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第14章 波浪理论分析

认识波浪理论

波浪理论的全称是“艾略特波浪理论”,这是因为波浪理论的创始人是艾略特,他在去世前两年,写下了波浪理论专著“Natre’s lsw—The Secnt of the universe”。

艾略特波浪理论由于受到道氏理论的影响,使得它们之间有很多共同点,道氏理论是对股市的发展趋势给予了定性解释,而艾略特波浪理论则在定量分析的基础上提出了独到的见解。

艾略特认为,波浪的起伏遵循自然界的规律,股票的价格运动也就遵循波浪起伏的规律。从技术的角度讲,波浪理论不容易掌握。但是,其“八浪循环”的神奇性和准确性,使得它流行的范围很广,大家都希望能用波浪理论来帮助自己分析股市,掌握行情。

波浪理论的核心内容是波的形态,艾略特发现波有两种形态,即推进波和调整波。推动浪是指与大市走向一致的波浪,它可以分割成五个小浪,即第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪;调整浪也可划分成三个小浪,即A浪、B浪、C浪。

波浪理论认为,股价的上涨和下跌与社会经济的大环境一样,都遵循周期发展规律,但是,股价的上涨和下跌要复杂得多。在一个大周期中,可能存在一些小周期,而小周期又可以再细分成更小的周期。每个周期是以一种模式进行。

八浪循环是五升三降,这也是波浪理论的基础。8个波段结束后,将进入下一个周期,然后按照上述模式,周而复始地循环。

艾略特认为,一个运动之后必有相反运动,八个波浪运动构成一个循环,自然又形成上级波动的两个分支。市场形态并不随时间改变。波浪时而延长时而压缩,时而简单,时而复杂,但其基本形态是不变的。

波浪理论的主要特征是通用性和准确性。通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测,人们的很多活动也都遵守波动原理;准确性则表现在运用波动原理分析市场变化方向的准确率非常高。

波浪理论超越了传统的图型分析技术,能针对市场波动,提供全盘性的分析角度,解释特定图形形态发展的原因及其代表的意义。波浪理论能更进一步的对头部与底部作出预警信号,是投资者判别股价波动大势的有效工具。

波浪理论的要点

波浪理论包括以下几个要点:

一个循环有八个波浪,五个上升,三个下降。

波浪能合并为高一级的波浪,也能再分割为低一级的小浪。跟随主流行走的波浪可分为低一级的五个小浪。

在1、3、5三个推浪中,第3浪不能是最短的。

第四浪的底一定要高于第一浪的顶。

波浪理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。

三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间和幅度都会趋于一致。

调整浪通常以三个浪的形态运行。

黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

参与的人越多,波浪理论的准确性越高。

波浪理论的基本形态结构

一个完整的周期由5个主浪和3个调整浪组成。那么,如何划分上升五浪和下跌三浪呢?这就需要了解他们的不同表现和特性。

第1浪主要分为两个部分。一部分第1浪,是营造底部型态的第一部分,是循环的开始,此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时,其回档的幅度往往很深;另一部分 第1浪则出现在长期盘整完成后,通常其涨幅是5浪中最短的。

第2浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市还没有结束,其调整下跌的幅度很大,当行情在此浪中下跌到第1浪起点时,市场的抛售压力和成交量都逐渐缩小时,第2浪调整才结束。在第2浪中经常会出现头底、双底等转向型态。

第3浪往往是8浪中涨势最大、最有爆发力的上升浪,而且它持续的时间与幅度也往往是最长的。第3浪的运行轨迹,大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪。第3浪的成交量急剧放大,体现出具有上升潜力的量能,它常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破,给人一种突破向上的强烈信号。

第4浪是行情大幅上升后的调整浪,它的运行结束点不容易被人预见,同时,第四浪的浪底要高于第一浪的浪顶。

第5浪是三大推动浪之一,其涨势仅仅小于第3浪。在第5浪中,二、三类股票往往是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股。

在上升循环中,A浪的调整紧随第五浪。在A浪中,大多数投资者认为上升行情还没有逆转,只是暂时的回档,实际上,在第5浪中往往已出现了A浪将下跌的信号。但由于这时候市场仍很乐观,A浪有时会出现平势调整或者“之”字形态。

B浪的升势较为情绪化,这是因为大多数投资者未从牛市冲天的市道中醒悟过来,认为上一个上升还没有结束。B浪的成交量往往不大,有明显的价量背离现象,通常是多头的逃命线。

C浪紧随B浪之后,有较强的破坏力,跌势也很强劲,而且出现全面性下跌。

一组趋势向上或向下的5浪结构,通常是更高层次波浪的1浪,如果中途调整,就可知道这一调整不会以5浪的结构运行,而只会以3浪的结构运行。如果大盘已运行完一个5浪结构的浪态,则将出现一个3浪的回调浪。

波浪理论认为,方向中的第1、第3、第5波可进一步分为5次波动。股价连续地经历5次波动而上升,当完成了上升5波后,接下来会出现3次波动的下降。从而形成股价变动的一个循环。

艾略特认为,如果5次波动图形中第5波不能升过第3波最高点,就是失败。当然,只有在构成第5波的5个小波动全部出现后才能下判断,失败经常发生,尤其是小波动出现时。

波浪理论的缺陷

波浪理论似乎很简单和容易运用。但是,实际上,每一个上升或下跌的完整过程中都包含一个八浪循环,且大浪中有小浪,小浪中有细浪,这就使得数浪很繁杂和难于把握,加之其推动浪和调整浪经常出现变化型态和复杂型态,这就使得波浪理论的实际运用变得更难。所以,波浪理论也有它的局限性,浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论中最大的难点。

波浪理论的另一个缺陷是,每个人对同一个现象的看法不同,这个人看是第一浪,另外一个人看可能就是第二浪。一旦看错,其后果是非常严重的,

波浪理论的第三个缺陷是,一个完整的浪没有明确的定义,在股市的升跌次数绝大多数不按五升三降的机械模式出现,数浪变得随意主观。

此外,波浪理论中的主浪、调整浪、大浪、小浪可以延伸,长达几年,短则一个月,甚至几天。波浪可以无限地上升,也可以无限制地下降。

波浪理论易懂难精,艾略特也感叹:“牛熊的分水岭是最令人困惑的”!波浪理论对空间和时间的概念模糊,没有搞清时空关系因素,从而使D浪和E浪被界定为X浪。

可以说,波浪理论是一种主观的分析工具,这就必然增加应用上的困难。人们往往因为视角的不同而影响其准确性。

短线猎手之策略篇

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