1.散户为何总赚不了钱
“套牢散户”是世界所有股市的共同真理，赔钱也自然落到散户身上。那么散户是如何赔钱呢？从众多投资者赔钱的经历来看，主要有以下几个原因：
（1）赚钱效应引起的投资冲动
和钓鱼一样，庄家总要先给散户一点甜头，产生散户赚钱效应，散户一看，一天的交易结束后，所获得的利润远远超过自己辛苦一个月的工资，因此，投资者不惜成本，加大投资规模，产生了投资冲动。然而庄家不会那么仁慈，当股票价格上升到一定程度后马上开始震仓洗盘，一些散户经不住庄家折磨，即便是低价位买入的股票也急急忙忙地抛出，甚至有的散户亏损杀出。当庄家震仓洗盘结束后，获利盘和上方抛压大为减少，庄家又开始新一轮的上攻并将股票价格拉抬到一个新的高位，先前获微利抛出股票的散户或亏损杀出的散户不甘心或想弥补损失又匆匆进场买入股票，其结果必然是持仓成本的上升。如此循环往复，散户哪有不赔钱的道理。
（2）今昔对比死捂股票
从众多庄家操盘的情况来看，庄家只有通过震仓、洗盘并将股票价格不断推高，才能顺利地把股票卖到散户手中并获得超额利润。正由于这样，前期频繁操作的散户盈亏相抵，获利甚微。如果与过去首次买入价格相比，现在利润却极为丰厚，因此在行情已接近尾声或庄家大部分筹码已经派发完毕的时候，散户才醒悟过来，捂股赚大钱的观念由此而生，死守、死捂股票，股票下跌也认为是回调整理。最后落得个深度套牢、大幅亏损的下场。
（3）长短投资不分
一些散户本来是从事长期投资的，一旦股价上涨，受利润驱使，经不住利润诱惑，小有赢利就出局了，结果出局之后又选择其它涨势良好的股票买进而成为套牢之人；也有一些投资者本来是想做短线投资的，借机抢个反弹，没想到事与愿违，短线被套，将投机转为投资，最终成为深度套牢者。
（4）自己成本比别人成本低
有两位投资者关系甚好，其中一位以20元的价位买进葛洲坝吃套后，另一位投资者在16元也买进该股，结果是两人都吃了套，前者认为该股跌幅很深，要有反弹甚至回升而进行长期投资，后者认为20元买的都有，16元买的还怕什么，正是这种相互比较，认为自己持仓成本比别人持仓成本低的散户也被深度套牢。
（5）补仓不恰当
一般的投资方法认为，当股票套牢后，在低位补仓既能够降低持仓成本，又能增加获利的概率。在实际操作中，这种方法就不太合理了，其原因有两点：一点是什么是低位，散户或者评论家也很难说清楚；另一点是散户资金是非常有限的。正由于如此，散户在运用补仓方法时要正确区别两种情况。一种情况是高位套牢的，不仅不能补仓，而且还要坚决割肉出局，否则会亏损累累，另一种情况是在低位轻度套牢的散户，当股票价格止跌回升，市场向好的方向发展时，可以补仓降低投资成本，获胜的概率则会有效增加。
2.散户如何防止被套
（1）不要紧握烂股票不放
长期而言，在配置得当的投资组合中，个股的失利不至于侵蚀整体绩效的表现。这句话另一方面的意思是，当投资人发现投资组合中出现亏损的个股时，必须适时止损，并长期持有表现优异的个股，以充分提高整体回报率。听起来容易，事实上并不简单，因为绝大部分投资人的所作所为正好相反。他们会卖掉上涨的个股以实现获利，却紧抱下跌的个股，指望有一天股价会止跌回升。这种投资策略的结果是，投资人除了现金之外，只剩下满手的烂股票。
史嘉费尔投资公司的投资副总托德？沙拉曼警告散户：“留心你所期望的胜率。”沙拉曼表示，操作绩效杰出的专业交易员与共同基金经理人都有一项共同的特色，那就是出色的绩效往往来自于少数十分成功的选股，以及遇到投资决策错误时快速认赔出场的魄力。大部分的股市赢家选股胜率不到50%，也就是说，其实他们有一半以上的股票是赔钱的。
重点是，不要让错误选股造成太大的损失。沙拉曼表示：“如果你的选股胜率不到50%，那么你的投资制胜关键便在于成功的个股平均获利必须超越失败个股造成的损失。”若要计算个人投资组合可以承受多少失败率，可以将平均成功的投资回报率乘以平均胜率，减去平均亏损的投资回报率乘以平均失败率。
举例来说，假设一名投资人平均胜率为40%，平均成功的投资回报率为70%，平均亏损的投资回报率为35%，那么在这里，平均每元的投资可能只能赚7分钱。
0.4（平均胜率）×0.7（平均成功的投资回报率）=0.28
0.6（平均失败率）×0.35（平均亏损的投资回报率）=0.21
