（一）全权委托他人代理交易
一些投资者误认为可以全权委托期货公司及其工作人员决定其交易指令的全部内容，为其进行股指期货交易。
实际情况并非如此。按有关规定，期货公司不得接受客户的全权委托，投资者也不得要求期货公司以全权委托的方式进行期货交易。也就是说，投资者下达交易指令时，需要明确说明买卖合约的种类、数量、交易方向等内容。期货公司不得接受全权委托也是对投资者权益的保护，避免因为交易指令不明确等而造成的代理纠纷。因此，投资者不得全权委托期货公司或者经验丰富者进行股指期货交易。
当然，不能全权委托他人代理交易，并不是说不能委托他人代理交易。在国内，随着《期货交易管理条例》的出台，期货公司开展资产管理业务也开始合法化。期货市场中，想替客户进行期货交易或充当投资顾问的人也不少，在期货公司能找到，一些投资公司中也大有人在。一般而言，他们中的不少人，长期以来一直生存在期货市场中，已经成为职业投资顾问或职业交易者了。应该说，经过长期的交易实践，其中确有一些优秀的交易者存在。然而，良莠不齐永远是一个普遍现象。在这支队伍中，也有不良分子。
比如，有些投资顾问在推销期货交易时，只介绍自己过去曾经有过的交易业绩，但对那些失败的记录呢，自然就闭口不谈了。更有甚者，甚至向客户保证或许诺盈利，好像他们是常胜将军似的。可见，委托他人交易的难点在于怎样寻找优秀的交易员。
下面是向那些打算委托他人代理交易的投资人提出的建议：
（1）
掌握主动权。即使找到比较理想的受托者，在开设期货交易账户时，也必须掌握主动权，比如，寻找合适的期货经纪公司开户，仅给受托者交易权，不给受托者出入金权；（2）
采用盈利分成模式。一些受托者为了获取经纪公司的回佣或手续费分成而拼命炒单，把自己的富裕建立在客户亏损的基础上。为了制止这种炒单冲动，投资者在与受托者约定报酬时，可以采用盈利分成的模式，同时与期货经纪公司谈定一个不要回佣但较低的手续费。
（3）
不要轻信代理交易人。投资者在选择交易代理人时，要认真考核其历史业绩，不要轻易相信对方吹嘘的过往业绩。有这样一个由于投资者盲信代理交易人而惨遭亏损的事：
小李在某机关上班，平时对期货有一定研究，但由于工作较忙，没时间看盘做交易。一日，一位自称是“期货专家”，又是小李同学的朋友叫王某的对他说：“我搞期货好多年了，很有经验，你把你的期货账户交给我操作，保证你赚钱！”小李听了王某的话后，心动了，心想：“反正自己没时间看盘做交易，期货公司又不接受全权委托，干脆把期货账户交给王某代理操作得了。”于是，小李将自己的期货交易账户号和密码告诉了王某，由王某代为操作。半年后，小李到期货公司查询自己的账户，30万元的资金已亏损一半，主要是因为频繁交易所致，而这时王某早已不知去向。
因此，对于那些拍胸脯包只会赢不会输的游说者坚决拒绝，因为说这种话的人已经暴露了他不知道期货之水有多深，如果他真有这个本事，何不自己掏钱去做。
（4）经常察看自己的交易记录，发现问题及时采取措施。当然，即使找到了比较理想的受托人，也不能认为受托人只能赢不能输，毕竟这是期货交易，即使是高手也有失手的时候。只要受托人尽心尽职，发挥了他的聪明才智也就可以了。
（二）认为股指期货与商品期货的交割方法相同值得投资者注意的是：一些投资者误认为股指期货可以像商品期货那样进行实物交割。答案是否定的。由于股指期货合约标的——股票价格指数的复杂性，股指期货合约不像商品期货那样进行实物交割，而是进行现金交割。
事实上，尽管股指期货、商品期货同为期货大家庭中的一员，但两者却有很多不一样的地方。而股指期货实行现金交割，商品期货采用实物交割是产生这种差异的深层次原因。
下面将股指期货交割与商品期货交割做比较，会发现以下几个不同之处：
1.成交活跃程度不同
临近交割日，股指期货日交易量要比商品期货大，股指期货有时在临近交割的几天成交更活跃。
2.交割数量不同
交割数量上，股指期货明显要比商品期货所占的比重大。由于股指期货现金交割，不用考虑货源、商品的运输、注册交割仓单的时间等等，提高市场运作效率，当月合约交易周期相对较长、流动性较高、交割数量较大也就不言而喻。同样以上述合约进行比较，不难发现，商品期货最后进行实物交割的量非常小，而相比之下，股指期货进入交割的量，却是其数倍（扩大范围来研究也会得到类似的结果）。
3.交割范围不同
由于是现金交割，股指期货个人投资者也可以参与交割（交割过程中不用涉及开增值税发票的问题），而商品期货则只有法人可以参与交割，所以对于商品期货，个人投资客户必须提前做好移仓准备，股指期货参与交割的范围自然也就大大增加。
