应该说投资者的目的就是获得受益，谁都不愿意投了一笔血本后的结果是肉包子打狗，一去不返。一般来说，国家（包括地方政府）发行的债券，是以政府的税收作担保的，具有充分安全的偿付保证，一般认为是没有风险的报酬，企业债券的收益性必然要比政府债券高。当然，这仅仅是其名义收益的比较。
2.安全性原则
我们都知道，投资债券相对于其他投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的，其安全性问题依然存在，因为经济环境有变，经营状况有变，债券发行人的资信等级也不是一成不变的。就政府债券和企业债券而言，政府债券的安全性是相对高的，企业债券则有时会面临违约的风险，尤其是企业经营不善甚至倒闭时，偿还全部本息的可能性不大，因此，企业债券的安全性远不如政府债券。
3.流动性原则
这个原则是指收回债券本金的速度快慢。债券的流支性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受损失，反之则表明债券的流动性差。
股票市场：狼和羊组成的金融生态
很少有人知道，中国最早的股票市场是由精明的日商于1919年在上海日领事馆注册的。而蒋介石竟然是中国最早的股民之一。
1919年，日商在上海租界三马路开办了“取引所”(即交易所)。蒋介石、虞洽卿便以抵制取引所作为借口，电请北京政府迅速批准成立上海证券物品交易所。
这时的北京政权为直系军阀所控制，曹锟、吴佩孚等人不愿日本人以任何方式介入中国事务。于是，中国以股票为龙头的第一家综合交易所被批准成立了。
1920年2月1日，上海证券物品交易所宣告成立，理事长为虞洽卿，常务理事为郭外峰、闻兰亭、赵林士、盛丕华、沈润挹、周佩箴等六人，理事十七人，监察人为周骏彦等。交易物品有七种，为有价证券、棉花、棉纱、布匹、金银、粮食油类、皮毛。1929年10月3日《交易所法》颁布以后，它便依法将物品中的棉纱交易并入纱布交易所；证券部分于1933年夏秋间并入证券交易所，黄金及物品交易并入金业交易所。
一般交易所的买卖是由经纪人经手代办的。经纪人在交易所中缴足相当的保证金，在市场代理客商买卖货物，以取得相应的佣金。拥有资金实力的蒋介石、陈果夫、戴季陶等人便成了上海证券物品交易所的首批经纪人。但因为财力有限，他们不是上海证券物品交易所的股东，而只是他们所服务的“恒泰号”的股东。恒泰号只是上海证券物品交易所的经纪机构之一。
恒泰号的营业范围是代客买卖各种证券及棉纱，资本总额银币35000元，每股1000元，分为35股。股东包括蒋介石在内，共有十七人，但为避嫌，在合同中却多不用真名。蒋介石就用的是“蒋伟记”的代号。
蒋介石是中国首批经纪人，这个消息对很多在股市中混迹的人来说，恐怕都闻所未闻。事实上，在蒋介石当经纪人的时候，上证所的主要业务还是棉花等大宗期货商品。当时还未真正形成股票市场。
股票市场是指已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场，包括交易市场和流通市场两部分。股票流通市场包含了股票流通的一切活动。股票流通市场的存在和发展为股票发行者创造了有利的筹资环境，投资者可以根据自己的投资计划和市场变动情况，随时买卖股票。由于解除了投资者的后顾之忧，它们可以放心地参加股票发行市场的认购活动，有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅也为股票发行起了积极的推动作用。对于投资者来说，通过股票流通市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换，增强了股票的流动性和安全性。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和政治形势的变化，是进行经济预测和分析的重要指标，对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器，还能为企业及时提供大量信息，有助于它们的经营决策和改善经营管理。可见，股票流通市场具有重要的作用。
转让股票进行买卖的方法和形式称为交易方式，它是股票流通交易的基本环节。现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多，从不同的角度可以分为以下三类：
1.议价买卖和竞价买卖
从买卖双方决定价格的不同，分为议价买卖和竞价买卖。议价买卖就是买方和卖方一对一地面谈，通过讨价还价达成买卖交易。它是场外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少，需要保密或为了节省佣金等情况下采用。竞价买卖是指买卖双方都是由若干人组成的群体，双方公开进行双向竞争的交易，即交易不仅在买卖双方之间有出价和要价的竞争，而且在买者群体和卖者群体内部也存在着激烈的竞争，最后在买方出价最高者和卖方要价最低者之间成交。在这种双方竞争中，买方可以自由地选择卖方，卖方也可以自由地选择买方，使交易比较公平，产生的价格也比较合理。竞价买卖是证券交易所中买卖股票的主要方式。
