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第36章 散户PK机构

散户PK机构

散户是一些资金实力较小的投资者,人数众多,基本由工薪阶层组成。目前散户约占股民总数的95%以上。由于资金有限、人数众多,在股市交易中散户的行为带有明显的不规则性和非理性,其情绪极易受市场行情和气氛的左右。此外,由于散户基本都是业余投资者,其力量单薄,时间和精力没有保证,其专业知识和投资技能相对较差,所以散户在股市投资中往往都成为机构大户宰割的对象,其亏损的比例要远远高于大户。

机构投资者数量十分有限,其比例不到总投资者的5%左右。其操作很容易引起个股甚至整个股市的大幅振荡。特别是当机构联手操作时,股价的变动表现出明显的机构特征,如机构砸盘或托市。由于我国股市的规模相对较小,机构机构的联手造市行为对股市的影响尤为突出。

两者相比,各自优势见表4-2。

对于许多股民来说,总盼望着能跟大庄做超牛,但事实上非常难。要逮住“超牛股”,在这个市场里只有三种情况,第一种,做老鼠仓,能清楚地知道主力的所有意图和操作手法;第二种,做行业分析,能够精确地预计后续业绩;第三种,实战经验非常丰富,能识破主力的各种手法和伎俩。

优势(一方优势就是另一方的劣势)散户资金量小,灵活机动,可以随时进出股市而不为他人觉察。

资金个人所有,灵活机动,投资期限比较自由

主要以获取市场差价为主机构信息上的优势。他们往往能通过各种渠道获得大量的内幕消息,甚至本身就是信息源头。

资金实力雄厚。股价的运动主要取决于资金和股票的供求关系,只要有相当的资金,就能控制股价的运动趋势。此外,资金多,可以更好地分散投资,进而分散风险

交易手段快速便捷,投资技巧丰富多样。

特征各异的机构投资者

目前,市场上存在形形色色的机构投资者。

机构投资行为特征基金公司资金量大,研究和投资实力强,拥有较严密的投资决策体系,崇尚价值投资QFII对中国经济长期发展看好而介入中国证券市场,目前规模有限,崇尚价值投资和长远投资券商依托自有资金和委托理财品种,研究实力强,但投资体系偏弱私募基金(含少数投资公司)投资灵活性较大,敢作敢为,嗅觉敏锐,目前处于较为隐蔽的状态保险资金规模巨大,股票投资比例不断扩大,投资风格稳健,重安全社保资金规模巨大,股票投资比例不断扩大,投资风格稳健,重安全庄家和市场传闻:相伴相生。

在整个股市里,主要有两种势力,即机构投资者和个人投资者。个人投资者势单力薄,明显处于不利地位;而机构投资者资金雄厚,信息全,专业人员多,比如证券公司、基金公司及私募基金等,此外还有国外的机构投资者。在机构投资者中间,有一部分可以称之为庄家。事实上对庄家的定义也不好界定,并且股市中是消灭不了庄家的。

现在,大家都喜欢看K线图等来炒股,事实上,不能全信。因为许多庄家凭借自己的雄厚资金实力,通过许多不同的投资账户,可以人为地划出一条满是陷阱的K线图来,这也从一个侧面说明了技术分析方法并不可靠。

当然,庄家的最终目的是要获利。所以,为了拉高股价,自然需要选一些“托”来帮忙,制造出一种虚假繁荣。有时,庄家甚至铤而走险,自己对倒,制造一定的成交量,从而诱使外人进场。尽管这是违法的,但“重赏之下,必有勇夫”,总有人铤而走险。

看股票是否有庄家,可参看一只股票的股东人数,这可以通过股票的中报和年报了解。相对来说,股东人数越少,庄家的色彩就越重,这可以通过分析股东人数变化的趋势来分析判断。有时庄家还会通过散布一些消息,来诱导普通投资者,如图4-39所示。

2007年6月,深交所公司管理部专家透露,2007年以来深市发布的针对股价异动的澄清公告约有102份,而经上市公司承认市场传言为属实的仅20份,所占比例不到两成。可见,市场传言的真实性极低,有些消息甚至成为庄家用以欺骗散户、操纵股价的工具。因此,投资者应把上市公司公告作为主要的信息来源,仔细阅读和分析,切莫根据传言进行逆向推理和任意猜测。

事实上,可能连庄家自己也不知道最后要做多高。庄家初期制订了计划后,在实际操作中也要根据变化适时做出各种调整。所以,不要去猜谁是股票的庄家,你自己也可以是真庄家。因此,投资者应该只买有价值、自己研究比较透的股票,一旦手中股票估值过高,便换成更低估的品种。股市里的钱,你永远也赚不完。作为投资者,你只能赚属于你的钱。所以,股票的操作,最容易的就是中长线,而这对心态的要求很高,需要确认这个股票的中期目标在哪里,转趋势关键点在哪里。只有具备了这些能力和条件,才有可能获得好的投资业绩。

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