0.28-0.21=0.07（元）
当然，我们不能保证每次正确的选股都能赚70%，所以随着投资回报率的下滑，上例中的投资人面对亏损时必须更快止损，以保留获利。
沙拉曼认为，就长期投资而言，平均超过5年的所持股票每年投资回报率应为10%。“我知道我每次进场买股票，所持股票5年后就有超过45%的几率证明我的选股正确，”他表示：“所以我知道我的投资成功投资回报率必须平均超过亏损投资回报率至少2倍。”
每位投资人都需要花上一段时间才能了解自己的投资胜率。当然，随着时间与经验的增加答案会越来越准确。所以，现在就把计算自己的投资胜率当作一项功课，好好分析自己过去的交易进出及每年的回报率变化；投资新手可以先在纸上进行模拟操作，利用假想的投资组合检验自己的操作能力。
作出止损的决定对每位投资人来说都不是件容易的事，毕竟认赔需要一点勇气。当然，如果投资人对公司的基本面十分熟悉，相信终有一天市场会还给股价一个公道，这样的情形也确实时有所闻，紧抱住套牢的股票也并非不可行。但无论如何，止损绝对有一项好处，就是避免失败的选股侵蚀整体投资组合的获利。此外别忘了，无论如何交易，进出过度频繁对投资组合而言绝对不是件好事，因为手续费会积少成多，造成回报率的负担。
（2）看准卖点果断斩仓
股谚云：“会买是徒弟，会卖是师父。”判断个股顶部的常用方法有：移动平均线的空头排列、有效跌破支撑位、K线组合形态出现头肩顶或黄昏之星或岛形向下反转等。
为了在顶部形成之前及时卖掉股票，必须把握卖出股票的以下几个关键时机。
[1]大盘行情形成大头部时坚决清仓。
上证指数或深圳综合指数大幅上扬后，形成中期大头部时，是卖出股票的关键时刻。不少市场评论认为抛开指数炒个股，这种提法不科学。只关注个股走势是只见树木不见森林。根据历史统计资料显示：大盘形成大头部下跌，竟有90%～95%以上的个股形成大头部下跌；大盘形成大底部时，有80%～90%以上的个股形成大底部。大盘与个股的联动性相当强，少数个股在主力介入操控下逆市上扬，这仅仅是个别现象，只能作为关注的对象，而不能立即介入。因此，大盘一旦形成大头部区，是果断分批卖出股票的关键时刻。
[2]大幅上升后，成交量大幅放大。
当股价大幅上扬之后，持股者普遍获利，一旦某天该股大幅上扬过程中出现卖单很大、很多，特别是主动性抛盘很大，反映主力、大户纷纷抛售，这是卖出的强烈信号。尽管此时买入的投资者仍多，买入仍踊跃，这很容易迷惑看盘经验差的投资者，有时甚至作出换庄的误判，其实主力是在把筹码集中抛出，没有大主力愿在高价区收集筹码，来实现少数投资者期盼的“换庄”目的。成交量创下近数个月甚至数年的最大值，是主力卖出的有力信号，是持股者卖出的关键，没有主力拉抬的股票难以上扬，仅靠广大中小散户很难推高股价的。上扬末期成交量创下天量，90%以上形成大头部区。
[3]观察K线。
上升较大空间后，日K线出现棒槌阳线或十字星或长上影线的倒锤形阳线或阴线时，是卖出股票的关键。
上升一段时间后，日K线出现十字星，反映买方与卖方力量相当，局面将由买方市场转为卖方市场，高位出现十字星犹如开车遇到十字路口的红灯，反映市场将发生转折。股价大幅上升后，出现带长上影线的倒锤形阴线，反映当日抛售者多，若当日成交量很大，更是见顶信号。许多个股形成高位十字星或倒锤形长上影阴线时，80%～90%的机会形成大头部，是果断卖出的关键。
[4]利好消息公布时。
股价大幅上扬后公布市场早已预期的利好消息时是卖出的关键。
[5]除权日前后。
股价大幅上扬后，除权日前后是卖股票的关键时机。上市公司年终或中期实施送配方案，股价大幅上扬后，股权登记日前后或除权日前后，往往形成冲高出货的行情，一旦该日抛售股票连续出现卖单的市况，应果断卖出，反映主力出货，不宜久持该股。
[6]看RSI值。
某股票周K线上6周RSI值进入80以上时逢高分批卖出是关键。
周K线6周RSI值进入80以上时，几乎90%构成大头部区，可逢高分批卖出，规避下跌风险为上策。
只要牢牢把握以上六大卖出关键点，便可较好地解决卖股票的时机问题。
（3）别在高位上蹲久了
涨高之后放大量，无论收阴或收阳，下跌概率非常大。这条定律不管是对大盘还是对个股都非常适用，对此，投资者务必要有一个清醒的认识。
