1.从概念中寻找潜力股
决定上市公司股价的内因是企业的内在价值，有价值的股票自然会对各种市场资金形成吸引力。另一方面，决定股价是否上涨还需要外因。概念和题材是个股出现强势行情的最重要外因。中国股市从诞生以来，个股的强势行情都需要题材与概念的催化，认识概念对把握牛股投资机会非常重要。
（1）首先要认识概念的真伪
市场炒作需要概念，但并非每一种概念都能经受住市场考验的。概念也有真假优劣之分，有部分概念是主力资金挖空心思炮制出来的，还有些概念没有实质性提升上市公司的价值。
例如网络概念，在1999年的“5.19”行情中，受美国NASDAQ网络股大幅上扬的刺激，国内的主力资金在一些网络股中大举建仓。2000年，我国股市出现回暖迹象，那些在“5.19”行情中被网络股套牢的主力资金便开始紧急启动网络经济和新经济这一法宝，将自己炒作的个股纷纷披上网络这一美丽动人的外衣，一些个股标榜自己进军网络，介入新经济，同时大幅拉升股价，有些也借纳米概念、光谷概念哄抬股价。但是，时至今日，这些所谓的概念最终兑现的能有几家？真正能为上市公司带来效益、为股东创造回报的又有几家呢？
这些所谓的概念就是主力资金事先设计的一场诱导中小投资者跟风上当的骗局和事先掘好的一口陷阱，是一朵绚丽多彩的罂粟花。而事实上，不明真相的中小投资者经常落入主力资金的彀中，成为他们套利的牺牲品。
因此对概念的实质作用分析显得异常重要，有些概念如网络概念，并未给上市公司带来多大收益，其炒作自然也是急涨快跌式的。如果盲目追涨这类股，当然会有风险。
市场中一些实质重组板块个股之所以走出大行情，就是因为实质性的资产重组动作使一些个股发生脱胎换骨的质变，能扭亏为盈提高效益。这种质变促成该股股价在二级市场的长期走强，股价上涨有了真正有潜力的概念支持，投资者介入才会有好的收益。
（2）其次要区分概念的大小
概念的号召力有着举足轻重的作用，号召力的实质是概念本身的想象力和理论上的周期跨度。既要符合市场意愿，又要能配合主力行动，在大盘处于阶段性底部时推出概念特征鲜明的市场“领头羊”。两者相辅相成，才能凝聚成大概念，有大文章可做。
不同的概念有不同的时间周期，例如禽流感疫情引发的医药股概念就是一种短期概念，其只能在短期内发挥作用，而且在很大程度上取决于疫情的发展，因此投资者就必须短线操作。
再如奥运概念就是一种中长期的炒作概念，其在时间周期上比较容易把握，因而受到主力资金的青睐。
对于概念的认识要从概念的来源来把握，不同来源形成的概念，市场作用是不同的。
股市中的概念大致可以分为四种：
①问题引发概念
有的概念产生来源于市场中存在的问题，这些问题也许人人都知道，但关键在于市场想出新的办法去解决问题，由此而产生新的概念。例如以前的“认股权证”、“增发新股”等概念。
以资产重组概念为例，中国的证券市场发展很快，短短15年的时间，上市A股已有1400余家，但部分上市公司业绩不断滑坡却也是不争的事实，资产经营、资本运作急需迅速展开。于是，亏损股、微利股纷纷通过资本运营寻求出路，从而形成各种概念。
②重大事件引发概念
有的概念往往与重大经济政治事件有关，对于这种概念的投资要紧紧把握住事件的发展进程，注意操作上的进出时机。例如：航天电器（002025）公司主营产品为电子继电器，广泛用于导弹、航空航天和舰船等武器系统的速度、温度和时间控制，公司具有完全自主知识产权，并且在盘面上实力资金运作迹象明显，股价也从13元多上涨到34元以上，如果按复权价计算，股价涨到41.98元。
该股具有航天和军工概念。公司产品目前大多达到美国军用标准要求，产品定位一直专注于高中端市场，其中80%以上销往航天、航空、电子、舰船等领域的高端客户，高端产品的行业排名一直稳居国内榜首，市场占有率达20%，并一直保持较好的盈利水平，近三年高端产品销售毛利率保持在65%以上。
2005年中国“神六”飞天，该股的航天概念促使其股价与“神六”一起腾飞。
③政策引发概念
政策与制度的动向对概念的形成具有重要影响作用，对于这类概念的投资要注意紧跟政策的方向，调整自己的投资结构。
例如：2004年消费升级类股票开始吸引基金为主的机构投资者们的视线，贵州茅台作为消费升级概念的典型代表，自然得到万般宠爱。
2004年的上半年股市整体行情走势较强，而下半年大盘走势较弱，而贵州茅台则能够保持震荡盘升的逆市涨升行情，该股2004年初向上突破了中期压力线，在90周均线上方整固一个月后再次持续上行，四月初创新高后步入中期整理，七月除权后则再现强势上攻态势。
随着中国加入WTO以及进一步的对外开放，外资并购板块成为2002年贯穿市场的主线之一，也成为年内主要的盈利机会所在。在这种背景下，长安汽车（000625）年度涨幅59.8%，换手率420.3%，振幅100.08%，12月31日收盘价8.10元。
④突发消息引发的概念
突发消息有多种情况有上市公司的个股利好，也有类似禽流感疫情等消息的刺激。对于这类概念一般只能中短线操作，因为相关股票的涨势在很大程度上取决消息的变化。有时因为消息的作用会使得股价虽然能瞬间冲高，但往往是昙花一现。
例如：上海医药在2005年年末因为禽流感疫情而出现一波强势行情，但持续时间并不长，随即出现回落走势。
对于概念的投资可分为两个阶段：
第一阶段是预热阶段
在行情引发的初期，市场中所有与概念相联系的股票都可能出现联动，由于概念的朦胧性，市场投机气氛浓厚，当随着时间的推延，没有实质性内涵的概念会导致个股股价回落，散户投资者往往在短促的行情中被套。
例如，科利华买壳上市的首选目标是“华联商城”，后来由于华联商城所在地政府不同意，已上台阶的股价一路下跌。
第二阶段为投资阶段
