总之，媒体和政界频频抛出“房价难以承受”的观点虽然令许多人深信不疑，却很难符合真实的情形。房价问题决不构成一个全国性的难题，但它确实是某些局部区域的严重问题。那些已然着手决意解决由自己的错误构想出来这一难题的华盛顿政客们，面对房地产的兴衰只能头破血流。后续的章节中我们将详细展开阐述。
“创新性的”金融手段
在那些房价高昂的地区，例如加利福尼亚州沿海岸，购房者特别容易接受一些激进的金融手段来实现自己的购房梦。为了应对高涨的房价，一些“创新性”“创造性”的金融手段应运而生，并广泛传播开来。
在各项促成购房贷款的“新型的”“创新性”的金融手段中，除了低首付款甚或零首付款抵押贷款外，还包括仅需预先支付利息的抵押贷款等。另一项广泛使用的新型金融手段是变动利率的抵押贷款。与传统的30年期固定利率的抵押贷款不同，变动利率抵押贷款所适用的利率将与经济形势的变动挂钩。尽管在21世纪初，房地产暴涨之前，变动利率抵押贷款已存在，但它在次级抵押贷款市场的极度流行却是在之后的房地产暴涨阶段。2006年，全美超过90%的次级抵押贷款均是变动利率贷款。同一年，次级抵押贷款的贷款人平均支付的购房首付款仅为5%。
一些借款人甚至不要求贷款人支付首付款，有些借款人则是人为地忽略对贷款人收入的查证。2006年，超过一半的次级贷款为“声明性收入贷款”（stated loans），这是较为礼貌的说法，粗鲁一些的说法则称之为“谎言贷款”（liar loans）。此外，次级抵押贷款者承诺自己40%以上的收入用于支付月供。如此激进的抵押贷款如何规避风险？那就是将它们卖给房利美、房地美，或是其他的金融机构。
由于住房与城市发展部硬性规定了房利美和房地美购买由借款人受理给所谓“贫困人口”——经济状况或信用记录不佳，难以获得传统抵押贷款人群的抵押贷款的额度，因此，这些政府资助的企业仍然会接受这些回报虽然更高，但投资风险也更大的贷款，因为所有人都几乎理所当然地认为，一旦出现严重的问题，联邦政府就会施以援手。
在各个品种的零首付抵押贷款中，常见的一种情况是，一笔为期30年的贷款的头两年，所偿还的月供几乎全部为利息，之后的28年间，月供才逐渐体现贷款本金。零首付型的抵押贷款通常会是利率变动型的，具体的执行利率将随时间的推移而变动，与经济环境紧密挂钩。也就是说，如果基准利率上调，月供贷款额将可能随之上涨，即便是月供仅体现贷款利息的头两年。
