7.1 建仓阶段
建仓阶段有以下几个技术共性：
1.指标特征
（1）均线。
一般情况下，缓跌式、打压式、利空式、陷阱式等建仓手法，多数均线系统呈明显的空头排列；横盘式、起落式、压顶式、保底式等建仓手法，多数均线系统呈水平或黏合状态；缓升式、拉升式、逆势式等建仓手法，多数均线呈多头排列。对这阶段均线系统的认真分析，有助于投资者进一步了解机构坐庄手法。
（2）指标。
指标买卖信号频繁出现，操作难度较大。DMI、等趋势型指标方向不明朗，几乎失效。MA、EXPMA、等均线型指标多空转换频繁，操作难度较大。BRAR、等人气指标极度疲软，交投清淡。强弱指标走势较强。KDJ、W%等超买超卖型指标，经常出现“背离”现象。BOLL、等压力支撑型指标，在常态中运行。
（3）成交量。
要把握以下几种量价关系：
①价涨量增。股价上升而成交量比平时增加，为机构买盘积极的表现。一般来讲，股价在底部出现价涨量增，反映在低位已有机构积极吸纳，后市可望止跌回升。
②价跌量增。股价下跌而成交量增大，价量出现背离。股价累计已有一定的跌幅（30%或50%），且跌幅已经逐渐收窄，此时如果成交量突然大增，可视为有机构趁低分批买货的举动，后市可望止跌回稳。在股价底部，价格突然急挫且成交量显著大增，视为最后出贷现象，沽盘全数涌现后，看好的一批买盘接货，从而令后市出现无阻力的反弹等。
③价跌量缩。股价下跌而成交量减少，是势道趋弱、买盘欠缺积极表现，此时观望为宜。若股价已有一定的跌幅，跌幅减少且成交量萎缩至地量，甚至没有成交，反映沽压已减少，只要有买盘出现，股价可望见底回升。
④价平量增。股价持平，涨跌幅很小，但成交量却突然增加。若股价接近跌势末期时，出现价平量增，反映低位出现承接力，机构可能正在低位收集货源，后市有机会反弹回升。
⑤价平量缩。股价升跌幅微少，且成交量减少。若股价处于明显跌势，累计跌幅很多，突然出现价平量缩，反映其时有可能暂时止跌筑底，宜密切留意。若股价下跌已多，止跌回升初期，出现价平量缩，反映市场买盘仍在犹豫，未敢大量买入，其时涨势仍不明确。
2.线特征
机构建仓阶段，日线经常出现小十字星、小阴小阳实体方块。其含义是：一方面，机构压低后慢慢吸纳，又不想收高，不然造成今后吸货成本提高，故收盘时打压到与开盘相同或相近的价位，这就形成十字星线；另一方面，机构想在这种盘局中悄悄吸纳便宜货，因而打压也不敢太放肆，收集不敢太疯狂，所以振幅较小，形成十字星线。到收集后期，出现实体较长的阳线或上影线较长的线，伴随较大成交量，代表这一阶段收集顶峰。
在这一阶段，经常出现的线组合有：十字星、长十字、早晨之星、早晨十字、锤头、倒转锤头、穿头破脚、曙光初现、身怀六甲、十字胎、平底、好友反攻等。
3.形态特征
（1）下行式的建仓路径。
机构在建仓时，股价是呈下跌态势的，整个下跌过程就是机构建仓过程（实际上是跌势的中后期），股价止跌即是机构建仓结束之时。吸筹量分布是“少开头，多后头”，即开始入驻时吸取少量的筹码，随着股价的持续下跌（不排除机构打压），逐步增加吸筹量，到最后机构见筹就收，一概通吃。
某股股价在2000年6月15日创出最高16.15元后见顶回落，一路探底。2001年11月开始，股价跌势步入后期，此时实力强庄入驻接盘，通过两个多月的打压吸纳，基本达到了机构的目标仓位。机构在2002年1月中旬展开拉升行情，股价涨幅接近2倍。
下行式的建仓途径（2）上行式的建仓路径。
这种路径与“下行式”的建仓路径相反，机构在建仓时，股价是呈微升态势的，整个升势过程就是机构建仓过程（实际上是升势的中前期）。吸筹量分布是“多开头，少后头”，即开始入驻时就吸取大量的筹码，基本上达到目标仓位的百分之七八十以上，然后逐步补筹，随着股价的缓升而逐渐减少吸筹量，最后吸足筹码。这种方法要求机构对底部判断绝对准确，否则就身陷其套。
某股机构实力强大，手法稳健，题材丰富，股价见底后机构入驻悄悄吸筹，在形态上构成上行式建仓路径，成为2003年度的一匹大黑马。