市场在淘汰了一批跟风的概念股之后，那些经过精心策划的概念股则会脱颖而出。在价值回归的驱动下，人们更加关注引发质变的概念。投资者应根据概念产生的时间和内容判断概念的真实性和行情大小。
新颖的概念是催化剂，能改变某些股票甚至大盘的运行轨迹。挖掘新概念、把握出击时机已经成为市场主力资金介入个股之前的重要准备工作。投资者也应该学会辨明概念的实质效应进行选股操作。
2.从小市值股中寻找潜力股
优质的小市值类股票往往表现活跃。在具体的投资策略上，可以从以下几方面进行把握。
（1）关注股本数量
选择小市值股时，绝大多数投资者都会注意上市公司的流通股数或总股本的数量，却很少关注个股所在板块的整体股本数量。而目前的深沪股市中的板块联动效应非常明显，往往一荣俱荣、一损俱损。因此，选小市值股时不仅要注意个股的股本数量，还要注意该板块的整体股本数量大小。相对而言，板块股本数量小的小市值股更容易受到市场投机资金的青睐。例如：玻璃板块中不仅每只个股的股本不大，即使累计起来流通股本也只有6亿多，仅相当于一只普通的大盘股。板块容量很小，非常便于主力短线炒作。
（2）重视个股机会
参与小市值股行情时不要关注指数，重点是关注个股。因为，小市值股行情与大盘股行情不同，后者往往会直接刺激指数的涨跌，所以，通过指数可以了解蓝筹股的整体状况。但小市值股的涨跌对股指影响不大，在小市值股盛行的市场行情中，指数升幅不大，似乎表现得波澜不兴，可投资者不能忽视其中蕴涵的丰富短线机会。
（3）把握介入时机
因小市值股流通盘小，市场参与人数少，小市值股相对容易被控盘，主力炒作周期较短，走势变动较大，在参与时要注意把握介入时机和快进快出的操作技巧。主力资金介入小市值股比较容易，但退出时则较为困难。所以，大多数情况下主力资金不愿介入过深，炒作时间也不长，投资者在参与小市值股时宜快进快出。
（4）采用短线方式
由于小市值股行情容易受到消息面的影响，因此，投资者应重点关注与小市值股行情的启动原因，从中选择出联动效应明显的中小市值股。而且，小市值股的投机炒作之风毕竟与市场已经形成的价值投资理念相违背，所以，大部分小市值股不具备长久的生命力，仅适合于短线参与。
（5）关注送配情况
投资小市值股要关注其业绩和送配情况。随着行情的进一步发展，小市值股行情将会出现分化，依赖概念及想象空间炒作的小市值股将会很快沉寂下去，而业绩优良的小市值股将具有更好的涨升潜力。
3.跟随基金思路选潜力股
投资者要跟随基金思路，必须了解基金的投资理念、操作思路和个股选择等。研究上市公司的报表和基金的季度报表，进行多方比较得出结论。对于某一行业或板块的股票，基金为何减持，为何增持？投资者要区分具体的原因，如果仅仅是因为行业景气暂时低落而减持，那么就要防止基金在接下来的时间里突然增持。
例如：扬子石化、齐鲁石化在2005年前三季度被基金连续减持，而四季度却成倍增持。此外在2005年上半年尚不被市场看好的地产、银行股，在四季度纷纷成为基金加仓股。这说明基金减持的股票并非是没有机会。
还有一个值得重视的现象，季报公布中的基金增仓股，早已高高在上，基金减持的品种早已跌入谷底，如果投资者根据基金的增减情况追涨杀跌，则具有一定的风险。基金季报与基金重仓股的走势具有一定背离特征。
例如：2005年四季度被基金减持的桂冠电力在2006年初反而走势较好；同样，在2005年三季度被基金大幅减持的招商银行等个股反而在四季度被增持。如此的走势说明基金季报公布的重仓股可以密切关注，但不能盲目跟风。
需要注意的是，由于投资基金持仓组合公告的时间差异，通常在基金组合次季首月中下旬披露组合过程中出现不少投资基金的主动调仓行为，也就是公开信息与实际持仓出现时间差。
例如：2006年4月集中公布的基金组合中，有色金属等资源类个股依旧是很多基金持仓的重点品种，而恰恰是在4月下旬的有色金属类个股的狂热中，不少理智的基金开始有序的撤退。对于这样的信息，我们需要甄别什么样的品种是具有生命力的持续增仓持仓品种，什么样的品种是部分基金称之为“老化”而需要调整的品种，这样才能够做到有备无患。
4.跟随社保基金思路选潜力股
在选股方面，投资者可以跟随社保基金的选股思路，并选择其重仓持有的品种。由于社保基金具有一定的长线投资理念，其投资思路是追求安全性和稳定收益，在选择上市公司时更加强调公司的资产质地、财务质量、收益水平和所属行业的景气度等情况。因此，其集中持股的对象往往具有更加真实的投资价值和更加长久的可靠性。
社保基金的选股思路是处于不断发展变化中的，因此，投资者也需要根据当时的社保基金投资方向来转变选股思路。对于那些社保基金正在重仓持有的股票可以密切关注并择机买进。
此外，在研判大势方面，投资者要根据社保基金的增仓和减仓现象，判断出未来大势的发展。
社保基金举牌动作中也能为投资者带来短线选股的机会。所谓的举牌是指当某一个投资方手中持有的一家上市公司股份超过5%的时候，就必须向社会公告。
社保基金在2005年有一个非常引人注目的举动，就是频频举牌。先后公告举牌大商股份、佛山照明和宇通客车等公司。
在选股机会方面，社保基金举牌的个股具有较好的投资机会，其中部分个股会有良好的市场表现，例如：大商股份在社保基金举牌后股价上涨一倍多。如果投资者能够在社保基金举牌时买进，将可以获取极为丰厚的利润。
短线方面同样具有一定的投资机会。从市场走势分析，社保基金的举牌，对股价具有明显的刺激作用，大商股份公告举牌后，股价立即跳空高升，并一直持续上涨。
佛山照明公告举牌后，一度走出五连阳的反弹走势；宇通客车举牌后，该股在大盘下跌中上涨。
总之，投资者可以借助社保基金的举牌，来把握个股的投资机会。
5.从油价上涨中寻找潜力股
