KDJ指标关注收盘价与价格波动范围之间的相对关系，KDJ三条线之间的相对走势蕴含着丰富的信息，通过解读这些信息，投资者可以获得对股价走势的趋势性判断。持有股票的投资者可以根据KDJ指标形成的卖出信号，判断出股票的强弱转换时机后及时卖出。典型的KDJ卖出信号有以下几类。
6.3.1 三线超买区收敛后向下突破
“形态描述”
三线超买区收敛，是指KDJ指标的K线、D线、J线三条线在超买区（80以上）的区域内重合、纠结到一起，形成收敛形态；重合横向延伸一段时间后，K线、D线、J线三线向下突破。这是典型的顶部形态，发出了卖出信号。
“市场含义”
三线超买，说明个股前期的上涨幅度较大，每天的收盘价都创出近期新高，导致KDJ指标迅速进入了超买区，K线、D线都达到了80以上的比例，并且K值与D值接近，这样才能使K线、D线、J线三线重叠。
为什么三线会横向延伸？这是因为股价出现了大量带长上阴线的形态，在这种情况下，收盘价不再是最高价，而只是保持在最高价60%～80%的范围内，所以导致KDJ指标处于80以下的数值上持续数日。由于处于超买区，买方的能量释放接近尾声，在80以上持续一段时间后，股价最终支撑不住，向下突破，导致KDJ指标也向下突破。KDJ指标的这种形态揭示了庄家的顶部心态，说明庄家此时无力或者无心再拉抬股价，个股将进入下跌通道。
“个股实战”
以天伦置业（000711）为例，2011年3月18日，该股的K线、D线、J线三线在84～85之间，三条线几乎重叠在一起，并一直持续到3月24日，这说明在这一段交易日内，该股的股价虽然保持阳线，但并不能形成以最高价收盘，最终要被打压到最高价的60%～80%范围内，这一点已经说明了该股的上攻开始出现力有不及的特点。3月25日，该股最终选择了下跌，KDJ指标也迅速向下突破，说明股价的顶部已经形成，应该卖出。
需要注意的是，这一形态与买入信号中的“诺曼底登陆”形态相似，区别两者的重要一点就是，如果在80以上的超买区形成重叠，是卖出信号；如果是在80以下的区域内形成重叠，则是“诺曼底登陆”信号。
6.3.2 KD线死叉后扩散
“形态描述”
死叉一般是卖出信号，这一点对于KDJ指标也不例外。KD线死叉，是指当KDJ指标处于超买区时，K线从高处向下穿过D线，形成死叉形态。随后两线间距拉大，走出扩散形态。
“市场含义”
在KDJ指标中，K线为快速指标，D线为慢速指标。死叉发生前，K线、D线均处于高位，这说明之前个股已经积累了较大的涨幅，使K线、D线达到超买区，并且K值高于D值。
死叉发生时，个股的股价迅速以近期最低价或接近最低价收盘，使RSV值接近于零，从而使K值迅速减小。而D值由于相对反应较慢，被K线穿过，死叉形成。
随着股价收盘不断地突破最低价，K线加速下行；而D线受其影响，最终也掉头向下，由于D线经平滑移动后受当日股价的影响相对较小，因此D线与K线的间距拉开，两线扩散。
KDJ指标的死叉后扩散形态，说明了股价经过一段时间上涨后开始大幅度破位下行，这是庄家获利后出货的表现，因此应该卖出。
“个股实战”
以晶源电子（002049）为例，2011年3月25日，该股的K线下穿D线形成了死叉形态，随后K线与D线的距离拉开，两线向下扩散。该股的KDJ指标显示其发展趋势已经扭转，后期将呈现下跌态势，应该及早卖出。
6.3.3 KD线顶背离
“形态描述”
顶背离是技术指标分析中常见的形态之一，当KDJ指标出现顶背离时，是指随着股价一波一波地上涨，出现新高，而KDJ指标却并未跟随股价的上涨向上行走，反而出现向下发展，并逐步走低。KDJ指标的顶背离是卖出的信号。
“市场含义”
股价上涨，创出新高，看似乎一切美好，但是KDJ指标揭示了股价掩藏的上升乏力的实质。
在股价上涨、顶部即将形成的过程中，由于上涨能量释放接近尾声，股价虽然上涨但幅度减小，KDJ指标中，K值、D值的计算过程能够将这种“滞涨”的变化敏锐地反映出来，并以逐波下行的峰值告诉我们，个股的走势将出现反转，应该抓紧机会卖出。
“个股实战”
以烟台冰轮（000811）为例，2011年2月16日，该股随着股价上涨，K值出现87.45，而股价收盘为20.19元；2月21日，该股收盘价为20.71元，是一根光头阳线，但是K值却比2月16日有所下降，为85.02；2月28日，该股的股价继续上涨到21.12元，K值也继续背离，下降到79.38；3月16日，该股的股价上涨到21.75元，但K值下降到74.71.
