雷公资本，雪球用户，发布于2014/06/10
雷公非专业出身，文科背景，2005年懵懂入市，5年前开始全职投资。近十年间我大赚过也大亏过，凭着一股韧劲和勤奋，近5年来一直维持着10%~15%这样平均偏低的收益率水平。直到2013年有了一个显著的变化：A股账户依然维持着不高的12%收益率，美股账户总资产却实现翻番！有点沾沾自喜？是有点，但我还需要搞清楚这其中的运气成分有多高。非常客观地说，我觉得运气是主要因素——我赶上了美国科技股的大牛市。这期间雪球上也出现了不少大神，无一例外，他们都撞上了牛市行情。用一个当下比较流行的表述：风来了！
在雪球上的朋友，应该说绝大多数是“非专业选手”，投资不是主业。大家做投资无非是希望在工薪之外能够获得一些额外的资产性收入，这无可厚非。遗憾的是，能如愿者寥寥，更不要谈什么“财务自由”了。
怎么办？
在《听风与识鸟》这篇文章中，雷公提出这样一个观点：投资随大流的（平庸）企业很难获得超额收益，只有那些超越平均水平的企业才是良好的投资标的。我们必须认识到这个问题，在一个超速增长的行业中寻找理想的标的，远比在一个低增长（平庸）的行业中寻找要容易得多。当然，这不是说高增长就一定好，也不是说低增长中就没有好企业。任何一个行业中总会有一些好企业，但好企业的稀缺性导致它们大多数情况下不便宜，或者性价比不高。于是，把握有限的历史机会显得尤为重要。正所谓：三年不开张，开张吃三年。是的，许多业余投资者整天杀进杀出，真正的大机会却抓不住。费尽心机却不见收益，实在是吃力不讨好。
有一定经历的投资者会发现，股市常有板块现象，当“风”来之时，板块中绝大多数股票都会被吹起来，这就是风的作用。只要风不停，你甚至可以闭着眼睛在风中任选几只买入，且不管他是鸟还是猪，胜率都不会低。2013年的创业板牛市就是一阵风，由此导致绝大多数创业板股票飞上了天，其中鸟是少数，猪是多数。
“听风”是一种大局观，是一种“嗅觉”和“方向感”。“识鸟”是一种更高级的能力，需要花更多时间深入研究，大多数业余投资者都不具备这种专业知识深度，搞不好容易走偏。因此，对于这些投资者来说，首先要解决风在哪的问题，其次才是企业基本面研究。可惜的是，很多业余选手受某些专业选手误导，掉进了重“鸟”而轻“风”的误区，结果是鸟没找着，风却错过了。或者自认为找到鸟了，等风，风却不来。可惜了。
有些人说：创业板估值过高，有泡沫。也有人说：上证指数才2000点，蓝筹严重低估……不管怎样，的确是有很多人错过了这阵“风”。但同时也有人虽然碰巧买了创业板股票，却没敢重仓持有，股票也许翻了几番，但看得见的绝对收益却少得可怜。雷公想说的是：作为业余投资的球友，请正视你的能力圈。如果没有能力或没有精力做深入研究，我建议你将精力放在“听风”上，“识鸟”的任务就交给专业选手吧。雪球上有不少高手，他们无私地贡献了许多优秀的研究成果，在他们的辛劳成果之上，为广大球友的成功投资带来了极大的便利。在这里，我希望大家尊重他们的劳动成果，善用之、善待之。
雷公不才，曾经也坚信创业板估值过高，过于谨慎，出手较晚，但最终还算是与这阵风打了个照面。受主流思潮的影响，雷公当时对创业板是有偏见的，这些股票我研究得很少，很多公司没研究过也来不及研究。但是随着市场情绪的激化，我意识到应该参与一下，随后买入了一些$创业板（SZ159915）$指数基金和$基金金鑫（SH500011）$，最终的收益都还过得去。当然我没有投入太多的资金去做，其一是因为这两只指数基金价格便宜且交易量不大，交易清淡的时候买卖几十万股就能导致好几个价位的变动。其二是去年的主要精力在美股，抓住了诸如$特斯拉电动车（TSLA）$和$Facebook（FB）$等大牛股，美股账户总资金翻一番多。由此可见“听风”对于成功投资的重要性。风来的时候要抓龙头，没能力抓龙头就买指数基金，如$太阳能ETF-Guggenheim（TAN）$$高科技指数ETF-SPDR（XLK）$等。
这次经验之后，我就特别重视“风”。我意识到不论是正向的风还是反向的风，风一旦吹起来就不那么容易停下来。只要风还在吹，总有上车的机会，总能获得不错的收益，这与水平高低无关。雷公从过去做期货中得出的经验：投资最重要的就是选择一个好市场（创业板或纳斯达克）和几个好标的。哪里有风非常重要，没有风，再聪明的脑袋，也很难获得一个高回报。如果你想获得高回报，要么是到处找风，要么在自己熟悉的领域里通过高杠杆把低回报的东西做出高收益。
那么，怎样才能找到风呢？以下雷公分享一些自己的经验。
首先，“听风”不需要高超的技巧和能力，只需要关心这方面的新闻，与行业人士多交流。比较简便的方法是关注雪球上几个有料的大v，根据他们的帖子顺藤摸瓜就能找到。比如我通过关注@HAIJINYAN 获得了不少关于血糖仪、便携式诊断设备相关的信息。他帮我找到了$德康医疗（DXCM）$这个好标的；关注@葛剑秋的空间，了解到很多$上海医药（SH601607）$的故事；关注@富兰克凌获得很多$优酷土豆（YOKU）$的观点；与@疯狂_de_石头关于$伊利股份（SH600887）$的辩驳中，让我深入了解到国内乳业的一些信息（虽然他老跟我唱对台戏，但他的观点还是很有价值），等等等等吧……我就不一一@了。总之，正面的信息要关注，反面的信息也得关注，很多时候恰恰是一些反面意见能够为我带来极大的收益。重要的是，掌握这些信息之后，不可盲目跟风，要有自己的逻辑和立场，具体操作的时候需要灵活运用图形分析找到好的机会。
另外一个简单的方法：安装一个RSS阅读器（我用的是Leaf和Reeder），到百度新闻RSS平台订阅一些你关心的关键词（比如可穿戴、洋牛奶之类），它每天会自动为你推送信息。当然如何巧妙地设置关键词，过滤掉一些垃圾信息，这还是有一些技巧的，具体细节大家百度吧。
接下来每天要做的事，打开雪球看看你关注的大v们发表的内容，看看RSS阅读器都有哪些新闻，快速浏览这些文章寻找观点，然后闭上眼睛想一想：这些信息表达了怎样的一种观点？这些观点具有一致性吗？逻辑通顺吗？有风吗？是正向的风还是反向的风？……只要跟踪某些标的的时间够长，每天重复这个动作，你就会有感觉。
前一段时间我订阅了“牛奶”这个关键词，结果一大堆有关于进口奶和国内乳品行业的问题。闭上眼睛想一想，结论是：中国的乳企要出问题，于是……大家懂的。哈哈，抨击我的人可多了，我很感谢他们的质疑，黑嘴们的反向观点真的很有价值。
此外，我一篇文章《无才便是得》文中提到：风指的是一种进步的潮流。既然是潮流，就不会马上停止。细研之下你会发现，可穿戴、便携式医疗诊断、行业大数据以及电动车等这些潮流目前还只是一个初级阶段，深入的角逐刚刚开始，真正的大潮还远未到来，何谈停止？
做好准备了吗？抓住机会，乘风而上吧！
