炒新股理念分析
投机大师乔治·索罗斯说“我决定不冒险，冒那种能把我毁掉的风险，但也永远不会在有利可图时游手好闲地站在一旁。在投资上，重要的是不在于你的对或错，而在于当你正确时，你赚了多少钱，当你错误时，你赔了多少钱。如果你在正确时赚的钱却很少，这种正确也就没什么可得意的；反而，如果你错了，但赔的钱却很少，这种错误也就没什么可指责的”。
要想成为股票市场的赢家，就必须首先像他们那样去思考。真正的财富不是所谓的方法和技巧，而是赢家的思维、强者的思想。用正确的思维方式，改变思想，改变态度、行为、习惯，最终将改变你在股票市场中的命运。
股民常说：偏要将鸡蛋放在一只篮子里，指的就是全仓新股炒作。
1.新股板块是市场中最活跃的板块，投机机会极大，特别适合大资金短线博弈。在新股上市日的5个交易日内，500万元左右的资金一个账号，一个价位，一笔交易，进出非常方便。老股就没有这个机会。
2.在新股交易中不存在老股判断正确、因流通性以及老庄家的算计，短线无法赢利的问题。
3.新股机会多多。2006年6月19日第一只新股上市，我国股票市场拉开新股大扩容的序幕。如果每月上市10只新股，平均每周上市2·5R，每周至少提供一次交易机会，这样大资金的赢利机会就非常大。
4.由于新股首日定位的不确定性和没有涨跌幅限制，就有了单日暴涨的机会。
6.在新股带来机会的同时，也存在着风险，一定要学会止损。
做好新股战前分析
新股提供了投机机会，同时也存在着风险，做好战前分析，是炒新实战前的第一步。研究方法包括基本面分析、市场面分析、题材分析，以及主力机构所要达到的目的等等。作为一般投资者，要多站在对立面看问题，想别人不敢想的，这样成功的概率就很高。具体分析方法如下：
1.每年上市第一股，如中工国际（002051）。
2.上市公司要有特殊或尚未被市场挖掘的题材。
3.行业特殊，具有垄断性，在上市公司中可比性很小。
4.基本面独特，存在朦胧的成长题材，如江山化1二（002061）。
5.地域优势明显，如京、沪、深等发达地区。
6.地域特别以及少数民族地区，如中泰化学（c~2092）。
7.符合当前市场热点，发行价较低，如北辰实业（601588）。
8.具有第一高价股特质，发行价较高，如獐子岛（002069）。
9.大股东实力强，有特殊的背景，如保利地产（600048）。
10.股本结构独特，存在股权之争题材，如景兴纸业（002067）。
11.上市前夕突发利空消息，如栋梁新材（002082）。
12.游资、券商、基金都青睐，如江山化工（002061）。
13.行业故事多想象空间大，如远光软件（002063）。
14.定位具有可塑性、不确定性，如威海广泰（002111）。
15.流通盘在2000万一12000万股较佳。
16.含H股的601板块，如北辰实业（601588）、招商轮船（601872）。
符合以上条件的新股，可重点考虑。
做好新股实战前的准备
在做好新股战前分析的基础上，确定了目标个股及上市日期，可在新股上市前一日将手中的老股半仓或全仓抛出；若大盘暴跌，上市新股又有特殊的题材，承销商实力强大，又能确定游资、券商、基金都看好的品种，可考虑抛出所有老股，空仓迎接新股的到来。
要获得股市的收益，还必须要重视和把握好新股实战前的细节，其核心要有三大原则：第一.坚持选优原则，选优就是要选择质价比良好的新股，总体思路是既要重视基本面，也要重视技术面（换手率、成交量等），更要重视题材面。第二.坚持看风原则。股市中常说，见风使舵。总要看大盘走势，分析阴阳情况、成交量情况。此外，看板块的风向，选目标新股，有板块、行业的联运，后市的走强概率才高。第三.坚持稳准原则。所谓“稳”，指的是操作稳.一般的情况，新股流通盘要适中。不大不小，1.5亿股左右最为理想；而“准”就是要求必涨的机会，买完就涨，不玩虚的，不玩悬的。
怎样选择新股竞价买入