国家发展和改革委员会决定，自2006年5月24日起，将汽油、柴油和航空煤油价格分别每吨提高500元。这是继3月26日之后，2006年第二次调整油价。对此次调价，发改委解释：国际市场石油价格飙升，炼油企业亏损严重。
油价的上涨对上市公司业绩将会产生一定不利影响，除了一部分天然气、煤炭、石化类公司，如石油开采类上市公司，还有上下游一体化的公司及部分能源行业，特别是新能源类上市公司可以从中受益以外，其余大多数的上市公司将面临程度不同的冲击。概括而言：一方面对下游企业将会带来沉重的成本压力；另一方面上游企业也将会获得溢价受益。因此，投资者可以从上游企业和新能源股中把握机会。
煤炭业能从油价上涨中获取一些受益，但总体来看，受益的程度非常有限。在我国的能源消费中，煤占能源消费总量的60%多，而且，煤炭和石油都属于重要的基础能源，在一定程度上是可以相互替代的。随着国际油价不断上涨，市场对煤炭的依赖度会上升。可是，我国目前的煤炭行业本来就处于供不应求的状态中，再加上现在全国致力于关停小煤矿，无论油价如何上涨，煤炭的产量很难再大幅增加了。
油价上涨对于石油类上市公司而言，主要看企业是处于整个产业链的哪一个阶段。石油行业分为上游、中游和下游，上游从事的业务包括原油、天然气的勘探、开发，中游主要是油气的存储与运输，下游则涵盖炼油、化工、天然气加工等流程型业务及加油站零售等产品配送、销售型业务。相对来说，处于上游的企业将会从中受益，而处于下游的企业由于无法转嫁成本的上涨则有可能会受害。比如石油生产企业可以受益，而单纯从事炼油的企业则会造成亏损。
不过在具体的投资过程中，我们还要注意区分理论和实际是有差异的。从理论上说，处于上游的产油业公司应该在油价上涨中受益，但是具体到上市公司则有些具体的实际情况。目前沪深股市中的中原油气、辽河油田、石油大明3家原油开采类公司大多数油田开采时间过长，储量降低，销售收入存在着下降的预期，并且其原油开采成本加大，从而导致了毛利率逐年下降的趋势。何况，这3家企业的原油出厂价格由母公司而不是由市场来决定的，因此市场原油的提价与这些上游企业的业绩提升没有直接的关系。
还有些大型的企业，不是处于产业链的哪一段，而是横跨上、中、下游整个产业链，这样的企业也有一定的抵抗力。大型企业不仅不惧怕油价上涨，反而可以从中受益。比如中国石化的产业链就比较长，从进口原油到炼油，再到售油的这些环节全部包括，这样一来，企业内部上下游之间成本可以迅速转嫁和大幅降低。如果是单纯经营炼油业务的企业，在面临油价上涨的时候就很被动了，因为它将直接应对原油高成本的压力。如果情况特别糟糕的时候，炼油企业甚至可能要面对没油可炼的尴尬境地。
如果认真分析起来，炼油业还不是受影响最严重的企业，虽然锦州石化、石炼化等炼油类公司的业绩与油价有密切关系，但成品油价格的多次上调对公司业绩还是有所帮助的。成品油价格与国际市场接轨，这将有助于炼油公司业绩的好转。事实上，受油价上涨影响较严重的是石油化纤类公司，以及更下游的纺织行业。油价上涨还会对航空股和汽车股影响较大。
油价上涨势必会刺激替代能源产业的发展，从全球的能源发展趋势来看，石油将逐渐会被新能源所替代，这些能源包括生物质能、水能、太阳能、风能、地热能、海洋能、氢能等，能源资源十分广泛。目前中国进入工业实用阶段的石油替代能源有水煤浆、甲醇、二甲醚、乙醇、玉米酒精、天然气等。在油价上涨的背景下，这些行业的发展前景较好。当然，油价还会有起起落落，但总的看来，油价保持较高价格运行将是一个基本态势。
6.从股改承诺中寻找潜力股
为了推动股改的顺利进行，一些上市公司的大股东曾在股改方案中作出了各种各样的承诺，主要有：承诺最低减持价格、注入优质资产、对上市公司业绩与分红的承诺、管理层激励以及增持、回购、注销等。这些承诺为投资者带来了一定的套利机会。
（1）增持流通股
大股东做出增持流通股的承诺，既可以维持股价，表现出对公司未来发展的信心，又可以在对价谈判中赢得更大的主动权。如G宝钢曾发布公告承诺，在公司股东大会通过股权分置改革方案后的两个月内，G宝钢的股票价格低于每股4.53元，公司将投入资金通过上证所集中竞价的交易方式增持公司社会公众股。G上汽等公司也做出过类似的承诺。但从部分公司大股东增持后的股价表现看，这一目的似乎并没有达到，比如G宝钢，股价并未因此企稳，而是进一步下挫。
增持流通股的承诺虽然存在一定套利操作可能，例如：G广控，投资者可以根据承诺的增持价格和市场价的价差进行套利；但总体上机会不大，风险不小。例如：有些投资者买G上汽套利的时候，在跌停中陷入套牢。
（2）业绩承诺
有不少上市公司在股改预案中对未来的业绩做了承诺，但是这些承诺中真正有价值的不多，因为有少数公司先压低公司的业绩，然后再承诺未来的业绩能大幅增长。还有部分公司仅对某一年的业绩做出承诺，这也没有多大的意义。另外就是有的公司股票本身市盈率太高，即使出现所谓的“高增长”，也没有多少投资价值的。因此对于业绩承诺中的套利机会一定要区别对待，精心筛选。
（3）最低减持价格
在年内解禁的G股公司中，有32家公司承诺了最低减持价格，比较一下可以发现，其中近半公司目前的股价远远低于最低减持价格。最低减持价格实际上是大股东对于上市公司估值的底线，表达了其不会轻易减持公司股份的意愿，也是大股东对于公司发展前景有信心的表现。如果市场价格与承诺的最低减持价格之间存在较大落差，这里面就有很好的套利机会了，而且套利风险很小，收益却比较容易把握。
例如：上周G紫江发布公告称，公司1.29亿股有限售条件的流通股将于8月1日上市流通。不过，这些股份在允许上市流通后的一年内，只有当二级市场股价不低于3.08元时方可套现。而G紫江2.44元的股价和最低减持价相差20%还多，该股当天盘中出现涨停。
（4）管理层激励
