海洲东南方海面上有个桃花岛，岛上住着父女二人。父亲叫邱正天，女儿叫莹莹。
这邱正天老家是海洲郡人，年青时有一美貌的妻子和三岁的女儿。一天邱正天外出归来，见妻子被倭寇奸杀。邱正天大怒，安顿好女儿后，投奔戚继光，很快成为他手下一名勇士。
一次海战斗中邱正天力毙十多名倭寇后受伤失去知觉，醒来就到了这个小岛上。从老岛主的口中得知，自己是被海浪冲上岸的，已经昏迷三四天了。邱正天伤好后就拜老岛主为师学习武功。艺成后又回到戚继光手下征战数年。后得知老岛主病重，就带着女儿来到岛上探望。谁知老岛主一病不起，临终前将一本剑谱传给了他。并要他好好守住这个小岛。邱正天不负重托，多次击退倭寇想夺取小岛和剑谱的企图。
一晃多年。这天夜里，正在桃花岛上洞里练功的莹莹突然睁开眼睛对邱正天说：“爹，快去救人。”邱正天问：“救谁呀？这么大的风哪来的人啊？”莹莹一句话说完，已经钻出洞，向海边跑去。邱正天知道女儿这两天功力大进，刚才练功时可能感应到什么，也就跟了出来。
爷俩顶风来到海边，只见黑乎乎的大海像倒扣过来，海浪摔在海滩上发出巨大响声。这时邱正天一运神功，果真发现海滩上躺着一人。他立即抢在海浪到来之前把那人拖到岸上。
爷俩将那人抬到洞中，不多一会，那人眼睛睁了开来。
这男子说他是沭阳人，姓李名全，前天与人一起坐船出海，遇到倭寇的船队，被他们捉住，送回日本去做苦力。进入深海，突遇大风，船失事后，他落入海中，正巧抓住一块木板，之后的事就不知道了。爷俩听了，非常同情他的遭遇，就留下了他。
李全来了以后，每天与莹莹一起到海边捕鱼，岛上狩猎。情窦初开的莹莹除了父亲，还从没有接触过其他异性，被李全这样呵护着，她很快就堕入了情网。这天，李全悄悄告诉莹莹，晚上在海边等她，有话要告诉她。莹莹如约而来，两人正在幽会时，被邱正天撞个正着，莹莹羞红着脸跑开了。
回到住处，邱正天对女儿说：“我总觉得李全来得有些不明不白的，你不能和他走得太近。”
莹莹听了低垂着头轻声说：“爹，你别乱想！全哥对我们很好啊！”
第二天中午，莹莹正在做饭，邱正天对李全说：“全儿，这里有一碗药你喝了吧！”李全惊疑地说：“伯父我没有病啊？”邱正天说：“我们岛上瘴气多，喝了这碗药可以强身健体。”李全一听，端起就往嘴里送。莹莹在外面听到这些话，衣裙飘然闪入屋内，一把将碗夺下来，对邱正天说：“爹，如果一定要喝，我替全哥喝！”随即就将碗往嘴边送去。邱正天一见，眉头一皱，左手一抬，一股轻风吹向莹莹，莹莹手中的碗突然轻轻地飞起，将药水泼到地上，又稳稳地落到一边的桌子上。李全莫明其妙地站在那儿，不知他们爷俩唱的是什么戏。邱正天深深地叹了口气说：“女大不中留啊！”
隔了两天，邱正天支走莹莹，又端出一碗药水对李全说：“全儿，实话对你说吧，我们岛上留有祖训，凡是外人要常驻岛上，得先喝下这碗药水，从今后就不能习武。你如果愿意，就喝下去。如果不愿意，明天我就送你回陆地。”李全接过碗说：“伯父，我喝！”
李全刚将药喝干，莹莹跑了进来，一看李全手里的药碗。她什么都明白了。她一下子扑到李全的怀里，哭着说你怎么这么傻啊？李全轻轻地搂着她说，“我的命是你救的，我这辈子不会再离开你。为了你，我连命都能不要，何况武功？”
邱正天欣慰地笑了笑，悄悄走了出去，把地方让给两个相爱的年青人。
一晃三年，李全与莹莹的孩子已经两岁了。这天夜里又起黑风。小岛上突然传来了一声冷酷的长啸：“邱老大，老朋友上门怎么不出来迎接？”
