1.搞清楚什么是证券账户卡
证券账户是指证券登记机构为了对证券投资行为进行准确、有效的记载、清算、交割而给证券投资者设立的专门账户；每个证券账户配发一个股东代码，每个代码（也就是每一个证券账户卡的号码）只对应一位投资者。由于每一笔交易，都要将证券账户号码（或称股东代码）连同买卖委托一齐报入证券交易所，证券交易所凭这个号码来识别到底谁持有了、持有多少及何种股票。
证券账户卡是证券登记机构发出的，证明投资者开立了某个证券账户的有效凭证。投资者可凭证券账户卡和本人有效身份证到指定的证券交易营业部门办理证券的交易、分红、派息、登记过户等事宜（股票过户登记随着股票交易成功而自动被证券交易所记录，投资者并不需要在完成交易后专门向什么机构声称自己已拥有股权）。
从以上的分析可以看出，证券账户卡就是在证券交易所用以记录某个股东所有交易记录及股权的证券账户的有效凭证。
无论是深圳证券账户卡还是上海证券账户卡，一张证券账户卡可以在全国任何一家交易所会员券商处开户，两者所不同的是，深圳证券账户卡可以在多家证券营业部开户并可同时交易，而上海证券账户卡必须办理指定交易，在办理指定交易后只能在指定的一家证券营业部使用，转换证券交易营业部时，还需要办理变更指定交易手续。
建议投资者开立并使用自己的证券账户，勿合用或借用他人证券账户，避免将来造成不必要的法律和经济纠纷。
证券账户卡分为深圳A股、深圳B股、上海A股、上海B股和基金账户卡等几种。
由于我国目前两个证券交易所的证券账户卡是不能通用的，因而想同时投资在深圳及上海证券交易所挂牌买卖的股票的投资者，一般都要注册两个股东卡，一个是由上海证券交易所（简称上交所）签发的，只用于购买在上海证券交易所挂牌上市交易的股票、基金及债券；另一个是由深圳证券登记有限公司发出的，只用于购买在深圳证券交易所挂牌上市交易的股票、基金及债券。
证券账户卡还可以用于买卖基金，而管理层为了活跃机构投资市场，在发行（募集）证券投资基金时，特别设立了一种基金账户卡，顾名思义，基金账户卡只用来处理基金的认购及买卖交易，并不能用来处理股票交易。设立基金账户卡，纯粹是为了给投资者多一种选择，尤其是那些不懂得投资或者没有时间投资的人，把目光集中在投资基金是一个不错的选择。
上交所证券账户由一个英文字符与9位数字组成，最后一位数字为校验位。根据投资者类别或账户的用途不同。
投资者应按国家有关规定在相应的范围内开立和使用证券账户，不得串用。深交所证券账户不分个人与机构，均由8位阿拉伯数字组成，如12345678.
2.怎样办理证券账户卡
投资者申请开立证券账户时，应向深、沪证券登记结算公司的各地代理开户机构提供以下资料：
（1）个人投资者怎样办理证券账户卡
持本人身份证及复印件到当地证券登记机构办理；由他人代办的，须提供代办人身份证及其复印件、授权委托书。登记公司收费标准为：深圳证券交易所50元/户，上海证券交易所40元/户。
（2）机构投资者怎样办理证券账户卡
机构投资者办卡时须提供以下资料：营业执照（副本）及其复印件（并加盖公章）、法人代码证、法人代表证明书、法人委托书（如果是法人代表本人前往办理则免）、开户银行名称及账号、经办人身份证及复印件。
按申请表的提示内容填好后，在指定位置盖上法人单位的公章及法人代表私章。
收费标准：上海A股法人证券账户卡400元，深圳A股法人证券账户卡500元。三资企业可按有关规定办理B股法人证券账户卡。
若开设证券公司自营账户，还需提供证券交易所关于同意开立自营账户的有关批文。
（3）如何办理B股证券账户卡
投资者需提供境外人士身份证明护照。深交所开户收费标准为：个人120港元/户，机构580港元/户；上交所开户收费标准为：个人15美元/户，机构75美元/户。
（4）怎样办理基金账户卡
投资者必须持本人身份证亲自到户口所在地开户机构办理，不能由他人代办，也不能在异地开立基金账户；已开过股票账户的投资者不得再开立基金账户。深、沪交易所基金开户的收费标准均为5元/户。
投资者申请开户时，除提供以上资料外，还需要填写《交易所证券账户开户登记表》，登记结算公司对以上材料和登记表审核无误后，向投资者签发证券交易账户卡。为了规范证券市场，体现“公开、公平、公正”的原则，投资者在每个交易所只能开立一个证券账户。