只要符合目标新股的介入条件，投机空间大，有全新题材的新股必然受到各类机构的重视。新老主力、大小庄家绞尽脑汁设计开盘价，竞价成交量大，新股上市前日大盘暴跌，可考虑竞价买入。
这里，最重要的是要看集合竞价的换手率和成交额，观察是高开还是低开。有时，由于大盘在熊市中，在暴跌中，新股定位偏低，甚至跌破发行价，这类新股只要基本面良好，换手充分，应该果断加入，必有丰厚回报。有时，由于大盘在牛市中，在暴涨中.新股定位偏高，这也需要区别对待，研究为什么高开，是否具有重大题材、高分配等重大利好，这类新股往往会高举高打，获利丰厚。所以，同样也可竞价积极参与。
例如，天源科技（002057）、威尔泰（0020580），前一日大秦铁路（601006）暴跌。
远光软件（002063），投机空间大，有想象空间。
景兴纸业（002067），有股权之争题材。
江苏宏宝（（）02071），江苏第一股，名字谐音“红包”。
招商轮船（601872），代码（1872）有故事，承销商中金公司影响力大。
中泰化学（002092），承销商海通证券要出风头。
信隆实业（002105），沪市大盘暴跌100多点，有奥运题材，收出涨幅23％，沪深股市唯一一根光头光脚的新股大阳线。
三光闽光（002110）、晋亿实业（601002），前一日大盘暴跌。
分析新股开盘与大盘
在目标新股确立后，因它的投机性、价位的不确定性，必须做到稳、准、狠，快进快出，波段操作。
上市新股的开盘以及走势，与大盘所处的阶段有着很大的正相关。一般情况下：
1.大盘在阶段性顶部区域，新股会高开高走，让很多投资者看不懂，甚至会超出一般人的想象。这时上市的新股会经常有暴利，但也有暴跌的可能。
2.大盘在主跌阶段，上市新股大多会高开低走，有的个股会跌破发行价，没有特殊题材，流通盘大于121300万的股票。应多看少动。
3.大盘在底部区域，上市新股往往会低开高走，这时对目标个股应分仓逢低买进。
4.大盘在上升初期，上市新股大多会平开高走，对目标个股要敢于第一时间重仓介入。
关注新股重要的时间窗口
1.新股炒作时间窗口一般有四个时间窗。
在新股上市首日的操作中有5个时间点位置非常重要，即9：15—9：24竞价撮合时间，9：25，9：30，9：45，14：00一14：30。
根据实际经验获知，新股在上市首日的最低点和最高点常常出现在这几个时间位置附近。
在新股首日的操作中，股市赢家尤其注意9：30的“黄金之点”和14：30的“死亡之点”。
第一：9：30的情况
在9：30之前的10分钟交易时间里，部分原始股东急于变现.尝试坐庄的主力试图吸筹。经历了上市后成交量最为密集的10分钟时间之后，新股成交量逐步萎缩，密集的成交量使庄家参与迹象已表现出来，同时，开盘10分钟的趋势常常成为开盘相对较高价位的一种修复，大约近20％的新股在9：30的价格成为一段时间内的最低价格。
如果新股在上市首日的9：30时盘中趋势符合下列条件，则可以考虑买入：①开盘集合竞价量大于5％；②当前换手率接近20％；③当前价格处于一个相对可以接受的区域内；④外盘高于内盘。
第二：14：30的情况
任何市场主力企图在新股上坐庄必须收集足够多的筹码，但因多种因素，如盘中有两个以上的庄家在吸筹或者原始股东惜售，不愿抛出手中的筹码，使得主力无法在合适的价位买到预期数量的筹码，则庄家通常的做法是放弃吸筹，甚至伺机做空，打压股价，以便在更低的位置继续吸筹。庄家在花费一整个上午的时间吸筹后，利用中午休息时间盘点筹码，如发现手中筹码不足而决定放弃或利用筹码做空，14：30将成为“死亡之点”。而股价趋势较为强劲的个股，说明庄家仍在吸收筹码。一般情况下，首日的吸筹将在下午14：30后进入尾声，一些快节奏的主力常常在尾市即开始拉升股价，投资者应考虑择机买入。
2.新股上市后一个月的时间窗口
新股上市后一般有一个月时间的定位期，如果在这一个月的时间内换手率超过1.5倍，股价的振幅极小，并且大盘相对平稳，此时择机介入，获利机会极大。
