登陆注册
6522000000079

第79章 如何把握蓝筹股的投资机会?

在沪深两市的A股中不乏流通股本较大、业绩较好的个股,通常被市场称为蓝筹股。蓝筹股又分为一线盘蓝筹股和二线蓝筹股。一线蓝筹股又称大盘蓝筹股,由于这类股票市值比较大,炒作需要的资金量自然也比较大,除非股市转入牛市,否则很难有太大的上涨空间。比较而言,二线蓝筹股更值得投资者关注。

(1)蓝筹股的合理估值

蓝筹股的估值标准以市盈率计,市场比较认同在10倍上下较为合理。以上市公司已经公布的2010年的业绩看,市盈率10倍甚至不到10倍的大盘蓝筹股并不少见。在这些上市公司的股票中,确实拥有值得中长期投资的股票。

①2行业龙头的投资机会。股市谚语说:“骑马要骑千里马,炒股要炒龙头股”。上市公司是行业中数一数二的企业,也许不是业绩最好的企业,但一定是市场占有率较高、垄断性强的企业。这一类上市公司只要有稳定的业绩为基础,主营业务良好,其市盈率在10倍以下,通常年化收益率应在10%以内,最低不应低于6%。以银行储蓄的利率衡量,即使6%的收益率,无疑也高于银行的存款利率。试想如果股价上升10%,市盈率还不到11倍,而利润率就会达到16%以上,这样的投资收益应该说是不算低的。当然,如果买入后能够赶上牛市,随着股价的上涨获得更高的收益也是可期的。

②2二线蓝筹股的投资机会。比起总股本数百亿乃至上千亿左右的大盘蓝筹股而言,流通股在数十亿至百亿左右的二线蓝筹股其价值优势更加明显:一方面具有稳定的业绩为基础,另一方面又有股本扩张的空间。假如此类上市公司的股票市盈率能够达到10倍左右,那将是难得的买入机会。投资此类上市公司股票,不仅中短线具有获利机会,中长线的获利空间更大。

③2蓝筹股产生行情的条件。虽然蓝筹股有投资机会,但要真正走出一波牛市行情并不容易,需要具备相应的条件。首要的条件是需要拥有足够的资金,在货币政策紧缩的情况下,蓝筹股绝对难以走出大行情;相对宽松的货币政策,可以为蓝筹股提供一定的涨升空间,但空间有限,不可盲目乐观;只有实行宽松的货币政策,蓝筹股的牛市才是可期的。蓝筹股的牛市即是股市的大牛市。

(2)蓝筹股的行业前景

蓝筹股的行业分布不一,有钢铁、汽车、水泥、石化、煤炭、电力、交通、通讯、银行等等,传统产业居多。传统产业在科学技术日益发展今天,不能再把他们与“夕阳”产业画等号,许多传统产业经过改造焕发出勃勃生机,同样拥有“朝阳”产业的因素。当然如果从产业的周期研判,蓝筹股各板块间的差别就比较明显了。

①2产业成熟期的蓝筹股。蓝筹股大多处于产业成熟期,主要是采掘业、石油化工业、非金属制造业、有色金属冶炼及加工业、交通运输业、建筑业、机械设备等。这些产业的蓝筹股,应该说扩张期已经结束,产业增长速度较为适度,业绩一般较为稳定,投资者若投资此类股票,一般难以获得比较高的利润回报。而且如前所述,该类蓝筹股的收益率应在10倍左右,才具有明显的投资机会。

②2产业发展期的蓝筹股。在二线蓝筹股中挖掘处在产业发展期的股票,更具有投资价值。特别是具有行业特点,产品研发能力强,具有品牌优势的企业,加之具有行业整合与重组的扩张潜力,其股票的投资价值更为突出。诸如在高端制造业中,一部分个股由于技术含量高,创新能力强,扩张潜力大,已经初露头角。这部分股票市盈率在20左右都属于投资价值区域,当然投资者如果能够在15倍以下买入,更是难得的投资机会。

③2具有“三低”的蓝筹股。如果抛开行业属性和行业周期,低估值、低市盈率、低市值的大盘蓝筹股更容易受到投资者的青睐。当股市处在修复整理或攀升上涨过程中,当小盘绩优股的价格已高高在上的时候,那些“三低”的蓝筹股就开始显山露水了。