3.怎样选择合适的证券营业部
开立了股票账户卡只是具有了进行股票交易的资格，还不能立即进行股票交易。要买卖股票，还必须选择一家证券营业部作为证券交易的经纪商，代理个人到交易所进行交易，并办理交割、清算、过户等手续。所以，投资者在开始时就选择一家好的券商，会为日后的交易带来极大的便利。选择证券商时应该注意以下几个方面：
（1）选择路途较近的证券部
一般人选择证券部都遵循就近原则，只要离自己近，方便下单就可以了。对于投资金额少（如3万元以下），或者平时有第一职业，将股市投资当作业余投资的人，选择这样的证券部就可以了。
（2）选择服务质量较好的证券部
证券部接受投资者的股票买卖委托，并从中收取一定的交易服务费，从这个意义上讲，投资者是证券部的衣食父母，证券部应为投资者提供良好的服务，除应礼貌待人，有求必应外，还应为投资者提供各种信息服务，扮演好投资者理财顾问的角色。
实力强、信誉好的券商常常有一批高素质的研究人员，能够为投资者提供投资方面的全方位服务，如定时（如当天收市后、周末等）提供盘后分析、个股推荐、操作建议和各种信息，帮助投资者进行决策。
（3）选择设备齐全的证券部
投资者在证券公司看盘、交易，全部依赖券商提供的行情显示、行情分析和委托交易的设备。这些设备主要有大盘、分时走势系统、成交回报系统、自助委托系统、自助交割系统等。设备齐全有助于投资者及时地做出正确决策。如果大盘较窄，则显示周期长，显示项目少；如果没有成交回报系统，则投资者委托后无法了解成交情况；如果没有分时走势系统，则投资者无法直观地判断当时价位高低；如果自助委托系统少，就会造成委托处拥挤、委托不及时；如果设备经常出故障，甚至出现停电等情况，更会给投资者造成无法估量的损失。中户、大户要了解计算机终端数量多少以及其他设备情况，散户要了解散户大厅的设备以及拨单方式。实力强、信誉好的券商具有设备齐全并能及时处理故障的优势。
（4）选择信息传输通道畅通的证券部
股市形势瞬息万变，对于投资者来讲，最关心的莫过于能否在有利价格时，迅速完成交易。如果交易跑道不通畅，经常堵单或死机，则往往使投资者在决策正确的时候也完不成交易，增加无谓的损失和烦恼。尤其在股价疾涨和暴跌的时候，晚买一分钟都会增加持仓成本，晚卖一分钟都会增大亏损，如果跑道不畅通，后果可想而知。实力强的券商在这一点上有优势，其代理层次少，交易所席位多，委托方式齐全，设备和营业人员充足，能保证交易跑道的畅通。
例如，一般的证券营业部采用卫星或电信专线来传送其与证券交易所之间的数据。普遍的经验是利用卫星来传送下单的证券部，股民下的单能更快地到达证券交易所。采取电信专线的证券部必须先经其所在地传输服务器连接深圳（或上海）的电信服务器，再转发至深圳（或上海）证券交易所交易系统，比卫星传输多了至少一个节点，传输速度较慢、出错概率相对较高，因此新股民应该选择利用卫星传送信息的证券部。
4.办理资金账户的步骤
投资者选定证券营业部以后，即可在此家营业部开立资金账户。投资者开立资金账户要经过以下几个步骤：
（1）到证券部规定的银行开立一个活期存折（原来已开立的活期存折仍然有效），存入若干人民币作为证券部开设交易账户的保证金。
（2）带本人身份证（若委托他人代办，代办人还需带自己的身份证）、证券账户卡、活期存折到自己喜欢的证券部。
（3）与证券部签署各一式二份的《代理证券交易合约》及《指定交易协议书》。如要办理电话转入、转出保证金，还要与证券部、开户银行三方签署一式三份的《证券保证金自动转账系统协议书》。
（4）证券部发给股民交易账户卡。
（5）填写《保证金转入凭证》，将一定数量的保证金从活期存折转入自己的交易账户，取回存折。若要办理电话委托下单，一般地，要转入几万元以上的保证金到自己的交易账户上；若转入几十万元以上的保证金，就可以进入证券部的大户室，享受属于个人的空间专心炒股了。转入保证金的多寡视具体的证券部而定。
办妥这些手续之后，就可以动用保证金来炒股了。
除用银行存折转账、电话转账外，投资者还可使用现金、支票转账。
