JN-25让盟军得悉“AF方位”将会是日本海军的下一个攻击目标，然而联军就偏偏破解不到“AF方位”的位置。一些美军的高层将领认为“AF方位”便是中途岛，另外一些则认为是阿留申群岛。然而任凭盟军解码技术多么的先进，也仍然无法破解“AF方位”的正确位置。
正当美军高层在伤脑筋的同时，一名年轻军官却想到了一个能够确认“AF方位”是不是中途岛的妙计。他要求中途岛海军基地的司令官用无线电向珍珠港求救，说中途岛上的淡水供应站出现了问题，导致整个中途岛面临缺水的危机。不久后，美国海军情报局便截获到一则JN-25信息，内容果然提到了“AF方位”出现缺水问题。结果“AF方位”便证实为中途岛，也就是日本海军的下一个攻击目标。
珍珠港被袭后，血的教训教会了美国人该怎么办，太平洋舰队紧急行动起来。为了打退日本人的进攻，太平洋舰队出动了它的几乎全部“家当”——3艘航空母舰、8艘巡洋舰、14艘驱逐舰和35艘潜艇。
这是一场实力悬殊的较量，日军联合舰队的实力超过美军的两倍以上。但由于美军早已摸清了日军的计划和部署，美军太平洋舰队司令尼米兹上将决定将计就计。在日军从本土海港出发的时候，美军开始源源不断地向中途岛运送大炮、弹药，日夜加筑工事，并在滩头阵地前频频进行反登陆演习。
飞机，依然是这次决战制胜的筹码。美国海军航空队更是忙得不亦乐乎，一架架“B-17”、“B-25”轰炸机改装成火力强大的鱼雷攻击机。还有一批刚到的歼击战斗机进入最后的检查，飞机呼啸着发出一阵阵轰鸣。
第一攻击波
1942年6月4日凌晨，南云忠一中将的第一机动部队到达中途岛西北约300海里的地方。4艘航空母舰巨鲸般地卧伏在海面上。
4时 30分，航空母舰上的大功率照明灯突然亮了。随着可以起飞的命令，第一攻击波的72架轰炸机排气管喷出暗红色的火光。护航的36架歼击机的螺旋桨也急速转动。机群绕舰队一周，呼啸着向灰茫茫的东南天际飞去。
从偷袭珍珠港到把英国海军逐出印度洋，南云忠一可谓战功显赫。此次出击，仅舰载飞机就700余架，用以对付已在珍珠港遭到重创的太平洋舰队的航空兵，确实不在话下。如果这次偷袭成功，有助于加快建立“大东亚共荣圈”的步伐，说不准还能加官晋级。“美军尚未察觉我方企图，也未发现我机动部队。”无线电波越过浩瀚的太平洋，飞向日本大本营。
南云忠一高兴得太早了。其实，这时美国的3艘航空母舰早已到达中途岛东北约300海里的洋面上，而日军这时还完全蒙在鼓里。日本情报的失误，导致他们吞下了失败的苦果。
日航母损失惨重
南云忠一接到了美军航空母舰离中途岛只有240海里的情报，使他吃了一惊。他怎么也没料到美军舰队会如此神速地出现在中途岛附近海域。于是下令停止换弹，以防美舰攻击。
原来，南云忠一准备对中途岛实施第二攻击波打击，将舰上原准备攻击美舰的飞机全部撤掉攻舰鱼雷而换装炸弹。现在，炸弹换得差不多了，南云忠一又犹豫了。因为炸弹攻击军舰远没有鱼雷威力大。于是，他又命令，撤掉炸弹，再换鱼雷。南云忠一反反复复地发布命令，气坏了航空母舰上的空军地勤人员，他们一边骂骂咧咧地拆换，一边漫不经心地把拆下的炸弹胡乱地堆在甲板上。