(3)银行股的投资机会

银行股究竟有无投资机会,市场的认识并无太大的分歧。特别是根据发达国家的股市中银行股在投资者心目中的地位,看好深沪两市的银行业上市公司,是大的概率。就我国目前的银行业而言,正处在行业的发展期,距离成熟期还有相当长的距离,其业务范围比较狭窄,没有得到充分的开发,主要还是依靠存贷款获得利润。应该说,其产业发展空间比较广阔。毫无疑问,银行业股票具有投资机会。

①2银行业的神奇之处。经营银行是很多人梦寐以求的生意。银行业神奇的地方就是他可以提高整个经济体的风险承受能力,即在银行资产负债表中,资产一方承受的风险要比实际资产方愿意承受的风险更高。换言之,为银行提供存款的人往往并不愿意承担任何风险,但是这些钱通过银行之后却可以进入那些风险较高的行业去投资。这是因为资金提供者对于银行的信任,通常银行被认为是用政府信用担保。所以银行高风险资产带来的收益只需支付低风险负债的成本,银行资本金需求仅为8%,这意味着他只需要承担8%的损失,却可以得到这些资产带来的所有利润。

②2银行股的风险所在。银行股的最大风险来自为银行提供存款的人。当银行系统对风险承受能力放大的功能消失,资金提供者就会发现,他们正在承受的风险要比原先预想的大的多。在这种情况下,进入银行的资金会迅速缩减,企业就会采取其他方式融资。银行的经营也会发生困难,在具有垄断性的中国国有银行,这种情况在未来的十年乃至二十年甚至更长的时间,不大可能发生。

③大盘银行股的投资机会。如果以发展的眼光看待沪深两市的大盘银行股,在市盈率不足10倍的情况下,无疑是极具投资价值的品种。只是由于庞大的股本,要想走出一波大行情,需要有相应的条件。这类品种尤其适合中长线投资者,如果投资者采取越低越买的方法,耐心持有一二年甚至三五年,也会有不菲的收获。

④2商业银行股的投资价值。商业银行股比起四大国有银行股,股本相对较小,其中有的股票业绩优良,具有极强的盈利能力,并且也具有股本扩张潜力。其不及10倍的市盈率,无疑孕育着较强的涨升空间,投资者持有这类股票,具有中长线的投资价值。对于这类银行股,投资者应择机买入并持有,耐心等待爆发性行情出现。

需要强调的是,大盘蓝筹股的行情发动必须要有三个因素的共振:一是经济大趋势良好;二是估值(市盈率)足够低;三是流动性充足。具备上述三因素,大盘蓝筹股上涨的行情大幕便开启了。

同类推荐
  • 中国基金投资必读全书

    中国基金投资必读全书

    本书从基金投资的基础知识和市场规定讲起,介绍了基金的品种、现有基金的特点、投资基金所需知识,以及实用的买卖基金的理念和具体投资技巧。
  • 我最需要的投资学

    我最需要的投资学

    本书结合翔实的投资案例,讲述了与普通老百姓密切相关的投资学知识,介绍了最常用的投资品种,主要是房产、股票、债券、基金、黄金、储蓄、保险以及收藏,涵盖了我们生活中最主要的投资方向并讲解了应如何规避风险。
  • 二三十岁要懂的经济学诡计

    二三十岁要懂的经济学诡计

    二三十岁前,你不懂经济学诡计,或许是觉得没有必要;二三十岁时,你不懂经济学诡计,小心你比别人在成功路上慢几步;二三十岁后,如果你还不能掌握经济学诡计,你便没有理由哀叹自己为什么不成功了……从现在开始,和我们一起解读经济学的智慧诡计,牢牢握住“三十而立,四十不惑”智慧资本吧!
  • 赢在第一步:从零开始学选股

    赢在第一步:从零开始学选股

    选股是关乎股票投资盈亏的关键性因素之一,掌握选股的方法和技巧后,就已经取得了投资成功的先机。本书共分9章,以多视角、多层次的选股方法和技巧为主要讲述内容。具体包括:如何分析基本面、基本面有哪些必知的内容、基本面选股技巧以及技术面上的K线选股、均线选股、趋势选股、量价关系选股、指标选股等内容。全书采用大量的案例分析,以类似实战的方式使中小投资者在阅读时不但容易记忆,而且更利于将理论知识转化为实际应用。
  • 财富的秘密:亿万人幸福生活的指南

    财富的秘密:亿万人幸福生活的指南

    关于财富的巨大秘密:1923年,一个重大的秘密被重新发现!一个无数亿万富翁保守的秘密!一个让钢铁大王安德鲁·卡内基、石油大王洛克菲勒等人成为富人的秘密,被富兰克林·霍布斯重新发现!
热门推荐
  • 要隐藏多少秘密才能巧妙地度过一生