同样，转出保证金也有以上几种方式，即现金、银行转账（活期存折、支票）、电话转账。如果要提取大量的现金，则必须提前通知证券部，使其先做好准备。
为了防止日后有人冒领客户的保证金，有的证券部还要求股民指定一个或几个储蓄存折的账号，日后凡是转出保证金都必须转入已指定的银行存折账号中，这就减少了很多用假冒身份证及假冒股东卡冒领保证金的情况，是一种非常好的保护投资者资金安全以及减少纠纷的方法。
对于通过电话上键盘来办理保证金转入和转出的股民，由于在签署《证券保证金自助转账系统协议书》时已指定了一个银行存折账号且只有一个银行存折账号，所以在从存折上转入保证金到自己在证券部的交易账户时，就只能从这个银行存折账号转入；从交易账户转出保证金到银行存折上时，也只能转入这个银行存折账号，而不能是其他账号。股民在证券部的交易账户与银行存折账号是一一对应的，要发生冒领保证金的事，除非小偷同时偷走银行存折和交易账户卡，而且还得分别知道银行存折和交易账户的密码。
如果股民没有办理保证金自助转账，也不用担心自己在证券部的保证金的安全。因为在证券部开立保证金账户时，证券部通常都会要求股民自己输入一个提款密码。也就是说，凡是到证券部转出保证金时，不但要提供股东账户卡、身份证原件，还要输入正确的密码，转出保证金的委托才会生效。
有的证券部想的方法更好，他们将保证金提款密码与证券交易的委托密码分开，就算有的股民在营业大厅小键盘上下单时被某些别有用心的人偷看了交易密码，然后又被偷了所有证件，偷窃者会由于不知道保证金提款密码仍然无法提取被盗者的保证金。
5.怎样开通“银证通”
开通“银证通”需要到银行办理的相关手续如下：
（1）到银行网点办理开户手续：持本人有效身份证件、银行同名储蓄存折（如无，可当场开立）及深、沪股东代码卡到已开通“银证通”业务的银行网点办理开户手续。
（2）填写表格：填写《证券委托交易协议书》和《银券委托协议书》。
（3）设置密码：表格经过校验无误后，当场输入交易密码，并领取协议书客户联，即可查询和委托交易。
6.A股指定交易与撤消指定交易
全面指定交易制度是上海证券交易所推出的一项交易管理措施。其基本含义是指凡在上海证券交易所从事证券交易的投资者，均应事先明确指定一家证券营业部作为其委托、交易、清算的代理机构，并将本人所属的证券账户指定于该机构所属席位号后方能进行交易的制度，在该经营机构以外的营业机构不能进行证券买卖。如果投资者不办理指定交易，上海证券交易所电脑交易系统将自动拒绝其证券账户的交易申报指令（B股除外）。其作用是：
（1）可有效防止股票被盗卖。
（2）自动领取股票现金红利及红股。
（3）到期记账式债券利息兑付、到期记账式债券本息兑付的自动划拨。
（4）随时查询证券余额情况等。
投资者办完指定交易后如果对所指定的证券经营机构不满意或由于其他原因需改换证券经营机构时，可办理变更手续。
在办理变更指定交易的手续时，投资者需到原证券营业部提出撤销指定交易的申请，并由该证券营业部完成向上海证券交易所电脑交易系统撤销指令交易的指令申报。撤销指定交易的申报一经上海证券交易所电脑交易系统确认，指定交易的撤销即刻生效，上海证券交易所于当日闭市后通过成交数据传输系统将已被确认撤销的指定交易信息传送至相关证券营业部。
办理变更全面指定交易的投资者在其撤销指定交易手续办妥后，必须另行选择一家证券营业部重新办理全面指定交易，重新办理全面指定交易的办法与新办全面指定交易的方法相同。
投资者需要注意的是，办理撤销指定交易必须在投资者于原指定的券商处已完成交易责任且无违约情况的前提下进行。如果投资者在办理撤消指定交易时出现以下几种情况中的一种，投资者暂时不能撤消指定交易：
（1）投资者当日已经有证券成交，尚未履行交易交款责任的。
（2）投资者当天已经办理了委托，但未成交，且未成交部分的委托尚未全部撤销的。
（3）投资者账户证券余额有负数未能解决的。
（4）投资者账户撤销后会造成券商总的证券余额出现负数的。
（5）尚处于新股认购期内的。
（6）上海证券交易所中央登记结算公司认为不能撤销的其他情况。
办理指定交易的投资者，其证券账户不慎遗失，应先向其指定交易的证券营业部报失，在投资者未办妥挂失、过户等手续前，由该证券营业部监控报失的证券账户，以防止其他人用该证券账户在该证券营业部买卖证券。
