熊市末期是指指数经过了长期、大幅度下跌,但是由于经济形势以及财经政策并不明朗或与熊市初期相比,并没有明显变化,大盘难以发生趋势性变化,只能缓慢地以阴跌的方式调整寻底。在这个过程中,并不是所有的个股都是一潭死水:某些股票或板块拒绝随同大盘下跌,而出现独立上涨行情,率先走出熊市的阴霾。
这个阶段主要的选股思路应该是:买入低估值的并开始摆脱熊市困扰的成长股,或者寻找超跌和箱体震荡的股票,博取短差。
熊市末期选股的技巧主要有以下七种。
1.低估值、成长股
在熊市末期或者说牛市初期,选股时要关注个股业绩是否优良,是否具有成长性等基本面因素,然后择机买入。任何试图买在最低点的投资行为都是一种不理智的贪心表现,结果往往不会尽如人意。
3.选择具有丰富题材的个股
这类股的股性活跃,稍有回暖迹象,便会率先启动。具备丰富的题材就容易为大资金所关注,再加上相对较稳定的业绩支撑,在上涨行情极易出现较为可观的涨幅。
4.技术面有见底信号
综合运用均线、K线、其他技术指标,对大盘指数和个股进行底部区域的印证和判断。通过多个指标的重合指示,其准确率比较高。
案例分析:
德赛电池,该股具备新能源概念,从该股的周线可以看到,该股自2008年下跌趋势运行完毕后,股价见底回升。经过一段时间的盘整后,股价大幅上涨并突破前期的顶部区域,成为2010年度的大牛股之一。
该股提前于大盘指数1个月见到底部低点,图中A处周K线图的均线系统和MACD同步发出了做多信号。周K线的技术面指标相对日K线图要可靠、准确得多,周K线多个技术指标同时发出买进信号,则意味着个股具备启动中线以上行情的可能性,投资者在这个位置可择机积极介入。B处和C处股价回落60周均线都得到了有力支撑,尤其是C处均线系统和MACD都发出了买入的信号提示,同时C处股价突破前期顶部区域,技术面上在这一点上发出做多的共振现象,给投资者提示了强烈的介入信号。
5.长期下跌后出现急跌的个股
经过长期熊市的下跌,量能变得极度萎缩,显示多方已几乎被斩尽杀绝。而多空双方是既统一,又对立、相互转化的关系,空方在熊市中越是肆意宣泄、制造急速下跌,也就越意味着空方的消亡已为时不远,多方的上涨已经指日可待。到了这个阶段,也就进入了所谓的底部区域,这时投资者可从容选择价值低估的个股或者发展潜力较大的股票,并在底部区域潜伏,以等待个股见底后的反转;看盘技术较好的投资者也可以选好目标股后,等待个股技术面上发出反转信号后再行买入。
案例分析:
中煤能源,该股在大幅下跌后,股价出现一波反弹,随着反弹结束,股价发生了急速跳水的走势,在这个急速下跌过程中,时有跌停板和向下跳空缺口出现,下跌的场面极其惨烈。很多持仓被深套的投资者可能很难再承受这样的局面,在恐惧心理的驱使下,纷纷止损出局。投资者的割肉卖出,正是主力设局打压股价的目的,主力正好借机吸纳筹码。图中A处显示股价已经不再创新低,同时下跌时成交萎缩,上涨时成交量随即放大,MACD出现张口向上的迹象,都说明这里主力正悄然吸纳筹码。B处的情况与A处很类似,股价的低点高于A处。C处可以视为股价对底部低点的回抽确认,随着股价再度回升,均线系统向上发散,MACD的0轴线上黏合后向上开口,投资者可根据这些技术面的提示,择低介入。
6.底部构筑充分的个股
在熊市末期应选择底部形态构筑时间充沛的、先于大盘企稳、先于大盘启动,且成交量温和放大的个股,一旦趋势扭转,这类个股往往就是上涨的明星股。
案例分析:
曙光股份,从周K线可以看到,该股经过长期大幅下跌后,在图中A处之前股价放量企稳并开始反弹,至A处时均线系统黏合于一点后向上发散,成交量随着股价的企稳上升而再度开始放大,MACD跃上0轴线并保持继续上行的态势,这些周线的技术面做多提示,都告诉投资者这里是一个绝佳的买点。B处股价的回落和A处形成了该股的上升趋势线,在该股之后的上升过程中,C处和D处的回落都在该上升趋势线上得到支撑,也给喜好短线操作的投资者提供了较好的套利机会。
7.规避熊市风险
在熊市中,普通的投资者最应该记住的是两件事:一是学会空仓,慎对反弹。
二是加强学习,提高理论水准。很多投资者可能都有这样的经历:在一轮熊市顶部,自己幸运逃顶成功,但却在接下来的反弹中,因抢反弹而折戟沉沙,导致最后在熊市中损失惨重。
第一,在熊市的初期,坚决空仓,不抢反弹,不贪小利。
第二,在熊市末期,不割肉,慎空仓。
第三,熊市中后期,如参与超跌反弹,应快进快出,并设有止损点。
第四,股评反复强调的底部和大多数投资者认可的底部,不可能是一轮大熊市真正的底部。
第五,股评已经不敢轻易言底和大多数投资者都不敢买入时,才是遍地黄金的好机会。
第六,熊市初期休息,中期慎抢反弹,末期坚定持股。
股谚有云“牛市重势、熊市重质”,在不同的市场运行阶段,投资者需要采取不同的投资策略,才能取得较为优异的投资收益。
“牛市重势”并非是说不需要基本面分析,而是说投资者应选择强势个股或采取稳定持股的态度,方能取得较为理想的收益;“熊市重质”是指在熊市运行过程中,尤其是长期下跌之后的低迷阶段,投资者应选择质优价廉的股票,为即将到来的牛市上涨做好准备。