上行式的建仓途径
7.2 试盘阶段
试盘阶段有以下技术共性：
1.指标特征
（1）均线。
在均线中，5日与10日、30日形成金叉，但大多数个股30日呈水平走势。
（2）指标。
在股价向上试盘时，中的线与线靠近，绿柱缩短或红柱增长；中的+与-形成金叉或即将金叉，但、微升（力度不大）或基本沿水平走势；KDJ、W%快速到达强势区，不久重新回到常态区；在超卖区拐头向上，但滞留在常态区，很少进入强势区；向上角度较陡，超过80度，很快回落；OBV、急速上升，但多数不能完成一个向上的“N”形。在股价向下试盘时，上述指标则出现相反态势。
（3）成交量。
在成交量方面，或温和放大，或突破放大，或时大时小，或呈现量价背离等走势。
2.线特征
日线出现大阳大阴的走势，或小阳伴大阴、小阴伴大阳的组合形式，有时甚至出现单根大阴大阳线，或上下影线较长的线形态。
这阶段常见的线组合形态有：大阳线、红三兵、射击之星、跳空缺口、“一”形、“T”形等。
3.切线特征
（1）机构将股价向上（向下）突破或不突破某一个阻力位（线）或支撑位（线）、成交密集区（前期高点或低点）时，看看此时的市场反应情况，是追涨还是杀跌，并分析追杀的力量大小。
（2）股价原先运行于一条上升（下降）趋势线之中，突然机构刻意在某一天向下（向上）击穿该趋势线，通过市场反馈的信息，来判断该趋势线的支撑（阻力）程度。
（3）股价原先运行于因建仓形成的水平横线中，某日机构推动股价向上（向下）脱离这条水平横线，以观察市场的追涨杀跌情况。
4.形态特征分析
机构的招式往往虚虚实实，有时欲涨先跌，有时以退为进，走势扑朔迷离，让投资者难辨真伪。两市中常常大量出现假突破形态，即主力吸足筹码后先大幅冲高再回落，短线跟进者立刻被套，但只要你一割肉该股却很快止跌回升，迅速展开主升段，这个假突破可称为机构总攻前的实战演习。
若某只股票经过长期盘整，突然收一根放量长阳，技术上呈突破走势，按经典理论此时是最好的介入时机，技术派人士纷纷抢买，但该股却很快（通常是第二天）冲高回落，重返平台盘整，让馋嘴的技术派买个最高价。此种走势通常为主力大规模进攻前的一次演习，一般机构用此判断跟风盘的多少、市场抛压的大小。典型的，该股1998年12月上市以来基本保持横盘整理态势，一望而知为主力压盘吸筹的形态；3月中旬起连续放量，量能开始增大；到次年3月18日开于14.55元，收于16元，一根长阳突破14元附近数个月的整理平台，短线客纷纷涌入，第二天冲高后却快速回落，接着连收数阴，股价重返14元附近的平台，让众多投资者扑了个空。被骗了一次的投资者心有余悸，渐渐忘却了该股，主力却在5月25日再度收一长阳，其后一路稳步上攻。投资者若被原来的虚招吓跑则会丧失大好的赚钱机会。
股票走势形态再中，某股票自5月底起长期在10元附近平台整理，7月14日、15日连续涨停，呈向上突破之势，16日却收一高开低走的长阴，成交同时放出大量，换手率高达15%，股价重新返回平台。主力虚晃一枪，让跟进的割点肉出来后再展开主升段，股价持续缩量上行。
主力如此折腾，其意图主要为：
（1）吓跑短线客。
某股被一致看好，引发大量的短线客涌入，不符合主力的长线运作计划，要让多头部队不敢贸然跟进的最好方法是先诱敌深入，接着再迎头痛击，使其损兵折将之后不敢再轻举妄动。
股票走势形态（2）拉升前试盘，以此测试抛盘和跟风盘的大小，再决定拉升高度。
投资者对这种演习，最好等待回档时再吸纳，但若不幸你在假突破时买了最高价，此时亦不必惊慌失措，既然主力在演习，显示主力的实力不菲；刚刚升一天即回落，显然主力难有获利空间，后市卷土重来的可能性非常大。
7.3 整理阶段
整理阶段有以下技术共性：
1.指标特征
（1）均线。
5日、10日均线交叉频繁，30日均线走平或已经开始上移，操作难度较大。
（2）指标。