3.新股上市后第一个会计年度结束的时间窗口
新股上市一年后，将面临一个分红的问题。由于这些上市公司在发行新股的过程中，积累了大量的资本公积金，所以如果这些公司的业绩太差，它们也会利用公积金进行转增，以达到高送配的目的。也就是说，无论这些公司的业绩如何，它们会保证第一年会有一个较理想的送配方案，这样就吸引了一些庄家对其进行炒作。
4.三个月后，网上配售股上市
新股上市三个月后，其网下配售股上市随之而来，这时，通常会有一些庄家对其进行炒作，这给投资者提供了一个难得的机会。由于机构庄家对其炒作只是为了提高股票的市值，并非以此达到获利目的，通常涨幅不大，只适于短线投机。
分析新股上市换手率
新股是否当日炒作成功，竞价换手是关键。一般来讲：
1.大盘暴跌后的新股机会多多。为什么呢？因恐惧原始筹码会松动，机构会在第一时间获得廉价筹码，完成短期的快速炒作。
2.竞价换手率大于7％以上的股票，短线爆发力极强。股票价位的高低，不是靠想象决定的，是资金说了算数的。千万不要因为这个股票涨了百分之几百就嫌它贵了，而那只股票涨了百分之几十就觉得它便宜了，这是理念上的错误。存在即是合理，我们要看它的短期趋势，而不是捡便宜货。
3.5分钟换手率大于25％或更高的股票，不赢也难。比如2006年机构时代的新股，不管它是高得离谱还是贱得便宜，只要5分钟换手率能达到25％以上就有获利机会。这说明什么？机构非常看好，你要做的一件事就是买！
4.大阴线里有宝藏。当一只新股既不符合竞价买入法和5分钟买人法，而它的当日成交量低于25％，并且符合0.809的跌幅时，实际上它是给有些人送钱，千万不要让表象吓破了胆。
5.思路决定财路，行业送您前程。听话要听党的话，炒股要选大众情人；一只股票的短期、中期波动，与它的行业背景是密不可分的。人为因素可以改变短期波动，但它绝不会影响中期趋势。符合国家产业政策及市场热点的新股，即使你发现不了，但市场总会发现它。
换手率至关重要。选定目标新股后，首先看开盘换手率以及价格。如果一只新股开盘价格超出大多数机构预测的价位，往往有短线机会。对于开盘换手率的多少，有两种看法：第一是在市值配售时代，因筹码较为分散，开盘换手率大于3％以上就可在开盘第一时间介入（开盘换手率越大越好）；第二是在资金申购时代，因筹码大多在机构手上，这时开盘换手率需大于5％以上，才可第一时间介入。
加仓的黄金时机。新股换手率的多少，决定该股以后的走势。一般来说，一只目标个股大小机构会在30分钟内完成它的快速抢筹，随之而来的是横向整理。那么，在什么样的换手率下可以快速下单？
5分钟换手率是决定该股走势的关键。通常情况下，5分钟换手率要大于20％以上，K线收阳并在开盘价以上，这时是加仓买入的黄金时机。
怎样买入和卖出新股
当目标新股出现时，买人有很高的学问。怎么买是快速致富的关键。第一，开盘买入。对目标新股认真研究后，只要符合条件（竞价换手大于7％以上）并且符合市场热点，可开盘1／3仓买入。第二，当5分钟换手率达25％以上或更高并且收出阳K线时，加仓买入。第三，当15分钟换手率达40％以上，并且股价始终在均价线上方运行时，可逢低加仓买人。第四，当一只新股全天换手率低于40%，（特别是大盘股），并且以大阴线收盘时，可在收盘前试探性买入，如果该股次日平高开盘，可全仓买人。
买人技巧：对于符合条件的目标新股，在第一时间比开盘价高3％，可1／3—1／2仓买人，脱离成本后，根据5分钟、15分钟K线和换手情况加仓买入。
卖出原则：在“摇新股”时期，由于机构手中已有一定的筹码，所以短线操作的时间越来越短。大多数新股会在三五天内见到高点，这时及时卖出或者止损非常关键。
第一，当日收阳线。当日涨幅超过20％以上，并且带长上影线的新股，次日若低开，应以开盘价第一时间卖出。
第二，当日大阴线。对于高开低走跌幅5％以上换手较大的新股（70％以上），如果次日跳空低开，应在第一时间先减仓后止损。
