刘晔说：“刘备，是人中之龙。现在他取得蜀地还不是很久，蜀人还没依附。我们刚刚攻取汉中，蜀人震惊，肯定惊慌。以主公的英明，趁着他们崩溃，率兵进攻，战无不克。如果稍稍迟缓，诸葛亮善于治国，做了丞相；关羽、张飞勇冠三军，担任大将；蜀地的百姓安定以后，据守险要，以后进攻就难了。现在不去攻取，后患无穷。”曹操没有听从。
七天后，蜀地来投降的人说：“蜀中骚乱，守将虽然斩杀作乱的人进行镇压，但仍不安宁。”曹操问刘晔：“现在还能进攻吗？”刘晔回答说：“现在蜀地已经略微安定，不能再进攻了。”
于是曹操撤军，回到中原。将夏侯渊张郃、徐晃、杜袭留守下来督管汉中的事务。杜袭采取怀柔的政策，汉中的百姓自愿迁徙到洛、邺两地的有8万多人。
张辽勇守合肥
汉建安二十年（公元215年）八月，孙权率领10万大军进攻合肥。当时，张辽、李典、乐进率领7000人在合肥防守。
张辽，三国时期魏国猛将
曹操前去征讨张鲁时，曾给合肥护军薛悌留下一封信，并在信封边上写着：“敌人到了，再打开看。”孙权大军到达后，薛悌等人打开信，信中指示：“假如孙权来了，张、李二位将军出城迎敌，乐将军驻守，护军不得参战。”
将军们却对曹操的指示抱有怀疑。张辽说：“魏公远征在外，等他的救兵赶到，合肥早已攻下。所以指示我们趁敌人还未形成合围时，出去给他一记迎头痛击，来打击敌军的锐气、安定我军军心。是条上策。”
乐进等人都不答话。张辽气愤地说：“我意已决。诸君若还有疑问，我张辽将独自出战，与敌军一决胜负！”
李典向来与张辽不和，这时却慨然说：“这是国家大事，并非你一人之力可为之；我不会因为私人的恩怨而耽误国事，我和你一起出战。”
于是张辽连夜招募了800勇士，然后杀牛设宴鼓励他们，让他们都吃得饱饱的。
次日一早张辽身穿铠甲，手持长戟，身先士卒，上阵杀敌，杀死数十人，砍下敌军两员大将的首级，还冲破敌军防线，一直杀到孙权的大旗之下。孙权大惊，不知所措，只得逃走。
张辽大声叱骂，嚷叫孙权上来单挑。孙权不敢动，看到张辽所带的人马并不多，就命人上前围攻。张辽急忙突破包围，带领手下几十人冲了出来。剩下的人高声呼喊：“将军要抛弃我们吗？”张辽又上前突入重围，营救手下；东吴将士望风披靡，没有敢上前阻拦的。
这一仗，从早上打到中午，直到东吴的士兵都失去了斗志，张辽才率军回城，然后部署城防、整修工事，军威大振。
孙权包围合肥10多天，攻不下来，只好撤军返回。张辽得知这一消息后，马上进军追杀。
甘宁与吕蒙等人奋力抵挡。凌统率领亲兵保护孙权冲出包围，后又返回去与张辽厮杀，直至估计孙权已经脱离危险，才退了回去。
而在逍遥津桥上，桥南的木板已经撤去，有一丈多宽没有桥板。
孙权手下让孙权抓紧马鞍，放松缰绳，自己用马鞭狠命抽打，加快马的速度，终于飞跃过桥。贺齐率领三千人在逍遥津南岸迎接，孙权终于脱险。
孙权登上大船，在船舱与众将宴饮。贺齐进言：“主公尊贵无比，应当时时小心谨慎。今天的事，险些危及主公。我们这些部下都非常恐惧，就像天要塌下来一样。希望您终身以此为戒！”
孙权亲自上前为贺齐擦去眼泪，说：“太惭愧了，我从此将引以为鉴，将这次教训写在系腰的带子上。”
曹操慎立太子
当时，魏王曹操之妻丁夫人未为他生下儿子。小妾刘氏生下儿子曹昂；卞氏生下四子，分别取名为：曹丕、曹彰、曹植、曹熊。曹操让丁夫人以母亲的身份抚养曹昂，但后来曹昂战死，丁夫人悲痛欲绝。曹操一怒之下，休了丁夫人，将卞氏扶为正妻。
曹植聪明伶俐，文采出众，曹操非常宠爱他。曹操要把女儿嫁给丁仪，曹丕因为丁仪瞎了一只眼，就阻止了此事。丁仪于是怨恨曹丕，和弟弟黄门侍郎丁廙，以及丞相主簿杨修，支持曹植，劝曹操立他为继承人。
