预算的编制是预算管理循环的第一环节，也是预算管理最难的环节。预算管理水平的高低主要体现在预算编制过程中。预算编制水平比较高的公司，预算的编制不是简单拍脑门决定，而是有一套比较科学的流程，预算编制过程中考虑比较周全，预算编制的准确性相对较高。
一、预算编制的流程
公司编制预算应当具有一定的科学性、可控性，符合公司面临的客观环境，很难想像与公司实际经营状况相差甚远的预算能够帮助公司实现计划、控制、配置资源、激励员工的目的。在公司规模并不是很大的时候，公司所需要面临的外部限制性因素往往有限，由于公司高层管理者往往既是出资人又是决策者和执行者，公司的代理链很短甚至没有，做出符合公司实际成长能力的预算比较简单，公司可以只做一个简单的概算既可能满足管理的绝大部分需求。但是，随着公司规模的迅速扩张，特别是公司有多个事业部及子公司时，如果还是仅仅凭借公司上层的力量编制一套预算显然不符合实际，一方面，工作量已经让公司高层不堪重负；另一方面，公司高层对影响预算的各种因素不可能考虑得很周全。此外，公司编制预算的目的是为了控制成本，刺激各经营单位创造利润，不切实际的预算指标不利于控制成本，结果也往往是达不到设定的利润指标。如果没有准确估计下属事业部及子公司的潜力，过高地估计下属业务部门控制成本和赢得利润的能力制定预算，会严重挫伤各业务部门的积极性。但是过低的要求又可能使预算形同虚设，失去预算管理控制与激励人的目的。因此，扩张到一定规模的公司，必须建立科学的预算编制流程。通常，一个大型现代公司编制预算都按照以下步骤进行。
1.预算资料的收集与信息跟踪
要使预算编制更科学、客观，既能够体现出公司自身条件，又具有发展的眼光，必须做好预算资料的收集与信息跟踪。
（1）预算资料的收集。在预算指标确认过程中，只有全面综合地考虑了各种因素的影响及后果之后，才能做出相对准确的预测。因此，预算编制是一项从一开始就随时随地注意从各种渠道收集有价值的预算资料的工作，而不是年末才正式开展的一项工作，它要求预算编制部门在平时做好充分的资料收集准备工作，从而为编制下一财务年度的有效预算奠定基础。一般而言，预算编制部门应从外部和内部两方面来收集信息，主要关注影响公司发展的限制性因素以及有利因素。
①外部信息。影响公司经营状况的外部因素主要包括外部宏观环境、同行业状况。
a。宏观基本面。任何公司的经营都不可避免地受到宏观经济环境的影响，因此公司对自身经营状况的预期必须建立在对宏观经济环境充分了解的基础之上。
b。同行业状况。行业的发展趋势、同行业竞争情况等也会对公司经营状况造成重大影响，因此应加强同行业相关资料的收集。
②内部信息。内部相关预算资料的收集有利于预算编制的连续性和可行性，主要涉及公司财务综合分析和业务管理分析两大方面。
a。财务综合分析。财务综合分析所收集的资料主要是财务数据，包括母子公司体系建立以来的所有财务数据，尤其是近三年的财务数据。
b。公司业务管理分析。从提高公司管理水平的角度进行资料收集，根据具体业务的价值创造力进行深入分析，从而提高资源使用效率。
（2）预算资料信息的跟踪。为了保证信息的动态与全面，公司预算编制部门需要对所收集的预算资料进行及时跟踪。可采用不同的方式对涉及公司内部与外部的预算信息进行调查。
①外部信息跟踪。对来自政府、同行业公司的相关信息进行及时收集与更新。主要跟踪方式有关注媒体（报纸、网站等）、参加会展、加强公关（政府、行业）等。对于一些非公开的重要信息，可委托中介公司进行调查或自派人员进行暗访。
②内部信息调查。对来自公司内部的预算信息，如产量预测、成本控制等，可采用研讨会或问卷调查等方式进行收集，在此过程中要注意调动员工的积极性，配合完成内部信息调查工作。另一种主要方式是仔细阅读各种业务记录、报告和其他有用的文件，从中掌握发展动态。对客户群及供应商等方面的预算信息可通过与之直接沟通获取相关信息。
2.预算数据库的建立