在整个过程中，股价从20.19元上涨到21.75元，K线的峰值却逐波减小，从87.45减少到74.71.这正是典型的KD线顶背离形态，说明顶部正在形成，应当及时卖出。
6.3.4 KDJ高台跳水
“形态描述”
KDJ高台跳水，是指个股的股价经过一段时间的上涨后，KDJ指标已经进入超买区。此时，股价突然出现下跌，伴随着股价的下跌，KDJ三条线从超买区快速向下跌落，形态如同跳水运动员从高台落水之势。
“市场含义”
KDJ指标中，J值为“先行指标”，它通过放大K值的突然性变化与D值的差异，显示股价走势发生的趋势性变化。一般情况下因为其过于灵敏，对短期的变化能产生较大的反应，所以应该参考K值、D值的变化以判断股价的中期走势。
当“高台跳水”发生以后，J值当然一马当先向下坠落，随后K值、D值也跟随向下，在趋势反转的过程中，还会伴生K值对D值的死叉现象，这说明股价的下跌已经突破了近几日的最低价，是一种破位下行，每日的收盘价就是近期的最低价。这种现象出现在股价经过一轮上涨、KDJ线进入超买区，说明该股的庄家正在大规模出货，后续的下跌不可避免，因此应该及时卖出。
“个股实战”
以天龙集团（300063）为例，2011年3月28日，该股出现了近期高价26.32元，同时KDJ指标中，K值为84.14，J值为98.25，说明个股进入了超买区。3月29日，该股股价出现下跌，跌幅为7.5%，随着这一下跌，J值迅速降低到了32.31，K线死叉D线后K值降到57.9，这一“高台跳水”的幅度相当大，随后该股跌幅减小并拉出了几根小阳线，但是KDJ指标仍一路下行达到20左右的超卖区，其走势的弱势特点非常明显，因此应该果断卖出。
6.3.5 KDJ下降台阶
“形态描述”
KDJ下降台阶，是指个股股价高位盘整过程中，KDJ指标出现了下行，但其下行并不是直接“高台跳水”，而是先形成一段横盘，随后再次下行后形成另一段横盘阶段，从形态上看就像是走在下降的台阶上。
“市场含义”
KDJ下降台阶形态反映了个股在庄家操控下有序出货的信号。
首先，个股的股价上涨，随着股价上涨KDJ指标也进入了超买区，然后庄家进行第一波出货，股价出现下跌，因此KDJ指标也向下行。但与“高台跳水”不同，下跌后KDJ指标走出了横盘发展的形态，这说明个股股价并没有直接下跌，而是被拉回到近9日交易价格最高价与最低价差价的50%～60%之间，这样就使K线、D线能够保持横向盘整。股价的这一表现，也显示其被精心操控的特点。
接着，在市场信心有所恢复之际，庄家实施第二波出货，股价再次下跌，KDJ线也随之向下。同样，下跌后庄家又将其拉回到近期价格的50%附近，掩盖出货真相。KDJ指标忠实地记录出第二次横盘，也就形成了下降的第二台阶。
在这种情况下，一旦第二台阶形成，说明庄家以出货为目的的操作已经确定，短期内将不再有上升的机会，我们也应该卖出以避开下跌过程。
“个股实战”
以宁波韵升（600366）为例，2011年2月22日，该股经过前期的拉升后，开始出现下跌，走出带上影线的K线图，显示庄家有出货的嫌疑。这时KDJ线从超买区向下转向。随后庄家又把股价拉高，看上去上涨幅度不小，但其实并未突破2月22日的上影线，因此KD线基本保持横向延伸态势，形成了第一台阶。