    要隐藏多少秘密才能巧妙地度过一生

    想写一群普通人的生活,也只能写他们,因为是他们中的一员。在写的时候,那些熟悉的人和事,就在眼前;他们说过的话,犹在耳畔。有时也会流下眼泪。这是个最好的时代,也是最坏的时代。像一个消失了的人说过的:个人在承担起整个社会失衡的痛苦。这里的故事没有一个和什么励志相关,只是曾耳闻目睹过的普通人生存的挣扎,仅此而已。
  • 青春那么疼痛那么伤

    青春那么疼痛那么伤

    莫浅爱:如果爱请深爱,莫要浅爱李亦翔:有你在的地方,亦是天堂李雪儿:雪花虽净美,指尖一触便化潘邵侓:动人的初见,犹如那瞬侓感林应夕:夕阳西下,断肠人在思情井佑雨:半春时节,雨落声似哭声
  • 三生三世:美人图

    三生三世:美人图

    罂粟之美让人心动,可罂粟迷人的芬芳背后,却是让人难以拜托的毒性。祸世妖颜,惑了君心,乱了天下。
  • 乐紫

    乐紫

    现代网游竞技故事。宅女乐紫巧遇网游战队老板苏南,走入职业战队的故事。宅女乐紫和暴躁网游公司老板的故事。
  • 海贼之地狱皇帝

    海贼之地狱皇帝

    被命运抛弃的男人,在跟恶魔做啦一笔交易,拥有啦灵魂骑士的能力,并且穿越到啦海贼的世界成为啦多弗朗明哥。。。。
  • 暖妻上瘾

    暖妻上瘾

    这是一次虐心的爱恋,夏暖的外表却成为了寒冬复仇的工具,原来每一次的接近都是有目的的,原来每一次的惊喜都是精心设计,她到最后已经不知道到底什么是真什么是假了,也许,她真的从始至终就只是一颗棋子而已,被伤到体无完肤却依然爱着她,至最后一刻她在平静的原谅中意识到!(本文纯属虚构,请勿模仿。)
  • 月之暗面

    月之暗面

    西方夏国边境,数十年来一直平静祥和的村庄,因为附近森林发现了一件绝世宝物,被各方势力搅得天翻地覆,在这场纷争里受到严重伤害的一个普通孩童,却没人知道他将打破整个大陆的安宁……
  • 神级废材混都市

    神级废材混都市

    破落富家少爷聂炎,转学到陌生的不良中学,却无意间和校花搭上了关系,让无数人恨得牙痒痒;一个神秘的老头,一套古怪的拳法,让他拥有了前所未有的强悍实力,也碰撞上了前所未见的强悍对手;清纯冷艳的校花,火辣标致的警花,妖娆魅惑的白领,竟然都一股脑的出现在聂炎的生活中,一个前所未有的抉择让聂炎伤透了脑筋:扑到还是不扑倒,这是个问题?
  • 声誉、法治与银行道德风险治理

    声誉、法治与银行道德风险治理

    本书在综述相关国内外文献的基础土,阐述了银行道德风险是银行危机乃至金触危机发生的重要原因,然后阐述了法治对银行业发展的作用,并运用我国的省级面板数据检验法治对我国银行业发展的影响,接着论证了声誉机制控制银行道德风险的约束机制和相关条件,以及银行声誉的管理与评价,最后针对我国银行道德风险产生的原因,结合本书的理论框架提出了治理我国银行道德风险的政策建议。
  • 前世今生陌上花

    前世今生陌上花

    ●欧阳墨白,殷国将军欧阳府二小姐,巧合间发觉自己身怀巫蛊之术,母亲因大出血而死,受到父亲不待见,然而,却很受爷爷奶奶的疼爱。一朝穿越,身为现代人,自然不甘屈尊于人下,且看她在殷国将谱写怎样的一番传奇。●伏绛尘,身为钦国公主,身份尊贵,怎奈遭遇战乱,使得国破家亡,迷迷糊糊穿越,无奈身怀仇恨以及迷茫,怎样才能重新建立钦国,游历总有能获得哪些贵人相助?请我们好好准备看看她,又能描绘出一番怎样的故事。●上官忆雪,靳国丞相上官府大小姐,为靳国第一美女,才女,深受老爷夫人喜爱,可这府中二夫人心肠毒辣,几次三番陷害,怎奈一一都被化解,如今不得不秉着人若犯我,我必十倍百倍还之的想法,看她怎样在靳国混得风生水起