每当一轮行情下来，不但新股民，就是很多老股民也在高位被套。这究竟是为什么呢？曾有相关人员对这个问题作了专题调查，很多投资者们反映，“行情在欢乐中结束”这句话中听不中用，股民根本无法按此操作。因为，股市行情一来，欢乐声就出现了，稍微涨了一点，有些人就喜形于色，随着行情发展，欢乐声会越来越多。但又有谁知道欢乐声在哪天会显示出它的威力将行情打下去呢？有人戏称，正如“年纪大了总要死的”这句话，世人皆知。但是一个人究竟活到什么时候，何时死，那是谁也不知道的事，活着的人总不能因为担心年纪大要死，而天天发愁不想生活吧！同样的道理，股市一上涨，欢乐声就不绝于耳，何时欢乐声才能让行情戛然而止，谁也看不透，投资者也总不能因为担心“行情在欢乐中结束”，而不去买股票，不去做行情吧！如果真是这样，股市机会都被一一放弃了，那么到股市里来的目的又是为什么呢？
别在高位蹲久了，那么多少才算是高位呢？只要将它和成交量联系起来就可弄明白了。其方法是：每当行情涨高之后放出大量，就可视为欢乐到了顶点，此时应该及时做空离场了。
那么，可能有人要问，这个方法可靠吗？它的依据是什么？
当然，如同我们一贯强调的，股市中任何一种绝对可靠的方法是不存在的。但就这一方法而言，我们认为相对可靠性还是存在的，它在绝大多数情况下都会显示出它的正确性。
说到依据，有以下两条：
[1]细心的投资者会发现，沪深股市发展10多年来，无论大盘还是个股，在涨高之后放出大量，不久就会出现向下回调。见即使在大牛市行情中，这种情况也是普遍存在的。例如在2007年许多股民都经历过“5？30”大跌，这一天的成交量是史无前例的4000亿元。虽然，牛市中的回调大多属于短期调整性质，但逢高离场可以避开一段跌势是不争的事实。因此，投资者见到涨高之后放大量出局，输的可能性很小，而赢的概率非常大。
[2]从理论上来说，涨高之后放大量，是多头能量耗尽的一个标志。
不管股市后市如何演变，就某一个时间段来说，做多的力量总是有限的。当股指（股价）不断依靠成交量的推动向上攀升，某一日或某几日成交量不能再放大时，说明多方力量已经消耗得差不多了。此时，推动股指（股价）向上攀升的动力也就随之消失了。在这种情况下，先前获利的人为了保存自己胜利果实，必然会进行多翻空，抛股出局，整个市场力量开始向空方倾斜，股指（股价）见顶回落也就成了一种自然的选择。见讲到这里，大家对涨高之后放大量导致股指（股价）下跌的原因、过程想必是清楚了。但接下来的问题是，如何来衡量“涨高”？如何来界定“放大量”呢？根据经验，大盘见底回升在15%以上，大盘股离最低价有20%以上涨幅，中盘股有30%以上涨幅，小盘股有40%以上涨幅，就可认为是“涨高了”。
（4）别指望牛市走太远
当大盘步入熊市后，最佳的投资策略就是退出观望，以期保存实力，日后东山再起。但问题是，什么时候大盘才算步入熊市呢？这个问题似乎没有人会准确地告诉你，等你完全明白过来，大盘可能已经跌得面目全非，这时就是知道了是熊市，恐怕也为时已晚了。因此，要想在股市中生存下去必须在熊市来临时及时退出。
要解决好这个问题，关键是要搞清楚股市走牛后，大盘见顶回落，其性质究竟是牛市上升途中的一次正常回档，还是牛市已经结束，一轮新的熊市开始，而这一点恰恰是股市操作中最难解决的，也是令投资者最头痛的问题之一。尽管各种股市操作理论对什么是牛市中的正常回档，什么是牛市结束熊市开始有种种描述，但此类描述对大多数投资者来说，犹如雾里看花，看了之后还是很难搞清楚两者之间的区别究竟在哪里。
那么，有没有一种比较简单的办法，将两者之间的区别清晰地告诉人们，如果是牛市中的正常回档仍可持股，是熊市开始就止损离场呢？为此，有人查阅了国内外的一些资料，发现月线MACD可给人一个明确的提醒，当月线MACD高位出现死亡交叉时，说明中长期走势已经见顶，牛市结束，熊市开始了。这一发现对我们普通投资者来说是十分重要的，它告诉我们在月线MACD高位出现死亡交叉前，中长线投资者还可以持股观望，一旦高位形成死亡交叉，那就要意识到大堤已经决口，熊市开始了，这时就必须丢掉幻想，不要再指望继续呆在股市里有什么好果子可以吃。如要想在股市中不被消灭、不被深套，唯一的办法就是止损离场，把损失降到最低。此时，不管你手里的筹码是有盈利的，还是被套牢出现亏损的，都得赶紧抛空出局，早抛损失就少一些，晚抛损失就大一些。
