第一章公司背景介绍
一、公司历史
（一）公司IPO情况
重庆啤酒集团始建于1958年，是西南地区啤酒业中最早的上市公司（证券代码：600132，股票简称：重庆啤酒）。
重庆啤酒股份有限公司系经重庆市经济体制改革委员会渝改委（1993）109号文批准，由重庆啤酒（集团）有限责任公司（以下简称“重啤集团”）作为独家发起人将重庆啤酒厂进行改组，采用定向募集方式设立的股份有限公司。经中国证监会批准，公司于1997年10月发行人民币普通股4000万股，并于同月在上海证券交易所上市交易。
（二）公司与实际控制人之间的产权及控制关系
二、公司股改情况
2008年5月19日公司通过资本公积金转增股本共计111685661股，公司总股本由372285537股转增至483971198股，其中有限售条件的流通股为19967442股，无限售条件的流通股为91718219股。
2009年9月28日由于股改限售股份上市，流通股增加192191702股。
2010年12月经国务院国资委、国家商务部批准，公司原第一大股东重啤集团将其持有的本公司12.25股权转让给嘉士伯啤酒厂香港有限公司（CarlsbergBreweryHongKongLimited。以下简称“嘉士伯香港”）。该股权转让完成后，嘉士伯香港与其关联公司嘉士伯重庆有限公司（CarlsbergChongqingLimited。）共同持有本公司29.71的股权，计143794582股，为本公司第一大股东；重啤集团持有本公司20的股权，计96794240股，为本公司第二大股东。
截至2011年12月31日，公司注册资本为48397.12万元，股本为48397.12万元。
三、2011年末公司股权现状
四、公司主营业务范围
重庆啤酒集团以啤酒为主业，致力于啤酒、饮料以及相关产品的生产和研发，是我国啤酒行业中仅有的八家上市公司之一。公司的主营范围为：啤酒、非酒精饮料（限制类除外）的生产、销售；啤酒设备、包装物、原辅材料的生产、销售；普通货运（不含危险品运输）等。经过近50年的不断发展，公司由建厂之初总资产60万元的小企业，发展成拥有资产近43亿，集啤酒、饮料、生物制药于一体的大型企业集团，公司拥有28家啤酒分、子公司，分布于重庆、四川、贵州、江苏、湖南、浙江、安徽、广西等地，啤酒年生产能力突破280万吨。
公司还与重庆大学、第三军医大学等科研机构联手研制开发具有自主知识产权的国家一类新药——乙肝治疗性多肽疫苗，开创啤酒企业进入高科技生物制药领域之先河，有望使该领域成为新的重要经济增长点。
第二章公司行业状况及行业地位分析
一、公司行业状况分析
（一）公司经营状况与所属行业判断
1.按产品类别划分的业务构成情况
可知，重庆啤酒有限公司所属行业为制造业中的食品饮料行业，具体划分为饮料制造业。
2.公司近三年的会计数据相比较
可知，利润总额和归属于上市公司股东的净利润有超过50的跌幅，是因为该企业在2010年出让原石桥铺厂区地块，由此形成的收益计入公司2010年利润且本部、合川、梁平、国人、亳州的处置固定资产及补贴收入增加了利润。其他项目均保持上升状态，平均有10左右的增长幅度，企业的经营状况良好，发展比较稳健。
（二）行业总体情况
1.国内啤酒行业发展现状
自20世纪90年代，中国啤酒行业进入了快速发展的阶段。进入2005年，啤酒行业的竞争模式进入一个新的阶段——从规模大战到品牌大战，从比拼获取资源升级到比拼整合资源。
2009年，我国啤酒工业实现利税242.59亿元，比上年增长16.53.千升啤酒利税比上年增长11.91.2009年我国啤酒行业经济指标呈现出较好的回升势头。2010年中国啤酒行业产量4483万千升，同比增长6.3，增速与2009年基本持平。
2.啤酒行业发展总体特征
（1）国内啤酒业产量、销售收入及利润均呈现快速增长态势。从2005年起，整个行业好转的迹象非常明显，生产规模保持稳定增长，销售收入增长超过产量增长，行业税前利润的增长更是超过销售收入增长。
（2）目前中低档啤酒的增长速度远低于高档啤酒的增长速度。因此，高档啤酒增长空间巨大。由于成本上升和产品结构升级，中高档啤酒产销量增长提高啤酒行业吨酒价格水平，尤其是以生啤为代表的高档啤酒的产量迅速增长，提升了行业的整体盈利能力。
（3）行业总体特征：区域市场强，品牌全国市场覆盖率低，行业集中度逐步提高，低档产品占比大，行业竞争加剧。啤酒是一个品牌区域化非常明显的行业，我国啤酒品牌虽然多达1500多个，但大多数还是地域性品牌，销售半径小，地域性强，在某个地区或某些地区占有率较高，在全国的产销量并不占有绝对优势。
（三）行业发展方向
由分析啤酒行业未来发展方向：
1.行业集团化、规模化，企业现代化、信息化
2011年全国啤酒产销量初步预计将达到4898万千升左右，中国啤酒行业向集团化、规模化，啤酒企业向现代化、信息化迈进；除产品制造外，品牌和资本越来越显现其重要性；外资对中国啤酒行业的影响已经向纵深发展，表现出积极的作用，使中国啤酒业加快和国际接轨的步伐。预计2012年啤酒企业并购和产业集中度将进一步提高，因此，2012年的啤酒市场的激烈竞争格局仍将继续延续。
2.中高档啤酒市场迅速发展
近年来随着消费者消费水平的日益提高，中高档尤其是中档啤酒市场迅速发展起来，但中国大部分啤酒企业90以上的产品还是低档产品，而且啤酒企业除青岛、燕京等少数几个全国性的啤酒品牌定位已经比较清晰外，其他大多数品牌还处于发展阶段，定位还不是非常清晰。因此啤酒企业需走好品牌发展之路。随着品牌影响力的不断增强，越来越多的企业会更加重视本企业品牌发展，对品牌发展的认识程度和运作水平不断提高，将品牌发展作为企业的一项战略系统工程，深入实施。
二、公司行业地位分析
（一）公司产品或服务的市场占有率
重庆啤酒市场在全国的具体规模：
可表明，雪花啤酒在全国啤酒行业的市场占有率处于明显的领先地位，青岛啤酒、燕京也有相对较高的市场占有率。相比较而言，重庆啤酒的市场占有率相对较低。
（二）公司行业综合排名
1.与行业水平相比较
由分析可知：重庆啤酒除了销售毛利率排名比较靠前之外，其余几项指标均排名靠后。总体来看，该公司在整个啤酒行业中的排名是靠前的，但是相较于青岛、燕京等啤酒企业还是有很大一段距离。
2.综合排名
重庆啤酒在中国整个酒类行业中，排名第四十位；在中国啤酒行业中，排名第七位。2010年11月19日，由中国酒类流通协会和中华品牌战略研究院共同主办的“华樽杯”（酒类行业最专业、最权威的无形资产评测）第二届中国酒类品牌价值200强在国家会议中心揭晓，重庆啤酒以40.3亿元，排名如上。