DMI、等趋势型指标方向不明朗。EXP、MA、等均线型指标多空转换频繁，按买入信号介入后，不久又发出卖出信号，操作性不强。BRAR、等人气指标极度疲软，交投清淡。强弱指标走势较强。KDJ、W%等超买超卖型指标，经常出现“背离”现象。BOLL、等压力支撑型指标，在常态中运行。
（3）成交量。
成交量呈逐渐缩小的状况，但总体规模一般会明显大于洗盘时。
2.线特征
在这阶段，日线实体逐渐变小，小阴小阳实体方块或十字星屡见于盘面。一方面，机构压低股价继续慢慢吸纳，收盘时打压到与开盘相同或相近的价位，这就形成小阴小阳或十字星线；另一方面，机构想隐蔽吸纳便宜货，因而打压也不敢太放肆，收集不敢太疯狂，所以振幅较小。到整理后期，出现实体较长的阳线或上影线较长的线，伴随较大成交量，代表这一阶段基本结束。
这阶段经常出现的线形态有：十字星、长十字、锤头、倒转锤头、穿头破脚、身怀六甲、反攻线等。
3.波浪特征
在这一阶段很少形成完整的大波浪走势，多数以小型波浪形态出现，可以将波浪理论与其他技术分析综合研判。
在对试盘阶段升幅较大的个股，可能出现第2浪调整形态。第2浪是对第1浪升幅的调整，第2浪调整以、b、三浪运行。第2浪调整通常是第1浪的0.382、0.5、0.618倍，其成交量比第1浪明显萎缩。机构诱空吸筹，惜售很明显，成交量明显减少。第2浪调整的形态直接决定后市的强弱。
4.切线特征
机构将股价向上（向下）突破某一个阻力位（线）或支撑位（线）、成交密集区（前期高点或低点）时，成交量放大，表明整理阶段完成。有时，机构刻意在某一天向下（向上）击穿上升（下降）趋势线，或者向上（向下）脱离原先形成的水平横线，来完成整理任务。
5.形态特征
在整理阶段中，主要技术形态有旗形、三角形、楔形三种，但横向形、扇形、形、形、长方形等形态也时有出现。
（1）上升旗形。
旗形被公认为可靠的整理形态，在指示方向及量度目标方面，准确性较高。旗形形态经常出现于上升或下降中段整理之中，由一根旗杆和一块旗面构成。它与矩形相似，上方的压力线和下方的支撑线是平行的，但却不是水平的。形成旗形走势的原因是：
①受到某些利好（空）消息刺激，价位急剧上升（下降），形成旗杆。
②利好（空）出尽，于是有人获利回吐（抢反弹），形成旗面。
③机构想要低（高）位时多吸（出）货，却引起少数精明散户的注意，因而跌（涨）幅不大。
④最后利好（空）消息终于兑现，价位也跌不下去（涨不上来），就形成向上（下）突破。
⑤上升（下跌）之后，往往是最后一波，很快就会急速回落（上升）。
旗形可分为：上升旗形和下降旗形。
在上升旗形中，股价突然急促上升，成交量亦伴随增加，形成旗杆。股价在进入相对高价区后，遭到获利盘的回吐而小幅回落，形成一个紧密、狭窄而稍微向下倾斜的密集区。将此密集区的高点及低点分别以线连接，呈现两条细小平行的下跌通道，此为旗面，与前一段升势呈相反走向。此阶段中，成交量明显萎缩，反映市场人士正在喘息整固，所以沽压不大。直至股价以大成交量配合，突破上升阻力位，股价重拾升势，上升旗形正式获确认。旗杆向上、旗面向下的旗形，代表的趋势是上升的。机构吸货多出现在上升旗形之中。
上升旗形的特征及操作策略是：
①总的波幅：在上升旗形中，旗面的最高点至最低点的跌幅不宜接近旗杆升幅的一半，否则跌幅过大，会破坏形态。
②旗面波幅：旗面的价格波幅较窄，有时上限和下限的变动幅度仅为当天所能达到的最高和最低价格，即上下不超过一个停板价。通常，上限和下限宽度距离越大，则该旗形所需的整理时间相对较长，但不超过1个月为宜。
③持续时间：旗形形成之后，通常整理时间不应超过1个月，否则会失败。一个有力的上升旗形，整理只需要一两周。
④量能韵律：在旗杆上升时，成交量应明显放大，随着形态的继续发展而递减，即旗面阶段成交量应大幅减少。在突破旗形时，不论升跌，成交量都应大幅增加，才符合旗形走势。其过程是“大、小、大”，若不符合升跌韵律，小心属失败形态。
⑤买卖策略：对于散户来讲，遇到上升旗形，应趁低进货。要注意，此后上升会是迅速的，回落时要抓住出货时机。
⑥量度升幅：突破上升旗形后，至少量度升幅是从突破点起，向上量度出与旗杆相同的垂直长度。