管理层激励的目的是为了充分发挥管理者的积极性，使企业的价值乃至股东价值最大化。而从目前一些上市公司的激励基金计提方案来看，恐怕难以达到预期的效果，甚至由于管理层激励条件过于宽松，在一定程度上侵占了中小股东的利益，为了给予管理层以优厚的“激励”而牺牲投资者利益的行为，是很难得到中小投资者认同的。
（5）高分红承诺
承诺高分红的上市公司从理论上说是能够带来一定实惠的。但是不能看表面的分红，比较一下才能看清实质。对比历史数据，股改分红承诺大多集中于往年有利润分配的公司，其“阵容”其实并没有明显扩大。且上市公司在承诺分红比例上大多延续甚至低于往年分配比例，利润分配并没有明显提高。所以，对有高分红承诺的公司也要区别对待。
（6）注入优质资产
注入优质资产不仅能提高公司质量，更能为市场提供炒作题材，从而刺激股价的上涨。对于上市公司而言，将在短时间内实现利润增长，比投资新建项目见效更快。由于新资产的注入将改变上市公司的基本面，市场将对公司价值进行重估，从而推动二级市场股价上扬。所以，对于大股东将注入优质资产的上市公司应予重点关注，特别是尚未股改而又可能“注入”的上市公司，更值得参与。
7.在人民币升值中寻找潜力股
首先，要重视蓝筹股的投资价值。人民币升值将提升A股的国际估值，并将推动一些蓝筹股走高，特别是含H股的蓝筹股尤其值得重视。虽然大量热钱会看重国内股市的中长期投资价值，期望分享我国经济快速增长的成果，这势必将增加市场资金供给，对推动行情向好有一定帮助，但由于我国对资本项目仍实行严格管制，大量热钱一时难以顺利进入沪深股市中，因此，香港股市将成为大量热钱流入的市场，而香港股市走高，势必会因比价效应刺激国内的含H股的蓝筹股。
其次，要重视因为人民币升值而受益的上市公司，也就是升值概念股。人民币升值对部分上市公司业绩及财务数据产生直接的影响。
由于人民币升值对于每一行业的影响不同，对上市公司的影响也会有所差异。因此，人民币升值将会推动股价走势呈现更大的分化。出口导向型企业的产品由于价格上升而缩减，业绩在短期内将受到较大冲击；而以进口原材料为主的企业则会因为原材料成本降低而受益。
作为人民币升值概念受益程度较大的板块主要有以下几种：
银行股。从过去国际资本市场投资经验看，当本币升值时，意味着银行持有大量债权的价值上升，相对其他国家银行比较，我国银行资产和负债净额较高，在业绩或其他要素不变的情况下，单单人民币升值这一因素，就能够提升国内银行（包括上市银行）的资产价格。所以讲，银行股的投资吸引力将会大幅度上升。
航空股。人民币升值使得航空股的航空燃油开支将大幅降低。另外，航空公司大都通过购买飞机拥有庞大的美元外债，人民币升值将为航空股带来巨额的汇兑收益。因此，航空股可以算是人民币升值概念的最大受益者之一。
地产股。土地资源的不可复制性、百姓购买力的上升以及人民币升值的预期，都构成了房地产板块中长期向好的利好。尽管会有调控影响业绩，但作为A股市场上的房地产上市公司来说，基本都是行业龙头，除了本身具有较强的抗风险能力以外，实际还可以利用政策的调控进一步进行行业内整合和并购，以进一步巩固自己的实力。而房地产业流动性较好，因而成为热钱的重点选择方向之一。
钢铁股。我国钢铁业铁矿石进口比例为40%左右，铁矿石涨价增加了钢铁行业的生产成本。人民币升值使得企业成本下降，再加上钢铁一直未有大幅增长，整个行业的平均动态市盈率很低，其价值明显低估。
造纸股。造纸业中优质纸浆大量依赖进口，而纸浆就占了造纸业70%的成本，人民币升值使得一些进口依赖程度大的造纸业和纸包装业受益。
第三是需要注意升值带来的不利影响和投资风险。人民币升值并非都是有利的，升值也会给一些行业带来负面影响。依赖出口的行业，如纺织业会因为人民币升值而提高劳动力成本，即使是该行业的龙头也感到压力较大。此外还有汽车股，人民币升值将会使进口汽车的价格下降，从而影响国产汽车的销量，这对本来就缺乏技术竞争力的汽车行业来说是不小的负面影响，对这些行业的股票要注意回避风险。
总之，在人民币升值背景下，投资者在选股的时候要注意区别对待，顺应市场的趋势。重点关注含H股的蓝筹股和升值受益概念股，对于受到升值影响大的行业股票要及早回避。
最后是要注意投资的策略，人民币升值虽然会使很多行业的上市公司受益，但投资者必须了解的是，受益并不表示立即上涨，市场行情往往是波动式发展的，热点是不断轮换的。升值概念股具有上涨的潜力，但具体到哪个板块或哪只股票则是有较大区别的，有的板块先涨，有的板块后涨；有的受益股涨幅大，有的受益股涨幅小，这些都是不一样的。因此，投资升值概念股必须紧跟市场资金流向，把握住热点才能获利。最佳的做法是对这些板块都关注，但不固定投资某一板块的股票，平时在每个板块中选两三只龙头股备用，等到哪个行业成为热点时，并且有增量资金积极介入时，再买进那个板块的股票，这样才能做到有的放矢。
8.从机构调研中寻找潜力股
薛某在单位里是个不大不小的中层干部，平常里循规蹈矩，从来不敢有贪污受贿的违法举动，但是，占公家便宜的事情却是少不了的，比如工会里每次有文艺演出票，他都要想法弄到手；公司里每次外出调研他都积极争取。虽然没有取得多少调研成果，但他每年都可以借此实现公费旅游的愿望。
退休以后，薛某开始炒股，每当他听说有机构对上市公司进行调研时，他都嗤之以鼻，常常说：“有什么好调研的，还不是就想乘机免费旅游嘛，这种法子也太老土了，我都用了几十年了。”
但是，这类事情遇见多了，薛某渐渐发现其中有一个规律：那就是每当某家上市公司被很多机构集中调研后不久，股价往往会出现大幅上涨，有的甚至能成为超级牛股。薛某觉察到这里或许有文章，此后，他十分留心那些吸引机构调研的上市公司，经过一段时间的观察，他发现当上市公司被调研后不久，如果那些调研机构进入十大流通股东中，说明机构十分看好该股，如果成交量放大，股价涨多跌少，并且上升趋势明显，则是最好的买进时机。