分析股票名称和代码
新股上市的股票代码和名称，由于受到中国文化的熏陶，就像我们的名字一样，特别有讲究。
新股上市的名称与代码，在一定程度上带有人为的浓厚的色彩，隐含着中华民族的传统文化，如002058、002068、002069、00207l、002102、002105、601588、002111、601111、601872。
威尔泰（002058）、黑猫股份（002068）、獐子岛（002069）含8、9。
江苏宏宝（1302071），谐音“送红包”。
冠福家用（002102），谐音贯福，将炒新之福贯穿一整年。
信隆实业（002105）、中体产业（601588）等沪深股市体育板块都有数字5。
威海广泰（002111）含3个1，开盘价31元，就是三个一。
招商轮船（601872），1872有讲究，因为1872年，李鸿章成立招商局。
新股炒作绝招
随深沪股市扩容节奏的加快，新股越来越多，市场始终有喜新厌旧的习惯，新股的炒作成为市场永恒的热点。正是如此，市场主力对新股的炒作情有独钟。下面就如何炒作新股谈谈一些看法。
1.市场启动初期
新股既然被广大投资者所宠爱，那么新股的良好表现能极大地汇集市场人气，吸引新增资金入场，从而推动行情向前发展，特别是在行情启动初期，新股往往以井喷式狂炒给市场带来机会，也给投资者带来意想不到的利润惊喜。例如天大天财（0836），想必投资者还都记忆犹新。
2.市场低迷时
在市场热点凌乱、没有明显热点、处于低迷状态时，新股特别是小盘新股极易炒作成功。因为市场低迷，中小散户进场意愿不强烈，市场筹码锁定程度不高，庄家只有在新股中快速收集到筹码，从而引发一段强劲升势。例如深沪股市2000年8月底开始下挫，市场一度处于低迷状态，看淡后市者居多，而在9月26日两市上市4家新股，足能说明扩容速度的加快及扩容给市场所带的压力，而恰恰是在这种情况下，大主力相中了新中基（0972），打压吸纳后，随即逐波上行，激活了新股板块，产生了一波力度较大的反弹行情。
3.根据行业和特殊股东结构
公司所属朝阳行业，如电子、通信行业等，发展前景十分诱人，那么上市后股性活跃，一般市场定位较高，成长性极佳，可适时介入，定能获丰厚回报。例如华工科技（0988）。
4.根据潜在的题材
一只新股上市有没有潜在题材，可从主要大股东情况来判断。前几名大股东直接影响到公司将来产业的发展方向，同时直接影响在二级市场的定位与炒作空间。例如诚志股份（0990），其第一大股东为清华同方股份有限公司，第四大股东为北京清华科技园发展中心，正是由于大股东的特殊性使得一个主营日用化学产品、化学试剂等产品的极为普通的上市公司有了潜在的题材，注入了清华概念，具备了向高科技进军的前提条件，为公司长期发展打下了坚实的基础，也为二级市场股价的上扬打开了空间。2000年7月6日上市首日便有主力介入收集筹码，当日定价为26.56元，随后股价逐步盘上，高点见41.35元，使其成为具有潜在题材新股炒作的又一典范。
5.根本股本结构
股本结构也是新股上市后表现是否良好的主要条件之一。
首先，总股本偏小，在15000万股左右，流通量在5000万以内，这样便于主力结构进出。其次，要看其大股东持股情况，若大股东持股数量相对均衡且比较分散，则其上市后将面临股权之争，进而影响到二级市场股价异动，市场主力会趁机拉高股价，如新中基（0972）。
6.根据换手率
股上市首日换手率的高低直接关系到其短期走势，换手率高说明有主力进入，一般来说，前5分钟换手率应不低于10％，30分钟不低于18％，前市不低于45％，当日不低于68％，且股价一直在均价以上运行为佳。如果符合上述条件则可当日大胆介入，必有回报。例如2000年9月26日上市的国际实业（0159），其各项换手率远高于上述要求，主力介入表露无遗，其股价也逐波上扬。
7.根据新股募集投向