在周K线走势图中，几根小阳线后突然冒出一根顶天立地的巨阳线，此时不应再继续看多做多，而应逢高及时出局。要讲清楚这个问题，首先要将周K线同日K线的一些本质区别弄清楚。这种区别主要表现在以下几个方面：
[1]从揭示的时间来说，日K线揭示的是一天内大盘或个股的阴阳涨跌、成交手数、技术指标的变化情况，周K线则记录的是大盘或个股在一周内的波动状况。
[2]从反映的走势来说，由于周K线表示的时间是日K线的5倍，因此，周K线走势图上看似小荷才露尖尖角的走势，在日K线走势图上可能已连续数日收阳上涨。反之，在周K线走势图上看似下跌不久的走势，在日K线走势图上可能已临近短期或中期的底部。
[3]从分析方法来说，周K线走势图上拉出一根光头巨阳线，如按日K线的一般分析理论，这种走势为强势特征，后势可能再拉阳线。但实际上下周往往是一根报复性的中大阴线。比如，沪市有一个强庄股黄河旋风（600172），该股某年2月14日周开盘10.35元，2月18日周收盘16.24元，一周内股价上涨56.9%，然而这一根光头周巨阳线之后，紧接着就是一根带上下影线的大阴线，将高位追进的投资者全部套牢。见比如，沪市的西单商场（600723），该股某年借电子商务的题材有过一番快速的炒作，随后又进入长达半年的回调之中。某年1月17日～1月21日这周收出小阳线，1月24日～1月28日这周又收出小阳线，紧接着一周收出一根跳空的巨阳线，如同一枚长征火箭腾空而起，气势磅礴。但好景不长，之后的2月21日～2月25日这周收出一根中阴线，将上升通道完全切断，股价就开始出现了长时间的回调。见那么，遇到此种情况如何来正确判断呢？这对投资者来说至关重要。根据经验，这要看庄家建仓的时间是否充分。操控泰山旅游、上海梅林的庄家都花费了两年以上的建仓时间，5周、10周、20周移动平均线长期粘合后，周均线呈首次向上发散状态，因而行情启动后爆发力极强。而西单商场的庄家尽管实力较强，但建仓的时间较仓促，来也匆匆，去也匆匆。5周、10周、20周均线并没有形成粘合，周均线也没有出现过向上发散状态。正因为有这样的区别，两者爆发的力度自然不可相比。
根据上面所说，投资者可以这样操作：如发现周均线出现首次粘合向上发散状态的个股在小阳线后伴巨阳线，就不必急于马上抛售兑现，可以继续持股待涨，等到涨势趋缓，股价重心开始下移时再抛空出局。当然，此时如将周K线、周均线结合起来分析，效果就更好。比如，当周K线出现见顶信号，5周均线向下弯头时，即刻出局，这样操作起来把握就更大了。
套牢是指股票投资者原预测某种股票的价格会上涨，但买进该种股票后，股票的价格却产生下跌，直到低于买进价格，使买入股票的成本价远远高出目前售出价格的状况。
套牢就意味着亏本，它是每一位股票投资者都不愿意遇到的，但我们不能保证自己的每一次判断是正确的，面对消息满天飞的市场谁都有失误的时候，失误不可怕，可怕的是不去面对，面对失误寻求解决办法才是积极的心态。而每一种解套技巧都有各自不同的特点，适用的时机也各不相同，我们需要在股市运行的不同阶段中，采用不同的解套技巧。
（1）止损了结技巧
所谓“止损了结”就是将被套牢的股票全盘卖出，即把高价买进的股票低价抛出，以免股价继续下跌而遭受更大的损失。以投机为目的的短期投资者和持有劣质股票的投资者多采取这种方法。因为在处于跌势的空头市场中，品质较差的股票难有回升的机会，持有时间越长，投资者的损失也将越大。
在一般情况下，投资者当然不要轻易卖出股票了结，但在特殊情况下这种方法不仅是必要的，而且还是一种股票操作技巧。通常一名成熟的股民是敢于赔钱了结的。因此，在以下两种情形中，投资者一定要注意观察股市走势，选择合适时机，果断地采用此方法。
[1]当大盘要反转下跌时要止损了结。
当大盘要从上升趋势转为下跌趋势时，持有股票是很危险的，投资者要去掉幻想，即使亏本，也要迅速抛出手中的股票，否则，损失会加大。
[2]误购炒高股。
在人为的炒作下，有些股票的价格远远高于它的价值，且脱离大盘运作的轨道，而在市场上，有些投资者欠缺思考，盲目跟风追涨，错将这些被炒高的股票购入。事实上，这类股票已属“天价”，一旦下跌，难有回升、解套的机会，因此，买入该种股票是极其危险的。