2004年4月初，他看到《证券时报》中有篇文章是《石油济柴临时股东大会见闻》，报道称：仅1项议案、30分钟的会议议程，却有数家信托、券商和基金等大机构到场。薛某心想：一个再简单平常不过的临时股东大会，需要这么夸张吗？难道这些机构都闲着没事干？看来，八成这里要做文章。
不久，他又看到《中国证券报》的文章《加快产业整合力争做强做大——访石油济柴董事长马广悦》，报道称：“自2003年下半年以来，有很多基金等投资机构和个人来公司调研，有时一天要接待两批调研人员。有的投资机构来公司调研以后，很快出现在流通股前十名的名单中，其实际行动已经明确表达了他们对公司基本面的认可和态度，并且不断有新的机构加入到流通股大股东行列。”看到这样的报道，薛某更感觉到该股有机会，他将石油济柴列入自选股一栏中，时时观察。
等到中报出来以后，他将中报和2003年的年报对比，发现果然大不一样：2003年底，石油济柴前十大流通股东中的正规机构资金仅有景阳基金一家，持股不过29.3万股。可是到2004年6月底，有不少机构投资者进来，它们占据了石油济柴前十大流通股东中的七席，嘉实增长和中信经典配置两家基金，分别持有136.8万股和66.8万股，另外广发证券、金信信托和华能财务也有增仓；这些机构投资者合计持有512万股，占石油济柴流通股的比例的15.8%。
中报公布后不久，薛某以14.82元满仓买进，石油济柴随即发动一轮强势上涨行情，最大涨幅达到77.42%，并且排名2004年十大牛股之首，薛某获利异常丰厚。
9.在快速上涨行情中寻找潜力股
所谓“涨时重势，跌时重质”，快速上涨行情中，个股的基本面分析不再是最重要的，选股要重视三大效应：板块效应、资金效应、题材效应，要选择上涨趋势明显的强势股和龙头股。
在快速上涨行情的初期，绝大多数股票都会轮番上涨，但是，随着行情的进一步深化，强势股就会逐渐脱颖而出，持有强势股的投资者的收益也会超越大盘的涨幅。
对于强势股的投资有两种方法：一种是在涨升行情初期根据板块、资金、题材三大效应进行选择；另一种是如果在行情初期选股不当，也可以在涨升中期针对逐渐明朗化的强势股进行换股操作。
10.在牛市行情中寻找潜力股
牛市和强市一样都是上涨行情，区别在于牛市行情的规模更大，持续时间更长，上涨的股票数量更多，投资者获利更加容易。
牛市中由于大部分个股都在上涨，因此获利难度不大，但要获取超过大盘的涨幅，则要精心选股。首先要做到以下两个方面，才能获取更好的收益。
一是选择龙头股，龙头股是股市的灵魂和核心，牛市中的龙头股更是起到带领大盘冲锋陷阵的作用，往往在整个牛市中一直向上不回头，一旦龙头股涨势乏力，也许牛市就快到了尽头。投资者只要跟定龙头，一般均可收获不菲，而且风险较小。这一选股思路简单、易行，尤其对散户投资者来说，可操作性强。
二是选择超强势股。超强势股一般有以下几个特点：
①介入机构实力强大；
②公司基本面情况有重大变化或情况良好；
③社会公众对该股评价甚高；
④该股在拉升前有一段较长的蓄势过程。
11.在弱市行情中寻找潜力股
弱市中投资者要重点关注超跌股。近年来，超跌股常常在市场调整的间隙中异军突起，在投资者的不经意间发动涨幅惊人的行情。超跌股的股价因为严重超跌，离底部区域接近，安全性相对较好。而且离套牢密集区较远，上行阻力小，个股做空能量得以大规模释放，一旦大盘企稳，超跌股往往率先止跌反弹，产生反弹时力度较强。因此投资者有必要重视超跌股的选股技巧和投资策略。
投资者在选择超跌股时要重点关注以下三类超跌股：
（1）股价遭到刻意打压的超跌股
当一只个股已经到了跌无可跌的境地时，却仍然遭到肆意打压，这时做空的动力来自何方？空方的动机何在？实在值得投资者反思。有时主力资金的刻意打压行为往往能从反面揭示个股的投资价值，从而给投资者提供最佳的建仓时机。对于有主力刻意打压迹象的超跌股，投资者要勇于介入。
例如：000720鲁能泰山在2002年的突然急速下跌正是一种主力资金拉升前的刻意打压行为，此后，该股步入长期的上升趋势通道中。
（2）低迷市道上市的次新类超跌股
在行情低迷市道上市的次新股，由于缺乏实力资金的关照，往往定位偏低，上市后会因大盘下跌的拖累，使得股价严重超跌。这类个股往往蕴藏有超级黑马，投资者需要重点关注、积极参与。
例如：2003年初，在行情低迷时期上市的新股中信证券，上市首日涨幅仅仅只有11%，随后跌到4.81元企稳，并发动了一轮强势上升行情，最高涨幅接近一倍。
（3）关注绩优类超跌股
市场持续下跌中，有些绩优股受市场环境拖累，也一度遭到恐慌性的抛售，使得股价严重背离投资价值或投机价值，这类超跌股是稳健型投资者最值得关注的优良品种。
例如：000717韶钢松山在2003年的超跌行情中市盈率仅有7倍，此后该股在蓝筹股行情的推动下，股价上涨近一倍。
投资者在选择超跌股时还要注意回避以下三类高风险的超跌股：
（1）问题类超跌股
如：董事长神秘失踪的啤酒花，股价连续跌停中成交仅数十手，深陷其中的投资者根本没有出逃的机会，这类个股即使超跌，也不宜买入。
（2）业绩大幅滑坡造成的超跌股
特别是一些原本业绩优良的上市公司，由于种种原因，业绩突然大幅滑落，亏损数额过大的，投资者不宜投资。
（3）庄家入驻时间过长的老庄股
这类股常常会因为资金链断裂，以及庄家获利极为丰厚等原因出现大幅跳水行情，股价往往是超跌之后还能继续下跌，对于这类超跌股，稳健的投资者应该以回避为主。
此外，还有一类成为市场风险和机遇聚焦点的超跌股，就是绩差类超跌股，如各种戴帽戴星的T类股，这类个股因为业绩较差，面临着停市摘牌等不确定因素，存在着一定风险。但这类个股往往和市场主流热点之间形成跷跷板走势，因此具有丰富的短线获利机会。这类超跌股短线虽然能快速上涨，但行情持续性不强，不具备市场号召力，难以形成主流强势板块，投资者在参与时一定要注意以短线操作为主，快进快出，注意控制风险。