2.直接交易和间接交易
按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。直接交易是买卖双方直接洽谈，股票也由买卖双方自行清算交割，在整个交易过程中不涉及任何中介的交易方式。场外交易绝大部分是直接交易。间接交易是买卖双方不直接见面和联系，而是委托中介人进行股票买卖的交易方式。证券交易所中的经纪人制度，就是典型的间接交易。
3.现货交易和期货交易
按交割期限不同，分为现货交易和期货交易。现货交易是指股票买卖成交以后，马上办理交割清算手续，当场钱货两清；期货交易则是股票成交后按合同中规定的价格、数量，过若干时期再进行交割清算的交易方式。
有人说，如果把股市比喻成一个草原，普通股民是羊，那些企图捕食羊的利益团体是狼，政府就是牧羊人。但千万不要以为牧羊人就只保护羊，实际上，牧羊人也得保护狼。因为狼假如不够，羊没有天敌，就会繁衍得太多，而太多羊则会毁灭草原的植被，进而毁灭整个草原，政府说到底，他既不保护羊也不保护狼，而是保护整个草原的生态平衡。因为牧羊人并不以保护羊为第一目标，他只在整个草原可能出现毁灭倾向时才会真正焦急。这样的比喻似乎比较清晰地揭示了股市运作的道理。
真实的股市在每一个股民的眼中都是不一样的。表面上看，股市就永远像庙会那样人山人海，热闹非凡；而实际上，置身其中，就会发现股市就如一个百鸟园一般充满不同的声音，而你却不知谁说的才是真的。真假难辨，是股民心中对股市一致的印象。
圈套：大师也曾上当
在形形色色的股票市场中，埋伏着许多圈套，一不小心，就上了它们的当。连享有盛名的投资大师格雷厄姆都曾经领教过它的厉害。
格雷厄姆在早期尤其是20世纪30年代美国股市大崩溃的挫折经历中，悟到了股市形形色色的圈套。
1919年，格雷威姆25岁。那年他家附近的哥伦布广场上竖起了一个大霓虹灯。在夜幕、中先闪出“SAV”（萨吾），然后又闪出“OLD”（奥尔德），这预示着萨吉奥尔德公司准备将生产专利授予各州的分公司，而这些分公司出即将一一上市。
果然，不久之后，萨吾奥尔德公司的两个公司接踵上市，格雷厄姆看着股价节节上升。这时，又传来了宾夕法尼亚州萨吾奥尔德也将上市的消息，但总公司管理层宣布改变以往的计划——称这将是最后一家要上市的公司，并拥有纽约和俄州以外的生产经营权。
这意味着最后一次机会。于是格雷厄投入了6万美元申购。
接下来的情况就让人始料未及了。宾夕法尼亚州萨吾奥尔德股票全线下跌。但交易却迟迟没有开始。而同时，得到消息，所有萨吾奥尔德股票全线下跌。格雷厄姆完全被搞糊涂了，不知发生了什么事。几个月后，萨吾奥尔德公司们在市场上消失了，似乎根本没有存在过。
这个时候，格雷厄姆突然意识到了，他对萨吾奥尔德究竟是怎样一家公司竟然毫无所知。几经调查之后，他得出一个悲伤的结论：萨吾奥尔德事件中唯一真实的，只有那座矗立在哥伦布广场上闪烁着公司名字的霓虹灯。
似乎很难想象后来来成为“证券分析之父”的格雷厄姆在年轻时如此冲动和糊涂。但正是这些经验和教训，才让格雷厄姆对股票市场保持警惕，并一步一步成为证券投资大师。
郁金香也疯狂：“泡沫”是这样产生的
说到投机，不得不提历史上最疯狂的投机事件：郁金香的故事。
历史上第一次著名的投机狂热发生在17世纪30年代的荷兰，投机对象不是股票、房地产，也不是荷兰油画，而是一种花—郁金香。1562年，当第一车郁金香从土耳其的君士坦丁堡运抵比利时的安特卫普时，这种阔叶的多年生球茎草本植物被认为具有重要的“传播知识和观赏艺术”的价值。不久，欣赏和栽培郁金香成为一种时尚，并慢慢被作为投资对象引发投资风潮，价格一路攀升。一支郁金香花茎竟然可以换得一辆崭新的马车、两匹骏马和一套马鞍。据《布莱恩维尔游记》记载，一个年轻的水手因为通报船讯被一位商人奖赏一顿早餐。而这个郁金香投机商后来发现，货物中少了一枝价值3000弗罗林（当时贺兰的货币）、名为“永远的奥古斯都”的花茎。当他急匆匆地找到那个水手询问时，小伙子正津津有味地就着咸鱼大口咀嚼“那个被他当做洋葱的东西”。商人后悔得一连跳脚，但没用了，他损失了3000弗罗林。
1636年，阿姆斯特丹、鹿特丹等地的股票交易所全部开设了郁金香交易所。花价的涨落造就了一大批富翁，而花价的每一次高涨都使更多的人坚信，这条发财之路能永久地延伸下去，世界各地的富人都会跑到荷兰不问价格地收购所有的郁金香。一枝花还没露出地面，就以节节上涨的价格几易其手。没钱的人抵押房产借贷也要投资郁金香。
不知从哪一天起，一些“聪明人”开始退场。这个迹象被人察觉后，人们突然“醒悟”了。抛售即刻变成恐慌，花价开始暴跌。一夜之间，巨富沦为乞丐，许多人无家可归。疯狂的郁金香，疯狂的人们，疯狂的投资。这可谓是历史上最为经典的一次投机事件。
投机，是指利用信息不对称和时机在市场交易中获利的行为，尤指甘于承担风险，在市场上以获取差价收益为目的的交易。投机行为将着眼点放在价格变化上，很少考虑交易品种的实际价值。其手法多为贱买贵卖、快进快出。资本市场上投机行为和投资行为是互为依存的，在投机交易的驱动下，市场才更富于活力。
