有一只老绵羊在回家的路上离群迷了路。独自一个走着走着，遇上了一只母狼。母狼是出来为狼息子找吃的，老绵羊正好送上门来。但是，母狼看看这只绵羊个头不小，要把它咬死拖回狼窝可得费些力气了。于是，它决定采取一种不费力气的办法：不立即咬死它，一直将老绵羊活着赶回狼窝去。
就这样，绵羊在前，母狼在后，把绵羊向着狼窝方向赶了去。在走到离狼窝不远的地方，突然从草丛里跳出一只兔子。老绵羊哭着说：
好心的兔弟弟，要想法子救救我呀广兔子看看母狼，又看看老绵羊，装出一副冷酷的样子说道：
“你想活命是没有希望了，谁叫你碰上了母狼呢！”
这时，母狼更加得意地说：
“这话说的太对了，你今天碰上了我，算是死定了，一到前面那个山谷口，我就将你咬死，拖回窝里去喂我的孩子们。”
这时，兔子叫狼先在原地等一下，她到前面去看看有没有猎人。说完，只见兔子一蹦一跳，转眼不见了踪影。其实，兔子并没有到山谷那里去，而是跑到猎人休息的地方捡了一块毡子，又找了一张红纸片。又蹦蹦跳跳地回来了。
母狼有点等得不耐烦了，忙问小兔：
“怎么样？那边有打猎的吗？”
兔子说，它没有看到猎人，但却拾到了一张圣旨。于是，兔子把毡子往地上一放自已坐在上面，拿起那片红纸煞有介事地念道：
“国王陛下圣旨：联要用66张狼皮做一件皮袄，现如今皮袄已经做成，只差一条领子。如果发现狼窝者，速来宫报告。”念完，便一溜烟地跑了。
母狼以为兔子要去告密，吓得赶快扔下绵羊逃命。待狼逃走以后，兔子转回来，对老绵羊说：
“以后要牢牢记住：遇见恶狼一定要多动脑子，赶快回家去吧。”