3月9日庄家开始第二波出货，股价连拉几根阴线。KD线在第一台阶的基础上也再次掉头向下。但是3月15日至3月16日庄家再次将股价拉回到KDJ线的计算区间内，上涨的阳线在K线图上显示出积极的信号，但是KDJ指标却横向发展，形成了第二台阶。后期该股涨涨跌跌基本上都是在第二台阶的“最高价与最低价”范围内，说明庄家并不想真正拉高，只是为了进一步出货而做出的上涨K线图。
KDJ线的两次下台阶，显露了该股的走势实质，因此我们不应恋战，需要及早抽身。
6.3.6 双线弱势
“形态描述”
双线弱势，是指个股的KDJ线走出向下移动的弱势形态，与此同时，个股的10日均线也走出下行的走势，这种形态显示了个股的疲软。
“市场含义”
个股的KDJ线显示了当日股价与最近一段时间内最高收盘价的相对关系，在“双线弱势”形态中，如果个股的KDJ线逐步下移，说明当日股价正在逐步远离近期的最高收盘价，而且这种远离是从负向的角度，说明卖方力量正在打压。
在这种情况下，结合10日均线可以判断KDJ线的这种走势对后期股价的影响程度。一般来说，如果此时10日均线向上的趋势不改，或者略有盘整而继续保持稳定，说明10日均线的护盘力度较大，当前的KDJ线下行多半是庄家的洗盘之作。反之，如果随着KDJ线下行，10日均线也痛快地向下移动，则说明股价的向下突破没有获得有力的支撑，庄家无意护盘，甚至就是庄家的出货才导致这一局面。在这种情况下，为控制风险，投资者宜卖出股票。
“个股实战”
以三变科技（002112）为例，2011年3月，该股的KDJ线经过一段时间的波动后，于3月14日掉头向下移动，说明股价开始从负方向远离近期最高收盘价，股价波动方向是趋向走弱的。
同时，结合该股的10日均线，可以看到其走势也发生了变化，前期还在一路向上移动，但到了3月14日之后，10日均线转变为向下缓慢移动，这说明股价正在向下突破，已经破坏了10日以来的上升通道，从另一个方面也说明股价下行没有人护盘，因此最终将会是一路下跌。对于出现了“双线弱势”的股票，投资者宜尽早出局。
6.3.7 三线死叉
“形态描述”
三线死叉是一种综合判断形态，它是指在个股的走势之中，KDJ线率先出现了死叉现象，接着成交量的5日均线与10日均线也出现了死叉现象，股价的5日均线也死叉10日均线，三种“死叉”现象相继发生，突显了个股走势由强转弱的特点。
“市场含义”
个股的KDJ指标经过设计后反应比较敏锐，一般而言都会提前走出一些特定的形态，有时容易造成误判断。因此，如果结合成交量指标、均线指标，进一步综合判断，有助于投资者更加准确地确定个股未来的走势。
当个股的KDJ线走出死叉形态时，一般都是上涨了几天后出现了连续下跌的情况，股价跌离了前期最高收盘价附近，敏感的J线带着K线击穿了D线，形成了死叉。
伴随着股价的下跌，成交量的5日均线也随后发生了死叉10日均线的情况，这说明随着KDJ线的死叉，成交量比前期上涨的量大幅萎缩，5日平均成交量已经大大低于近10日的平均成交量，这一方面是由于前期上涨时的量放得过大，因此5日平均成交量拉动10日平均成交量处于较高位置，另一方面也说明前期上涨的量释放过度，庄家也可能处于边拉边派发的操作之中。因此，当成交量5日均线向下击穿成交量10日均线之时，说明成交量正在快速萎缩。
