据说，老子的母亲在一棵李树下生了老子，他生下来就会说话，指着李树向他母亲说：“就拿这棵树的名字来做我的姓吧。”所以老子姓李。据说老子的耳朵生得又长又大，长到七寸，这已经是“两耳垂肩”，大有福相了，足以和大耳国的先生们媲美了。所以老子才名叫李耳又叫李聃；聃，就是耳朵长大下垂的样子。
还有一些关于老子的神奇传说。说老子能够隐去自己的身子，消除留下来的足印；更有的说在老子诞生地濑乡的老子庙里，有九口井，人们随便汲取其中一口井的水，其他八口井的水都会动荡起来，等等。有了这些传说，老子在人们的心目中自然便成了仙。
老子比孔子出生的年代稍微早一点。据说他做过周王朝守藏书的史官，用现在的话说就是国立图书馆馆长。大概做得时间长了有些厌烦了，就辞去馆长职务，仍然回故乡去隐居起来。
当孔子五十一岁的时候，曾经带了几个得意的学生到南方楚国去向老子请教过“道”的学问。“道”的概念相当于我们现在所说的真理。当然两个人的道是很不相同的：孔子讲的是入世的道，老子讲的是出世的道，谈了一会儿，毕竟话不投机，终于分了手。不过孔子对于老子丰富的人生经验和学问还是很佩服的，从老子那里确实也学到了一些东西，所以人们都说老子是孔子的老师。
老子身上好像也真有点仙气。自从孔子走后，住在家乡的老子，眼见王室衰微，诸候跋扈，到处干戈扰攘，乱糟糟的，自己既没办法平息战乱，看着又实在头痛，就决心到人烟稀少的西域去隐居起来，图个耳目清净。于是料理一下家事，收拾点简单的行李，驾上一头青牛，挽了一辆薄板车，自己坐在车上，向着西方的函谷关慢慢走去。
