第三战区指挥部，鉴于苏州河南岸守军陷于苦战，战况难以好转。松江方面敌人的突进，使淞沪阵地翼侧受到威胁。为了保存，第三战区前线指挥部，征得南京总参谋的同意，于11月8日晚命令各部队向吴福线国防阵地转移。然而，这一撤退的命令，却遭到了蒋介石的严厉反对。他全身戎装，怒气冲冲地来到总参谋部说：
“上海是我国的重要经济基地，如果放弃，会使政府财政和物资受到很大的影响。上海无论如何不能放弃！不能放弃……只要我们在上海继续顶下去，相信九国公约国家会出面制裁日本，战争可以早日结束。因此，必须收回撤退命令，要各个部队仍在原来阵地死守！”
蒋介石的一番话使白崇禧大吃一惊：天哪！在淞沪三角地带的数十万大军已经接到撤退命令，有的已经在行动了，怎么能够收回撤退的命令呢？这不是开天大的玩笑吗？这位副总参谋长想起曾向蒋介石建议下令后撤，蒋介石一直坚持不允，如果早同意后撤，我军不会陷入敌人的重围。现在已经到了千钧一发的危急时刻，再不下决心，撤退就来不及了。白崇禧见会上没一个人发言，觉得这件事太大了，做为副参谋总长，他有责任，否则，这个收回撤退的命令发下去，那混乱的局面怎么收拾呢？他站了起来，严肃地说：
“委员长，转移阵地的命令已经发下去了，军令如山，前线各个部队已经开始行动了。在敌人强大的压力下，要部队再回到原来的阵地，我看十分困难。”
“不要长敌人的志气，灭自己的威风。”蒋介石生气地说，我们革命军人，东征、北伐以来，遇到多少困难？都叫我们克服了。打仗，怕困难还行吗？敬之，你是参谋总长，你说，是吗？
何应钦在蒋介石身旁如坐针毡。他没法躲开，吞吞吐吐地开了口，内容却不着边际。“委座克服困难精神，是我们革命军人的楷模，素为部属景仰。”
白崇禧一想到七十万大军在前线乱作一团的情况，又仗着斗胆说：“现在收回撤退的命令，恐怕来不及了，而且……”
蒋介石的怒火压不住了，不等白崇禧说完，就对他说：“议而不决，拖延时间，就来得及吗？如果前线将领和部队有意见，好办，我去前线说服！”
当天黄昏，蒋介石在一群高级参谋的簇拥下，乘火车前来苏州前线指挥部。在一座小学里召集军官们训话。蒋介石首先扼要谈了敌我双方态势和国际间对上海战场的主要反应，接着便鼓励官兵。他说：“在强大敌人的进攻下，面对敌人猛烈的炮火，你们坚守上海快三个月了，这在我国战史上是罕见的。你们在前线作战非常英勇，艰苦奋斗，前仆后继，宁死不屈，继承我们黄埔的传统，表现了我们革命军人的伟大精神，博得了国内外的赞扬和支持。有你们这些善于指挥、身先士卒、不怕牺牲的将领，何愁打不败日本帝国主义？天大的困难也能克服！”
蒋介石看到教室里挤得满满的，那些师以上的将领都聚精会神的听他的训话。他想：如果现在宣布收回撤退的命令，晓以利害，大家会接受的。他说：“现在，九国公约国家的会议正在比利时首都布鲁塞尔召开。会上，美国同情支持我们，英国同情支持我们，法国同情我们，苏联也同情支持我们，总之，许多国家，特别是大国都同情和支持我们。现在各国代表正在讨论会议宣言的草稿。会议的结果一定会制裁日本的侵略行为，只要再坚决死守一下，上海就不会沦入敌手，战争就可以早日结束了。”
会场上一片沉寂，没有一个人吭声，但脸上都露出迷惑不解的神情，有的惊愕，有的诧异，有的焦虑，大家都关心自己所指挥的部队，先后都把撤退的命令传达下去了，各个部队也都作了布置，有的已经行动了，怎么能够“再坚决死守一下”呢？
蒋介石也注意到每个人的面部表情，他认为大家还没有了解他讲话的深意。呷了两口茶又说：“根据外交部的意见，只要我们在上海能够继续顶下去，也就是再坚决死守一下，九国公约国家会出面制裁日本。一个小小的日本，侵略中国可以，怎么能够和美国英国法国与苏联这些大国对抗呢？这些大国一制裁日本，战争当然结束了。因此，我要收回撤退的命令，命令你们仍在原来阵地死守，死守！你们听清楚了吗？！”