（2）对称三角形。
三角形给人以神秘的感觉，如埃及古老的三角形建筑物金字塔、中越缅边境和百慕大的三角地带等。在股市形态分析中，三角形成为研判行情的主要形态之一。它可分为三类：对称三角形、上升三角形和下降三角形。
对称三角形在形成过程中，股价变动幅度逐渐收窄，每个高点均较前一个高点略低，而每个低点则较上一个低点略高，将上下至少两个高点或低点连成直线，即形成一条下斜线（即阻力线）和一条上倾线（即支撑线），两线的角度相近对称。它出现在多头或空头行情的中段整理居多，因而它是一个较为重要的整理形态之一。
对称三角形的特征及操作策略是：
①当股价突破时，以超越形态内阻力线或支撑线2%～3%为佳，并以当日收市价为标志。否则为假突破，不应跟进。有时，股价突破趋势线后会出现反抽，随后再度上涨或下跌。此外，对称三角形反映多空实力平衡，股价向上或向下突破的机会平等。但一般情况下，如出现在上升趋势中，则后市看涨；如出现在下跌趋势中，则后市看跌。
②在对称三角形内，随着股价的摆动幅度越来越小，成交量也越来越少。在上升趋势中，股价上升时成交量增加，股价下跌时成交量减少；而在下降趋势中，股价下跌时成交量增加，股价上升时成交量减少。其中，在上升趋势中的量价关系比下降趋势中重要。也就是说，在上升趋势中，股价向上突破时成交量必须增加；而在下降趋势中，股价向下突破时，成交量的增加虽然也很重要，但不是必要的。
③一个标准的对称三角形，必须具备至少两个明显的高点和低点。形态的时间规模一般在1～3个月，股价最理想的突破点是在股价距三角形尖端的1/2～3/4的位置，股价突破太早或太迟，其参考价值就会降低。
④在上升趋势中，股价突破对称三角形形态后，上边的趋势线变为支撑线，应是一次极佳的买进时机。而在下降趋势中，股价突破对称三角形形态后，下边的趋势线则变成阻力线，应是一次极佳的卖出时机。
⑤量度升幅：一种算法是量出对称三角形最宽部分的垂直高度，然后从突破点或顶点算起，向上或向下量出相等的距离，就是上涨或下跌的目标价位。另一种算法是画一条对称三角形底边端点平行于对称三角形下（上）边线的平行线，当股价触及该平行线时的价格就是目标价位。
（3）上升三角形。
上升三角形形态的形成反映股价每次升抵某一水平后遇强大阻力而回落，但市场承接力强，股价每次未及跌至上次低点即作反弹。如此，将两个以上高点连接，可画出一条接近水平的阻力线；将两个以上低点连接，可画出一条向上倾斜的支撑线。
上升三角形形态的判断原则，与对称三角形差不多，但有少许不同：
①上升三角形通常在上升势途中出现，向上突破的机会往往较向下突破的机会，属利好整理形态，以收盘价突破上升三角形上边线的3%作为形态的结束标志。
②量度升幅：量出上升三角形最宽处的垂直高度，从突破点起向上量出相等距离处的价位就是目标价位。一般实际的升跌幅度均大于预期。
③上升三角形有时也出现在底部形态，即在下降趋势的末期出现上升三角形。此时，股价对上升三角形的突破标志着底部形态的结束、上升行情的开始。
（4）下跌楔形。
楔形形态与对称三角形在形态上有些相似，不同之处是楔形形态的两条趋线同时向上或向下倾斜，只不过两线的角度大小有别，而对称三角形形态的方向是水平的。
一般来说，楔形形态的方向与股价的趋势方向相反。也就是说，上升趋势中的楔形形态是向下的，而下降趋势中楔形形态是向上的。或者说，向下的楔形形态后市看涨，向上的楔形形态后市看跌。楔形形态有时也在顶部或底部出现，股价在低位，如果出现向下的楔形，则标志着底部形态的完成，紧接着将是一轮上升行情；股价在高位，如果出现向上的楔形，则标志着顶部形态的完成，紧接着将是一轮下跌行情。
楔形可分为下跌楔形和上升楔形。下跌楔形出现在空头市场即将结束之前，而上升楔形一般出现在长期多头市场的末期。