新股发行后，公司将如何运用所募集的资金，将是投资者是否炒作的重要条件之一。作为上市公司，如果将其所募集的资金投入到新兴产业，那么就能做到投期短、见效快、收益高，同时也能给股东带来较好回报，这样的公司上市后，也会被某些主力选中。例如2000年11月1日上市的新股九龙电力（600292），其招股说明书中阐明公司通过投资控股、自行开发等方式，全面介入新兴的电力环保产业，全力开发和生产高科技、高附加值的产品，在较短时间内，使之成为国内电力环保的龙头企业；公司将积极介入电网自动化领域，适时介入信息产业和其他高新技术产业。不难看出，九龙电力并非一般电力上市公司，其所募集资金的投向，皆为投资短期、见效快和收益高的新兴高科技产业。从二级市场表现看，已有大主力介入其中，相信当日开盘介入的投资者也有了不小的收获。
当然，在参与新股的炒作过程中要时刻注意风险，一旦发生判断错误，应果断止损。
在股市中运用兵家的出奇制胜之计，也常常会取得不错的收益。下面就利用新股炒作专家成功炒作九龙电力（600292）的经验，来帮助广大投资者拓展操作思路，起到抛砖引玉、共享市场收益的作用。
新股的炒作技巧前面已述，主要包括首日交易情况、炒作题材、成长性分析、主承销商实力等因素。这里再介绍一下如何运用出奇制胜的方法，参与新股及其他板块的炒作。九龙电力（600292）于2000年11月1日在沪上市交易。从上市公告书中分析，该股具有较佳的成长性，而且市场相关概念表现出色，因此我们开始用寻奇的方法分析该股，预测其后市潜力，因为这些不同寻常的“奇”很可能成为支持主力炒作的因素之一。首先，在中国常以“九”为最，例如称地为九州，称宇为九天，而九龙电力恰为目前两市第九只龙字头股票，2000年又是龙年，所以我们分析九龙电力很可能是上市后成为受主力关注的龙头品种。我们操作九龙电力的根据，就出现在该股的开盘之上，21.88元的开盘价、2万多手的首笔成交量，充分显示主力有备而来。我们在当日9：26分打人了22.20元的委托单，结果以21.80元成交，当日获利近20％。
怎样利用机构席位信息炒新股
在股票市场中，股价的涨跌与主流资金在一段时间内的净流入和净流出有很大关系，特别是对于首日无涨跌幅限制的新股，主流机构资金的参与与否，决定着该股的后期走势以及赢利多少。对2006年、2007年上市新股跟踪分析发现，上市首日被机构席位大量买入的新股，无论它的短期走势（3天至5天）还是中期走势，绝大部分都有上佳表现。对于一般投资者来讲，首日上市的新股，是否会被机构资金、游资等相互看好，很难判断，但我们可以通过首日机构席位成交观察主力动向，决定买卖。对保守型的投资者，首日不参与新股炒作，可能会丢失一大截利润，但资金的安全性和成功率又能使你感悟到炒新的魅力。如果新股首日成交有三家以上机构席位买人，并且净买人占当日成交金额的15％以上或更高，你就要尽其所有，在次日开盘时，第一时间买入，往往这样的股票说明主力非常看好，短线可以有20％以上的升幅，中线而言可以实现资金翻番。对于四五天以后的新股买入技法，可参考EXPMA（1250），DMI，BOLL，CAN等技术指标。
分析新股主承销商
在大扩容时期，主承销商有几百多家机构（利益集团），都想争得一杯羹。在利益驱动下，承销新股，无风险套利，是它们首选的目标。由于它们实力不同，名气各异，新股首日的表现也不大相同。著名券商银河、中金、中信、广发、国信、海通证券等承销的股票，给我们留下了深刻的印象。2006年6月19日以来，国信证券承销的中工国际（002051），首日以17.1元开盘，炒到最高价50元，以当日开盘价计最高涨幅达192％，创造了新股涨跌幅多项第一；中信证券承销的江山化工（002061），在18个交易日，以开盘价计涨幅达65％，保利地产（600048）近半年时间最高涨幅200％；广发证券承销的华峰氨纶（002064）短线虽没机会，因是温州第一股，行业独特，半年时间涨幅达250％；银河证券承销的北辰实业（601588）从3元起步，用了不到2个月的时间，涨幅达180％以上，成为短期内爆发力极强的大牛股；中金公司承销的招商轮船（601872），5天内连连涨停，涨幅达69％。海通证券承销的中泰化学（002092），上证指数当天下跌60多点，中泰最高涨幅47％，收盘涨幅28％。所以，著名券商承销的新股有题材，我们应积极参与。
