自从拿下杨刘，晋军就一路侵掠到郓州、濮州以后才率军而还。
李翔上疏说：“国家连年战事失利，疆土日益缩小。陛下深居宫中，和您一起共商大事的人都是您的左右亲幸之人，怎么能估量到敌国的胜负呢？先帝在世的时候，拥有河北的全部疆土，亲自驾驭着豪杰将士，仍不得志。今天敌人已经到了郓州，还不能引起陛下的注意。虞昌勖继位到今年已经十年了，每当攻城作战，无不亲自冲锋陷阵，最近攻打杨刘时，亲自背着柴束走在士卒的前面，结果一鼓攻下杨刘城。陛下温文儒雅自守，安然自若，而派贺之流去抵挡敌人，期望他们驱逐敌寇，我不知道他们能做什么。陛下应当广泛询访老人，另外寻找一些别的方法。如果不能这样，忧患就不能停止。我虽然无才，但国家给我的恩情很大，陛下如果缺乏人才，我请求到边疆为国效力去。”
可是，李翔的奏书送给朱宏贞以后，朱宏贞的宠臣说李翔是在发泄怨恨。因而朱宏贞没有采纳李翔的意见。
就在李翔上书的同时，大魏河阳节度使、北面行营排阵使谢章彦率领好几万兵向杨刘城发起进攻。
而晋军这一边，晋王虞昌勖率领轻骑从魏州直达黄河边上。谢彦章修筑起壁垒坚守阵地，并决开黄河，河水弥漫了好几里，用来阻止晋军，晋军不能前进。不过此时聚集在兖州、郓城一带的山谷之中的强盗，他们原本坐观魏、晋二国的成败。后来晋王虞昌勖招募他们，其中有不少人就投靠了晋王。
晋王虞昌勖从魏州去杨刘慰劳军队，虞昌勖对各将说：“魏军没有作战的真意，只是想用水阻止我军过河，使我军士气衰落，应当涉水过河向梁军发起进攻。”
于是晋王率亲信部队首先过河，各路军都跟着，士卒们提起衣服，横背着枪，组成军阵向前推进。这一天，河水下落，水深刚到膝盖。谢章彦率师在河岸边抵卸晋军，晋军不能继续前进，就稍稍向后退却，魏军军紧随着他们。
到了河中间，晋军突然击鼓呐喊前进，谢章彦顶不住晋军突如其来的攻势，又退回河岸，晋军乘胜追击，魏军大败，死伤的士卒不可胜数，黄河水都染成红色，谢章彦只身逃去，免于一死。随后晋军攻陷了临河的四个营寨。
晋王虞昌勖一看自己接连打败魏军，认为魏军不堪一击，就准备大举进攻魏国，他让周德远率三万骑兵和步卒，虞存审率两万多骑兵、步卒，虞嗣源率一万多骑兵、步卒，以及依附归顺于他的从代北各部落，都汇集起来。到大魏贞明二年八月，又汇合河东、魏博的部队，在魏州举行盛大的阅兵仪式。
随后晋王从魏州到了杨刘，率兵抢掠郓、濮以后而回，驻扎在麻家渡。魏兵则驻扎在濮州北面的行台村，两军相持不战。
晋王虞昌勖打仗喜欢亲自率领轻骑逼近敌人的营寨去挑战，有好几次处境十分危险窘迫，幸亏依靠虞绍荣奋力抗战在两翼保卫，才得免于难。
不少人看到这个情况，对虞昌勖说：“百姓的性命和您连在一起，国家的兴旺也和您联系在一起，怎么能自己轻率到这个地步！”
晋王笑着对进谏的官员说：“安定天下，不经百战怎么能办到？怎么可以深居帷房把自己养肥呢？”
一天早晨，晋王准备出营作战，都营使虞存审拉住他的马一边哭一边劝说：“大王应当为了天下多加保重自己。那些作战率先冲锋陷阵的事是将士们的职责，是我虞存审这类人做的，不是大王应做的事情。”