7.怎样办理转托管
由于深圳证券交易所的股票买卖实行的是“托管证券商”模式，即由券商和深圳证券交易所中央登记公司分级管理。投资者在甲证券商处买入的股票，由甲证券商托管，在未办理“转托管”手续前只能在该证券商处卖；投资者如果因为种种原因希望在乙证券商处卖出该股票，须先办理“转托管”手续。
（1）同城转托管和异地转托管
转托管包括同城转托管和异地转托管两种类型。其中原托管证券商称为转出托管商，拟指定的受托证券商称为转入托管商。同城转托管是指投资者把已托管的股票从当地一家证券商转往当地另一家证券商的过程。异地转托管是指投资者的股票从某地一家托管证券商转往异地另一家证券商处。
（2）可办理转托管的证券品种
可办理转托管的证券品种只包括在深圳证券交易所挂牌的A股、B股、基金、可转换债券、国债和权证等。
（3）办理转托管时间
办理转托管必须在深圳证券交易所交易时间内进行。停牌的证券在停牌期间不能办理转托管。
（4）办理证券转出托管手续，须投资者本人亲自办理。其流程如下：
①投资人凭本人证券账户卡、身份证办理转托管手续。
②当日委托不得转托管，认购的新股、送配股等在未到账之前不能转托管。
③投资者可将所有证券一次全部转走，也可只转其中的一部分。
④A股转托管当日可撤单，B股转托管当日不可撤单。
⑤转托管T+1日生效，即办理转出手续的下一交易日，转出股票才可在转入券商处交易。
⑥收费：每次30元。8.哪些人可以投资B股
投资B股，投资者本身首先应具备由证管部门规定的资格、条件。
根据中国证监会有关规定，B股的投资者限于：
（1）外国的自然人、法人和其他组织。
（2）中国台湾、香港、澳门地区的自然人、法人和其他组织。
（3）定居海外的中国公民。
（4）境内居民个人。根据规定，目前我国的B股只对境内的个人居民开放，境内法人机构尚不能投资B股。
（5）中国证监会规定的其他投资人。
9.怎样开设B股保证金账户
只要经证监会批准经营B股业务和经外汇局批准经营外汇业务的证券公司和信托投资公司，其总部和每一家分支机构都可以办理B股业务。境内个人投资者可以在同城任何一家经批准经营B股业务的证券公司和信托投资公司及其分支机构进行B股交易。开设B股保证金账户的程序如下：
（1）凭本人有效身份证明文件到其外汇存款银行将其现汇存款或外币现钞存款划入拟开户的证券经营机构在同城、同行的B股保证金账户，暂时不允许跨行或异地划转外汇资金。
境内商业银行向境内居民个人出具进账凭证，并向证券经营机构出具对账单。
（2）凭本人有效身份证明和本人进账凭证到证券经营机构开立B股资金账户，开立B股资金账户的最低金额为等值1000美元。沪市须办理指定交易。
境内居民个人可以使用境内现汇存款和外币现钞存款购买B股。入市资金起点1000美元或等值7800港元，其他外币应按银行公布的汇率通过银行转为上述两种币种。入市资金无上限限制。
境外投资者投资B股不能使用现钞，应持现汇存款。
目前，国内将外币信用卡视同现钞管理。投资者不能用外币信用卡上的资金买卖B股，需将外币信用卡上的资金转成现钞存款，才可以买卖B股。
备注：
现汇存款是指境外汇入外汇或携入的外汇票据转存境内商业银行的存款。
外币现钞存款是指境内居民个人持有的外币现钞存入镜内商业银行的存款。
10.怎样开设B股证券账户
中国证券登记结算公司深圳分公司作为深圳B股的法定登记机构，负责B股投资者开户业务，同时授权给一些证券营业部，一些银行或其他代理开户点开立B股账户。投资者可到具备从事深圳证券交易所B股业务资格的证券营业部、深圳证券交易所委托的开户代理机构办理B股证券账户。
投资者类型需提交的材料境内个人投资者金额7800港元（相当于1000美元）以上的外汇资金进账凭证及其复印件
境内居民身份证及其复印件。境内个人投资者办理B股开户必须是本人亲自办理，不得由他人代办，境内法人不允许办理B股开户。境外个人投资者可委托他人代办，每个投资者只能开立一个账户境外个人投资者境外居民身份证或护照、其他有效身份证件及其复印件境外机构投资者商业注册登记证、授权委托书、董事身份证明书及其复印件、经办人身份证件及其复印件。
