在雅鲁江畔的一片森林里，住着一只狼和一只狗熊。有一天早上，它们都到江边来喝水。兄弟相见，相互间候。狼先开口：
熊大哥，好久未见了，最近你好吗？
老熊回答道：“好朋友，谢谢你的关心，总算还不错，只是好久没有吃到又香又嫩的兔子肉了里怪想的。”说着，说着，可能都想起又嫩又香的味儿来了，只见狼和狗熊的口水嘀嗒嘀嗒地只往下流。
狼问：既然想吃，你为什么不去抓兔子呢？
狗熊失望地说：“你也知道，兔子非常聪明，要想吃到它的肉可不是丫件容易的事，再说，它跑的太快，我是追不上的。”
狼说：“熊大哥！你别泄气。我有一条妙计，保你能吃上兔子肉。”
狗熊急忙间：“老弟有何妙计，快快说给我听听。只要抓住兔子，我们共同分享。”
狼神秘地走上前去，贴在熊的耳边悄悄说出了自己的鬼主意。
老狗熊听了，高兴地几乎从地上蹦了起来，连声说：妙！妙！妙！你真聪明。我们现在就去吧！
狼和熊很快就来到兔子的家门口。
狼首先开了腔：亲爱的兔子们，你们心底是最善良的。过去我和熊大哥都伤害过你们。最近我和熊大哥一起回顾了我们过去的过失，感到实在对不起你们。今天我们特来向你们赔礼道歉，并且希望我们交个朋友，好不好？
兔子们听了都很高兴，只有老黄兔不一样，它低声而又严肃地对大家说：“千万不能轻信，狼和熊的心肝是最狠毒的。它们想和我们交朋友，一肯定有诈。你们都老老实实在家里呆着，让我一个出去对付它们。”
说完，老黄兔便从洞里钻了出来。狗熊见老黄兔钻了出来，立刻就想扑了上去，但狼马上将它制止了。这时，它想起狼的主意：要使兔子完全相信以后再动手一！立即停了下来。
狼首先开口了：“我们是否好好谈谈，消除过去的积冤，交个朋友。从今以后，我们就每天一同出去找食，一同玩耍。这样，我们就会好起来的。”
狗熊也附和着说：“很好，我希望我们现在就这样，山”老黄兔深知这些狼心狗肺的家伙不怀好意，但为了教训教训它们，还是答应了它们：“好吧，我们现在开始吧！”
老熊和狼耐着性子同老黄兔一起走着。当它们快要来到森林边上的时候，看见一个喇嘛把锣、鼓和装食物的盒子放在岸上，自己下河洗澡去了。
狼首先提出：“我们悄悄把这些东西偷走怎么样？”
老熊和黄兔也都赞成。就溜了过去把那三样东西拿上又钻进森林里。
把东西往草地上一放，老黄兔禁不住唉呀了一声，装出吃惊的样子说：这是一个神鼓夕，看见好吃的动物，只要一敲神鼓，它就立刻浑身打战，动弹不得。这样就可以很容易地抓住它们。
狗熊听了，自称老大，一定要“神鼓”。
接着，老黄兔又拿起锣来说：这是一个宝锣，话音未落，狼上来一把抢了过去。老黄兔见狼已上当，便对它说：狼兄！这件宝物用处可大了，你要看见牛羊，只要把锣那么一敲，它们就不敢动了，想吃那个，你就抓那个，随你去挑。
狼听了以后觉得十分得意。于是假装仁慈地说：那么这个盛食物的盒子就归你了。
老黄兔装作不大高兴的样子说：这个东西没有什么用处，我拿回去给孩子们玩儿吧！兔子拿回食盒打开一看，里面装了许多好吃的，分给小兔们吃。
狼拿上“宝锣”，昂头挺胸，直奔羊群，一边敲一边走，牧人觉得奇怪，狡猾的狼怎么大摇大摆地走过来？举起枪来只放一枪，就打死了。老熊打着“神鼓”，结果也吃了一颗枪子儿。