4.交易方便程度不同
现金交割非常方便结算，最后交易日即为交割日，而商品期货的现货交割需要耗费时间。
（三）忽略网上交易的风险
股指期货网上交易与传统书面指令、电话自助委托和热自助委托相比，具有成交快、回报快，准确性高，不受地域限制，交易同时可实时获得咨询及多样化分析工具。操作非常简单，即使是初入门者，花几分钟时间学一学也能掌握。然而，任何事物都是利弊共存的。采用网上交易的交易者最应该重视的两件事为：安全保密与应急方案。
1.安全保密
采用网上交易的股指期货交易者需要重视安全保密。安全保密极其重要，在互联网上进行股指期货交易，必须输入自己的账户及密码，一旦你的账户及密码被不怀好意的人知晓，风险就会随之而来。如果你的账户因密码泄露而被非法进入后进行交易，很可能给你带来无法挽回的损失。这就提醒投资者，不要轻易下载那些不明真相的软件，以免给计算机黑客可乘之机。还有一个办法就是经常更改密码，确保不被他人知悉。
曾有这么一个案例：
小林刚刚买了一部计算机，进行股指期货交易，由于担心记不住自己网上交易的账号及密码，就将自己的股指期货交易密码设置成了123456，并将账号及密码记在了自己的记事本上。小林平时不注意妥善保管自己的记事本，随处乱扔，还喜欢随机下载“共享”软件，一日，有一网友劝他下载安装“期货精灵”，说是能帮他分析行情，“期货精灵”实际上是木马程序，结果小林被人盗用了股指期货账户，造成不必要的损失。
2. 应急方案
应急方案是指一旦因为电脑、电话或网络联接上出现暂时故障，导致无法交易时的应对方法。由于网上下单系统有时会出现通讯中断的个别情况，如果您刚好在此时下达委托指令，但您又不能确认委托的状态，或是要进行下一步的操作，你应该即时打电话到期货经纪公司的交易部，查明交易状态，以避免重复下单的情况。因此，你应该记住期货经纪公司提供给你的应急热线电话，一旦出现上述情况，可以通过该电话询问行情或下达交易指令。
（四）认为“以小搏大”无风险
按照目前的证券交易制度，投资者要想购买股票，必须要用相当于所购买股票价格100％的资金，而股指期货交易采用保证金制度，用较少的资金就可以买卖一手金额比保证金大几倍甚至十几倍的合约。因此，很多投资者认为，保证金交易制度的“以小搏大”的放大效应使得股指期货的入市门槛降低，可以保证投资人拥有充足的资金，弥补行情不利时产生的亏损。而忽略了“以小搏大”身后隐藏的风险。下面让我们来算一笔账。
按照目前我国股票市场的现状，买一手股票（100股），准备几千元，甚至几百元就可以了。而股指期货呢？表面来看，保证金交易可以“以小搏大”，实际上，目前中国金融期货交易所《沪深300股指期货合约》中拟定的一手合约，按最近沪深300指数的点位，乘以每点300元，则一手合约的价值就近60万元。即使按10％的保证金比例（其他因素暂不考虑），买卖一手所需的资金得有6万元。
另外，由于股指期货采取当日无负债结算制度，投资者账户中必须要有足够的资金以应付当日的盈亏结算。同时，由于保证金的放大效应，股指点位每变动10％，看错方向的投资者就有可能将保证金损失殆尽的风险。根据成熟期货市场的实际操作经验，本着合理配置资金和防范风险的原则，实际交易时合约占用的保证金一般不应超过保证金账户资金总额的三分之一，其余资金得准备应付价格变动不利时可能出现的追加保证金要求。这样，按照上面的计算，买卖一手合约要准备的资金大约在20万元左右。
另外，在期货市场，当你的保证金账户余额未达原始交易保证金的75％时，期货公司会通知投资人补缴保证金至原始交易保证金水平。如果投资人没有一套很好的风险管理系统的话，如果行情与预期相反，没有及时停损出场或降低部位，还会遭到期货公司追缴保证金。
由此可见，股指期货“以小搏大”的经济功能绝不是小钱换大钱便宜占尽，而是风险尤在。
（五）不善于资金管理，经常满仓操作
通过跟踪观察投资者的持仓情况，发现最大的问题是：不善于资金管理，大部分人的仓位长期占总资金的80％以上，甚至经常满仓操作。却忽略了当行情反向变动，导致可用资金出现负数时，保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。因此强调：股指期货交易必须坚持风险控制为先，切忌满仓操作。