曹操曾秘密向外界询问对继承人的看法。尚书崔琰以公开信答复说：“按照春秋大义，应该立长子。况且曹丕仁厚孝顺、英猛有谋，应该让他做继承人。这一点，我是至死都这么认为的。”要知道，曹植是崔琰哥哥的女婿，可是崔琰却仍尊信春秋大义之理。
尚书仆射毛玠说：“前事可鉴，袁绍因为长幼不分而导致宗族被灭、国土尽失。废长立幼并非好事。”
东曹掾刑颙说：“废长立幼，是先世所引以为戒的，希望您审慎考虑。”
曹丕就此事请教太中大夫贾诩。贾诩说：“希望您能培养德行和气度，事事亲为，从早到晚孜孜不倦、不违孝道，这样就可以了。”曹丕听从贾诩的话，暗中磨炼自己。
有一天，曹操让众人退下，询问贾诩的看法，贾诩默然不答。曹操说：“你为什么不回答？”贾诩说：“我正在想一些事，所以没有立即回答。”曹操问：“你在想什么事？”贾诩回答说：“想袁绍、刘表父子之事。”曹操听了，大笑起来。
一次，曹操率军出征，曹丕和曹植前去送行。曹植称颂曹操的功德，出口成章，文采斐然，受到众人称赞，曹操自己也很高兴。
曹丕在一旁怅然若失，济阴人吴质在他耳边说：“大王将行军离家，你只要流泪就可以了。”于是，曹丕流泪相送，曹操和身边的人都很伤感。
后来，大家都认为曹植虽然才华横溢，但论真诚却不如曹丕。
曹植做事率性而为，丝毫不加掩饰；而曹丕则用尽心计，极力伪装，因此深得人心，所以最终被曹操立为太子。
左右长御向卞夫人道贺说：“曹丕将军被立为太子，大喜之时，夫人应该把府里的财物都拿出来赏给大家。”
夫人说：“魏王只因为曹丕年长，才立其为太子。我只应该庆幸自己没有教子无方，为什么要赏赐别人呢？”
长御回去，把夫人的话转告给了曹操，曹操很高兴，说：“喜不显形，愤不改色，本来就是最难做到的。”
太子曹丕抱住议郎辛毗的脖子说：“辛先生，你已知我被立为太子？”
辛毗将此事告诉他女儿宪英，宪英叹气说：“太子是要继承君王主持宗庙和社稷的人。君王死了才可以继承，所以对继承之事理应悲伤；而管理国家也应忧惧。他本应该悲伤忧惧，现在却反而很高兴，由此可见曹魏不能够昌盛。”
后来临淄侯曹植违反规定，乘车在驰道上行驶，并且还打开司马门出行，违反礼制。曹操十分生气，将掌管宫门的公车令问罪处死。从此以后，他加重了对儿子违反禁令的处罚，也越来越不喜欢曹植。
大意失荆州
汉建安二十四年（公元219年）七月，关羽率军攻打曹仁。曹仁派左将军于禁、立义将军庞德驻守樊城。
吕蒙夺荆州
八月，暴雨连至，汉水泛滥，平地上水深数尺，于禁等人的七支部队都遭到水淹。于禁与将领们登上高处躲洪灾，关羽率军乘坐大船前去进攻。于禁走投无路，于是向关羽投降。庞德被擒获但是不肯投降，被关羽杀死。
关羽得到于禁等人的士兵几万人，一时间，粮草供应不上。关羽擅自取走了孙权粮仓的存粮。孙权知晓后，派兵进攻关羽。
孙权让孙皎和吕蒙分别担任左、右两军主帅。吕蒙说：“一军只能有一名主帅。
“以前，周瑜和程普分别担任左、右两军主帅，前去攻打江陵。虽然周瑜主职，但程普仗着自己是老将，而且和周瑜一样是主帅，因而不服，几乎坏了国家大事。这是应该引以为戒的。”
孙权醒悟过来，向吕蒙道歉，说：“以你为统帅，孙皎辅助你。”
曹操派平寇将军徐晃驻扎在宛城，于禁兵败之时徐晃前进到阳陵陂。关羽调遣军队驻守偃城，徐晃用计围绕偃城挖了一道壕沟，假装要截断偃城守军的后路。于是关羽撤退；徐晃占据偃城后，靠营寨相连，又往前稍稍推进了一点。
曹操派赵俨以议郎身份参与曹仁的军务，让他和徐晃一起前往。但此时大军未到，而徐晃的军队不足以解樊城之围，但属下却一味催促他去救曹仁。
赵俨对将领们说：“现在敌军已将樊城包围，水势仍然很大，我们兵力单薄，与曹仁隔绝，不能协同作战。