在下跌楔形形态内，股价虽反复下跌，不断创低点，但后一个低点仅比前一个低点稍低即做反弹，跌势明显放缓。不过，此时投资者买货抢反弹的信心仍脆弱，令每次反弹时，未及升抵上次反弹高点就遇阻力而落。将图内两个以上反弹高点连接及将两个以上低点连接，便发现上面的一条阻力线下倾度较陡峭，下面的一条支撑线下倾度较平缓，这样就形成下跌楔形。
下跌楔形的特征及操作策略是：
①下跌楔形中，股价突破最理想的位置，是以形态内第一个高点开始，移至楔形尖端这段距离的2/3左右的地方。
②当股价向上突破其阻力线时，成交量放大，属可靠的利好买货信号。但有时会向下发展，若股价跌破其支撑线，则要小心后市形态将演变成下跌通道，需要改变看多思维。
③下跌楔形与上升楔形一个明显不同的地方，就是突破后的股价变动速度。在上升楔形中，当股价往下跌破支撑线后，股价一般如失控一样出现急跌的情况；相反，在下跌楔形中，股价向上升破阻力后，往往出现横向发展，形成牛皮窄幅震荡区，而成交量仍见低沉，然后股价才慢慢上升，成交量此时亦配合大升。这是因为股价在经过早前的弱势下跌后，投资者的信心一下子未能恢复过来，观望气氛浓烈，故股价初升的速度会较慢。
④形态突破后，在股价以大成交量突破下跌楔形阻力线时，应第一时间追入买货，以返回起点为初步目标，但事实上实际升幅往往大于预期。
⑤楔形形态的时间规模通常在1～3个月，属于中等形态规模。在下跌楔形中，成交量需要明显萎缩，而且股价愈接近楔形的尖端，成交量愈小，反映市场沽盘力量正在逐渐减弱，对将来反弹更有利。
6.整理阶段的实际运用
（1）整理时间。
从理论上讲整理不宜太长，如果时间太长，会使长线客等待不住而出货，从而增大机构的吃货成本和浪费拉升力量。所以这时一旦有了人气，或大势看好，板块共升，就应果断上攻，以免失去战机。
在整理阶段中，持续时间长短不一，少则一两天，多则几个月甚至一年以上。股价上涨一个台阶以后的整理，一般需要一两个月，短期需要一两周左右，时间较长的需半年以上。股价上涨几倍以后的高位整理，时间较短的半年以上，时间较长的需要一年以上，甚至更长时间。此外，如果整理时出现了大势暴跌或行业利空，这时通常会帮助整理，使整理时间缩短。对于长线机构，为使下次拉升的幅度增大，整理时间相对会长一些。
（2）整理空间。
整理的空间非常好理解，简单地把它看做整理时所需要的震荡幅度就可以了。股价经过试盘后，如果以横盘方式强势整理，则整理幅度在10%左右；以箱体方式震荡整理，则整理幅度在20%左右；如果以假头部形态的方式整理，则整理幅度在20%～30%；不断以大幅震荡上行方式进行边洗盘边整理的，整理幅度较大，可能达到50%左右。
某股走势，某股机构埋伏在底部悄悄建仓，当达到一定的仓位后，通过试盘将股价拉升到一个相对高点。然后，股价进入整理阶段，在长达5个多月的整理期中，形成箱形走势，整理空间在24%左右。整理结束后，机构发力向上突破，展开一波强劲的拉升行情，股价涨幅接近一倍。
7.4 洗盘阶段
洗盘阶段有以下技术共性：
1.指标特征
（1）均线。
洗盘时股价多数在10日均线之上，这意味着一些跟庄者已有短期利润，应该让他们出场，换进新的跟庄者，从而抬高散户持股成本，避免获利盘的回吐压力。在均线系统上，10日、30日和60日均线维持多头排列，即使股价跌穿10日均线，也在其附近徘徊，不会太深，一般不破30日均线。即使破了，也很快会拉回来，这是避免将来拉抬时遇到强大的解套盘压力。一般横盘式调整到触及10日均线即结束，展开升势。期限长的调整会破10日均线，但一般不等10日均线向下触及30日均线即应结束洗盘。道理是机构不会让10来天内进场的散户都套牢，否则拉抬遇到这样大的解套盘压力，怕难成功，达不到四两拨千斤的功效。
（2）指标。
DMI指标中的+与-形成死叉，ADX、回落呈盘整走势。指标走平或形成死叉，红柱缩短或消失、绿柱出现或增长。KDJ、W%等指标死叉后，从强势区进入弱势区整理，有时在底部出现“背离”走势。指标进入弱势区域。BOLL、等指标围绕或下穿中轴。PSY、BRAR、CR、等指标向下回落在低位盘整，人气低迷。TRIX、DMA、等指标的快线有向其平均线靠近，但一般其平均线趋势仍然向上。