然而因为大多数投资人之前已习惯股票现货市场只能做多、不能做空的交易方式，所以会有先入为主的看法，满仓操作不愿做空。殊不知，若投资者在市场上能开多少仓就开多少仓，不留余地，那么当行情反向变动，导致可用资金出现负数时，保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。特别在行情剧烈波动时，投资者可能在盘中就会出现很大的亏损，造成保证金不足，而被要求追加保证金或被强行平仓；另外，由于股指期货交易实行当日无负债结算制度，如果当日结算后，投资者可用资金是负数，且不能在规定时间内补足，那么在第二天上午将会被部分强行平仓或者全部强行平仓，影响到第二天的持仓盈利情况，甚至可能使投资者无法继续开新仓参与交易。
例如，如果把仓位控制在总资金的30%以内，即便做错了方向，也可以从容地应对。若仓位占80％以上，一旦做错方向，极容易爆仓，投资者在这种情况下往往会因紧张而失去理智判断。更严重的是，如果爆仓比例达到期货公司的警戒线，将被执行强行平仓，这可能给投资者带来无谓的损失。
如此看来，满仓操作不但会错失市场走空头时的获利机会，也可能引起爆仓无法收场的损失，更有可能因为过度重视涨势而进场过早殆失良机。
可见，股指期货交易必须坚持风险控制为先，不宜盲目乐观，要强化风险控制意识，做到合理控制仓位，同时养成做空的习惯。
（六）遇亏死扛，捂股不动
在股指期货市场中，可以说，“遇亏则扛”是最愚蠢的做法。而致此的原因往往是投资者复杂的心理活动（羡慕、恐惧和贪婪），非但不能提高你投资决策的正确性，反之还会有极大的负作用。在股指期货市场，如果市场行情与投资者持仓反方向运行，造成投资者持仓亏损，投资者不能奢望像买卖股票一样“捂着”等待“解套”。其实，当你能够有效掌控风险的时候，你所面临的困难就会变得简单，整个交易就会变得顺利。
因为股指期货交易实行当日无负债结算制度，也称逐日盯市制度，即当日交易结束后，每一个投资者的盈亏、交易手续费、交易保证金等都要进行结算。当日结算后，投资者保证金余额低于规定水平时，将被通知要求及时追加保证金，而投资者必须及时补缴，否则将面临被强行平仓、乃至爆仓的巨大风险。假如这样，您不但“捂不住”，更谈不上有一天能“解套”了。
另外，股指期货交易的对象是标准化的期货合约，都有到期日，到期后该合约将进行现金交割，投资者不能无限期持有。对此，投资者要特别注意，交易股指期货不能像买卖股票一样，交易后就不用管了，必须注意合约到期日，根据市场变动情况，决定是提前平掉仓位，还是等待合约到期进行现金交割。
因此，投资者要合理配置和管理好自己的资金，发现自己的持仓方向与市场背道而驰时，要果断止损，不能期望像持有股票一样“遇亏则扛”等待解套机会。
（七）对技术分析方法的误解
从投资者的角度来说，最重要的肯定是基本面分析。但是对于套利者和投机者，技术面的分析更加重要。然而常听一些投资者抱怨技术分析方法不可靠，有的甚至认为技术分析方法没有用。实际上，产生这样的抱怨的根本原因，在于他们对技术分析方法不能正确认识和理解，而且在市场实践中错用了技术分析方法。
在技术分析方法应用中，缺乏分析经验的投资者常有以下的错误认识和操作：
1.按圈索
，照搬照抄
技术分析方法是市场经验的科学总结，经过现代市场几代人的研究、创新和发展，技术分析方法体系愈加成熟和完善。然而，技术分析方法也有其局限性，例如，一种技术分析方法不是万能的，它可能只适合于某一市场环境，而对于另一种市场环境无能为力，甚至会导致错误。因此，投资者对技术分析方法不能按图索骥，照搬照抄。
比如，有一些投资人认为技术分析方法应该是准确无误的分析工具，所以迷信某一种分析方法得出的预测结论。有一位投资者，他是一名经济学讲师，钟情于技术分析方法，有一次，他根据自己的技术分析结果，以2900元／吨做了50手绿豆期货卖单，结果绿豆期货不跌反涨，向上突破了3000元／吨的关键阻力位，有人催促他按计划止损，但他拒绝执行，并拿出图纸比划着解释：“我还是坚持看空，因为有一种技术分析方法支持我的做空观点。”最后，绿豆期货猛涨到3400元／吨以上，这位投资者损失惨重。
另外，还有一些投资者这样认为：每一种技术分析方法都可以应用到任何市场环境中。例如，他们不管市场是有趋势还是无趋势，都要看移动平均线，或者不管波浪形态清楚与否，都执著地数浪……很明显，移动平均线方法一般适用于有趋势的市场，但如果用于震荡盘整市场，它提供的买卖信息则大多是伪信号，投资者如果按这些信息做交易，就会受到“左一巴掌，右一巴掌”的惩罚，一些投资者在交易中“买也赔钱，卖也赔钱”，原因盖出于此。
波浪分析方法是投资大师们公认的、最好的、最有价值的技术分析方法之一，但它也不是万能的。实践中，我们经常看到，有时市场波浪行进形态很清晰，非常易于辨认和数浪，但当市场过于强势时，由于波浪的延伸、再延伸而使数浪者迷茫；当市场处于无趋势的盘整时期，由于调整浪存在多重性和多种结构，使得数浪十分复杂或容易数错。
