明清时代，晋商在全国乃至亚欧部分国家都产生了深远的影响。毫无疑问，晋商的辉煌与其内部各项运行机制都有着密不可分的关系，其中财务融资在晋商的发展与鼎盛期间也起到了不可估量的作用。通过部分晋商财务融资的案例，不仅能透视到当时晋商在财务融资上的特点，而且会在一定程度上对当代的经济发展起到启示作用。
在山西省晋中市太谷县有个村落——北洸村，曹家在此，从明末清初发迹，到1931年后衰落。在300余年的商业活动中，从一个小小的豆腐坊到资金千余万两，曹氏对财源的把握颇有成功之处，粗略的概括起来主要有以下几方面。
1.放款利息。曹家的票号和钱庄主要办理借贷业务。贷款数目不等，少则千余两，多则数万两。还款以标为单位（一年四标，一标一季），不满标期的贷款叫“满加”。利率可公议，每标一般在5～8厘之间。光绪初年至二十六年（1875～1901）间，是曹家借贷业务的极盛时期，仅砺金德一号年贷款数超过20万两，外地贷款利息就达15 000余两。曹家所设大小30余家钱行，每年得利高达三四十万两。
2.典当盈利。曹氏在众多的商业店铺中，典当铺颇多。仅北洸村就有3座小当铺，每年就盈利6 000余两。江南徐州城的宝丰萃当铺，年营业额达40万吊。曹家典当行有“皇本”（官家股本）参与，所以有扩充的实力，并且吞并了许多小当行。徐州小典当业就经常因资金周转的需要，将物品转当于曹家的锦丰庆。
3.发放钱贴。曹氏账庄、钱庄依靠其雄厚的经济实力和卓著的商业信誉，大量发放钱贴。钱贴是一种信用货币券，是原始纸币，也叫做凭贴。只有商业信誉高的钱庄、账庄，在经过行会批准后，方可发行流通钱贴。一般按其资本的1/3或1/4发行。钱贴为长方形，有一定的规格，上方横写钱庄名称、中间写银两数目，左为钱贴子发行的日期，右为钱贴子的编号。另外，每家钱贴都有其特殊标识，老百姓可以拿银元前来兑取数额不等的钱贴，钱贴可在曹氏所有商号中流通使用。由于银两笨重，携带不便，所以百姓也乐于使用钱贴。而商号也可以利用发行钱贴，积少成多，弥补商号的资金不足。
4.标期赊销。每年分春、夏、秋、冬四标，每季一标，每标3天。货品赊销以标为期，结算旧债，发生新债。标期结算的方式既便利了大贾们的经营活动，也便利了小商贩的小本经营。直到“七七”事变，标期赊销一直是曹家以及晋商各家商号的一种聚财手段。
5.囤积居奇，放粮得利。曹氏在东北置有许多田产，每年所收粮食，一部分用于酿酒，另一部分则通过粮行和酿酒业借粮给农民。每年开春放粮，秋后收粮，借一斗，利二升，再加上粮行“出九入十一”的借贷规矩，利润很大。商号掌柜们大都善于把握商机，奇中取胜。据传，驻沈阳富生峻商号掌柜，有一年回家探亲，途经高粱地，见高粱长势很好，随手掰下几穗一看，发现秆内皆有害虫，他立即返回沈阳，连夜大买高粱，伙友皆不解其意。秋后，高粱因病虫害果然减产，曹家却发了一笔低价囤积、高价抛售高粱之财。
6.投机赚利。曹家经商的准则是见缝插针，有利就干。有些活动超出了正常的商贸范围，主要是其雄厚的资本为投机倒把创造了条件。
有一段时期，东北银子跌价，新币涨价，而当时天津则是银子涨价，新币贬值。曹家见有机可乘，便出巨资，由东北贩大宗银洋到天津兑换新币，然后将新币带到东北兑换成银洋。当时，一元银洋换天津三元新币，一元新币又可在东北换回若干银洋。两日往返一趟，不到半年时间，获利数十万。
7.严控费用。严控费用也是曹氏商号盈利的一个重要的手段。以票号为例，在总号顶有生意的伙友，按其顶生意多少，以年分季支用。领年薪的伙友，按年支取薪金，多则百两，少则20～30两不等。在号的众伙友的饮食费用由商号开支，衣服与零用品自备。各分号的经理、副经理和领年薪的伙友的薪金、往返各地的车船费用，需由总号审批后方可出账支付。其他因工作需要配制的衣资费用，按总号规定，经理每月10两，副经理8两，其他工作人员4～6两不等，均由所在分号出账。只有应酬费用一项，总号没有硬性规定，可由各分号经理根据本号的繁简、营业的盈亏酌情自定。
评析
在三百余年中，太谷北洸村的曹氏能由一个小小的豆腐作坊成为晋商巨贾，利润多元化的经营理念为商号赢得了巨额利润。当然这与当时的政治政策也有关系，在当时所有的经营行当中，商号都是自己做主，没有行业限定与行业转换的严格审批，也不用办理各种繁琐的经营手续。这就使得曹氏商号快速把握商机，为曹氏商号利润多元化提供了条件。
曹氏商号多元化经营，经营的地域也越来越广，从一开始的东北、华北扩展到了江西、苏州、上海、湖南等地，甚至后来发展到了海外的德国、英国、日本、朝鲜等国家，经营的商品也由茶叶发展到了丝绸、青铜工艺品等。曹氏商号经营行当多元化，经营地域广阔化，经营商品丰富化，三者相互促进，为曹氏商号纯利润的增加起到了不可估量的作用。曹氏商号对利润的把握也很细致入微，从设置“跑街”来把握商机获取利润，到严控费用上，都显示了曹氏商号对利润把握的细节。但其对节约费用上也很有分寸，费用要严控，然而对应酬一项的费用却没有硬性规定，而是各分号酌情而定。
（案例撰稿人杨青楠）
