从中赚取钱财。
“庞氏骗局”就是以低风险高回报为诱饵而设下的理财圈套。它以一个叫查尔斯·庞齐的意大利人的名字命名。1919年，庞齐到了波士顿，设计了一个投资计划，向美国大众兜售。这个投资计划说起来很简单，就是投资一种东西，然后获得高额回报。但是，庞齐故意把这个计划弄得非常复杂，让普通人根本搞不清楚。1919年，第一次世界大战刚刚结束，世界经济体系一片混乱，庞齐便利用了这种混乱。他宣称，购买欧洲的某种邮政票据，再卖给美国，便可以赚钱。国家之间由于政策、汇率等等因素，很多经济行为普通人一般确实不容易搞清楚。其实，只要懂一点金融知识的人都会知道，这种方式根本不可能赚钱。然而，庞齐一方面在金融方面故弄玄虚，另一方面则设置了巨大的诱饵，他宣称，所有的投资，在45天之内都可以获得50%的回报，风险也极低。他还给人们“眼见为实”的证据：最初的一批“投资者”的确在规定时间内拿到了庞齐所承诺的回报。于是，后面的“投资者”大量跟进。在一年左右的时间里，差不多有4万名波士顿市民变成了庞齐赚钱计划的投资者，而且大部分是怀抱发财梦想的穷人，庞齐共收到约1500万美元的小额投资。后来当波士顿媒体的报道造成新投资者对公司的质疑和观望，使公司没有新的资金来源去支付先期投资者的利息时，他关掉店门，带着约4万名投资人的毕生积蓄逃之夭夭。
“庞氏骗局”一种极其古老而又“常新”的骗术，至今它依然不时改头换面掀起新的波澜。这种骗术名目众多，屡见不鲜，层出不穷。
某市警方曾破获一起特大“擅自发行股票”案件，该市一家注册资本仅50万的食品销售公司的负责人，在互联网上设立“公司网站”，宣称该公司注资资本高达5000万元，且股票即将在美国上市，投资风险小、回报高为诱饵，“忽悠”60余名投资者，非法敛财300余万。
低风险高回报的骗局一般都是先“请君入瓮”，许诺投资者一个低风险高收益的保证，再用后面加入的投资者的金钱，支付前面投资者的所谓回报，从而诱使更多人上当。这样，受骗者如滚雪球般越积越多，而后续者一方面迷信于其亲眼所见的神奇利润而沦为可悲的传播者，另一方面自己的投资被套，也只能合伙将骗局进行到底。因为眼见为实，投资者的确能够看到他人一夜暴富的事情，他们就会觉得高回报也会发生在自己的身边。如此一来，中了“低风险高收益”圈套的投资者，就会快速形成一个循环型的金字塔。一旦发起者认为钱已经赚够，或无力为继时便会突然抽身，金字塔体系便会刹那间坍塌。
理财的第一要素就是风险管理，其次才是评估收益。长期来看，几乎任何投资行为都是风险和收益呈正比关系，即使扭曲也不过是一个短暂现象：即风险越大，收益也越大。投机高手固然经常能够抓住某些短暂时间点，趁市场反应不够灵敏时赚一笔钱，但这种短期投资做空方式不值得提倡，因为这只是个例，成功概率极低，一招不慎就是“偷鸡不成蚀把米”。所以，当一个轻易即可获取暴利的诱人馅饼在眼前“晃悠”时，千万不要去吃。要记住，画饼不能充饥，低风险高回报是一个不切实际的投资童话，风险和回报成比例才是合理的。
打好债券投资的“保卫战”
投资债券相对与其他投资工具要安全很多，但这仅仅是相对的，其风险依然存在。
随着各种债券的相继上市，投资者的队伍也在不断壮大。投资债券相对与其他投资工具要安全很多，但这仅仅是相对的，其风险依然存在。因为经济环境有变，经营状况有变，债券发行人的资信等级也不是一成不变。因此，投资债券时，要了解其存在的风险，做好防范措施，以大好债券投资这场“保卫战”。一般来说，债券投资者的投资风险主要由以下几种风险形式构成。
1.利率风险
利率风险，是指由利率的可能性变化给投资者带来收益损失的可能性。在正常经济状态下，利率风险是债券投资的主要风险。在到期时间确定的情况下，债券价格主要由利率决定。利率上升时，债券的价格会下跌，反之亦然。同时，债券离到期时间越长，利率的风险越大。
面对利率风险，投资者应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合。如果利率上升，短期投资可以迅速的找到高收益投资机会，若利率下降，长期债券却能保持高收益。
2.经营风险
企业的经营是一个动态过程，不可能对它的评了级它就一直是这个级，有可能它的经营每况愈下，它的资信等级就会降到不可信的地步。这种情况会给投资者带来本息损失的可能。
为了防范经营风险，投资者选择债券时一定要对公司进行调查，通过对其报表进行分析，了解其盈利能力和偿债能力、信誉等。由于国债的投资风险极小，而公司债券的利率较高但投资风险较大，所以，投资者需要在收益和风险之间作出权衡。
3.购买力风险
购买力，是指单位货币可以购买的商品和劳务的数量，在通货膨胀的情况下，货币的购买力是持续下降的。债券是一种金钱资产，因为债券发行机构承诺在到期时付给债券持有人的是金钱，而非其他有形资产。换句话说，债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还，都是事先议定的固定金额，此金额不会因通货膨胀而有所增加。由于通货膨胀的发生，债券持有人从投资债券中所收到的金钱的实际购买力越来越低，甚至有可能低于原来投资金额的购买力。通货膨胀剥夺了债券持有者的收益，而债券的发行者则从中大获其利。
对于购买力风险，最好的规避方法就是分散投资，以分散风险，使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。通常采用的方法是将一部分资金投资于收益较高的投资品种上，如股票、期货等，但带来的风险也随之增加。
4.违约风险
企业的经营状况即使非常良好，但我们不能排除它财务状况不佳的可能性。若真有这种情况发生，该企业的还本付息能力就会下降，不能按债市公认的约定偿还本息，这就是企业的违约风险。
违约风险一般是由于发行债券的公司经营状况不佳或信誉不高带来的风险，所以在选择债券时，一定要仔细了解公司的情况，包括公司的经营状况和公司的以往债券支付情况，尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券。在持有债券期间，应尽可能对公司经营状况进行了解，以便及时作出卖出债券的抉择。同时，由于国债的投资风险较低，保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。
5.再投资风险
购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险。例如，长期债券利率为14%，短期债券利率13%，为减少利率风险而购买短期债券。但在短期债券到期收回现金时，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投资机会，还不如当期投资于长期债券，仍可以获得14%的收益，归根到底，再投资风险还是一个利率风险问题。
对于再投资风险，投资者应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合。也就是说，要分散投资，以分散风险，并使一些风险能够相互抵消。
除了以上所列举的风险外，债券投资还有通货膨胀风险、转让风险、可转换风险、回收性风险等等。一般来说，风险防范的原则是：针对不同的风险类别采取相应的防范措施，最大限度避免风险对债券价格的不利影响；通过投资分散化来减少风险；多关注企业的发展状况，充分利用各种信息、资料，正确分析，适时购进或抛出债券，以避免债券投资风险。