开户费：个人每户120港元；机构投资者每户580港元。
开设沪市B股证券账户，要求1000美元以上的银行进账凭证，其他要求和深市基本一致。
境内居民个人开立沪市B股股票账户，手续费按15美元/户标准收取。
对于境内的B股个人投资者，无论是深圳B股账户卡还是上海B股账户卡，都可以在全国任何一家交易所会员券商处开户。二者所不同的是，深圳B股账户卡可以在多家证券营业部开户并可同时交易，而上海B股账户卡必须办理指定交易，在办理指定交易后只能在指定的一家证券营业部使用，转换证券交易营业部时，须办理变更指定交易手续。
11.怎样修改B股开户资料或办理B股销户手续
投资者B股账户的下列资料发生变化的，应当及时到开户代理机构办理账户资料变更手续：
（1）姓名或名称。
（2）身份证明文件号码、商业注册登记证或其他证明文件号码。
（3）住所。
（4）其他资料。
投资者办理修改开户资料手续的业务流程为：
（1）投资者提供股东身份证、股东代码卡、证券账户注册资料变更申请表。
（2）投资者须亲临柜台修改有关资料，如系代理，还需出具代理人的身份证明及经公证证明的授权委托书。
（3）投资者填写《交易账户更改密码申请书》和《投资者开户资料变动表》。
（4）营业员审核无误后，输入股东代码进行修改。
如果投资者提出销户，一般手续为：
（1）投资者提供股东身份证明、股东代码卡、注销证券账户申请表。
（2）营业员审核资料、查验密码后送主管签批。
（3）结清股东的资金和股份，办理销户手续。
（4）交回投资者身份证明和股东代码卡。
12.非居民如何开立B股账户
B股交易的“非居民”指中国香港、澳门、台湾、外国公民及取得外国永久居留权者。
“非居民”须携带“身份证件”办理开户，“身份证件”可以为：
（1）外国公民身份证或护照。
（2）中国香港、澳门特区居民身份证。
（3）中国台湾同胞台胞证。
（4）取得外国绿卡的中国公民持护照及绿卡，开户时须填写护照号码。
“非居民”开立B股账户的具体步骤为：
（1）办理汇款，并在汇款单的备注栏注明“新开户”字样和股东姓名。
（2）开户者自汇款当日起5个工作日后（境内汇款约为3个工作日）凭银行汇出汇单传真件或复印件到开户证券部查询资金是否入账。
（3）确认资金已入证券公司账号后，即可办理开户手续。
（4）开户者一般在T+3后领取资金卡及B股账户卡。
13.上交所B股交易指南
境内居民个人在上海证券交易所进行B股交易，必须办理指定交易。B股股票账户开立的同时，该账户即被指定在开户会员处。B股股票账户的指定于T+1日生效。B股指定交易可以撤销和重新指定，撤销和重新指定应由境内居民个人向会员提出申请，会员将其申请通过操作平台传送至登记公司，由登记公司审核后于次日通知会员该申请是否生效。
境内居民个人只能在境内会员处进行指定和交易，不得在境外B股证券经营机构处办理指定交易。
上交所进行B股交易的程序是：投资者开设B股账户后即可委托证券商代理进行B股交易。证券商受理委托后，由其场内交易员将委托指令输入交易所电脑交易主机系统，经系统撮合配对后，将成交数据传回证券商，在T+3日交收。
上海B股委托代理证券商方式分为当面委托和电话委托。
投资者本人或其指定代理人到证券商B股交易柜台，亲自填写委托单，即为当面委托。目前居住在境内的B股投资者或在境内有其指定代理人的投资者较多采用这种方式。
投资者本人或其指定代理人通过电话、传真、电传等方式向证券商下达买卖指令，称为电话委托。大多数B股投资者（包括个人、机构和各类基金）居住海外，进行B股交易时，较多采用长途通讯方式，将委托指令下达给境内券商，或通过B股海外代理商进行买卖。这些海外代理商一般也是通过电话、传真等方式传达交易指令。
电话委托是B股委托常用的方式，因此，电话录音（或传真件）保存至关重要，一般要求保留较长时期。
为防止交易员输单出错或人为造价引起股价剧烈波动，上海证券交易所对申报价格升降幅度进行限制，具体规定如下：
（1）任何高于市价的卖出委托均可自由申报。
（2）任何低于市价的买入委托均可自由申报。
（3）高于市价的买入委托的递增幅度不得大于电脑即时揭示价位的10%。
