本章要求
□理解企业财务管理的含义
□掌握资金运动体现的财务关系
□理解财务风险、资金时间价值和资金成本对企业财务的影响
□理解资金筹集、运用和收入、盈利的基本内容
□理解企业筹资的目的及渠道
□掌握资金时间价值的计算方法
□理解影响资金成本的因素
□掌握投资效益分析指标及应用
□掌握和灵活运用财务管理中的各种技术方法
□理解利润分配的原则和程序
财务管理是企业管理的重要组成部分，财务部门应以尽可能有利的条件筹集到生产经营活动所需的资金，同时在企业内部合理地分配资金，以提高资金的利用效果。
13.1.1 财务管理的概念
在商品经济条件下，企业的生产经营过程与财务活动具有密切的联系，财务活动就是企业在生产经营过程中与资金筹集、使用和分配等有关的经济业务活动。它是企业生产经营活动的重要组成部分。
资金，从整个社会来说，是指在整个社会再生产过程中，即在生产、交换、分配、消费等环节中各项资产的货币表现（包括货币本身）；就一个企业来说，资金是指用于从事生产经营活动和其他投资活动的资产的货币表现。一定数额的资金表现着一定数量资产的价值。由于存在商品生产与商品流通，社会产品不仅以实物形态表现，还以价值形态表现。所以，企业资产一方面表现为实物资产和没有实物形态的无形资产以及递延资产和其他资产，另一方面又需用货币形态来表现它们的价值量，由此形成了资金概念。
企业的生产经营活动在工业企业中主要表现为供应、生产和销售活动；在商品流通企业则主要表现为购销和储运活动。企业作为商品生产者和经营者，其生产过程就是使用价值与价值相统一的过程。在这个过程中，劳动者不但生产出新的商品，而且将生产中消耗掉的生产资料的价值转移到产品中去，并且创造出新的价值，再通过销售使商品的价值得以实现。所以，企业的生产过程，一方面表现为实物形态的物资运动；另一方面表现为价值形态的资金运动。企业的资金运动构成了企业经济活动的一个独立方面，与其他各方面发生一定的经济联系。企业财务的实质就是企业在生产经营过程中的资金运动及其所体现的经济关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。
企业财务管理就是利用价值形式组织财务活动，处理企业与各方面的财务关系的经济管理工作。它是企业管理的一个重要组成部分。
13.1.2 财务管理的内容
1.财务活动
企业的财务活动包括投资、资金营运、筹集资金和资金分配等一系列行为。
（1）投资活动。投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。广义的投资包括对外投资和内部使用资金。狭义的投资仅指对外投资。
（2）资金营运活动。企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，可取得收入，收回资金；最后，如果资金不能满足企业的经营需要，还要采取借款方式来筹集所需资金。为满足企业日常营业活动需要而垫付的资金，称为营运资金。因此，企业日常经营引起的财务活动，也称为资金营运活动。
（3）筹集资金活动。筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。它是企业一项重要的财务活动，包括确定资金需要量，选择筹资来源渠道和方式等。资金进入企业，就是资金运动的起点，是财务管理活动的基本环节。
（4）资金分配活动。企业通过投资和资金的营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还依据有关法律对剩余收益进行分配。广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。
2.财务关系
企业资金投放到投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。企业的财务关系主要表现在以下五个方面：
（1）企业与政府之间的财务关系。主要是上交各种税款的经济关系。企业应按照国家税法的规定，及时足额地缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现。
（2）企业与债权人、债务人之间的财务关系。这方面的财务关系包括：企业与银行和非银行金融机构的借款、还款的信贷关系；企业与其他企业单位之间由于相互提供商品或劳务而发生的资金结算关系；企业因发行债券筹集资金而形成的与其他企业单位、个人之间的借款和还款的债权债务关系。
（3）企业内部各部门、各单位之间的财务关系。这种关系主要是在实行企业内部经济核算制条件下，企业财务部门与供、产、销各部门和各生产单位之间的资金结算关系，以及各部门、各单位之间互相提供产品或劳务所发生的资金结算关系。
（4）企业与投资者之间的财务关系。这主要是维护投资者的合法权益和分配利润的关系。企业从不同的投资者手中筹集到资本金，经过一定时期的生产经营活动之后取得了收益。企业实现的税后利润按规定的程序向投资者进行分配。根据投资者的不同，企业与投资者之间的财务关系可以分为企业与国家、企业与其他单位、企业与个人、企业与外商等之间的投资与利润分配关系。
（5）企业与职工之间的财务关系。企业与职工之间的财务关系，主要是贯彻按劳分配原则，对职工支付工资、奖金、津贴等劳动报酬的结算关系，以及为职工垫付各种款项、举办各种福利事业等的结算关系。
上述企业与各方面的财务关系，反映了国家、企业、投资者、职工个人之间的经济利益，企业应当正确处理好这些关系。
13.1.3 财务管理的环节
财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。一般而言，企业财务管理主要包括以下环节：
1.财务规划和预测
根据企业的整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，建立企业财务的战略目标和规划。企业的财务战略目标和规划是企业战略目标和规划的具体体现。
在财务战略的指导下，企业财务人员要根据企业财务活动的历史资料，考虑现实要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和预算。预算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。
2.财务决策
企业财务决策是财务管理的核心，是企业财务管理人员按照财务战略目标的要求，运用各种方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策包括确定决策目标、提出备选方案、方案优选等步骤。
3.财务预算
财务预算是企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。
企业在制定财务目标和规划后，建立企业内部财务预算体系，并根据各种预测信息和各项财务决策确立财务预算的指标和编制财务计划。预算体系的建立和财务预算的编制是实现企业财务目标乃至实现企业整体战略目标的出发点和基础。财务预算是企业财务战略规划的具体计划，是控制财务活动的依据。
财务预算一般包括：分析财务环境，确定预算指标；协调财务能力，组织综合平衡；选择预算方法，编制财务预算。
4.财务控制
财务控制是对预算和计划的执行进行追踪监督，对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现；对财务活动的各个环节进行风险控制和管理，以保证目标和预算的执行。
5.财务分析、业绩评价与激励