对于收集到的大量预算编制相关资料，为了方便查找与使用，必须对资料进行分类整理，可利用计算机系统建立预算编制数据库并根据公司的发展情况不断对数据库进行更新。
（1）经济分析与行业分析数据库，如表11-8所示。
（2）政策法律法规数据库，如表11-9所示。
（3）财务综合分析数据库，如表11-10所示。
（4）业务管理数据库，如表11-11所示。
3.年度预算的编制
做好了基础工作之后，公司就可以开展年度预算的编制工作。年度预算编制的流程主要包括：预算指标的确认、预算指标的分解、预算草案的编制、年度预算的修正及批准。
（1）预算指标的确认。
①预算指标确定的原则。预算草案在编制之前应先由预算管理委员会确定预算编制原则从而规范预算编制过程。在确定预算原则时，预算管理委员会应考虑以下因素：实施发展战略后公司已取得的发展和变化、经济环境与市场前景、预算期内公司的目标、公司的特殊政策以及经营业绩等。
预算指标的确定要符合市场的发展和变化并参考同行业先进水平，能够着眼于公司现有的资源以及历史经营业绩。指标的确认还要符合本年度公司投资发展方向。预算应对核心事业部及子公司在资源配置上给予倾斜，对于不符合公司重点发展的产业或行业，原则上不追加投资，保证现有盈利公司增利、亏损公司减亏。此外，在成本费用预算指标的制定上应该符合公司本年度成本费用控制重点。
②利润指标和成本指标的确认。
a。利润指标的确认。大多数公司采取以目标利润为导向的预算编制模式，预算年度利润指标的确定既要考虑公司战略目标和外部
标杆（竞争对手）的要求，也应兼顾市场发展态势及公司的现实可行性。利润指标的确认方法如下：首先，预算管理委员会组织各事业部及子公司负责人进行科学预测，然后预算管理委员会根据预算编制方针及原则，对预测结果进行修正，提出公司总体利润指标，最后，预算管理委员会将公司总体利润指标提交公司董事会审核确认。
b。成本指标的确定。预算管理委员会根据董事会确认的预算指标编制原则，结合行业标杆、公司历史平均水平和国家相关制度要求（预算数据库中应包含相应资料），初步确认公司年度的总支出指标。
（2）预算指标的分解。公司总体的利润指标和成本指标确认后，需要将利润指标和成本指标分解到下属事业部及子公司。预算指标的分解是预算编制中最重要的环节，特别对于具有多个事业部及子公司的公司而言，预算委员会以及预算编制部门对指标的分解必须进行充分的论证，并做好与下属事业部及子公司进行“讨价还价”的思想准备。
①利润指标分解。预算编制部门根据总体利润指标，结合对预算数据库资料的分析，将公司的利润，分解成各个事业部及子公司的利润指标。
②事业部及子公司成本。预算编制部门根据各个事业部或子公司确定的利润指标以及产品的销售额确认各个事业部及子公司各种费用总额，这些费用的比例通常会参考同行业最好水平的比例。
③公司成本。预算编制部门根据公司发生费用占公司销售利润的比例初步确定公司费用，根据历史数据和收集的资料确认各种成本的类型、数量，并尽可能确定费用发生的时间。
（3）预算草案的编制。预算指标的分解为预算草案的编制规定了一个基本的框架，显然，这个框架是非常粗糙的，不可能直接用来进行财务控制。此外，公司董事会需要的是一套具有标准格式以及统一含义的“数据集合”，这个“数据集合”能够集中反映公司以及各个事业部或子公司的财务状况、盈利状况、现金流量状况，预算草案编制的最终结果是形成资产负债表预算、利润表预算、现金流量预算以及各项收入和支出的明细预算。
①下属事业部及子公司预算草案的编制。下属事业部及子公司需要根据分解的利润指标和成本指标进行进一步的分解细化，并根据最终分解细化的所有指标以及公司的历史数据制定出本部的资产负债表预算、利润表预算、现金流量预算。
②公司预算草案的编制。总部需要将下属事业部及子公司以及本部费用预算进行合并，编制出公司预算草案：资产负债表预算、利润表预算、现金流量预算。该预算交预算管理委员会初步批准。