12.在熊市行情中寻找潜力股
熊市和弱市是一样的，都是下跌行情，只是熊市行情的下跌幅度更大，持续时间更长，下跌的股票数量更多，投资者普遍陷入套牢和亏损境地。
熊市中选股的难度要远远大于牛市及盘整市道时，因为大盘是在不断下跌，大部分个股的走势也是逐级向下，只有极少数个股逆势上扬。但由于目前股票数量众多，每家上市公司面临的发展前景和消息都不同，因此，即使在熊市中仍然会有牛股出现的。
在弱市中选股的确不容易，但只要找准了方法，也可以在大盘下跌时候获利。
在熊市行情中，最值得关注的潜力个股品种有三类：低定位次新股、深幅下跌的绩优股、先锋型股票。
（1）低定位次新股
因为市场行情低迷，股市存量资金严重匮乏，加上新股发行提速等因素，使得新股上市首日涨幅也日渐减小，有时能够从100%左右的涨幅下降到新股上市仅有10%～30%的涨幅。新股的低定位孕育着投资机遇，其在降低一级市场利润的同时，也为未来发动行情提供了涨升空间。
例如：2003年初上市的中信证券发行价4.5元，上市首日收盘价仅5.01元，此后下跌到最低价4.81元，仅比发行价高0.31元，过低的定位最终引发了中信证券的暴涨行情。
（2）跌幅较深的绩优股
所谓：“涨时重势，跌时重质。”在熊市末期或刚刚向牛市转化期间，选股时要关注个股业绩是否优良，是否具有成长性等基本面因素。对于有业绩支撑，在刚刚公布的中报中有良好的分配方案的个股要重点关注。对于受“见利好就出货”的固化思维影响而遭到投资者抛售的绩优股，如果，确认其具有投资价值或投机价值，而且价格已经远远背离其价值的，要果断介入，中长线持有。
（3）先锋型股票
从个股动向分析，当大盘处于底部区域时，要特别关注个股中的先锋股票，对于此类先于大盘企稳，先于大盘启动，先于大盘放量的个股要密切跟踪观察，由于这类个股中往往隐藏着市场主流资金，而且其中的主力由于种种原因对市场未来趋势变化会有敏锐的“感觉”。所以，未来行情中的主流热点往往会在这类股票中崛起。
在操作中要注意采用快进快出、短线出击的方式，在熊市中不要采用长线投资，因为这样操作的系统性风险高。熊市中真正的长期抗跌或上涨的品种比较少。热点持续性差或难以形成板块效应。因此，对热点板块、热点股票要展开快进快出的操作，既可以减少持股时间，也可以获得一定的收益。
13.在调整行情中寻找潜力股
正如没有一帆风顺的人生一样，股市中也没有一帆风顺的上涨。涨升行情中出现强势调整是正常现象。强势调整分为被动性强势调整和主动性强势调整，当股指已经抵达严重超买区，并出现明显见顶信号，或已经遭遇某种利空消息后出现的调整为被动性强势调整；当股指仅仅是接近超买区，见顶信号不明显，利空消息尚未完全显露时出现的调整为主动性强势调整。
通常情况下，市场走势中的主动性强势调整，往往不是一件坏事，是一种以退为进的策略性步骤，这种主动性调整往往能够给投资者带来买入的机会，而且这种强势调整的持续时间不长，通常在数天之内即结束调整过程，并重新运行回原有的上升趋势中。
主动性强势调整中，投资者的选股方向重点是要选择蓄势较充分的个股，这类蓄势充分的潜力股常常能在上升行情中跑得比指数和其他个股快。具体的选股方法有以下五种：
（1）选择底部形态构筑得比较坚实可靠的个股
要求底部形态的构筑时间较长，具体的形态以圆弧底、头肩底和多重底等较为坚实的形态为主。
（2）选择股价前期调整较为充分的个股
股价已经严重超跌的，个股的市场平均成本基本集中在现价附近，股价下跌动能已经完全释放，并在某一重要支撑位探底走稳的个股可以重点关注。
（3）选择上升空间大的个股
选择目前的股价涨幅不大，绝对股价不高，但蕴涵一定的投资价值和投机价值，后市具有一定的上升空间和潜力的个股。
（4）选择有明显新增资金介入的个股
特别注意成交量有所放大，但并没有过度放大，尚处于一种温和放量状态中，显示主流资金正在有计划、有步骤地积极建仓的股票。
（5）选择业绩优良的个股
通过对财务报表的综合对比，从中选择业绩优良的上市公司，作为重点关注对象。
在选择潜力股过程中，要结合当前市场主流热点的动向，尽量选择和市场热点相近的板块和个股。而且要尽量选择具有多重概念的个股，以便在热点行情的转换中左右逢源，争取获得最大化的利润。
14.在次新股中寻找潜力股
经过对历次行情中走势强劲的次新股进行统计比较，我们发现，次新股中能够演变为大幅上涨行情的黑马主要有以下特征：
——在低迷市道中上市，定位明显偏低的次新股。如2003年上市的中信证券，发行价4.5元，上市首日收盘价仅5.01元，下跌中的最低价4.81元，仅比发行价高0.31元，过低的定位最终引发了中信证券的暴涨行情。
——新一轮行情中率先启动的龙头型次新股。如2003年行情中率先启动的中国联通、网通高速等。
——一些经过深跌的次新股。可以关注其中调整时间较长、下跌幅度远远大于指数的低价超跌类次新股。
——上市后没有经历过大幅炒作的次新股。由于这类次新股上档没有套牢盘和成交密集区，上升阻力小，一旦大势走好，容易有出色表现。
——股本扩张能力强的次新股。这类次新股的流通盘与总股本均不大，有多年滚存利润和丰厚公积金的次新股，具有较强的股本扩张能力，能为将来的强劲走势提供有力的题材支持。
掌握了容易形成黑马的次新股特征以后，投资者需要根据这些特征进行选股。选股技巧主要包括以下几方面：
一是从次新股的基本素质选股。要选择流通盘较小，业绩优良，具有高送转、高派现题材的次新股。