（4）低于市价的卖出委托的递减幅度不得小于电脑即时揭示价位的10%。
高于市价的卖出和低于市价的买入委托均难成交，因此可以不加限制；而高于市价的买入和低于市价的卖出几乎具有100%的成交机会，因此，对其限制可以防止人为造价和交易员操作出错。
零股交易即指不足一交易单位的委托买卖，因此不足1000股的委托买卖即为零股交易。买入不能有零股申报，而卖出可以申报零股卖出。
上海B股的法定名册登记机构是上海证券中央登记结算公司（简称清算公司），在业务上实行结算会员制，即以结算会员作为投资账户登记和投资者的结算交收代理人参加B股的中央登记、结算交收、存管。所有的投资者均通过各自选择的结算会员来获取清算公司提供的服务。
清算公司按照“银货两讫”、“即期交收”和“实行T+3交收”的原则组织B股的中央结算和交收。
投资者在向结算会员申请开立B股股票账户时，要填写清算公司统一制作的投资者开户登记表，由清算会员盖章后与投资者的有效证件复印件送至清算公司，清算公司将开户登记资料输入股东数据库，并通过结算会员以“开户确认书”形式向每一个投资者提供一个股票账户代码。
对于投资者因B股上市公司发行新股、派红股等认购和获得的B股，清算公司将根据承销商编制、提交的认购清单和经核准的上市公司分配决议办理股权登记，对交易市场B股买卖引起的股权变更，由清算公司根据结算会员的交收指令办理股权登记。
14.深交所B股交易指南
深交所的B股交易方式分为集中交易和对敲交易，分别在交易所的集中交易和对敲交易系统中完成。
（1）集中交易指在B股交易时间内通过深交所的集中市场交易系统达成的交易。
（2）对敲交易指B股证券商在开市后至闭市前5分钟将其接受的同一种B股买入委托和卖出委托配对后输入，经交易所的对敲交易系统确认后达成的交易。对敲交易仅限于股份托管在同一证券商处且不同投资者之间的股份协议转让。每笔交易数量须达到50000股以上。申报内容包括证券代码、买卖方股东代码、买卖方合同序号、对敲价格、对敲手数，对敲交易经对敲交易系统接受后，不可撤消。对敲交易的价格幅度为“前一交易日收盘价加20个价位与当日价中取一个最高价为上限”，“前一营业日收盘价减20个价位与当日最低价取一个最低价为下限”。例如，某只B股前一交易日的收盘价为HK＄5.80加20个价位（0.20）为6.00，当日最高价为6.10，则当日对敲交易价格上限为HK＄6.10；反之，减20个价位（-0.20）为HK＄5.60，当日最低价为HK＄5.70，则当日对敲交易价格下限为HK＄5.60.境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让。境内居民个人所购B股不得向境外转托管。
深圳B股的交收期为T+3日，即在某一个交易日成交的股票将在第四个交易日完成股份的过户及资金的收付。在交易所买进并确认成交的股票可于当天全部或部分卖出，但股份及资金净额的最终交收需在T+3日完成。
结算公司根据交易所成交资料及结算会员指令进行股份及资金的结算交收。
结算公司根据交易所交收指令的对盘与配对的成功来保证交易所发生的每笔交易如期交收，并实现“货银对付”。
（1）指令及报送方式
用于完成同一投资者在不同结算会员之间进行股份转移的指令为二类指令（目前仅适用于境外B股经纪及1托管银行）。
证券商及托管银行通过B-COM（结算公司客户终端服务系统）或传真在B股中央结算系统规定时限内向结算公司发送各类交收指令。
（2）结算交收程序
①在交易所达成的所有B股交易记录在当日收市后传送至结算公司的B股中央结算系统。在T+1日，结算系统根据成交资料生成交收指令。
②T+2日中午12：00前，使用二类指令的结算会员需将该指令发送至B股中央结算系统，系统将于T+2日下午完成二类指令的配对，不配对指令的，修正需在T+2日下午完成。二类指令配对完成后，进行试交收，打出试交收报告及各参予结算会员。
③T+3日中午12：00前，应付款结算会员须将应付资金划至结算公司指定账户。T+3日下午4：00前，结算公司进行股份及资金的最终交收，打出应交收确认书通知各参予结算会员。