实战中的操作中需注意事项
在多年的新股炒作实战中，炒新股专家根据自己的实战经验作出了以下总结。
1.实战中的操作技巧
第一：介入要迅速。新股首日上市股价波动极快，稍有迟疑，股价就会有5％甚至10％左右的涨幅。因此，当发现机会来临时，介入一定要迅速。这是新股获取暴利的必要条件。
第二：要有耐心。当市场未出现符合条件的新股时，决不介入，一定要忍耐、要等待、要学会休息，不是入选目标股，决不能被盘面一时的波动所左右而盲目冲动地随意介入。实战中有无好的耐心，是新股操作中减少损失的一个重要前提。
第三：离场要果断。这是获利的最关键一步。一般持股3—5天，盈利幅度在20％，即可考虑第二天离场。
2.风险控制
新股的炒作，是大资金重仓做短线的最好品种。短线收益大，但风险也大。因此，做好风险的控制，是新股操作中的重中之重，也是新股最终能否操作成功的关键。因此，必须做到：
第一，控制好仓位。重大机会可全仓介入。若判断出错，可先减仓，后止损。
第二，当天若阴线或阳线实体小，换手率在70％一80％，第二日若跳空低开，开盘时应果断先减仓，后止损。
第三，如遇首日大阴线，若第二日又出现新低，第三日继续出现新低，应考虑止损坚决离场，决不能犹豫，一拖再拖。
3.三大纪律五项注意
股市投资的“三大纪律”：
第一，止损。人市之初就设立止损位，破位必须坚决止损；
第二，休息。市场疲软时不要盲目介入，学会休息和等待投资时机的出现。
第三，学习。不断地更新自己的操作理念，提高自己的操作水平。
投资者要想获得较好的赢利，不仅要自觉地执行“三大纪律”，而且还要做到以下的“五项注意”：
第一，注意市场资金量的变化。资金是股票市场的动力和源泉。
第二，注意管理层监管力度的变化。
第三，注意新股发行方式的变化。
第四，注意重组股走势的变化。
第五，注意创业板的开设。
“五项注意”粗略地归纳了股市的不确定因素，而“三大纪律”完全是基于“五项注意”之上的。面对股市的新特点，如果您想赚钱而不想被风险所困的话，那么这“三大纪律、五项注意”您一定要牢记！
分析基本面炒新股
2000年11月1日沪市上市一只新股九龙电力（600292）。这只新股曾让炒新股专家们狂热欢喜，认为沪市迎来西部地域的一条“真龙”。
首先，从基本面看，该公司近两年经营业绩稳定增长，所投资项目收益高见效快，为重庆市高新技术企业，享受15％的所得税优惠，并将进军电力环保产业及电网自动化、网络通信等高科技领域，加快公司结构调整步伐。集西部概念、环保概念和高科技概念为一身。后续题材相当丰富，潜力无限，上市首日开盘价为21.88元。其次，公司总股本16.725万股，流通盘6000万股，股本结构适中，便于主力炒作。另外在龙年，以华夏证券为首推荐的这条“龙”也绝非平庸之辈。这样质地好的股票，完全可与凯迪电力（0939）相媲美，肯定会被主力相中，很可能开盘即有“吉利”数字8或9出现。9点25分开盘，开盘价为21.88元，“8”字的出现意味着什么？这与炒新股专家们根据新股上市的股票代码和名称所含的玄机所预料的完全吻合。重仓买人，挂单22.20元，9点30分瞬间到21.50元，实际成交为21.80元，随即股价节节上升。3分钟换手率接近l0％，5分钟换手率接近28％，l8分钟换手率接近42％，日换手率约75％。收盘价25.89元，股价全日均在均价之上运行，当日收益18％。极高的换手率说明已有超级主力介入其中，这条“巨龙”真的不负众望！
在股票市场中，只有善于对公司基本面进行认真细致地分析，才能有胜算的把握。