二是从次新股的技术指标选股。炒作次新股要重点参考人气意愿指标AR-BR，其中人气指标AR可以反映次新股买卖的人气，意愿指标BR可以反映次新股买卖意愿的强度。当次新股的26天AR-BR指标中AR和BR线均小于100时，如果BR线急速地有力上穿AR线，即可积极关注。
三是从次新股的放量特征选股。次新股放量上涨过程中，投资者仍可以积极选股，把握时机，适度追涨，只不过要注意成交是否过于放大，因为如果成交放量过大，会极大地消耗股价上攻动力，容易使股价短期见顶而转入调整。
15.寻找龙头型潜力股
（1）龙头股的概念
龙在中国文化中，有着特殊重要的地位和影响。在封建时代，龙象征着皇权、神权，有着不可侵犯的威严，而在科技飞速发展的今天，龙更成为一种吉祥物，飞入寻常百姓的生活。而龙头往往表示某一组织的领头人物，民间表演舞龙的时候，往往是龙头舞到哪儿，龙身就跟到哪儿。股市中的龙头股是在某一热点板块走强的过程中，上涨时冲锋在前，回调时又能抗跌，能够起到稳定军心作用的“旗舰”型股票。并且能够对某一个板块或市场整体行情发挥着举足轻重的作用，能够率领同类型或同板块的股票大幅上涨，具有市场领导力和号召力的股票。
从以往的行情发展分析，凡是能够发动一轮富有力度上攻行情的龙头板块，往往具有以下特征：
①龙头股具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气；
②龙头股行情具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力；
③龙头股是一波上升行情里最先启动的股票；
④龙头股是一波上升行情里涨幅最大的股票；
⑤运作龙头股的主力资金实力非常雄厚，并且对政策面、消息面保持高度的敏感；
⑥龙头板块具有便于大规模主流资金进出的流通容量；
⑦龙头板块的持续时间长，不会过早的分化和频繁地切换。
龙头股大致上有三大体系：一是以行业背景为基础的龙头；二是以概念背景为基础的龙头；三是以地域背景为基础的龙头；另外还有包括多种背景的综合性龙头股。
①行业龙头
行业的龙头上市公司无疑有着强大的持续发展能力和巨大的市场吸引力，在各种类型的龙头股中，以行业的龙头股最多，近年来涨幅巨大的龙头股大多是以行业龙头股的身份出现的。
②概念龙头
概念性的龙头是二级市场中最容易上涨并对行情起落具有领导作用的有影响力股票，也可以称为板块龙头或领涨龙头。
③地域龙头
是指同一地域构成的板块中所形成的龙头股。
有的龙头股并非仅仅属于一种性质的龙头，而是属于多种性质的龙头股。例如有的个股不仅仅是概念性的龙头股，它也是行业龙头股和地域性龙头股。这种综合性的龙头股往往更容易吸引主力资金的关注，行情的爆发力也更强。而且更具有市场号召力和领导力，在各方资金的积极关注下，更容易掀起一飞冲天、天马行空般的龙头股行情。
（2）捕捉龙头股的实践技法
买进龙头股最佳时机就是行情的启动阶段。如果从盘面分析，龙头股通常在上升行情开始时就会有极鲜明的特征。这种龙头股最鲜明的特征就是：涨得最早、涨得最快、涨幅最大。
至于捕捉龙头股的具体操作，要密切关注热点板块中的大部分个股的资金动向，当某一板块中的大部分个股有资金增仓现象时，要根据个股的品质特别留意有可能成为龙头股的品种，一旦某只个股率先放量启动时，确认向上有效突破后，不要去买其他跟风股，而是追涨这只涨得最好的龙头股。
投资龙头股在操作中强调快速跟进，如果错过了龙头股启动时的买入机会，或者没能及时识别龙头股，则可以在其拉升阶段的第一个涨停板附近追涨，通常龙头股的第一个涨停板比较安全，后市最起码有一个上冲过程，可以使投资者从容地全身而退。
16.寻找蓝筹潜力股
从历史行情分析，蓝筹股行情一旦启动，往往能成为当时市场中最有影响力和号召力的领涨板块和龙头股。由于蓝筹股具有一定的资金凝聚力，该板块的市场容量非常适宜于大型主流资金进出，因而吸引了不少主流资金入驻其中。
经过一段时间的调整，目前有很多蓝筹股又重新体现出其投资价值。随着股权分置改革即将结束，以及股指期货即将推出，蓝筹股的市场地位将更加重要，投资价值也更加突出。
投资蓝筹股首先要关注其业绩情况，最简单的方法是通过市盈率、净资产收益率、每股收益等指标进行衡量。此外，还要考虑流通市值、成交金额、净利润总额及市场代表性和行业代表性等几个要素，这些要素给市场中的蓝筹股下了很好的定义。
其次是蓝筹股的业绩持久性。蓝筹股不仅要有良好的业绩，更要能长久保持，即使是巴菲特也是靠投资长期业绩优良的公司来获取高额收益的。至于蓝筹股业绩是否能持久，关键是研判该上市公司的业绩是否具备较强的稳定性和可持续发展能力，这种能力主要依赖于上市公司的品牌优势、技术优势、规模优势。
除了分析蓝筹股的投资价值以外，还要重视其投机价值。为什么有的投资者在蓝筹股不仅不能盈利，却反而亏损呢？原因可能有多方面，但不重视蓝筹股的投资价值也是重要的因素。
对于蓝筹股的投资要注意把握时机，蓝筹股同市场中的其他热点股票一样有着涨跌起落，投资者需要根据蓝筹股整体板块的涨跌节奏，进行波段操作。
由于蓝筹股的范围较大，能够归属于蓝筹股范畴的股票数量也比较多，其中可以细分为多个板块，包括有钢铁、石化、医药、科技、汽车、金融、能源等，这些细分板块往往会产生轮动的规律。投资者需要借助蓝筹股中不同的细分板块轮动特点，把握蓝筹股内部板块轮动的节奏，顺势而为地在不同板块之间实施套利操作。
此外，对于蓝筹股还需要仔细鉴别，股权分置改革之后，大型蓝筹股越来越多，蓝筹股已经不再是市场中的稀缺品种，即使出现蓝筹股行情，也不可能是所有蓝筹股都出现上涨。投资者要从众多的蓝筹股中筛选出真正值得投资参与的蓝筹股。选股时重点要考虑的因素有：是否是一些充分竞争行业的龙头公司；是否是今年刚刚上市的次新类蓝筹股；是否有基金等大型主力的积极参与等。