这时，美国“企业”号和“约克敦”号航空母舰上起飞的两支俯冲轰炸机大队一前一后出现在日本舰队上空。深蓝色的俯冲轰炸机排成倾斜的两行，朝着南云忠一所在的旗舰“赤城”号和“加贺”号俯冲而下。
也许是太突然了，完全出乎南云忠一的意料，几乎没有遭到日军地面炮火的攻击和舰载飞机的拦截，透过剧烈颤动的轰炸瞄准镜，印在航空母舰正中的“太阳徽”成了耀眼的靶标。很遗憾，第一排炸弹没有命中目标，日军航空母舰周围激起一股股白色的水柱。第二排重磅炸弹击中了舰尾，一道炽烈的红光冲天而起。第三排炸弹则扔到了航空母舰的中央，40多架正在加油的日本飞机被击中起火，大火又引爆了堆放得乱七八糟的炸弹和汽油桶，连锁的反应又引爆了舰上存放的鱼雷。先是“赤城”号在连续的爆炸声中慢慢沉下去。紧接着，3.8万余吨级的“加贺”号在两声天崩地裂的大爆炸后，舰体迅速倾斜，倒扣着沉入洋底。
10时25分，伴随着“加贺”号下沉的同时，17架从美国“约克敦”号起飞的轰炸机将3颗重磅炸弹准确地击中了 1.59万吨级的“苍龙”号航空母舰。甲板上同样挤满了正在加油的飞机，仅仅5分钟时间，航空母舰变成了“航空火舰”。这时，隐藏在水下的美军潜艇又向“苍龙”号发射了两枚鱼雷。雪上加霜，19时13分，“苍龙”号全部水兵离舰，只有舰长柳本没有离舰，成了可悲的殉葬品。
夜幕慢慢垂下，日本舰队拼命向北撤退。南云忠一在“飞龙”号上给山本五十六大将发去的电报，击碎了山本五十六引诱美军航空母舰决战的梦想。
“飞龙”号也没有能够跑掉，美军从“企业”号上起飞的24架轰炸机竭尽全力向日舰“飞龙”号发起最后攻击。不久，美军“大黄蜂”号上的轰炸机也赶来助战，尽管日军“零”式飞机拼死拦截，但终因大势已去，杯水车薪，只击落了3架美军轰炸机，其余飞机的炸弹几乎都炸到了航空母舰上。有6枚重达半吨的炸弹击中了指挥台，浓烟烈火吞没了舰体。5日5时10分，“飞龙”号指挥官山口少将将自己绑在舰桥上，一同沉入冰冷的大洋之中。
中途岛之战以日本人的惨败告终。山本五十六大将看到败局已定，只好下令“总退却”，坐在当时世界上最大的战舰“大和”号上，在茫茫黑夜中仓皇逃跑，从而把太平洋战争的主动权拱手交给了美国。
美日攻守易势
中途岛海战最直接的胜负显示就是人员的伤亡和装备的损失。统计数字不容置疑地告诉我们谁赢得了这次战役：
美国 日本
人员伤亡 307 2500
损失航空母舰 1 4
损失重巡洋舰 0 1
损失驱逐舰 1 0
损失飞机 147 332
此外，日方还有1艘巡洋舰遭重创，2艘驱逐舰遭中等程度的损坏（不包括两艘相撞的在内），1艘战列舰、1艘驱逐舰和1艘油船受轻伤。美方中途岛遭大规模破坏，荷兰港受中等程度破坏，基斯卡岛和阿图岛失守。
但是，无形的东西，那些可能发生而没有发生的情况，也应当考虑。这个问题上的根据就不太确凿了，这也像所有的揣测必然会引起争议一样。不过，如果山本五十六实现了关于攻占中途岛、消灭尼米兹的航空母舰的计划，他的下一步作战计划就是进行澳大利亚战役。因为太平洋舰队的空中打击力量一旦丧失，美国就没有什么力量能抵挡得住山本五十六了。如果山本五十六得以切断澳大利亚的生命线，麦克阿瑟部队就会变得孤立无援，而且一旦日本完全控制了南太平洋和印度洋，它就能堂而皇之地长期霸占东南亚。同时，如果日本占领了中途岛，它至少能骚扰夏威夷，甚至能威胁到美国西海岸。不难想象，保卫美国的呼声可能会这样：首要的敌人是日本。而对付希特勒可能会因此而严重受挫。战争的最终结局也许是相同的，但所付出的代价却远非人们所愿意设想的。