（3）成交量。
洗盘时成交量总体上经过从量大到量缩再到缓慢放大的过程，基本呈“大、小、大”的走势规律。在初期，洗出胆小和不耐烦者多，故成交量大；到中期，浮筹洗净，成交量因惜售萎缩；到后期，机构补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。洗盘完毕，向上突破时，一般都伴随巨大的成交量。对于边拉边洗式洗盘，拉升时不一定有很大成交量变化，因为在洗盘当时成交量已经很大；对台阶式、打压式洗盘方式而言，最后向上突破时需相对较大的成交量。
2.线特征
日线组合形态变化多端，阳线、阴线经常交替产生，屡现空头陷阱，而盘中动作难以把握。概括起来，主要有以下几种特征：
①大幅震荡，多空拉锯，阴线、阳线夹杂排列，市势不定。
②常常出现带上下影线的十字星。
③股价一般维持在机构持股成本的区域之上。若投资者无法判断，可关注10日均线。非短线客则可关注30日均线。
按线组合的理论分析，在这阶段常见的线组合有：十字星、长十字、穿头破脚、下跌三步曲、三只乌鸦、大阴线、平顶、乌云盖顶、吊颈、黄昏十字、垂死十字、射击之星、下肩带裂口等。
3.波浪特征
洗盘阶段在波浪理论中，一般属于第2浪或第4浪。
第2浪是对第1浪升幅的调整，股价经过长时间的、b、浪调整，虽有第1浪的小幅上升，但人们还没有从熊市的思维中转变过来，一遇到第2浪的调整，常常恐慌杀出，调整的幅度一般较大，成交量逐渐萎缩。常呈下列三种情形：
①调整的幅度通常是第1浪的0.382、0.5、0.618倍。
②第2浪多以、b、三浪运行。
③若第1浪以5波的形态上升，则第2浪很可能回吐到上述第4小浪的位置。另外，第2浪调整的形态直接决定后市的强弱。
第4浪和第2浪调整有很强的互换性，如第2浪以简单形态出现，第4浪调整就以复杂形态出现，反之亦然。时间也是这样，若第2浪调整时间过长，则第4浪时间就比较短。第4浪跌幅通常是第3浪升幅的0.382倍，且第4浪底必定高于第1浪顶部。
4.切线特征
在上升型洗盘中，形成一条向上的趋势线；在下降型洗盘中，形成一条向下的趋势线；在水平型洗盘中，形成一条横向的趋势线。在洗盘时，机构一般以趋势线的下限线为极限线。但有时凶悍的机构洗盘力度较大，往往刻意跌破重要的支撑位（线），以制造更大的恐慌气氛，使跟风者失去持股信心。然而，在某一天突然放出巨量上行，散户不敢追高而全线踏空。
5.形态特征
洗盘阶段经常出现的典型形态有：横向形、三角形、旗形、楔形、箱形、形、形、圆形、扇形等。
在洗盘阶段中，常常出现独立的“N”形态，这里仅就该形态作一介绍：
“N”形形成过程，股价在上升趋势中不断地攀升，连续创出新的高点，成交量也随之增加。此时，先期低位持仓者开始沽货套利，股价回落，形成一个顶端，成交量逐步减少。当股价下跌至某一点位（支撑位或线）时，获得企稳，股价重新向上，成交量逐步增大，成功突破前期高点，形成一个“N”形。我们对于一浪高于一浪的形波，称其为上升潮。一个上升潮包含“上升-下跌-上升”。当股价向上超越形波的转折高点时，为一个完整的向上形，为短期买入信号。一个大的形波可以包括许多个小的形波。
“N”形的特征及操作策略是：
（1）“N”的两次上行角度越接近，上行力度越大。
如果第二次上行角度较陡，短期爆发力越强，但往往持续时间较短；如果第二次上行角度较缓，则力度较弱，涨幅相对较小，但往往持续时间较长，走势较为坚挺。
（2）在突破前期高点时，必须有大成交量的配合（与前期成交量相当），才视为有效突破信号。
当股价向上突破颈线时，一般以收市价超过前一个高峰达3%以上，“N”形获得成功确认。
（3）当股价成功向上突破后，有时可能产生短暂的反抽，以收市价计，只要不跌破颈线3日以上，仍可视为反抽，后市应做乐观买货准备。
（4）“N”形形成的时间长短尚无标准，一两日有之，几周、几月也有之。