投资蓝筹股同样要重视风险控制。我们说蓝筹股有投资价值，并不表示投资者在任何时间和任何价位上买进都可以盈利的。同样一只蓝筹股，在不同的时间段中有不同的价值，在不同的价位上也有不同的价值，只有股价较为合理的蓝筹股才是值得投资，价格过分高估的蓝筹股是不值得投资的。理解了这一点，将有助于投资者控制风险，能够使得投资者避免在高价位盲目追涨蓝筹股。事实上，价值投资是一个长期的过程，当蓝筹股受到市场过度追捧，股价高企时，就会出现价值高估的风险。这时投资者必须注意规避蓝筹股的投资风险。
17.从市场热点寻找潜力股
一轮行情的蓄势、崛起、发展和衰落，均与这轮行情中热点板块的运行特征息息相关。通过对热点运行特征的研判，可以准确把握行情的性质和未来趋势的发展方向。
热点的性质往往能决定一轮行情的性质。能够带动一轮行情崛起的热门板块通常必须具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发稳定上扬的人气，如：大盘指标股板块。有些昙花一现的短命热点，决定了行情的性质属于不改变原有运行趋势的超跌反弹行情，如：上海本地股板块。至于那些连一天强势都维持不了的盘中热点，只能给追涨的投资者带来被套命运。
热点的转换特征能够改变行情性质。当前一个主流热点板块在经历过快速飙升阶段后，会逐渐成为强弩之末，这时如果能有后续热点及时接力的话，往往有利于行情进一步向纵深发展。如：前期的中国联通曾经率领大盘指标股成功接力中信证券，引领大盘快速上冲。但如果后续热点转换的频率较快，不能形成有持续性的主流热点时，要注意大盘将很容易形成阶段性头部。
热点的聚散效应影响未来趋势发展方向。当热点板块形成聚焦化特征时，会使增量资金介入具有方向感，有利于聚拢市场人气和资金，使后市行情得以健康发展。如果热点是处于分散化特征时，热点将趋于散乱，大盘将难以保持持续性上涨行情。特别是当热点迅速的大面积扩散，导致一些冷门板块也形成补涨时，预示着后市行情必将转入调整阶段。
由于热点聚集主力的资金，决定着市场运行方向。为了能够找准方向，把握好市场方向，就要找准市场热点。通过热点选股可以提高获利效率。每一波行情中热点板块和热点龙头股一般上涨最快，幅度最大。而非热点股涨幅明显落后于大盘，“赚了指数没赚钱”的原因往往是选的股票不是市场热点。
热点的形成有多种原因，其中就已经包含了业绩因素。比如2003年大盘蓝筹股成了市场热点，假如没有业绩支撑，不会有所谓价值投资这一理念的推出。但业绩好的股有时不一定能成为热点，选择热点股还需要综合分析与研判。
（1）寻找市场热点的方法
①关注媒体相关报道。如突出报道某行业或领域新发生的变化。由于每当热点出现时媒体集中予以报道，比较容易发现；
②通过公布的统计数字分析，如涨幅排名连续出现则可能成为热点；
③注意资金流向，是否出现成交放量，热点股会出现放量上涨的态势；
④观察上涨过程中是否出现急速拉升和集中放量。如果连续上涨并出现急拉，有可能是短期强势，而不是热点。
（2）热点股的操作策略
①冷静观察，力争及早发现，特别是发现主流热点和热点板块的龙头。只有抓住主流热点，才能达到迅速获利；
②先少量建仓，争取主动，不要因为股价已经上涨了一些而望热点而兴叹；
③若放量形成突破30或60日均线，其后是缩量上涨走势则应坚决跟进；
④除了题材新颖外，判断热点的另一重要依据是能否突破并站稳250日均线。如果站稳250日均线，表明强势确立，热点有可能随后出现。
（3）热点股的投资要点
①对于一般个股，从启动价算起，如果累计升幅达10%～15%左右，便可卖出。而对于有可能成为热点的个股在升幅达20%之际，反而是确认买进的时候；
②虽然热点经常出现，但热点能否持续是关键。热点持续将带动整个市场走好。这是决定是否继续持股的关键；
③热点若随同大盘高位放量，MACD或RSI形成高位“死叉”后应减仓并逐渐退出。
18.从异动中寻找潜力股
所谓异动股是指与大盘走势不同的另类个股，如大盘跌，异动股逆市飘红；大盘涨，异动股却走出自己的独立行情。
异动股属于特殊个股，或量异动，或价异动。
异动股风险较大，但收益也较多。
每周每日甚至每时都有异动股，这其中有不少是游资的短线杰作，真正从中产生的中长线的黑马并不多，多数股票只不过是昙花一现。
个股股价出现大幅上涨的过程中常常有各种各样的异动，比如2005年7月以后，在A股市场中出现了一批持续走强并创出阶段新高的品种，典型的如洪都航空（600316）、G湘电（600416）、海螺水泥（600585）、华侨城（000069）、航天机电（600151）、G天威（600550）等。从其上升过程中，不难发现都出现过低开长阳等多种异动行为。
在异动股中寻找潜力股的方法：
①量为价先，先见量，后见价。如果股票在低价圈内频频放量，就要引起重视，将其列入自选股范畴。
②结合盘中热点及其转换趋势，如果不属于前期被过度热炒过的个股，可以视为新资金入驻。
③对其基本面进行分析，了解其所有信息，从中挖掘主力可能借题发挥的题材。
④一般来说，中小盘股异动股行情比较火爆，因为一旦大资金控盘，其拉抬相对较为轻松，所以投资异动股尽量选择小盘股。
⑤从介入时间上讲，不要奢望买到最低价，待其一浪升起，开始强势回调缩量企稳后，并且显露出即将再次上涨的时候介入。
⑥从走势上讲，强势回调阶段上涨放量，下跌缩量，有时日K线显得股价十分疲弱，使投资者产生恐惧念头，但只要均线组合是强势形态，投资者就可打消顾虑。
⑦持续放量是关键，但量能也不能单日放得过大，可关注换手率，只有具备成交活跃的换手率，股价才能持续走强。
⑧异动股与大盘的关系既有吻合之处，又能跑赢大盘。可是，一旦到了异动股演变成加速上涨的明星股时，往往就是主力派发之时。