2.忽略市场环境，错用技术分析方法
有些投资者不考虑市场环境，片面、习惯应用自己所熟悉的技术分析方法，比如习惯应用移动平均线和KD指标等，对其他分析方法的应用缺乏研究。有的还习惯使用单一的分析方法，忘记了“不同分析方法要相互印证”的教诲。
由上可见，错误的认识和应用，极大地影响了技术分析方法的有效发挥。因此，正确认识和深入理解技术分析方法的特点，掌握每一种技术分析方法所适用的市场环境，是有效应用技术分析方法的关键。
（八）混淆当日结算价与现货指数收盘价
在股指期货交易过程中，很多投资者误认为股指期货当日结算价就是现货指数的收盘价。其实不然。股指期货实行当日无负债结算制度，而股指期货的当日结算不是就按照当日股票现货市场的最后收盘价来进行的。
《中国金融期货交易所结算细则》初步拟定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价；最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价；该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推；当日交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价作为当日结算价。
由此看来，股指期货当日结算价与股票现货指数当天收盘价存在明显差异。投资者切不可想当然地认为，股指期货的当日结算价就是股票现货指数的收盘价。
（九）误认为股指期货交易有逼仓风险
一般来说，在选择股指期货合约时要选择近月合约，以防范流动性风险。但是，这又会使投资者担心：股指期货交易选择近期合约会不会带来逼仓风险？
首先，要了解什么是逼仓风险。
逼仓主要是指交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空”和“空逼多”两种方式。
然而，逼仓操作却不会带来逼仓风险。因为沪深300股指期货交易由于采用现金交割，合约到期时交割结算价是按照标的指数的最后两小时算数平均价，届时股指期价格会强制收敛于标的指数，因此沪深300股指期货交易不会出现逼仓风险。
又有人会问；“那会不会在合约到期前出现主力操控沪深300指数权重股现货走势来实现股指期货逼仓意图呢？”
回答是否定的。因为沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的防操纵性。另外目前监管方面正在着手实施跨市场监管，即监管当局通过一定的协同机制同时对股票现货市场和股指期货市场实施监控以防止出现跨市场操纵现象。
（十）认为损失仅以保证金为限
由于股指期货保证金交易的杠杆效应，有些投资者误认为买卖一手股指期货合约仅需要合约价值几分之一甚至十几分之一的保证金，一旦行情有利，可以赚取几倍甚至十几倍的利润；一旦行情不利，损失的也仅仅是这点保证金。
殊不知，股指期货交易的保证金制度在放大盈利的同时也放大了亏损。一旦资金管理不当或者行情发生不利变化时，投资者持有股指期货头寸不仅会把保证金亏光，甚至还会倒欠期货公司的钱。这个风险是股市投资所没有的。
（十一）锁仓操作的交易习惯
锁仓有两种，即盈利锁仓与亏损锁仓；盈利锁仓是买卖后有一定幅度的浮动盈利，不平仓的同时反向开立新仓。亏损锁仓是买卖之后有了浮动亏损，不想把浮动亏损变成实际亏损，便在继续持有原来亏损头寸的同时，反向开立新仓，企图锁定风险。
首先，肯定锁仓操作有害无益，会严重影响交易心态。由于双向持仓，在解仓时会有一定的心理负担，难免瞻前顾后，无所适从。有时即便咬咬牙解了仓，但由于担心另一方向的持仓亏损增大，稍有风吹草动，便重新锁仓，从而陷入锁仓的恶性循环之中。最后在绝望之时不得不同时平仓，将浮动亏损化为实际亏损。
锁仓的弊端在于，占用双倍的保证金，降低了资金的使用效率，增加了投资成本。还有一个弊端是“易锁不易解”。锁仓虽然暂时没有将浮动亏损转化成为实际亏损，但实际上资金已经划走，只不过没有投资者的签字而已。
无数交易者的实践证明了，锁仓实际上是一种愚蠢的交易方式，亏损锁仓更是如此。交易者易犯的一个通病，就是不敢面对亏损的现实。锁仓就是这种心态的流露。可见，锁仓是一种害人不浅的交易习惯。要想在期货市场取得成功，必须从心理上和行动上彻底摒弃锁仓。一旦操作失误，就该及时止损，另觅机会。
