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第13章 变动速率——ROC

ROC(Rate of Change)指标又叫变动率指标,是由杰拉尔德·普尔和弗雷德·希斯勒两人在《股票市场交易系统》一书中提出的,是测量价位动量的一种方法。ROC指标可以同时监视常态性和极端性两种行情,相当于综合了RSI(相对强弱指标)、WR(威廉指标)、KDJ(随机指标)、CCI(商品路径指标)四种指标的特性,可以比较准确地把握买卖时机。

1. ROC指标的计算方法

ROC指标是利用物理学上的加速度原理,以收盘价减N日前的收盘价,再除以N日前的收盘价,放大100倍,得到ROC线;之后求ROC的M日移动平均,得到ROCMA线。通过计算某股在某一段时间内收盘价变动的速率,应用价格的波动来测量股价移动的动量,衡量多空双方买卖力量的强弱,达到分析预测股价的趋势及是否有转势趋势的目的。

根据计算周期的不同,ROC指标又可分为日ROC指标、周ROC指标、月ROC指标、年ROC指标以及分钟ROC指标等各种类型,但只有日ROC指标和周ROC指标经常被用于研判股市。虽然它们在计算时的取值有所不同,但计算方法一样。以日ROC指标为例,其计算公式有两种:

(1)ROC(N日)=AX/BX

AX=今日的收盘价-N日前的收盘价,BX=N日前的收盘价,N为计算参数,日原始参数为10日。

(2)ROC=[C(I)-C(I-N)]/C(l-N)×l00%

C(I)表示当日收盘价,C(I-N)表示N日前的收盘价,N为计算参数,日原始参数为10日。

上述两式的描述不一样,但过程和结果都是相同的。

2. ROC指标的运用原则

(1)ROC在常态范围内波动,并下降至第一条超卖线时,是买进的信号。

(2)ROC在常态范围内波动,并上升至第一条超买线时,是卖出的信号。

(3)当ROC向下跌破第一条超卖线后,指标跌向第二条超卖线的可能性很大(属于中期空头行情),指标碰触第二条超卖线时,跌势多半将停止。

(4)当ROC向上突破第一条超买线后,指标涨向第二条超买线的可能性很大(属于中期多头市场),指标碰触第二条超买线时,涨势多半将结束。

(5)当ROC向下穿越第三条超卖线时,属于崩溃性空头行情,会出现连续下跌的行情,甚至在反弹之后还要跌,这个时候投资者应克制不轻易买进股票。

(6)ROC向上穿越第三条超买线时,属于疯狂性多头行情,会出现连续上涨的行情,甚至回档之后还要涨,投资者尽量不要轻易卖出。

3. ROC指标的一般分析方法

ROC指标的一般分析方法主要集中在0值线的重要参考作用、ROC曲线的形态、ROC指标的超买超卖现象、ROC曲线与股价曲线的配合使用等方面,具体分析如下。

(1)当ROC曲线从上向下突破0值线以后,如果ROC曲线向下运行的角度大于45度时,说明空方力量比较强大,股价的跌势比较迅猛,股价还将继续下跌,此时投资者应坚决卖出,没有入场的则应该持币观望,不宜轻易抢反弹;当ROC线从下向上突破0值线时,表明股价的变动动力由下跌动力转变为上升动力,多方力量开始强于空方力量,股价将进入强势区域,是较强的中线买入信号;当ROC曲线向上突破0值线以后,如果ROC曲线在0值线附近经过一段时间的中位盘整(一般1个月左右),然后再向上突破时,说明多方的力量开始加强,股价的一轮新的涨升行情已经展开,股价将继续上涨,此时投资者应坚决持股待涨。

(2)当ROC线在0值线上方并继续向上攀升,表明股价的上涨动力继续增加,多方力量占据比较大的优势,股价将继续上涨,是较强的持股待涨的信号。

(3)当ROC线在0值线上较远地方的时候,如果ROC线开始调头朝下,表明股价的上涨动力开始枯竭,股价将短期见顶回落,短线应该卖出。

(4)当ROC线从上向下突破0值线时,表明股价的变动动力由上涨动力转为下跌动力,空方力量开始强于多方力量,股价将进入弱势区域,是较强的中线卖出信号。

(5)当ROC线在0值线以下并继续向下滑落,表明股价的下跌动力在继续增强,空方力量占据比较大的优势,股价将继续下跌,投资者可持币观望。

(6)当ROC线在0值线下方并远离0值线,而且ROC线有企稳向上的迹象时,表明股价的下跌动力开始衰竭,股价将见底回升。

(7)当ROC从0值线下方开始向上攀升时,表明股价的上升动力开始积聚,多方力量开始加强,股价将上升,投资者可以逢低吸纳股票。

(8)当ROC曲线向上运行的角度大于45度时,如果ROC曲线在突破0值线后已经向上运行了很长一段时间,并且股价在短期内涨幅过大时,就说明多方力量消耗过大,股价随时可能下跌。此时,投资者应密切关注ROC曲线的走势,一旦ROC指标发出明显的卖出信号就应坚决清仓离场。

(9)ROC指标在正值以下范围内波动为强势区域,投资者可持股观望;ROC值在负值以下范围内波动为弱势区域,投资者可持币观望。一旦进入强势区域,短线高手可待其回落至0值附近时逢低吸纳;远离0值时,可适时抛出。

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