晋王被虞存审拉住了马的缰绳才返回。又一天，晋王乘虞存审不在，骑着马迅速跑了出去，回过头对他的左右说：“那老家伙妨碍别人游戏！”
然后晋王率领好几百骑兵直抵魏军营寨，后梁将谢章彦在河堤下埋伏了五千余精锐部队。晋王率领十几个骑兵刚过河堤，谢彦章的伏兵冲了出来，把晋王包围了十来层，晋王在包围圈中奋力作战，他的后援骑兵在包围圈外攻打，晋王这才冲出了包围圈。这时虞存审的援救部队也正好赶到，魏军才撤了回去。晋王到这时才开始认识到虞存审原来给他讲的话完全是一片忠心。
晋王虞昌勖打算夺取大梁，魏军阻挡在前面，一百多天坚守壁垒不出来作战。到了大魏贞明三年十二月，晋王率兵推进，在距离后梁军十里的地方停了下来。
当时，北面行营招讨使贺坦率领步兵，而谢章彦擅长率领骑兵，但是，贺对谢与自己齐名耿耿于怀。
一天，贺坦和谢章彦在野外练兵，贺坦指着一块高地说：“这里可以立栅垒来防御敌人。”现在，晋军恰恰在这块高地上立起了栅垒，贺坦就怀疑是谢章彦与晋军通谋。
还有，贺坦几次想出战，对谢章彦说：“主上把国家的军队全部交给我们两人，江山社稷依靠我们，今天强大的敌人逼压在我们门前，我们却停留不战，这样可以吗？”
谢章彦说：“强大的敌人前来欺凌我们，速战速决最有利于他们。现在我们深沟高垒，占据着渡口的要害地方，他们怎么敢深入进来！如果我们轻率地和他们作战，万一有什么失误，大事就办不成了。”
贺坦听了这番话就更加怀疑谢章彦，就上表朱宏贞说了谢彦章的坏话，并和人谋划，设宴请客，暗藏武士，杀死谢彦章和他的部将，然后以谢彦章谋划叛乱上奏于朱宏贞。
贺坦听说晋王已率兵向西行动，于是也放弃营垒跟在晋军后面。晋王让魏博的三万民丁随从部队，让他们为部队修筑栅垒，部队一到，栅垒等工程在民夫的努力下不久就修好。
晋军到达胡柳陂之后一天的早晨，探子报告魏国的军队从后面跟了上来。
周德远说：“敌人从后面来，没有可以休息的地方，我军栅垒已很坚固，而且守备也有富余，我们既然已经深入敌人境界，一定要考虑周全，不可以轻率行动。这里离大梁城很近，魏国的士卒们都很思念家人，心中愤怒又激动，如果不用谋略来制服他们，恐怕很难如愿以偿。大王应该按兵不动，我请求用骑兵先去骚扰一下，使他们得不到休息，到晚上营垒还没有修好，柴火锅灶还没准备齐全，乘他们疲乏的时候，可以一举消灭。”
晋王说：“从前在黄河上恨没有看到敌人，现在敌人来了又不打，还等待什么，你为什么胆怯呢！”
回过头对虞存审说：“你运送粮草先出发，我为你殿后，快去消灭敌人。”
于是晋王把他的亲信部队先派出去。周德远不得已率领军队跟从着晋王，临行前对他的儿子说：“我不知死在什么地方啊！”
贺坦将军队组织成战阵，横跨数十里。晋王率领禁卫军攻打魏军的战阵，奋勇冲杀，往返十多里。
此时，晋军的武器、粮草在阵地的西面，魏军看见后，派部队前去夺取，而守卫武器与粮草的晋军人少，他们看见魏军的旗帜铺天盖地，吓得逃散。逃散的晋军进入了周德远率领的阵营，周德远的阵营因而被扰乱，自相践踏，周德远不能制止，魏军乘势进攻周德远的军队，在乱军中周德远父子都战死了。