“委员长的转移命令已经发布，有的已经行动了……”顾祝同这位第三战区的副司令官，对几十万大军负有不何推卸的责任，他不得不提醒蒋介石。
“我知道！”蒋介石不耐烦地说，“撤退命令我现在收回，重新命令他们返回原来阵地！”
这样一来，淞沪地区的战场混乱极了，九十万大军拥挤在一个狭小地带，争先恐后，不顾你死我活，大家拼命抢路，闹得人仰马翻，打架斗殴，真是空前的浩劫！
从沪西，经过青浦、南翔，到昆山一带地区，河汊纵横，没有准备船只摆渡过河，也没有一处可以徒涉，四面八方的部队都挤到仅有的一条狭窄的公路上，没有接到新的命令的部队在继续后撤；已经接到新的命令要再坚持死守一下的部队向原来的阵地返回，都在这条公路上相遇了。两边向相反的方向前进，全都堵塞了。人吵马叫，乱成了一团。本来有组织有纪律的部队，现在变成一堆乱麻，理不出一个头绪来，分不清谁是这一部分的，谁是那一部分的。大家混在一起，谁也管不了谁，没有组织，没有纪律，这样的部队没有指挥，当然发挥不了战斗力。
将士们怨声载道，大家骂骂咧咧：“蒋介石一会儿命令撤退，一会又下令死守，这么一折腾，再好的部队也让他给搞垮了！”
“这样的地形能打仗吗？”将士们指着一望无际的平原，河流交叉，小桥，流水，人家，无险可守；伤亡人员，到处都是，还有那敌人飞机炸死炸伤的，给自己人推倒在地上踩死踩伤的，东倒西歪，陈尸狼藉，放眼望去，看不到边缘。他们失望地说：“这样的统帅，这样的部队能打仗？”蒋介石的指挥，部队的混乱，给敌人造成了围歼的绝好机会。在敌机狂轰烂炸和地面部队炮火的猛烈打击下，几十万大军，联络中断，失去指挥，因而溃不成军。11月12日，上海市区陷于敌手。蒋介石所指望的九国公约会议也完全落空了。会上通过的宣言说：“就法律而论，实与全世界所有国家有别。日本为干涉他国内政而使用武力，既无法律根据，且此项权利一经公认，将永为纠纷之渊源。”
蒋介石看了犹如“天书”一般的“宣言”也惊了。他一心指望九国公约会主持正义，谴责和制裁日本政府，认为可以保住上海，结束战争，迎来和平。他把赌注都押在这上面了，现在上海已失守，宣言空空洞洞，他的希望破灭了。
日军号称“流石九州健儿”的第六师团在师团长谷寿夫率领下北进，主力于黄昏前到达鹤港镇，其中一部分渡过苏州河占领了北岸地区，因“战绩突出”，受松井石根通电嘉奖。谷寿夫，福冈县人，毕业于日本陆军士官学校第十五期步兵科。陆军大学第二十四期。参加过日俄战争。“七·七”事变后，受命率第六师团侵华。先入东北，旋即进犯华北，10月被编入华中方面军第十军战斗序列。谷寿夫的部队以凶残、暴烈著称，在切断上海的中国守军退路后，沿松江——湖州——广德——牛首山一线强行军，直插中国首都南京的雨花台和下关。狼烟千里，烧杀掠抢，陷六朝古都于火海、血海！
12月12日，苏州河方面第六师团日军继续向西、向南追击溃败的中国军队。中国在南市及浦东担行掩护任务的部队也最后撤离。上海陷落。
连日阴雨，南国的冬季来得很早。寒风萧萧，被炮火和弹雨打得破破烂烂的青天白日旗，条条缕缕飘在风中，似在倾诉着一个民族的灾难。日军继续西犯。12月19日，上海派遣军第十军所部队，几乎未遇任何阻拦，便进入常熟——苏州——嘉兴一线。至此，松沪会战落下帷幕。保卫上海的战士们，英勇顽强，寸土必争，坚持上海达三个月之久，迫使日军从原有的八九千人陆续增加到二十多万人。据日本陆军省自己宣布，至1937年10月底，日军在上海战场上已死伤四万多人。我军伤亡三十多万人。这在中华民族抵御外侮的历史上，牺牲之巨、之壮烈都少有的。