随后又发生了股价5日均线下穿10日均线的“死叉”形态，这说明短期内股价的下跌幅度较大，已经破坏了股价形态，下跌的能量较强。
因此，当三项“死叉”发生时，短线操作上应该卖出为宜。
需要注意的是，三个不同指标的“死叉”有先后顺序，KDJ线先发生死叉，成交量与股价的死叉同步发生时的“三线死叉”形态比较准确。另外，三线死叉的幅度越大，判断的准确率越高。其他情况下，比如仅两线死叉，或者死叉的幅度过小，都不属于典型的“三线死叉”信号。
“个股实战”
以东方金钰（600086）为例，2011年12月6日，该股的KDJ线走出了死叉形态，J线从高位向下穿过了K线、D线，显示出该股的股价出现了向跌势方向波动的走向。随后，该股的成交量指标之中，由于前期放出了巨量，5日成交量均线迅速拉到高位，而在KDJ线死叉后该股的成交量又迅速缩小，因此5日成交量均线也向下死叉10日成交量均线。
再看一下股价均线系统，随后就出现了5日均线向下死叉10日均线系统的走势，这说明该股的收盘价一日低于一日，正在进入下降通道。
三种指标全都走出弱势图形，因此可以确认该股已被庄家“抛弃”，后期走势只能是以跌为主，投资者卖出为佳。
6.3.8 撤离信号
“形态描述”
撤离信号，是指个股的KDJ线中，J线迅速向上达到100之顶峰后转为向下，同时成交量突然放出近期的天量形态，这种形态发生后投资者宜撤离该股。
“市场含义”
在中小投资者的投资理念中，跟庄是一个很重要的获利方式。跟庄过程中要随时确定庄家是否要撤退，然后及时退出，才能实现较好的赢利。“撤离信号”形态可以帮助我们识别庄家的退出时机，从而抢先撤离。
当个股上涨了一段时间后，先期进入“跟庄”的散户已经有了一定的获利，庄家当然获得了更大的账面收益，因此，庄家必然要考虑出货了。一般来说，出货会掩盖在上涨后期，由于筹码锁定较好以及连续上涨带来的高人气，庄家会用小量的筹码对倒拉高或保持股价，制造出旺盛的局面，同时悄悄大量卖出，由于连续上涨后投资者对未来股价期望值提高，因此庄家卖出的股票成功被人接走，最后必然放出天量。从换手率上看，也会出现近期少有的高换手率。
反映在KDJ线走势上，由于J线比较敏感，随着价格的坚持，J线会达到或接近100的峰值，但随着庄家的天量出货，后续的股价失去了依托将会下行，此时J线也将灵敏地下行，走出了“触顶下探”的形态。配合着成交量图形上“前无古人后无来者”的天量成交，预示着庄家出货目标的顺利实现。后期个股已没有大的行情，因此相当于发出了“撤离”的信号。
“个股实战”
以万向德农（600371）为例，2012年2月10日，该股在经过了一段时间的上涨后，KDJ指标持续向下，甚至J线已经达到了100的最高值，说明该股的价格已经达到了近期的最高价了。
就在KDJ线达到顶峰之时，2月10日当天，突然放出巨量成交，当然股价还是保持了向上涨的阳线形态。但随着成交巨量之后，该股的KDJ指标却出现了掉头向下的走势，说明股价已经开始远离近期的最高价，因此需要警惕了。一般而言，可以认为庄家即将出货，投资者也应该及早“撤离”该股了。
