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第15章 心理线指标——PSY

心理线指标PSY,是研究某段时间内股票上涨天数和下跌天数的比率,来反映投资者趋向于多方或者空方的情况,可作为买卖股票的参考。心理线指标有反映超买超卖的功能。

PSY指标作为情绪指标的一种,主要由一段期间内收盘价涨跌天数的多少探究交易者的内心趋向,以此为买进卖出的依据。它能精确地显示出股价的高峰和谷底。

从心理线反映的市场人气来看,当一段上升行情开始前,通常超卖现象的最低点会出现两次。因此投资者观察心理线时,若发现某一天的超卖现象格外严重,短期内低于此点的机会就极小,当心理线向上变动而再度回落到此点时,就是买进的机会;反之亦然。所以,无论上升行情或下跌行情开始前,都会出现两次以上的买点与卖点,投资者只要把握住这两个时机,便可稳获收入。

1. PSY指标的计算方法

目前,一般技术投资专家多以12日、24日为短、中期投资指标,其计算公式如下:

PSY(N)=A/N×100

式中:N为天数,是PSY的参数;A为在这N天之中股价上涨的天数。例如:N=20日时,其中有14日上涨,6日下跌,则PSY(20日)=70.

这里判断上涨和下跌是以收盘价为标准的,如果计算日周期的收盘价比上一周期的收盘价高,则定为上涨;比上一周期的收盘价低,则定为下跌。

2. PSY参数的选择

PSY指标的参数不是固定不变的,投资者可以根据个人的喜好和市场的变化来决定。参数的选择是PSY指标研究判断股市行情的一个重要因素。

(1)PSY指标界定的周期过长或过短,指标的精确性都会大幅降低,从而达不到预期的效果。参数选择得小,PSY取值范围的波动性就越大且敏感性越强;参数选择得越大,PSY的取值范围越集中、越平稳,但又有迟滞性的缺点。

(2)在大部分股市分析技术软件上,PSY指标的周期范围选择为0~100.一般而言,日线的设定基准日为3日,取值范围为3~90日;周线的设定基准周为3周,取值范围为3~50周;月线的设定基准月为3月,取值范围为3~50月。

(3)一般PSY的周期选取为12天,参数MA设置为6日。PSY指标值在25~75时为常态分布,如低于25,则表示股价已持续下跌9天,跌幅过大,股价即将见低点,投资者应逢低短线买入,等待股价上涨;如高于75,表示股价持续上涨了9天以上,市场心理过热,股价短线涨幅过高,下跌的可能性大,应逢高卖出。当然,这种买卖时机并不是绝对的,具体操作时要考虑市场所处的状况,如果是牛市,应将卖点提高到85以上,而熊市中则应将买点降低在15以下。

(4)当PSY指标值降至10或10以下时,是真正的超卖,此时是一个短期抢反弹的机会,投资者应该立即买进;当PSY值高于90或90以上时,是真正的超买,此时行情反转下降的机会相对较高,此时投资者应该及时清仓离场。

(5)PSY曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头时,是买入或卖出的行动信号。另外,PSY线与股价曲线相配合,更能从股价的变动中了解超买或超卖的情况。同时,我们常碰到的背离现象在这里也是适用的。

(6)PSY指标主要反映市场心理的超买或超卖,因此,当PSY在常态区域内上下移动时,一般应持观望态度。

PSY指标所显示的买卖信号一般为事后现象,事前并不能十分确切地预测。同时投资者的心理偏好又受诸多随机因素的影响,会随时调整,不可捉摸。特别是在一个投机气氛浓厚,投资者心态不十分稳定的股市中,心理线的运用是有其局限性的。

3. PSY的研判要点

(1)一般心理线指标介于25~75是合理变动范围。

(2)超过75或低于25,就有超买或超卖现象,股价回跌或上升的机会增加,此时可准备卖出或买进。在大多头大空头市场初期,可将超买、超卖点调整至83、17,直至行情尾声,再调回至75、25.

(3)在一段上升行情展开前,通常超卖现象的最低点会出现两次。同样,在一段下跌行情展开前,超买现象的最高点也会出现两次。所以,高点密集出现两次为卖出时机,低点密集出现两次为买进时机。

(4)当出现低于10或高于90时,是真正的超买超卖现象,行情反转的机会相对提高,此为卖出或买进时机。

4. PSY曲线和PSYMA曲线

(1)当PSY曲线和PSYMA曲线同时向上运行时,为买入信号;相反,当PSY曲线与PSYMA曲线同时向下运行时,为卖出信号。

(2)当PSY曲线向上突破PSYMA曲线时,为买入信号;相反,当PSY曲线向下跌破PSYMA曲线后,为卖出信号。

(3)若PSY曲线向上突破PSYMA曲线后,开始向下回调至PSYMA曲线,只要PSY曲线未能跌破PSYMA曲线,就表明股价属于强势整理。一旦PSY曲线再度向上时,为买入信号。

(4)若PSY曲线和PSYMA曲线同时向上运行一段时间后,PSY曲线远离PSYMA曲线,一旦PSY曲线掉头向下,说明股价上涨的动能消耗较大,为卖出信号。

(5)PSY曲线和PSYMA曲线再度同时向上延伸时,投资者应持股待涨;当PSY曲线在PSYMA曲线下方运行时,投资者应持币观望。

(6)当PSY曲线和PSYMA曲线始终交织在一起,在一个波动幅度不大的空间内运动时,预示着股价处于盘整的格局中,投资者应以观望为主。

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