“李大海还是来了。”邱正天叹了口气。他已从啸声中听出，来的人就是武林败类、充当倭寇走狗的李大海，他又来抢夺剑谱了。自上次被击退后已有十多年未来，这次肯定是有备而来的了。邱正天摸索着从铺底抽出一把已经上了锈的铁剑，慢慢地站了起来说：“又到练剑的时候了。”
“爹，你不能出去，危险啊。”莹莹急忙拦着说。李全也站起来说，“爹，让我出去吧。”
“你们护好孙儿就行，不许你们出来。”说后昂着头走了出去。
一会儿，莹莹听听风声停了，小岛上也没有打斗声。她把孩子往坐立不安的李全怀里一送说：“你看好孩子，我出去看看。”说着钻出洞外。跑到沙滩一看，发现有五个黑衣人围着父亲，四周躺着二三十具死尸。这时她见父亲背后有两人悄悄地向前挪动，刚想出声提醒。只见邱正天手一挥，一道白虹，从剑尖吐出，像一条灵蛇一样，随剑一转一圈，那两个刚要出手偷袭的黑衣人倒了下去。另外三个人赶紧跳出圈外。这时，那位领头的黑衣老头——李大海得意地说：“老家伙，这招你已用第十八次了，内力已成强弩之末，还不快降？”话刚落音，邱正天真的倒了下去。“爹……”莹莹赶紧冲了过去抱起了邱正天。这时邱正天睁开了眼说：“谁叫你出来的？保护好孙儿啊。”
“嘿嘿，她自己还不知要谁保护呢。快把剑谱拿来，饶你们全尸！”那李大海对还站在一边的两个黑衣人喝道。“还不快去把他俩拿下！”那两黑衣人举剑就向莹莹刺来。莹莹急忙抓起父亲掉在地上的剑，随手一挥，一道剑虹飞出。只听两声惨叫，那两人倒了下去。李大海一见，不怒反喜地说：“啊，这小丫头也学会了神剑。好呀，老的死了，向小的要也行。”
“你休想！”莹莹怒目圆睁地说。
“嘿嘿，乖儿子，她说不给。你把那小东西给我，看她拿不拿剑谱来与我换？”李大海怪笑着说。莹莹回头一看，见李全不知什么时候抱着孩子站在一边。听李大海一说，李全惊慌跪倒在地说：“爹，莹莹是我的媳妇，这可是你的孙子啊。”
“混蛋！你来时我怎么对你说的？还不快点给我。”李大海见李全还跪在那儿，就挺剑向他怀里抱的孩子刺去。莹莹一见急忙将剑掷出，李大海的剑被碰歪。李大海一见莹莹手中没有剑，随手就向她爷俩刺来。就在他的剑入莹莹的身体一瞬间，自己也被一道剑虹击中。他呆呆地看着剑尖向着自己的李全，倒了下去。
“爹……”李全上前抱起李大海大哭说，“爹，我是无心的啊，我不知道自己也会这招剑法啊。”这时李大海睁开眼睛无力地说，“哈哈，那老鬼虽然没有将剑谱给我，你小子学会了，也等于给我抢来。快，去与武宫正树接头，将剑谱给他……”说完头一歪，死在李全的怀里。
这时邱正天凝聚最后一点力气，睁开眼睛，对奄奄一息的莹莹说：“都怪我一念之仁，不忍心你嫁给一个废人。所以那天给他喝的药里少放了一味药引子，而成为增补功力的补药。可是，现在剑谱却要落到倭寇手里了，我无颜去见祖宗们了……”
李全埋葬好邱正天父女，抱起哭闹着找娘的儿子，准备离开小岛，突然，从儿子的怀里掉下一本旧书，他拾起一看，正是他来此三年欲得到的剑谱！翻开一看，见封页上写道：“莹莹，从今以后你就是东方神剑的第八代传人。这剑谱是你的祖师邱处机真人晚年所创。由于此剑杀气太重，只传一人，还要远离中原，只杀外敌。你的四代师祖见倭寇在沿海一带横行，他就来到这小岛上，将盘居在这里的倭寇全部杀死。多少年来倭寇想将小岛夺去再做窝穴，可他们惧怕这东方神剑……”啊，这是岳父写给莹莹的。他刚要合起，突然一行小字眺入他的眼帘：全哥，我与父亲早就知道你来小岛是想骗取剑谱的。然而，由于你真心爱我，感动了父亲，让我嫁给了你。如果有一天我离开了你，希望你能把这剑谱好好地传给儿子，教他为国家永远守住这个大门……
李全流着泪，拔出剑一挥，天地间弥漫着一阵浓浓的剑气。从此，他带着儿子镇守在这个小岛上，成为倭寇新的眼中钉！
