DAVID自由之路，发表于2014-09-15，原文链接http：//xueqiu.com/5819606767/31510346
最近股市开始出现走牛的迹象，越来越多的人开始憧憬1年几倍的收益率，连我自己创建的低风险投资群，群友们也跃跃欲试，很多人开始加大杠杆准备大干一场，他们最喜欢说的话就是，”你的资产已经滚大了，做做低风险自然可以，我们才几十万资金，想要财富自由，如果靠低风险的话，要做到那一年去？还不如玩高风险，先赚到高收益再说！”甚至还有人在群里说，DAVID胆子太小了，我看牛市的收益率跑不过新股民。相当一部分人，希望通过股市实现暴富的愿望。
我记得2005年全力进入股市的时候，最初只有20万的本金，到2014年9月12日，净值从1做到了14.46，复合收益率做到了30.62%，我可以肯定，未来的10年，我的复合收益率大概率要滑落到30%以下，并且我也会坦然的接受这样的结果。
通常大家的观点是，“低风险低收益，高风险高收益”，首先我们先看看，长期的高收益存在吗？下面是我节选自私募排名网站—格上理财的数据。
目前格上理财记录的私募产品一共有一千多个，能发私募产品的，肯定都是炒股顶尖的人，那么整体情况如何呢？从5年私募收益率的中值看，收益率也就是26%，年化收益率不到5%，也就是和银行存款差不多。期间虽然HS300指数是下跌的，但是中小板、创业板可是牛市，市场机会可以说层出不穷，也就是说并不缺乏机会的情况下，私募基金的的平均水平也就是定期存款，散户估计更是亏的找不到北。
我们不看平均数，看厉害的，TOP 5%的私募产品，入门线是多少？答案是5年96.5%的收益，折算到年化收益也就是14.5%，这可是最好的5%私募啊，可见许多人动辄预期50%或者100%的年收益，是多么的可笑。
人都会高估自己的能力，有人随机调查了100个人，让他们评估自己的智力水平是超过平均数还是低于平均数，最终结果是95人认为自己智力超过平均数，股市中大部分人也都是如此，95%的人都认为自己是割韭菜的，只有5%的人认为自己是韭菜。
中国证券行业的历史较短，看看国外的情况。
最厉害的要数巴菲特，但年收益率也只有20%，索罗斯辉煌时期到过34%，但是长期和巴菲特差不多，因为索罗斯成立基金和巴菲特的时间差不多，但是现在索罗斯的资产只有巴菲特的10分之一都不到。彼得林奇做到过29%。而搞投资的利佛摩尔，结局是破产，也就是说收益率是负的，趋势高手江恩，晚年也没什么钱，主要收入是靠卖书。唯一保持超高收益的仅一人，那就是西蒙斯。
玩高风险的投资者主要做什么？大部分是走利佛摩尔和江恩的路，前人已经把路指明了，结局估计也差不多。
那么玩低风险的人是谁呢？西蒙斯是典型低风险，就是不断找错误赔率的品种，最早西蒙斯把股市牛熊预测也放在里面，结果不仅波动大，收益率还很不理想，最后西蒙斯干脆把牛熊预测去掉，大获成功，就连2008年美国金融危机的时候都获得了高收益。
巴菲特算低风险吗？记住巴菲特的名言“永远不要亏损！”，巴菲特没有超高收益的年份，50年多年的投资生涯，仅1年收益率超过50%，但是也仅有2年亏损，且都未亏损超过10%。
索罗斯算低风险吗？对冲基金的本质，就是通过多空的对冲来套利保值。
所以，既然高收益是不存在的，长期看高风险的祖师都破产了，而低风险的祖师成为巨富，那么我为什么不做低风险投资呢？
最简单的例子就是打新股，我计算靠打新股+货币基金，过去5年的收益率超过50%，处于私募基金TOP 20%的行列，可惜很多人都是看不上，就连刚入股市的新手都看不上，在他们眼中，80%的私募基金经理的智商都在自己之下。