实盘中，形成时间短的，短期爆发力却很强；形成时间长的，后市升幅较大，利多信号更为明显。
（5）量度升幅。
测出第一次回调低点至颈线间的垂直距离，再从突破颈线点向上量出等距离，即为至少量度升幅。一般情况下，实际升幅比量度出来的大得多。
（6）买卖策略。
当股价突破颈线或回抽颈线成功时，持股者坚定做多，持币者应第一时间入场。
以某股票走势为例：股价见底后，机构快速放量拉升而上，然后股价进入洗盘整理。当洗盘结束后，以同样方式快速拉升股价，第二次拉升时的角度与第一次相当，形成“N”形走势，股价短期涨幅巨大。
某股走势
7.5 抬升阶段
普通的拉高方法，是一个停板，横盘几天，然后继续下一个停板。这种方法之所以常用，因为一是对持仓量和资金实力要求不高，二是随时可以撤退，三是重复出现的形态可以麻痹散户。也正是由于这些原因，散户追涨此类股票很难获利，持股者却可以得到较多的回报。
最极端的拉高方式，就是连续的停板，但此方法有明显的缺点，即一旦不再继续涨停，散户即知道行情结束，不会入套。不过，此类拉高就是纯粹的拉高，放货另外做。许多机构放货的手法高明，也可以顺利出局。此类股票是短线炒手梦寐以求的目标。
最笨的拉高方法就是连续的小阳线推高，结果该股默默无名，但出货非常困难。
比较高明的机构采用三段式拉高，即先是慢推，到一定位置后横盘整理，然后快速拉升，慢推和快拉的涨幅接近，中间盘整的时间不长，这样最利于将来出货。
拉高的分时走势也很有讲究。有的机构使用直线上冲的方法，即所谓“钓鱼”。此种拉高的缺点现在看来只有成本过高一条。
比较高明的走法，是逐波推高，这样容易引起大家关注，也利于将获利筹码换手，机构拉高成本低。
还有两种方法：一种是早盘拉升，到不到涨停板都横盘一天；一种是尾市拉升。更有甚者，最后一笔敲上去。早上拉升，有利于提高知名度，但不利于洗盘；尾盘拉升，不利于第2天做盘；敲高的，更不利于第2天做盘。
所以，真正高明的机构，把各种形态混合到一起用，既要把股价拉上去，还要提高知名度，还要尽量降低拉高成本，这样才能一箭三雕，发挥拉高的最大效用。
下面给投资者介绍一下上升拉伸方式的实例运用。
上升阶梯的拉升方式，是由于个股的基本面情况良好，机构采用拉高股价后横盘整理的方式，让市场中无耐心的投资者出局，并让成本相对高的投资者加入市场。日线图形呈阶梯放量，随后呈现窄幅横盘整理，成交量逐步萎缩。当成交量极度萎缩时，股价再次放量上一个台阶，如此反复把股价不断地提高。为某股机构拉升时的走势图。
（1）该股自上市以来，机构采用了拉升向上建仓和向下打压的洗盘手法，完成了坐庄计划的大部分，正等待时机拉升。
（2）股价走势日线收阳，5MA金叉10MA，1MACD也发出金叉信号，线与形成金叉齐步走，后势看涨。
（3）股价上涨走势以上升阶梯形拉升，不到60个交易日股价上涨25%。
某股机构拉升时的走势
1.均线系统特征
股价经过大幅度的上涨，5日均价线从上向下穿越10日均价线，形成有效死叉时，股价头部形状出现。5日均价线、10日均价线、30日均价线在高位形成价压时，后势看淡。60日均价线走平或向下拐头，表示股价中期转势在即。
2.成交量系统特征
股价经大幅度的上涨，成交量突然在顶部急剧放大，并且股价转而向下，则表明机构正积极出货。如果股价不能再次上涨，但成交量放大，此为量价背驰现象。此时，多是机构偷偷派发筹码。
股价处在升势中，突然止涨而下跌，成交量大幅度增加，说明机构急于派货。在上涨的高价区间，股价仍然上涨，但成交量不能有效放大，说明市场高位缺乏承接盘，后势不乐观。
3.线系统特征
在出货阶段，股价在高位线组合常常出现阴阳相间，大阴中阴线的数量不断增多，阴线的数量多于阳线的数量，股价向下跳空缺口而不能回补，线组合形状多为长阴墓碑、三只乌鸦、平顶、下降三步曲等。
4.机构出货实际运用
（1）拉高的出货方式。
当市场处于狂热时，目标股处在最后上涨期间，机构开始有计划地分批出货。其利用最后拉高股价时成交量巨幅放大、市场追涨气氛疯狂的条件，以盘中大幅振荡为掩护，采用卖多买少的方式让跟风盘不断买入而维持股价继续上涨的局面，同时也达到自己出货的目的。
