长沙有一个姓穆的书生，家里很穷，经常吃不饱，穿不暖。
一夜，他独自在家里坐着时，一个女子走了进来，穿着很漂亮的衣服，但模样却长得又黑又丑，笑着对他说：“你不冷吗？”书生很吃惊，问她是什么人，她说：“我是狐仙，看你一个人寂寞得可怜，来陪伴你，给你热热被窝。”这书生一方面因她是狐精而害怕，一方面又嫌她样子丑，便大声呼喊。那女人掏出一只元宝放在桌上说：“如果你同我相好，这元宝便送给你。”书生一见银子，就眉开眼笑了，什么事都答应了。
书生的床上连垫被都没有，女子便脱下自己的长衫作铺盖。天快亮时，起身吩咐他道：“送你的钱可以赶快去买点棉布来做铺盖，剩下来的做棉衣，买粮食什么的也够了。如果你同我永远好下去，你不必担心受穷。”说完，一闪身就不见了。
书生把这事告诉了妻子，他妻子也很高兴，便买了布来给他缝被做衣。那丑狐晚上来了，看见被褥都焕然一新，愉快地说：“你的娘子辛苦了！”便留下一些钱酬谢他的妻子。从此以后，每夜必到，每次来都有财物送他。
过了一年多，书生家的房子也修理得整齐，庭院干净了，里里外外的衣着也都考究起来了，居然成了很富裕的家庭。那女人的赠送慢慢少了，书生因此厌恶起她来。
于是，他去请了一个会降魔的术士来，在门口画了一道驱妖避邪的符。丑狐一来，咬牙切齿地把符撕下来丢了，进门指着书生骂道：“忘恩负义，你竟敢这样对我！但是你这种鬼把戏吓得倒我什么！如果你嫌我，我自己会走的不过既然你没情没义，那么你从我这里得到的一切非还我不可！”说着，她气愤地走了。
书生恐惧地将情况告诉了法师。法师摆设法坛准备作法，还没有布置好，就突然跌倒在地上，满脸流着血。一看，一只耳朵给割掉了。大家都非常恐惧，纷纷逃散，法师也捂着耳朵逃跑了。这时，房子里落下盆子大的石头，把门窗家具，锅碗瓢盆，全都砸个稀烂，书生吓得藏在床下，缩成一团簌簌的地抖。
过了一会儿，只见那女人抱着一只怪物进来，那怪物长着猫的头，狸子的尾巴，她把那怪物放床边，吩咐道：“嘘嘘！去咬这坏人的脚！”那怪物立即钻进去啃他的脚，它的牙齿比刀还要锋利，书生吓坏了，要想缩脚躲藏，但浑身却似麻木了一般，想动都动不了。那怪物啃着他的足趾，发出清脆的声音。书生痛得死去活来，苦苦哀求。丑狐道：“所有的金银财宝，全部不许隐藏，都给我拿出来。”书生连连答应，丑狐便向那怪物“呵呵”的喊了两声，那怪物才停住不咬。
书生痛得不能站起来，只好把藏财物的地方讲出来。丑狐自己去搜，珍珠首饰衣服之外，只有二百多两银子，丑狐认为还不够数，又对那怪物嘘嘘了几声。那怪物便又扑上去咬了。书生被咬得痛不欲生，请她饶恕，丑狐限他十天以内，赔出六百两银子。书生答应后，丑狐才抱着那怪物走了。
她走了半天，家里人才走出来，把他从床底下拖出来。他的脚上血肉淋漓，失去了两个足趾。再查房里的财物，已经给取得精光，只有当年的破被子还在，便把它盖在书生身上让他休息，他又怕丑狐十天以后再来，赶紧卖丫头和身上穿的衣服凑足数目。十天后，丑狐果然来了，书生赶紧把钱付给她，她一言不发地走了，从此再也没有上他家了。
书生脚上的伤医了半年才痊愈，但家里却和以前一样贫穷了。
那丑狐嫁了邻村的于家，姓于的是个农人，家里也很穷，但是短短三年，于家就发了家，除按数交纳粮捐外，另外还盖起了很多房子，他所穿的漂亮衣服，大半是姓穆的书生从前的衣物。书生见了也不敢问。
有一次，书生偶在野外里碰见那丑狐，便在道边跪了下来，丑狐一言不发，只用白手巾包了五六锭银子远远地扔给他，掉转身就走。
后来那姓于的死得很早，那丑狐在男人死后还常常到家里。她去一次，他家的财物便少一次。于家的儿子见她来了，都磕头求拜她说：“父亲虽然死了，但是我们都是你的儿子，你以后不再帮我们了，你怎么忍心看着我们穷下去呢？”丑狐走了，她再也没有到过于家。