通常，预算草案的编制不会一帆风顺，预算草案的编制也要经过总部与下属单位的充分讨论、沟通以至争辩。各个分部编制的预算通常会多次被总部预算编制部门驳回重新编写，总部的预算编制部门编写的预算通常也会被预算管理委员会驳回重编，这些情形的出现在预算编制过程中是正常的，但也正是经过这样反复讨论、重新编写的过程，才能有效保证公司总体目标的实现。预算编制必须遵守统一的“游戏规则”，整个过程体现出公平、公正的原则，避免挫伤“优秀”，保护了“落后”。
4.年度预算的修正及批准
（1）年度预算的修正。预算部将讨论后的预算方案向预算管理委员会汇报，预算管理委员会对发现的问题提出调整的意见，并反馈给预算编制单位予以修正。修正的内容包括：
①不符合公司发展战略或者预算编制原则的指标；
②预算执行单位虚报或瞒报与实际经营有重大偏差的指标；
③公司对预算执行单位调整了投资计划或生产计划后的指标。
（2）年度预算的批准。在经过反复讨论与调整修正的基础上，预算管理委员会将最终的预算方案提交董事会讨论。董事会讨论确定认可编制方案后，交股东大会审议批准。股东大会通过的预算方案作为公司正式预算。预算编制委员会将正式的预算下发，作为公司进行经营以及财务控制的依据。
二、预算编制的时间安排
1.预算编制时间安排应该考虑的因素
预算编制的时间应当根据公司自己的实际状况安排，只要保证在公司新的财务年度开始前完成即可。通常，预算编制的时间安排应当考虑以下因素：
（1）公司的规模。公司的规模是确定预算编制时间首要考虑的因素，通常，公司的规模越大，面临的不确定因素就越多，公司高层管理者需要考虑的问题就越多；同时，预算草案需要在总部与下属单位之间讨论的频率就越高。大型公司的预算管理人员必须做好花费较长时间编制预算的准备，特别是与下属事业部及子公司在预算指标上博弈的心理准备。
（2）预算编制人员的素质水平及实现手段。预算编制人员的素质水平及预算编制的实现手段是影响预算编制时间的重要因素。对于刚刚采用预算管理的公司，通常都缺乏专业的预算编制人员，相关人员对预算编制知识以及财务知识的欠缺都会严重影响预算编制的时间，公司必须通过不断的培训，特别是对下属事业部及子公司一把手的培训，使其熟悉预算编制流程以及预算表格之间的钩稽关系，将更多的精力放在预算指标的合理测算上。
（3）预算数据库资料的建立完善程度。预算数据库建立的完善程度也会影响到公司预算编制的周期。预算指标具有一定的历史延续性，预算数据库比较健全的公司，预算编制人员就不需要花费大量的时间去重新确定指标，并对其客观性进行论证，只需要分析以前年度预算与实际经营状况的差异性，并对其进行分析确认变动的幅度即可。
（4）公司经营的产品以及所处的行业。公司经营的产品以及公司所处的行业也会影响到公司编制预算的周期。通常公司预算周期为一年，一年是财务核算周期，确定预算周期目的在于定期分析公司的业绩，但这样的划分未必适合公司的实际经营状况。一般而言，预算编制时间必须考虑公司经营的产品以及所处的行业，最核心的就是公司预算的编制必须符合自身的实际状况，便于管理和控制即可。
2.预算编制的一般时间安排
预算编制的时间需要考虑诸多因素，但是对于大多数公司而言，预算编制的时间还是相对确定的，特别是大量公众公司的存在，使预算编制的周期不仅仅受到公司内部人员或行业状况的影响。为了在规定时间向相关利益群体报告业绩，同时也为了更好地与同业进行比较，更多的公司将一年定为一个预算周期，并且预算周期通常从年初开始计算，这样，其预算编制的时间也就和大多数公司保持一致了。表11-15列出了公司的预算编制时间安排。
在现代公司的统一财务控制与统一收支结算条件下，事业部及子公司不再设立独立的财务机构，事业部或子公司经理人不再行使财务权力，以资金为主导的各种资源由总部集中控制，公司全球资源支持系统通过向事业部及子公司供给资源而实行资源统一配置。但是，总部统一控制财务及全部资源导致了权力集中，集中的权力只有受到制衡，才能提高资源统一配置的效率；否则，统一财务控制仍然不能防范公司财务风险。因此，要建立和完善对统一财务控制的权力制衡机制。
