这个故事影响了整整一代人，以前不敢借钱消费的中国人，突然醒悟了过来，银行的门开着，时刻有钱，让你去借。想想，中国人，1949年以后，就从来没想过要向银行借钱，现在，银行突然向他们伸出了橄榄枝。很多读者从故事中得出了不同的感叹。有人说，中美老太太消费观不同。美国人是先买房后还款，超前消费；中国老太太是先攒钱后买房，量入为出。中国老太太该向美国老太太学。还有人说，中美国情不同，中国老太太哪能学得了美国老太太！ 有经济学家出来说话了，“编故事和评论故事的人都犯了一个概念上的错误——混淆了中美老太太不同的购买观。美国老太太是把买房作为投资，中国老太太是把买房作为消费。美国人从小就有买房是投资的观念，中国人现在还被住房是新消费热点所误导。所以，要比较中美老太太的购房行为，先要区分是消费还是投资。” 这就是故事真正隐藏的意义：我们首先要区分自己是在消费还是投资。 在经济学中，消费与投资是两个完全不同的概念。消费是为了获得物质或精神上的满足即效用；投资是为了获得收益。个人买汽车与买房子同样是花钱，但买车是为了满足方便交通或显示身份的需要，而买房则和买股票买债券一样是投资。在美国 GDP统计中，买车作为消费支出中的耐用消费品支出，买房作为私人国内投资中的私人住房投资支出。美国老太太把住房作为投资是与她生活的经济制度相关的。她提供劳动得到的收入分为两部分：消费与储蓄。金融制度保证了她可以把储蓄变为投资，这种投资可以是购买股票、债券，也可以是购买住房。不同的投资形式都会给她带来收益。产权制度保证了她可以获得自己的全部投资收益，当然，她也要承担投资的风险。一般而言，住房投资较为稳妥，而且随房价上升，买房是最有利的投资形式之一。当住房投资收益率高时，她借钱投资就是一种理性行为。方便的金融体系为她提供了贷款，所以，她在年轻时就借款买了房，然后慢慢偿还。 中国老太太生活的环境让她不能把住房作为投资。这位老太太在计划经济下生活了大半辈子。在这种体制下，收入分为工资和福利。住房是作为福利分配的，她的收入中没有这种买房的部分。也许她在消费之后会有结余。但这种结余只能存在银行里作为备用消费金。计划经济下不允许个人投资。住房是作为消费品分配给居民的，但不一定每个人都能分上。所以，买房是消费这个观念实际上来源于计划经济。 改革了，号召买房了，但中国老太太买房遇到了许多困难。首先是她的收入中仍没有买房的钱。其次，投资是为了得到收益，取决于未来收益的高低。如果投资的收益率足够高，借钱投资购房也是值得的。所以，这个老太太不买房的关键还在于投资收益问题。 首先是投资于住房能否得到收益。我们能从购买住房中得到收益的条件是我们对住房拥有完整的产权。当买房只有若干年使用权，而且住房交易还要受各种干预时，老太太敢投资于住房吗 ？ 其次，收益率有多高。购买住房的收益来自两方面。一是节省的房租，二是房产的升值。中国的房租一直维持在低价格，与房价相比，房产升值的市场交易又不活跃。低投资收益率的前景下谁愿意投资呢 ？ 最后，住房作为一种投资要有银行的贷款支持。与美国老太太享受到的银行服务相比，中国银行的差距还不小。所以，中国老太太只能倾其一生储蓄买房，而无法像美国老太太一样年轻时贷款买房。这就是中国老太太的无奈 ！ 因此，如果中国人不从观念上把住房作为投资，从制度上为个人投资创造条件，当下一代中的两个中美老太太见面时，对话的内容仍然不会变。