“如用强攻，正好恰恰会使城里城外一齐受困。如今不如向前逼近关羽的包围圈，然后派人通知曹仁，让他知道援兵已到，以此激励守城将士。
“算来曹仁被围不超过10天，还可以坚守一阵子。待时机成熟，我们再里外配合一齐发动，一定能战胜敌人。将来若为此获罪，由我一人替各位承担。”将领们听了都很高兴。
徐晃在离关羽的包围圈不远的地方，用计通知曹仁，多次和他互通消息。
孙权写信给曹操，要求他讨伐关羽，为朝廷效力，并请求他保守秘密，不要让关羽有所防范。
曹操向群臣询问，群臣认为理应如此。董昭却说：“行军打仗，讲究随机应变，我们可以答应孙权为他保密，但暗中将消息泄露出去。
“关羽听到孙权要进攻他，如果退兵自保，那樊城之围也就解除了，我们不费吹灰之力，还能让孙权和关羽对应，我们可以坐收渔利。
“如果保守秘密而不泄露，正好让孙权得志，并非上策。何况被围困的将士并不知晓又有救兵，若城中粮草将尽，估计难以坚守，一定会惊慌不安，万一生出投降的想法，那我们的损失就大了，所以还是泄密好。并且关羽为人强悍，自恃江陵、公安两座城池防守牢固，一定不会马上退兵。”
曹操说：“董昭所言极是！”于是马上派徐晃将孙权的书信用箭射入被围的城中与关羽的军营。围城里的将士得到书信后，士气大振；而关羽果然迟疑起来，没有撤兵回去。
关羽在围头和四冢都派兵驻扎，徐晃表面要进攻围头，实际上却暗地攻打四冢。关羽见四冢危急，亲自领兵出城迎战，徐晃上前迎击，关羽军队失利，逃回大营，徐晃率军紧追不舍。
关羽原本在包围圈的营垒四周布置了十重鹿角，用来防御敌军，这次撤回来时，徐晃紧追关羽，跟着关羽进入樊城的包围圈，并大胜关羽，关羽只好撤除包围圈，率军败走，但他的舰船仍然控制着沔水，阻断襄阳水路。
吕蒙到达浔阳，将精兵藏在普通的船中，让百姓摇橹，自己穿着商人的衣服，日夜兼程。又抓捕了关羽设置在江边据点里的侦察人员，因而关羽对吕蒙的行动一无所知。
糜芳、傅士仁一向不是很受关羽重视，因而对他心怀不满。关羽军队出外作战，糜芳、傅士仁负责供应军需物资，未及时送到，关羽说：“回去以后，一定要治他们的罪。”糜芳、傅士仁非常害怕。
吕蒙令原骑都尉虞翻写信劝说傅士仁，叙说利害得失。意思是劝降他，傅士仁收到虞翻的书信，马上投降。虞翻对吕蒙说：“这是一支奇兵，应该带上傅士仁同行，留下自己的部队守城。”
于是吕蒙将傅士仁带上，前往南郡。糜芳驻守南郡，吕蒙突然叫傅士仁出来与其见面。糜芳于是开城投降了。
关羽得知南郡失守后，迅速向南撤退。曹操从弟曹仁召集将领们商议对策，众人认为：“现在关羽处境危险，也极为慌张，如果派军队追击，肯定能将他擒获。”
赵俨说：“孙权借着关羽军队与我军作战之时机，想从关羽后方实施偷袭，却害怕关羽撤军回救，怕我军渔翁得利，所以才低声下气，表面是要为我们效力，实际上只不过是想占一些便宜罢了。
“如今关羽势单力孤，仓促逃走，我们应该保护他去牵制孙权。我们若对关羽穷追不舍，将他抓住，那么孙权少了关羽这个敌人，就会给我们带来麻烦，魏王肯定会对此深为忧虑的。”
于是曹仁不再追击关羽，下令军队戒严休整。曹操得知关羽败逃，担心属下追杀，于是迅速给曹仁下达指令，就如赵俨所判断的那样。
关羽多次派使者与吕蒙商议战事，吕蒙每次都厚待关羽的使者，让其在城中自由活动，向关羽部下妻儿表示慰问；有人写家书托他带走，作为平安的证明。
使者返回后，关羽部属私下向他询问家中情况，尽知家中平安，并得到很好照顾，因此关羽的将士都无心再战了。
关羽自知走投无路，便向西退守麦城。孙权派人诱降，关羽假装投降，把假人立在城墙上，然后弃城逃走，士兵们也纷纷逃走，仅十几名骑兵跟随他。
孙权事先已派朱然、潘璋切断了关羽的退路，关羽和他儿子关平被吴将马忠擒获，杀害。从此以后，整个荆州都被孙权占据。