股份托管于境内证券商处的客户办理转托管时需填写转托管申请表，填写转托管资料，包括：股东代码、股东姓名、证券代码、证券名称、转出股数、转出/转入券商名称和代码。申请表需交由转出或转入证券商签章确认，如于工作日12：00前传给结算公司，该笔转托管将第二天到账。结算公司向转入证券商处委托卖出，获确认的转托管股份，投资者即可在转入证券商处委托卖出。转托管费为每次每户100港元。
15.股市中股民如何申购新股
股市中二级市场风险较大时，投资者就会转向新股申购，因此，新股民掌握申购新股的方法就很重要了。
（1）首先，投资者在每次认购新股前，应认真仔细阅读《股票发行公告》，了解新股发行的时间、价格、申购上限、资金结算方法等情况。
（2）投资者在新股发行的前一天，要确保资金账户上有拟申购数量所需的足够资金。
（3）新股发行的当天（T+0），投资者可在规定的交易时间内（新股申购一般在上午9：30～11：30，下午13：00～15：00），通过柜台、电话或网上委托填写好柜台委托单进行申报，或通过自助委托系统自行申报。
（4）新股发行当天（T+0），传送申购资金的清算数据，记买入740×××，成交编号这一栏首位冠以符号，以区别正常的交易编号。对于无效申购的资金在当天清算后返还。
（5）新股发行后的第一天（T+1），划拨新股申购资金。
（6）新股发行后的第二天（T+2），审核新股申购资金，传送有效申购配号，记买入741×××，成交编号首位冠以“1”或其他阿拉伯数字，以区别正常的交易编号，后七位有效数字便是参与摇号的有效申购号。如果申购数量是1000股的整数倍（深市规定是500股的整数倍），那么其配号便是首个申购配号及其后面的若干个连续号码，举例如下：
成交编号栏101999778（首个申购配号），成交数量栏：15000，证券代码栏：741×××。
根据该投资者申购数量为15000股，应有15个连续的配号，则该股东账号的申购配号应为从首个申购配号10199778开始的15个连续号码，即号码范围为10199778～10199792.
（7）新股发行后的第三天（T+3）传送中签成交数据中申购资金的解冻清算数据。当时摇号抽签，如果中签，记买入730×××，成交编号栏与传送申购配号的数据（T+2）相似。如果未中签，记卖出740×××，成交编号与传送申购资金的数据（T+0）相似。
（8）新股发行后的第四天（T+4），投资者资金账户被冻结的未中签的资金解冻，至此，整个新股申购过程结束，投资者在当天即可利用账户里被解冻的资金进行新的证券交易。
16.申购新股时如何查阅新股申购配号
股民在申购新股时，可能会碰上这样的情况：申购新股时，证券公司只给一个配号；或者两张委托同时输入并被同时确认，交割单打印出的申报时间相同或仅相差1秒钟，但有时新股配号相连，有时不相连，而恰好插入的配号中签。那么，股民究竟怎样查阅新股申购配号呢？
根据上海证券交易所规定，申购配号从10000001起计，每1000股新股申购，只有一个配号，如果超过1000股，即为1000股整数倍的申报数。为计算方便，也只发送一个配号，其余相应配号由投资者自己依次类推。
若投资者申购5000股新股，对应有5个连续配号，假如第一个配号10000895，则可推测出其余配号是10000896、10000897、10000898、10000899，共5个连续配号。一般不可能发生所得配号与公布的配号不符，最好再仔细对照一下。至于谈到两笔委托配号是否相连问题，由于沪、深两个交易所在进行新股配号时，进入交易所电脑主机的所有有效申购均按时间顺序连续配号，而全国各地上千家证券营业部的投资者都可能同时申报，尽管在同一营业部的两笔委托申报时间间隔很小，但也不能避免中间插入其他营业部投资者的申报。因此，虽然当某一营业部的申购编号相连，而交易所主机接收时并非连续，配号不相连的情况也就是很正常的了。如果出现插入的配号中签，那只是一种巧合。
交易所明文规定：证券营业部必须于每次新股上网发行申购的第四日（营业日T+3）上午9：00前，将相关新股申购配号张榜公布于营业部显著位置，便于投资者了解和查询。同时，交易所也公布了申购配号查询电话：（021）16893006，（0755）82288800.