经济学家的分析很正确，但是，大众的理解却非常片面，大众认为可以向银行借钱，提前享受了，大众认为可以用银行的钱来炒房产了，大众纷纷参与了进来，夫妻俩个人一个月工资总额只有3000元的，他们敢贷款30万，一个月还2500元，银行派人到地产商的楼盘处坐镇，凡是来看房的，都会得到一份银行鼓励他们贷款的宣传册，他们被发展商和银行一唱一和的宣传说服了，勇敢地跳进了买房者的行列，接着，他们发现市场上的房子突然成了紧缺资源，他们要排队买房——或者排了队也买不上。
一
1994年春节，邓小平最后一次在上海过春节，离开上海的时候，火车快要开了，他把上海领导叫到车上，他说：“上海一定要抓住20世纪的尾巴90年代，这是你们上海最后的机遇。”是啊，这之后，上海经历了大约5年的快速发展期，直到1998年上海中央出台宏观调控政策。
崔浩的丝宝市政建设有限公司完整地经历了上海的地产热，成为在北上海具有相当垄断地位的大型地产及建筑工程类综合企业，那是一段人人怀念的好时光啊。但是，好日子在1998年似乎走到了头，一下子，买房的人不知道去了哪里，他们消失了，退房的人却多了起来。丝宝公司市北罗泾小区项目出现了大量退房人，资金一下子紧张起来，更重要的是恰恰是在地产市场出现大规模滑坡的前夕，崔浩吃进了光新路以东，恒丰路以西闸北地区两大块地，两块地积压了他数亿的资金，一下子，他的头寸有点儿调动不过来了。那两块地属于上海人口密度最高的棚户区，住着无数贫民，一间屋可能住着9个人，他们分别是奶奶、爷爷，父亲、母亲，姐姐、妹妹，妹夫、姐夫，侄子、儿子。崔浩常常带着人到那里去，指着那些弯弯曲曲的小巷和两层楼的旧屋，告诉来人，将来这里全部要拆迁，政府已经把项目给他了，这里不久看会竖起无数美丽的大楼，将彻底改写北上海的地平线，他说，边上我们要起上海最大的商场，而地下，我们要造上海最豪华的地铁站，将来，这里要成为北上海的标志和中心。
但是，画饼不能充饥，远水不能解渴。丝宝市政，经过最近几年的发展，在上海小有名气，几处大楼盘的开发，给丝宝攒下了不小的家底，但是，丝宝有声望、有地位还有一屁股债，政府的地皮费，可以欠着，员工的工资和福利，却不能总欠着。1997年的时候，
银行还着求他贷款，现在是他求银行银行还不理他，社会资金也似乎一夜之间跑得无影无踪，钱去了哪里？怎么会突然消失了呢？全社会都感到了资金的紧张。
崔浩在上海的大街上焦头烂额，他天天在跑资金，跑得心力交瘁。崔浩就这样活着，他知道他的局已经布好了，而且布得很大，如果说过去的日子，他只是在打基础，那么未来的日子应该是他起飞的时候了，就差那么一点儿，一点儿的上升的风，他就可以飞了。可是，眼见着吹向地产业的热风变成了冷风，就差一年，情况全变了，真是人算不如天算啊。
什么时候热风会回来呢？
崔浩想，他的风在哪里呢？南边刮来的是泡沫风，海南岛，多少人输得分文不名地回来了，广西北海则到处是烂尾楼，上海人更是不敢买房子，徐家汇的房子，一度涨到6000一个平方，现在跳楼价3000都在卖。
戴耘说：“崔浩，你说，我们是不是该收缩一下了？出掉这块地或者停掉几块地，以后有机会再拿？”戴耘指的是崔浩正在张罗的大宁附近的地。戴耘实在有些顶不住了，琛发银行这几年发展太快，内部机制不健全的毛病也越大凸显，最近上头刮风大检查，他有点儿担心上海的账目，说实在的，这几年，他往崔浩这里砸的钱也太多了，很显眼。