不过这一切毕竟没有发生。中途岛海战中，日本人损失了一支曾经威震太平洋的海军航空兵部队──一支精锐的、所向披靡的部队。它已经永远不可能卷土重来了，永远不可能像战争头六个月里那样横扫一切，令人闻风丧胆了。
火海拉锯
瓜岛争夺战
瓜岛，即瓜达尔卡纳尔岛的简称，位于太平洋上所罗门群岛的东南端，长145公里，宽40公里，陆地面积约6 500平方公里，是长链状的所罗门群岛中一个较大的岛屿。岛上地势崎岖，森林密布，罕有人迹。第一次世界大战以来，一直为美国属地，太平洋战争爆发后被日军占领。由于它扼守澳大利亚门户，并距日本相对较近，所以战略地位极为重要。
日军在中途岛惨败后，将进攻目标转向南太平洋，计划夺取巴布亚新几内亚的莫尔兹比港和所罗门群岛，并要把瓜岛建成南太平洋上不沉的航空母舰，以扩大日本海军在南太平洋的作战区域。同时，美国人也看中了瓜岛，打算派一支部队在岛上登陆，使之成为既是遏制日军南侵的战场，也是美军进行两栖作战，最终反攻日本本土的起点。
瓜岛争夺战
1942年夏，美日双方在南太平洋的兵力部署情况是：美国陆军和陆军航空兵35万人。它还把包括驱逐舰在内的大部分舰艇部署在太平洋，以仅存的4艘大型航空母舰为中心，建立海军突击部队。在太平洋的10艘战列舰中，只有2艘较新，可以快速巡航。海军陆战队的2个师和15个航空中队也用于在南太平洋的战争。
日军在南太平洋的兵力为陆军第17军，司令百武晴吉，下辖13个大队。海军是第8舰队，司令为三川军一，下辖5个战队，2个大队，共有轻型和重型巡洋舰7艘，以及几艘驱逐舰和潜艇。在瓜岛，日军还有警备部队240人。并于1942年6月底，派遣2 700人的施工部队进入瓜岛修建机场，并以惊人的速度在8月初完工。
当日军在瓜岛修建机场的时候，美军也制订了代号为“望台”的南太平洋反攻计划，其目标是夺占新不列颠岛、新爱尔兰岛、新几内亚等地区。美军参谋部分析认为，日军利用瓜岛机场，将直接威胁美澳交通线，因此必须把夺取瓜岛作为执行“望台”作战计划的第一步，打乱日军部署，使其陷于被动。
这一作战计划由美太平洋战区所属的南太平洋舰队负责实施。该舰队下辖2个特混编队，共有航空母舰3艘、战列舰1艘、轻重型巡洋舰14艘、驱逐舰32艘，以及其他舰艇。地面作战部队有海军第1陆战师以及第2陆战师一部分。
1942年7月31日，由特纳海军少将指挥的南太平洋登陆舰队（共23艘运输船、8艘巡洋舰和1个驱逐舰警戒群），满载着美海军第1陆战师1.6万人，在弗莱彻海军中将的3艘航空母舰、1艘战列舰、6艘巡洋舰和16艘驱逐舰的支援和护航下，从斐济岛出发，向瓜岛驶去。
8月7日清晨，美军舰队接近瓜岛。随即对瓜岛发起了惊天动地的轰炸和炮击。岛上那些毫无防范的日本兵还在睡梦之中，就被炸得血肉横飞，岛上日军的许多重要目标被摧毁。在两个小时的轰炸炮击后，海军第1陆战师师长范德格里夫特少将指挥部队开始登陆。几乎未遇抵抗，美军就登上了瓜岛，并不停地向岛内纵深进攻。8日下午，当美军占领高地时，在机场的日本工兵仓促地向西退去，逃入丛林中，美军未经战斗就夺占了机场，并取名为“亨德森机场”。黄昏时分，瓜岛以北的图拉吉岛又被美军攻陷。
