在上海沦陷期间，号称“沪西魔王”的吴四宝是江苏南通人，住居巨籁达路（现巨鹿路）同福里，在龙门路、马立斯一带，颇有恶势力，手下徒众甚多，由季云卿介绍与李士群结交。此人目不识丁，其妻佘爱珍精明强悍，手段灵活，吴对她不敢违抗，佘由季云卿之妻金宝介绍，结识李士群之妻叶吉卿，成为莫逆之交。1939年“叶公馆”成立，吴就介绍大批徒众参加，在上海干下许多危害人民的勾当。李士群见他手段泼辣，大为赏识。不久“76号”成立，吴改名世宝，担任特工总部警卫总队副总队长。李对吴视为心腹，吴也竭力报效，李的愚园路住宅以及保险汽车等，都由吴经办。李的侍从卫士，都是吴的徒弟，李在上海、苏州、南京三地的汽车司机，不是吴的亲友，便是吴的徒众，连李公馆的女翻译也是吴所介绍的。
吴四宝及其徒众有了李士群的凭借，变本加厉，无恶不作。沪西原是烟赌汇集之区，一时贩运烟土和制造白面（海洛英）的，都以吴四宝为护身符，肆行无忌，其他如绑架抢劫、敲诈勒索，更是司空见惯。吴的徒弟张国震等，还惯在糖业市场兴风作浪，持枪挟制，操纵市价，要涨要跌，全由他们决定（那时人们一听“76号”，无不谈虎色变）。后来日方也看到他们干的勾当太不像样，深恐以后难以驾驭，逼使李士群进行整顿，李不得已，把张国震枪决了事，而吴四宝并不因此收敛。
当李士群还未组织“叶公馆”之前，西区大赌窟如华人俱乐部（六国饭店）等，已由吴四宝和李拉上关系，靠李与日本宪兵队及领事馆人员勾搭作护符，对李按月有“孝敬”。
“76号”成立后，吴四宝住进“76号”，每天公开收受沪西各赌窟和贩毒机关送来的“保护费”，答应由“76号”人员经常加以保护，但吴四宝对其部众，纵容包庇，事故仍不断发生。
上海在1941年12月日军未进租界以前，已经成为“孤岛”，但大批巨绅豪商，仍以租界为安乐窝。他们都是“汽车阶级”，汽车又都是最新型的，吴四宝的部分徒弟，便把抢窃汽车作为生财之道。他们惯用的办法是强抢硬夺，汽车到手，飞驶无踪，路上红灯全不理睬，巡捕拦阻即出枪示威。另一种方法是串通业主的司机，乘机盗窃，只要驶离租界，开进“76号”，即可安然无事。此项盗窃来的汽车，在上海开不出去，他们即勾通日伪机关，出具通行证，并更换汽车牌照，开至苏州、南京、蚌埠和苏北一带出卖，得价朋分。租界当局明知底细，也只得眼开眼闭，置之不问。
“76号”成立后，租界当局在沪西越界筑路与租界毗连地区，设置防御工事，不时有华捕、英捕流动巡逻。1941年春某日，佘爱珍随带保镖一名，乘车由极司菲而路转入静安寺路，适值“三道头”（英籍巡长，俗称“三道头”，因袖章上有三道横杠）抄靶子（拦路检查），佘车前进被阻。佘的保镖携有手枪，因无租界执照，恐找麻烦，先发制人，把三道头当场击毙。一时警笛乱鸣，巡捕齐集，佘车图逃不及，司机与保镖当场被击毙。佘爱珍急中生智，匍伏车厢，得以身免，当被带进捕房。事情闹得无法收场，后由李士群挽求日本宪兵队向租界捕房交涉，佘爱珍始获释放，案件也就了结。
1942年春，李士群正在苏州忙于筹备汪精卫“出巡”清乡地区事宜，吴四宝忽为上海日本宪兵队逮捕，报上也登载“国府”通缉令，通缉吴四宝，说是“破坏和运”。李士群得讯，慌忙奔走营救，费尽口舌，好不容易把吴保释出来，但日本宪兵队指明要李士群带回苏州管教，不能让吴再在上海，李当然答应。临行时，日本宪兵队负责人对吴说：“李先生保你出去了，你吃点东西走吧。”当即给吴吃了一碗面。次日，李士群把吴四宝带往苏州，这时吴觉得肚子疼痛，不时腹泻，吴身体素称结实，不疑有他，到了苏州还去玄妙观烧香谢神，不料第二天即暴毙。
李士群对于吴四宝之死，不免感到兔死狐悲，从此对日方宴会存有戒心。岂知一年以后，李也同样死于日宪之手，从中毒到死亡，前后也是三天，和吴四宝之死如出一辙。