崔浩看看戴耘，又看看眼前的大宁清水湾，想到那年，大雪纷飞，他们两个人在这里游泳，现在这里已经和当初不一样了，四周盖了不少的房子，“你是说，这块地我们不要了？我们现在不拿这块地，将来就再也拿回不到了！”
崔浩拾起一颗石子，扔进水里，“你忘记我们当初在这里冬泳，那个时候，我们不名一文，但是，有很多理想，我们的理想之一，就是要在这里建房，盖上我们的房子！”
戴耘道：“我不知道你把当初的想法记到现在。”
“我还是当初的我！永远是！”崔浩道。
戴耘听了心里不禁感慨万端，他说“我支持你，只要是你要做的，我都支持，你为我坐过牢，就是为你做一次牢，我也应该。”
崔浩道：“你知道，现在上海的地产公司，能排上位置的有7家，我们的恐怕还在十名开外，我们不能永远这样！我们要做大，要做就要做老大，否则永远仰人鼻息。现在是个机会，房产低迷，正是洗牌的时候。市场好的时候，谁都好，市场不好的时候，还能活并且活得有劲儿的，将来就是老大，我看这次调整，宏观调控，最多3年，说不定1年就过了，现在地皮费下跌，谁有钱，买了存着，过了低谷，就能挣大钱，就是将来的沪上老大。”
戴耘：“你是说，丝宝不仅不收缩，还要扩大？”戴耘其实是有些担心的，许多小公司都挺不过这个地产的寒冬，会倒在来年春天之前，丝宝呢？和丝宝仅仅联系在一起的他呢？
崔浩点点头：“我们要做上海滩上的老大！你看看，眼前的这片地，它现在属于我们，我现在贷5亿买下它，5年后它能挣50亿，当然，要是我们挺不过5年，我们就会尸骨无存，永远在上海滩上消失了。”
“5年，我们老了不少，但是，上海会越来越年轻，我们的梦想还没有实现，我们的梦想是让上海越来越年轻。”戴耘看看远处水面上的树，“让它变成花园，变成楼房，变成我们在这座城市的丰碑！”戴耘决定继续支持崔浩，有希望就应该为希望冒险，再说，他无论是感情还是利益，现在都很崔浩仅仅联系在一起，为了他和崔浩的感情他必需如此，为了他在丝宝的股份，他也得如此。
崔浩道：“十年前，我们有过这个愿望，现在，我们要实现这个愿望！把我们两个的名字刻写在上海的历史上，我们要造世界最高的楼，让上海有新的天际线，要造世界上最美的楼，让上海有新的地标！”
玉箫燕对玉龙海说：“爸，你给我找个婆家吧！不缺胳膊缺腿的就行！只是，结婚之后，我要到上海去工作呢！他不能阻我去上海！”
箫燕是个漂亮姑娘，在玉龙海的心里，她应该嫁给城里人，有劳保、有工资、有国家身份，萧燕到上海去，他没过问，可是，这么漂亮的女儿，在上海就是没能找个女婿，这让他郁闷。
以前玉龙海心里疑惑，又不便问。现在好了，箫燕自己说要找个农村女婿，
玉龙海想，在身边也好，省得嫁到城里，受城里人气，离家太远，看也看不着，有什么好？
玉箫燕和邓超群是同学，他们又都是崔浩的小跟班。那个时候，崔浩早晨起来，听着鸟的叫声，踏着露水，来喊他们两个，他们两个一个住在崔浩家的东面，一个住在崔浩家的西面。崔浩早上起来先喊谁呢？当然是邓超群，崔浩比较心疼玉箫燕这个妹妹，让她多睡一会儿，哪怕是一会会也是好的啊，他在邓超群家门口喊，“超群，超群，上学啦！”超群就呼噜一声，使劲儿把最后一口粥喝了，一边用袖子摸嘴唇，一边抱了书包出来。两个人又来到西边，这回是邓超群喊了，他喊，“箫燕，出来！”玉箫燕在里面不答应，玉箫燕要他们喊学名，崔浩就喊，“玉箫燕，上学啦！”玉箫燕这才答应了，出来。