美军登陆瓜岛的消息很快传到了位于瓜岛西北600海里的日本海军第8特混舰队，舰队司令官三川军一接到瓜岛的告急电文后，遂命令舰队全速前进，决定于夜间袭击美军舰队。日军联合舰队司令官山本五十六获悉美军攻击瓜岛后，也决定把重整瓜岛作为南太平洋作战的第一个目标，并指令组成一支“东南地区舰队”向瓜岛进攻。由此，瓜岛海战迅速升级。
在美军对瓜岛进行登陆作战时，美日空军在瓜岛上空也展开了一场大战。日军第25航空队司令官山国定义派出24架“贝蒂式”鱼雷轰炸机飞向瓜岛增援，为它们护航的是27架“零式”战斗机。这些飞机在离瓜岛还有1个多小时航程的地方被美机发现，美军立即以6架“野猫式”战斗机迎战。结果日军“零式”战斗机被打得七零八落，轰炸机多架被击中起火，未被击中的飞机盲目将炸弹投到海里，仓皇逃窜。日军受挫后，又组织第二轮空战。
这次，日军的45架“贝蒂式”轰炸机在32架“零式”战斗机的护航下，飞袭瓜岛。美机进行空中拦截没有成功，结果这些飞机进入了瓜岛上空。它们把成吨的炸弹投到正在航行的和停泊的为登陆部队运送补给的舰船上，海滩上顿时变成一片火海。美海军舰炮和陆战队的高射炮对空中日机进行猛烈射击。在密集的空中火网中，只有1架“贝蒂式”轰炸机得以逃脱，其余全被击落，日机两次作战遭受很大损失。
在陆战和空战战火未消之时，指挥支援和护航编队的弗莱彻海军中将看到日机轰炸海滩运输船的情况，认为航空母舰冒的风险太大，便率领他的3艘航空母舰、1艘战列舰、6艘巡洋舰和16艘驱逐舰驶离瓜岛。在瓜岛指挥登陆舰队的特纳海军少将对弗莱彻的撤退十分恼火，他一面命令在瓜岛装卸货物的运输舰只赶快驶离，一面令海军少将斯科特率领登陆舰队用炮火支援运输舰赶紧出航，封锁东面峡口。
午夜时分，三川军一的8艘战舰已进入海峡。恰遇斯科特少将的舰队，日舰先行开火。夜战共进行了约40分钟，经过严格夜战训练的日军占了上风，美军的4艘巡洋舰被击中起火，相继沉没。此外，美军还有1艘巡洋舰、2艘驱逐舰受到重创，而日军只有2艘巡洋舰受伤。
在美军舰队受挫的情况下，美军的运输船队十分危险。但三川军一担心天亮以后遭到美航母上飞机的攻击，因而没有乘胜攻击停泊在瓜岛海岸的大批运输补给船，于2时许急忙撤退。由于没有空中掩护，剩余的美舰和运输船队也撤离了瓜岛地区。
这场海战，美军有4艘巡洋舰葬身于瓜岛、萨沃岛和佛罗里达岛之间，这是瓜岛海面战斗祭坛上的第一批牺牲品。在以后漫长的浴血搏斗中，日美双方无数钢铁制成的庞然大物在此沉没，因而，这一片海域被称为“铁底湾”。
美军舰队的撤走，意味着日军有可能以优势兵力重新夺回瓜岛。面对这种战情，岛上美军立即构筑工事，布置好防御力量，准备抗击日军的进攻。果然，8月9日至12日，日军对瓜岛的美军进行试探性进攻。首先用飞机进行空中轰炸，重达500磅的炸弹的弹片，在灌木丛中纷纷乱飞，岛上腾起冲天的浓烟和熊熊大火。接着，日军的巡洋舰和驱逐舰又对瓜岛进行两次震天动地的轰击，炮击后即迅速反航。这给岛上残留的日军带来了鼓舞，当即组织反击登陆的美军，由于美军的防御组织有序，日军反击未获成功。