17.股民如何计算申购成本
一般股民都知道，新股申购保赚不赔，似乎没有什么成本和风险。但很少有人知道申购新股的成本。股民究竟该如何计算申购成本呢？
股票发行申购成本的计算公式为：
申购成本=每股发行价×（超额认购倍数×认购资金成本利率×资金冻结时间+1）
而债券（包括可转换债券）认购成本的计算公式，只要把上式的“每股发行价”改为“面值”就行了。公式中，超额认购倍数由中签率决定。如果某证券中签率为m%，则超额认购倍数为1/m×100；认购的资金成本利率由各投资者的资金机会成本利率决定。如某投资者的资金不用于申购证券而是存入银行享受活期存款利息，目前的活期利率为0.72%，每日利息为0.72÷365=0.00197%；那么，这个年利率0.72%或日利率0.00197%就是该投资者的资金机会成本利率，也是该投资者的认购资金成本利率。
尽管目前一般新股申购的冻结时间都为4个交易日，但4个交易日中间可能包含周末或休假日。在计算“资金冻结时间”时，须根据不同情况看冻结期是否包含了休息日，若有包含，则须按大于4个交易日的实际冻结天数计算。另外，还必须考虑资金存取过程中银行只计首、尾中的一头以及资金周转过程中的在途利息损失等因素。
现在以江苏吴中为例，具体计算一下申购成本。江苏吴中的中签率为0.233%，则超额认购倍数为429.18倍。由于认购江苏吴中的时间为星期四，所以冻结时间为4个交易日加2个休息日，再加上银行计息计头不计尾，应再加1天利息损失，共为7天。若投资者的资金机会成本利率为0.99%，代入公式得：
申购成本=每股发行价×（超额认购倍数×认购资金成本利率×资金冻结时间+1）
=7.75×1429.18×（0.99%×365×7+1）
=8.38（元）
若按目前平均资金成本利率5%计算，则认购成本为10.93元。
由于新股申购中签率具有一定的偶然性，中签率仅表示一种平均趋向，因此上式中的申购成本只能作为概率意义上的数字解释。投资者可将上式计算的结果作为参考，而不能将其视为必然结果。
这种估算方法虽然可用于股票和债券，但切不可生搬硬套，投资者要根据自己的实际情况和证券发行的当时情况而定。如不同投资者的资金成本不同、不同证券认购后的实际成本不同、不同证券认购后实际占用时间不同，以及资金周转的在途利息损失不同等，因而不可一概而论。
18.股票的交割和过户
（1）清算交割的两种情况
清算交割实际上包含两种情况：其一为证券商与交易所之间清算交割。证券商一般都必须在证交所所属的清算公司或其委托银行处开设专门清算账户，由清算公司集中清算，并以内部划账、转账等方式交割净余额股票或价额；其二为委托人与证券商之间的清算交割，即买者支付现金而获得股票，卖者交付股票而取得现金。由于委托人已在证券商处开设证券账户与现金账户，故这种清算交割不必由当事人出面进行实物交割，而是由电脑自动完成就可以了。
（2）交割日期
按交割日期不同，交割又分为4种：一是当日交割，又称T+0交割。即买卖双方在成交当天完成付款交券手续，这种方式可以使买卖双方较快地得到股票或现金。在T+0交割方式下，投资者买进股票成交后，可以马上卖出；卖出股票成交后，可以马上买进；二是次日交割，也称T+1交割。即在成交后的下一个营业日才能办理成交的交割手续；三是例行交割，即买卖双方在成交之后，按照证券交易所的规定或惯例履行付款交券；四是选择交割，即买卖双方自主选择交割日期，这种交割方式通常在场外交易中使用。
我国目前实行T+1的交割制度，股民所查询到的账户上的资金余额及股票余额均为可用数，不包括因委托买入而冻结的现金余额、因委托卖出而冻结的股票数量和当日买入成交的股票数量。但股票卖出成交后的资金会及时存入资金所在的余额中，这部分资金可于当日使用。即当日买进不能当日卖出；当日卖出后资金当日到账，可于当日再次买进，从差价中获取利润。
（3）过户
过户是指投资者买进记名股票后，持所买股票到发行公司办理变更股东名册登记的手续。股票交易成交后，股票原持有者应在股票背面的背书栏内签名盖章，以证明该股票已成为可转让过户的股票。购入股票者在卖出者转让背书后，应持身份证、印鉴、证券交易所的成交单及其他有关转让证明向股票发行公司或委托的代理机构提出办理过户申请，并填写股票过户申请书，发行公司或委托的代理机构查验过户手续齐全后，即可注销原持有人的户头，为新股东重新立户。过户后，新股东即可享有发行公司的一切股东权益，记名股票的委托交易过程至此才算终结。但是，现在由于证券交易所实行证券集中保管和无纸化交易，股票的过户手续在交易成交的同时就已经由电脑自动完成，无需专门办理股票过户手续。