不过，崔浩一般是不愿意喊玉箫燕的，为什么呢？两家有仇呢！两家的父辈都不喜欢他们来往，玉龙海看不上崔浩，学习成绩好有什么了不起，身份不好，地位就高不到哪里去，地主家庭出身到哪儿都好不了，崔云高也看不上玉箫燕，觉得玉家的人没一个好，这个玉箫燕将来也好不了，但是，他们还是背着大人来往，究竟是为什么，他们也说不清楚，那个时候，玉箫燕不了解崔浩，只是喜欢他的聪明，那个时候，崔浩也不理解自己的父亲，为什么那么恨玉龙海，他真正理解父亲是在父亲死后，坐在牢里反复想，终于想清楚了，父亲一是为爱儿子，二是为恨玉家，否则，这样受辱，人活着还有什么意思呢？父亲在他坐牢之后，选择死，恐怕也是这个意思，父亲觉得这辈子没有希望了，下辈子也没有希望了，他永远没有机会向玉龙海讨个说法了，父亲是真正绝望了。这个时候的崔浩才真正理解了父亲，也知道了自己的坐牢给父亲带来的打击，也才知道了自己原来不是完全属于自己的，自己还属于一个家庭，身上背负着家庭的寄托，这个寄托没了，父亲就得死，他自己活着，也没什么意义！
那个时候，他们还小，并不知道什么仇恨，玉箫燕爱干净，衣服穿戴得整齐，头发梳得整齐，脸上还涂凡士林，玉箫燕说，“臭男人，你们又不洗脸？还不梳头？”崔浩就说，“男人，洗脸梳头没什么意思的，女人要的，男人可以不要！”玉箫燕就不说话，她觉得跟这样两个男生一起上学，有点儿丢分，但是，她又很佩服崔浩，崔浩的成绩特别好，老师们都说，他将来有大出息，会上大学。
他们在公社小学上学，他们的公社小学和边上的镇小学只有一墙之隔。镇小学的那些孩子中午都有牛奶喝，玉箫燕说，他们面皮白净，都是因为喝牛奶的缘故。听玉箫燕这么说，崔浩就希望自己也能喝牛奶，但是，他没有机会，他是崔云高的儿子，崔云高连饭都吃不饱，更不会有牛奶让他喝，他只能喝粥，就是有钱，也没地方买，外面没牛奶卖，崔浩想不明白，为什么都是一样的人，有些人会有那么多内部供应的好东西吃，好东西穿，好东西用，而他们什么也没有，为什么那些孩子就注定是城里的，注定了做城里的工人，住城里的楼房，而自己注定是乡下人，种乡下的地，住乡下的房子，她真想砸了那堵墙。那些孩子的衣服都是时髦款式，还有穿皮鞋的，他们背着解放军的书包，样子很漂亮，路上遇见农民孩子，很鄙夷，扭头不看他们。崔浩说，将来他要去城里，找个城里老婆，做城里人！玉箫燕就想，她不能做崔浩哥哥的老婆了，崔浩哥哥要进城里，他聪明，将来考了大学，就能成城里人了。她学习也用功起来，但是，成绩就是不见好。
崔浩果然去了城里，他到县城去读书，成了一个县城中学的学生。崔浩每年寒假、暑假回来，平时她就见不到了。见不到，不等于他们没感情。有一次崔浩从县城回来，捎给她一只发夹，红色的塑料发夹，她觉得心里特别甜。后来，她偷偷织了一条围巾，想送给崔浩，但是直到夏天，崔浩才回来，这个时候，围巾就送不出手了。第二年，她大了一岁，觉得送崔浩围巾不合适，没给他。再后来，围巾找不见了。
邓超群还是天天来喊她一起去上学。同学当中就有人笑话他们，她就骂邓超群，“你别来喊我，我不希罕！”邓超群点头说，“好，不来！”说归说，第二天，他还是又来了，他远远地跟在玉箫燕的后面，玉箫燕就骂，“流氓！”邓超群还是跟着，后面就有更小的同学跟着起哄，“流氓！流氓！噢！——”
崔浩真的上了大学，成了城里人。