某股股价进入最后拉升时期，日线图上出现带有上下影线的阳线，成交量呈梯式不断放大，股价的中期乖离率偏大，均价系统已经无法伴随股价上涨而同步向上。
①该股在2003年4月的上升行情中，凭借钢铁板块的热点而走出了一波上升行情。
②股价在5个交易日内上涨48%，成为市场中钢铁板块的次龙头。
③2003年4月17日，该股放量收带上下影的阴线，日换手率达35%，机构拉高出货行为明显。
某股出货时的走势（2）反弹的出货方式。
机构在完成了极大部分筹码出货任务后，自己手中所剩下的筹码不多，巨大的利润已经落袋为安。为了清理最后一部分筹码，机构果断、快速地打压股价，股价砸穿了30日均线的重要支撑位，股价下跌幅度较大。此时，机构便顺势在低位补进部分筹码，做反弹行情，推动股价上涨。同时，自己顺势派发最后一批筹码，获取最后的部分利润，其后股价进入漫长的下跌过程。
①该股在2002年元月～3月期间涨幅巨大，成为市场中的龙头股。
②机构在2002年3月下旬～6月上旬，采用振荡和打压出货的手法，已经完成了大部分筹码的派现工作。
某股走势在2002年6月6日～6月25日期间，机构借助大势向上的力量顺势做反弹，拉高股价，引诱市场投资者进场，以达到反弹出局的目的。
7.6 砸盘阶段
砸盘阶段有以下技术共性：
1.指标特征
（1）均线。
移动平均线处于大空头排列，股价处于均线之下运行，且短期均线下跌角度较陡。5日、10日、30日、60日均线以空头排列的方式压着股价以流线型向下发散。
（2）指标。
RSI指标处于超弱势区。KDJ、W%指标处于严重超卖状态，在底部严重钝化。BIAS、36BIAS指标绝对值较大，接近历史最大值。指标呈下行趋势，绿柱与日增长。
（3）成交量。
这阶段成交量大幅萎缩，几乎呈现无量下跌，市场气氛冷冷清清。量价关系应把握以下几种情况：
①价跌量增。股价下跌而成交量升，价量出现背离。若股价已下跌了很多，此时跌幅并未见逐渐收窄，跌幅仍很大，而且成交量大幅增加，反映沽压仍未除，后市继续趋跌。
②价平量增。股价止跌而成交量比前几日放大，反映买盘介入，砸盘即将结束。
③价涨量增。经过一轮砸盘后，出现价涨量增，表明买盘介入，砸盘已经结束，可趁回调低点介入。
2.线特征
经常在盘中连拉中、大阴线，日线特征像垂挂的绿柳枝条，且经常跳空低开，形成下跌跳空缺口，且短期不予回补。股价下跌时，线组合呈现典型的空头排列。
根据线理论分析，这阶段常见的线组合形态有：大阴线、身怀六甲、倒锤头、三只乌鸦、穿头破脚、跳空缺口、“一”形、倒“T”形等。
3.波浪特征
砸盘阶段在波浪理论中，多属于浪调整。浪为下跌三浪中最具毁灭性的一跌，时间长，跌幅大，为最令投资者难熬的漫漫熊途，呈无量空跌走势状。浪跌幅一般为浪跌幅的1.618倍，甚至更大。至浪后期，股票价格全面下跌，惨不忍睹，人气涣散，市场气氛极为悲观。但是，如果浪的低点明显高于浪的低点，则为强势，甚至超强势的平台整理。
在浪下跌中，机构盘中砸盘明显，基本面及消息面利空频繁出现，利好消息往往成为机构出货良机，市场人气涣散，资金不断抽离。浪结束即是新的升浪开始。
4.形态特征
在砸盘阶段中常见的形态有：直线、倒形、倒形等。
①直线。顾名思义，股价呈一条直线式下跌，势头十分凶猛。这种现象多出现在涨幅巨大的个股中。
某股票走势形态，某股在2002年1月上旬～下旬的走势中，股价呈一条直线式向下砸盘，来势凶猛，10个交易日里股价跌幅超过50%。
②倒形。股价经过下跌反弹后，呈倒形向下砸盘。无至少量度跌幅测算方法。
某股在2001年12月初～2002年1月下旬的走势中，呈现倒形砸盘方式。
③倒形。股价涨势凶猛，倒形见顶以后，机构可能以砸盘的方式完成筹码派发。
某股股价在2001年12月4日反弹见顶后形成倒形反转，几天内机构以砸盘为主要手段完成了大部分筹码的派发，其后转变为呈倒形砸盘方式。