[3]根据持股多少了结。
在止损了结的方法中，根据持有股的多少，可采取一批了结法和分批了结法。例如，某投资者手中持有800股股票，当价格跌到界限点，他全部售出，这为一批了结法；当他持有股数较多，如6万股时，便可规定一个临界度，如19～20元，出2万股，跌至19元时，再出1万股……这是分批了结法。这种方法有助于进一步减少风险损失，如若价格反转上升便获利，增大反败为胜的机会。
（2）不怕下跌怕放量
有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是主力持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。
（3）拒绝中阴线
无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕。尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线都应该考虑出货。
（4）不买问题股
买股票要看看它的基本面有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。
（5）基本面服从技术面
股票再好，形态坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。即使特大资金做投资，形态坏了也应该至少出30%以上，等待形态修复后再买进。对任何股票都不能迷信。对家人、朋友和祖国可以忠诚，对股票，忠诚就是愚蠢。有人10年前买的深发展到今天还没卖，我们认为是不足取的。因为如果真的看好它，应该在合适的价格抛出，又在合适的价格再买进。始终持股不动，是懒惰的体现。
（6）冷热互换技巧
在该方法中，有两种操作方式可供投资者选择：一是去弱留强，即先忍痛把手中的弱势股抛出，然后换进市场中的强势股，当投资者在发现手中所持股票为明显的弱势股，且在短期内难有翻身机会时，采用此方法有明显效果；二是去热留冷，与前者相反，这时是热门股的股价已很高，难有再上升的机会，此时可把热门股卖出，换进未上涨的冷门股，低价冷门股一般有补涨行情，这样，避免了被套牢的危险，又加大了一定的胜机。该方法看起来有点保守，但较为稳健。
（7）摊平技巧
随着股市的下跌，投资者可采用该种方法，在不同的界限点多次加码买进股票，以降低所持股票的平均成本，并在股价回升至平均成本之上时，即可解套。
采用摊平法，一般须有较充实的资金，并以整体环境尚未恶化、股市并未由多头市场转入空头市场为前提，否则，就会陷入越套越多的困境。
（8）拨档子法
拨档子就是多头先卖出股票，即先停损了结，然后在价位变动到较低价位时，给予补进，待到上升时抛出，以本次盈利抵补上次亏损，减轻或轧平上档解套的损失。
拨档子法适用于资金有限的投资者，而且在熊市中有明显的效果。
在股票市场中，股票被套牢的现象、原因多种多样，投资者在动用解套方法时，要果断、迅速、敢于忍痛割爱，同时应针对不同问题选择相应的方法，对症下药，灵活运用。
4.散户如何止损
止损的三种基本方法概括起来说，有以下几种：
（1）定额止损法
这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。
止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震荡出局。
（2）技术止损法
较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。例如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。就沪市而言，大盘指数上行时，5天均线可维持短线趋势，20天或30天均线将维持中长线的趋势。一旦上升行情开始后，可在5天均线处介入而将止损设在20天均线附近，既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。在上升行情的初期，5天均线和20天均线相距很小，即使看错行情，在20天均线附近止损，亏损也不会太大。