晋国的军队队伍已乱，魏军从四面集合起来，攻势甚猛。晋王占据在高丘收集散兵，到了中午，军队才又重新振作起来。
坡中有一座土山，贺坦率兵占据了它。晋王对他的将士们说：“今天得这座山的人就可以取得胜利，我和你们一起夺取。”
于是他率兵首先登上了山，虞从珂率领步兵跟在他的后面，魏军见势纷纷逃下山，于是晋军夺取了这座山。
到了傍晚，贺坦的军队在山的西面列阵，晋军望见面带惧色。晋军有些将领认为部队的散兵还没有全部集合起来，不如先收兵回营，明早再继续战斗。
晋王虞昌勖说：“魏军的骑兵已经到了濮阳，山下只有步卒，傍晚时都想回家，我们居高临下攻打，一定会打败他们。如今我们已经深入敌境，配合部队又出师不利，如果再率兵撤退，一定会被打败。一些尚未集合全的部队听说又被魏军打败，一定会不战自败。凡与敌人决战一争胜负，只有认真观察形势，形势已搞清楚，就要果断，不能疑惑。成功与失败，在此一举。如果不能决一死战，夺取胜利，即使收复散兵回到北面，河朔一带也就不归我们所有了。”
昭义节度使虞嗣昭说：“敌人没有营垒，日夜都想回家，只要用精锐的骑兵去骚扰，使他们不能吃晚饭，等他们退却时，我们就追击，这样就可以打败他们。我们如果收兵回营，他们就会整理好部队卷土重来，胜负就不可知了。”
大将李建吉说：“敌人的大将已经逃跑，大王的骑兵一无所失，现在攻打这些疲乏的士卒，就像摧毁腐朽之物一样轻而易举。大王只管登山，观看臣下为王破敌。”
于是虞嗣昭、李建吉率骑兵高声呼喊着冲向魏军的阵营，其他部队在后面紧跟，魏军大败。同时晋军两员将领元城各率一万多平民百姓在山下拉着柴，弄得灰尘弥温，击鼓呼喊助威。魏军士卒则也是自相踩踏，山上到处都堆着后梁军丢弃的兵甲，魏军被打死的人几乎达三万。在这一天，两军损失的士卒各有三分之二，都不能重新振兴起来。
晋王回到军营，听说周德远父子都已战死，哭得十分悲痛，说：“丧失了我的好将领，这是我的罪过。”于是把他的儿子周光升任为岚州刺史。
虞嗣源和虞从珂失去联系，李嗣源看到晋军被挫败，也不知道晋王去了哪里，有人说：“晋王已经向北渡过了黄河。”于是虞嗣源也踏着冰向北渡过黄河，准备到相州去。这一天，虞从珂跟着晋王夺下了土山，晚上战斗中也有功劳。
随后晋王进攻濮阳，予以攻克。虞嗣源听到晋军胜利的消息，又到濮阳来见晋王，晋王很不高兴，说：“你以为我死了吗？过了黄河准备去哪里？”
虞嗣源叩头谢罪。晋王认为李从珂战斗有功，但只赐给他一大钟酒来罚他喝。从此以后晋王对待虞嗣源冷淡了一些。
晋军到了德胜渡，魏军败散的士卒有走到大梁的，他们说：“晋军取得胜利，将要来到这里。”不一会儿，晋国的散兵也有先到大梁的，大梁人误认为晋军已到，于是京城大惊。朱宏贞赶快驱赶京城的人登上城的高处，又打算逃到雒阳城，只因已是夜晚才作罢。第二天朱宏贞搞清楚情况后，才知道是虚惊一场。此战魏军被击败的散卒回到大梁的不到千人，被打伤逃散的人各自都回到了家乡，一个月以后才整顿成军。
